Новини Anthropic (ANTHROPIC)

Наскільки дорогою є оренда AI-потужностей у США? "Спотові ціни" вдвічі вищі за довгострокові контракти і вчетверо перевищують поріг прибутковості хмарних постачальників

Ціна короткострокової оренди потужностей AI на спотовому ринку сягає 40–50 мільярдів доларів США за гігават на рік, тоді як вартість довгострокових контрактів становить лише 20 мільярдів доларів США на рік. Поріг беззбитковості для операторів надпотужних хмарних обчислень складає приблизно 12 мільярдів доларів США на рік. Однак, за аналізом Goldman Sachs, такі великомасштабні хмарні оператори, як Google, змушені орендувати потужності за надзвичайно високими цінами через те, що їхні власні потужності не встигають за попитом; щойно власне виробництво наздожене потреби, спотові ціни перестануть бути завищеними.

Anthropic опублікував економічний прогноз на 2030 рік: стрімке зростання економіки, зниження заробітної плати працівників

"Гра з цифровими показниками" за трильйонною оцінкою: виручку OpenAI та Anthropic неможливо порівнювати безпосередньо

Anthropic враховує продажі у хмарі за «загальною сумою», тоді як OpenAI враховує лише долю за «чистою сумою». Ця різниця у підходах безпосередньо спричинила падіння технологічних акцій. Ще більш вражаюче — популяризований показник «річних доходів у перерахунку» суттєво завищений: фактичний дохід OpenAI прогнозується лише на половину цього показника. Фактичний дохід Anthropic також майже вдвічі менший від оголошених цифр.

Nvidia тихо переозначає вільний грошовий потік, чи приховано щось у плані викупу акцій на мільярди?

Компанія Nvidia класифікує інвестиції в акції 242 підприємств, таких як OpenAI, Anthropic, як «стратегічне використання» і віднімає їх від вільного грошового потоку. Після цієї корекції вільний грошовий потік за перше півріччя з офіційного показника $69.9 млрд різко впав до $21.7 млрд, що становить майже 70% скорочення. Тим часом компанія залучила додаткову довгострокову заборгованість у розмірі $24.9 млрд для підтримки викупу акцій, а стійкість плану викупу на $235 млрд викликає сумніви.

Фінансові звіти великих банків з Уолл-стріт будуть оприлюднені наступного тижня: доходи від торгівлі акціями можуть наблизитися до 19 мільярдів доларів, але ера "кожен у виграші" може залишитися в минулому

Згідно з очікуваннями аналітиків, зібраними Bloomberg, сукупний дохід від торгівлі акціями п’яти найбільших американських банків у третьому кварталі може наблизитися до 19 мільярдів доларів, однак дохід від торгівлі з фіксованою доходністю, ймовірно, знизиться до річного мінімуму, а активність злиттів та поглинань також зменшиться. Тим часом інструменти оптимізації готівки на базі штучного інтелекту можуть призвести до відтоку депозитів, що викликає занепокоєння на ринку щодо акцій банків. Аналітики вважають, що хоча рентабельність різних банків може далі розходитися, побоювання ринку щодо впливу AI вже можуть бути перебільшеними.

OpenAI має на меті досягти річного доходу в 70 мільярдів доларів, зосереджуючись на корпоративному бізнесі як рушійній силі

За інформацією обізнаних осіб, очікується, що річний дохід OpenAI до кінця цього року досягне або перевищить 70 billions, головним чином завдяки зростанню корпоративного бізнесу.

Сенсація: OpenAI обвалив усі акції штучного інтелекту – що ж сталося?

SpaceX, Broadcom, Oracle масово випускають облігації! Ринок держоблігацій США "переповнений", "концентрація зростає, врешті-решт усе залежить від AI-циклу"

Хвиля фінансування AI за тиждень спричинила попит на боргові інструменти понад 150 мільярдів доларів, що призвело до насичення відкритого боргового ринку й змусило учасників масово переходити до приватного кредитування та SPV. "Ефект витіснення" на борговому ринку вже повернув дохідність десятирічних держоблігацій США до 5,31%, а спред між CCC і "сміттєвими" облігаціями наблизився до історичної позначки у 1000 базисних пунктів. Ймовірність дефолту Oracle за п’ятирічні облігації оцінюється ринком понад 20%, а CDS на SpaceX майже подвоїлися за чотири місяці. Goldman Sachs попереджає: "AI-позичальники готові платити будь-яку ціну", а зрештою витрати ляжуть на споживачів, малий бізнес і навіть уряди різних країн.

Різниця у 20 мільярдів! Дохід OpenAI виявився значно нижчим за очікування, сектор штучного інтелекту зазнав серйозного краху: Oracle впала більш ніж на 5%, Appotronics обвалилася на 13%

Останній інвесторський документ OpenAI показує, що річний дохід станом на кінець вересня "наближається до 50 мільярдів доларів", що значно нижче очікуваних раніше ринком 70 мільярдів доларів. Різниця у цифрах пояснюється різними методами підрахунку, але все ж це похитнуло впевненість ринку у високому попиті на AI. Акції Nvidia впали приблизно на 3%, акції хмарних сервісів Nebius і CoreWeave впали більш ніж на 7%, акції фотонної комунікації Coherent впали на 7%.

Wood з ARK прогнозує, що дефляційний технологічний бум і інверсія дохідності облігацій не призведуть до економічної рецесії, а bitcoin відіграватиме дедалі важливішу роль.

Ф'ючерси на основні індекси США колективно знижуються, а зростання прибутковості американських облігацій ускладнює умови фінансування для компаній.

① У четвер активи на ф’ючерсному ринку акцій США переважно знижувалися: ф’ючерси на S&P 500 впали на 0,54%, а ф’ючерси на Nasdaq 100 та Dow Jones впали майже на 0,92%. Доходність держоблігацій США знову зросла до багаторічних максимумів, а кредитні умови для підприємств ускладнилися. ② З’явилась інформація, що США планують нову хвилю ударів по Ірану, міжнародні енергетичні ціни різко зросли, що загрожує відновленню експорту нафти морським шляхом з Близького Сходу та ще більше підвищує ризик інфляції. ③ Протокол засідання FOMC Федеральної резервної системи показав, що більшість членів комітету вважають за необхідне й далі підвищувати ставки, щоб стримувати інфляцію; водночас зростання бюджетного дефіциту сприяє підвищенню прибутковості держоблігацій США. ④ Сектор AI-апаратного забезпечення другий торговий день поспіль лідирував у падінні ринку: високі позикові витрати стримують капітальні витрати в AI-сфері, а акції Intel, Lam Research, Marvell і Micron втратили майже 1,8%. ⑤ Broadcom завершила випуск боргових зобов’язань на 57,0 мільярдів доларів США, кошти будуть використані для розширення бізнесу Anthropic; акції компанії перед відкриттям торгів знизилися на 1,4%.

CDS стрімко зростають, «SpaceX» все ще шалено беруть кредити! Скільки ще триватиме AI боргова лихоманка?

Хвиля боргової інфраструктури AI з безпрецедентною швидкістю змінює глобальний кредитний ландшафт, а борг технологічного сектору за перші дев’ять місяців цього року досяг 500 млрд доларів. Однак на ринку CDS постійно лунають попередження, прибутковість американських облігацій перевищила 5,3%, встановивши максимум за понад двадцять років. Даліо прямо заявляє, що це "класична бульбашка, яку проб’є підвищення ставок".

Broadcom планує залучити 30 billions доларів боргового фінансування для OpenAI, прискорюючи розширення AI потужностей за допомогою левериджа

Broadcom веде попередні перемовини щодо залучення приблизно $30 мільярдів боргового фінансування для OpenAI з метою підтримки придбання компанією спеціалізованих AI-чипів, розроблених у співпраці між обома сторонами. На тлі високих витрат на будівництво дата-центрів, розширення обчислювальних спроможностей для AI все активніше переходить до використання боргового важеля; такі компанії як Oracle та SpaceX також шукають подібні великі суми фінансування. Раніше Broadcom вже розпочав залучення $60 мільярдів боргових коштів для підтримки розвитку AI у Anthropic.

"Велика IPO битва століття" у сфері AI: OpenAI активно наздоганяє, розрив з Anthropic скорочується

Від Hugging Face до роботів Figure: як NVIDIA робить ставку на майбутнє екосистеми штучного інтелекту, інвестуючи мільярди доларів

Гуа́н Женьсюнь особисто керував угодою з придбанням Hugging Face за 12,9 мільярдів доларів і веде переговори про додаткові інвестиції у Figure робота на суму 1 мільярд доларів. Щоб зменшити ризик, пов'язаний із тим, що три основні клієнти забезпечують 44% доходу, Nvidia здійснює трансформацію через операції на понад 140 мільярдів доларів, роблячи значні ставки на гуманоїдних роботів і локальний AI. Основна ідея полягає в тому, щоб за допомогою капіталу сприяти появі «епохи тисячі моделей», підтримувати масові сценарії для подолання монополії гігантів і остаточно пов'язати майбутній попит на обчислювальні потужності.

Головний інвестиційний директор Temasek попереджає: AI-трейдинг є найбільшим ризиком для ринку, можливі потрясіння у 2027 році.

Головний інвестиційний директор Temasek заявив, що реверсія угод з використанням AI є найбільшим ризиком для ринку, і у 2027 році можуть виникнути певні коливання; водночас він залишається оптимістичним у довгостроковій перспективі та планує збільшити публічну експозицію до AI до 70%—75%.

Хто домінує на ринку апаратного забезпечення для штучного інтелекту

Республіканська партія критикує небезпеку, пов’язану з AI, Демократична партія ставить під сумнів вплив “великих компаній” на політику Trump щодо AI, вимагаючи розкриття процесу внесення змін до регуляторної рамки

Один сенатор-республіканець написав лист генеральному директору Anthropic з попередженням не вдаватися до "панічних заяв" щодо AI, закликавши його підкреслити потенціал AI для покращення життя громадян, зміцнення національної безпеки та вирішення загроз, пов'язаних з AI. Двоє сенаторів-демократів написали лист міністру фінансів США та іншим урядовим чиновникам, вимагаючи пояснити, чи впливали технологічні гіганти через лобіювання на процес зміни регуляторної рамки AI у травні-червні цього року, а також оприлюднити записи комунікації між компаніями та урядом.

Рекордне фінансування AI-чипів стартує з дистрибуції: 42 мільярди старших облигацій під гарантією кредиту Broadcom, 18 мільярдів молодших облигацій чекатимуть IPO Anthropic

Згідно з повідомленнями, близько 42 мільярдів доларів старших забезпечених кредитів, гарантованих Broadcom, вже розпочали синдикацію, Bank of America, Citi та Morgan Stanley почали передавати частину боргу іншим банкам. Завдяки кредитному рейтингу A- Broadcom, у майбутньому ці кредити можуть вийти на ринок приватного розміщення або інвестиційних облігацій. Ще 18 мільярдів доларів субординованого боргу, не гарантованого Broadcom, буде випущено пізніше, а Blackstone вже зобов'язалася придбати близько 9 мільярдів доларів із цієї суми.

З’явилися чутки, що OpenAI веде переговори з еміратським капіталом щодо участі в фінансуванні на 30 мільярдів доларів, декілька фондів можуть створити консорціум та інвестувати до 10 мільярдів доларів.

За словами обізнаних осіб, OpenAI веде переговори з кількома фондами з Об'єднаних Арабських Еміратів, включаючи MGX з Абу-Дабі, стосовно залучення фінансування і сподівається, що вони стануть ключовими інвесторами у новому раунді інвестицій принаймні на 30 billions доларів.

Банки Уолл-стріт запускають угоду на 60 billions доларів для Broadcom і Anthropic щодо чіпів

За даними Financial Times: банки з Уолл-стріт запустили рекордну угоду на 60 мільярдів доларів у сфері чіпів, що стосується Broadcom та Anthropic.

Spacex зріс на 7,6%, досягнувши найвищого рівня з червня, що допомогло Маску "відновити" статус мільярдера з трильйонним статком

У понеділок акції SpaceX різко зросли майже на 8%, а чистий капітал Ілона Маска знову перевищив 1 трильйон доларів, досягнувши близько 1,03 трильйона доларів, що повернуло його на перше місце у списку найбагатших людей світу. Morgan Stanley опублікував позитивний звіт, встановивши цільову ціну 300 доларів та зазначивши, що вартість компанії недооцінена. Зростання спричинене кількома каталізаторами, включаючи очікуваний запуск і повернення Starship, розширення діяльності у сфері AI та оборонні контракти на понад 12,7 мільярдів доларів.

Meta та Microsoft прагнуть зменшити залежність співробітників від Claude: кількість користувачів Meta впала наполовину, а Microsoft скоротив бюджет на третину.

Внутрішній бюджет Claude в Microsoft скорочено більш ніж на третину від пікового рівня, а кількість внутрішніх користувачів Claude Code у Meta знизилася приблизно з 60 тисяч до 30 тисяч. Обидві компанії підкреслюють, що зовнішній попит клієнтів продовжує зростати, проте скорочення внутрішнього використання створює тиск на Anthropic. Згідно зі звітом Anthropic про IPO, два основні клієнти забезпечують разом близько 25% доходу компанії; хоча їх назви не вказані, Meta і Microsoft, ймовірно, є цими двома клієнтами або одним з них.

Цього року лише технологічні мільярдери заробляють гроші: сплеск інтересу до AI збільшив їхній статок на 845 мільярдів доларів, майже 40% з яких контролює Ілон Маск.

Згідно з індексом мільярдерів Bloomberg, близько 100 мільярдерів технологічної галузі зі списку 500 найбагатших людей світу за перші дев’ять місяців цього року сумарно збільшили своє багатство на 845 мільярдів доларів, що є найвищим показником за відповідний період в історії. Тим часом, статки мільярдерів поза технологічною сферою за цей же період загалом скоротилися на 62 мільярди доларів. Лише Ілон Маск за дев’ять місяців збільшив свої статки на 310 мільярдів доларів, що становить близько 40% від загального приросту індексу.

Прогноз американських акцій | Ф'ючерси на три основні фондові індекси показують різноспрямовану динаміку, індекс долара США наближається до найвищої позначки цього року, Schneider Electric планує придбати PTC (PTC.US) за 22,6 млрд доларів США

Ф’ючерси на три основні індекси американського фондового ринку рухаються в різних напрямках.

Відступ банків, обесцінення облігацій — гроші на хвилі будівництва AI стало важко позичити

Продаж облігацій з високою прибутковістю зі знижкою став новою нормою — з 55 мільярдів доларів таких облігацій цього року останні чотири транзакції були реалізовані зі знижкою; такі провідні банки, як Société Générale та Mitsubishi UFJ Financial Group, дотримуються обережного підходу; форс-мажорна подія з Oracle змусила кредиторів ще більше посилити умови. Надвеликі технологічні компанії з капітальними витратами на 700 мільярдів доларів витісняють інших на ринку фінансування, на тлі зростання прибутковості державних облігацій, що призводить до того, що вартість фінансування деяких проектів майже досягає точки беззбитковості, а розробники з низьким рейтингом та малим досвідом найбільше страждають.

Відтворення "моменту напівпровідників": формується "транзакція вузького місця" у сфері AI-фармацевтики, хто стане наступним "продавцем лопат"?

Інвесторка Freda Duan зазначила, що AI-фармацевтика формує структурні можливості, подібні до "вузьких місць" у напівпровідниках. Основна ідея полягає в тому, що завдяки AI навіть невдалі експерименти стають цінними навчальними даними, а "вологі" лабораторії трансформуються з "виробництва ліків" у "створення даних". Найпершими, хто отримає вигоду, можуть стати ті, хто займається синтезом ДНК, виробництвом білків та CRO — своєрідні “продавці лопат”.

Foxconn квартальний дохід склав 3.03 трильйони тайванських доларів, зріс на 47% у річному вимірі та перевищив очікування.

Партнер Nvidia, Foxconn, оголосив про квартальні доходи, які перевершили очікування, що свідчить про збереження високого рівня глобальних витрат на інфраструктуру штучного інтелекту. Протягом трьох місяців до вересня виручка Foxconn досягла 3.03 трильйона тайваньських доларів (95.4 мільярдів доларів США), що на 47% більше в порівнянні з аналогічним періодом минулого року і перевищує середню оцінку аналітиків у 2.83 трильйона тайваньських доларів. Сильне зростання продажів Foxconn відбулося після оптимістичних прогнозів щодо результатів від Micron Technology минулого тижня, що додатково підтверджує постійне зростання капіталовкладень у сфері штучного інтелекту. Тим часом керівники, такі як генеральний директор OpenAI Sam Altman і генеральний директор Anthropic Dario Amodei, нещодавно закликали сповільнити розвиток нових технологій штучного інтелекту, щоб забезпечити збереження контролю людиною. Як партнер Nvidia у зборці серверів, Foxconn за останні два роки отримала вигоду від зростання будівництва глобальної інфраструктури хмарних обчислень. У міру того, як зростають побоювання інвесторів щодо надлишку потужностей, збільшення рівня боргу та проблем із регулюванням, показники продажів Foxconn також сприймаються як важливий індикатор стану індустрії штучного інтелекту. З початку цього року акції компанії зросли приблизно на 10%.

Besent "заспокоює": Зростання доходності держоблігацій США є глобальним явищем та спростовує занепокоєння щодо AI-бульбашки

Міністр фінансів США Джанет Єллен захистила зростання прибутковості державних облігацій США, зазначивши, що нинішнє підвищення є глобальним явищем і не є унікальним для Сполучених Штатів, тому не варто надмірно перейматися. Вона частково пояснила інфляційний тиск зростанням цін на нафту через конфлікт з Іраном, очікуючи, що енергетичний шок зникне зі зниженням напруженості. Єллен також відкинула твердження про "AI-бульбашку", вважаючи, що інвестиції технологічних гігантів мають ґрунтовну бізнес-логіку.

Бейсанте заявив, що підвищення прибутковості держоблігацій США не потребує надмірної паніки