Noticias de Anthropic (ANTHROPIC)

Jefferies advierte sobre un “momento 2008”: la IA podría causar una “destrucción masiva de capital” en EE. UU., mientras que las participaciones fluyen hacia modelos open source chinos.

Jefferies advierte que, de los 2,34 billones de dólares en pedidos acumulados de los cuatro grandes proveedores de nube en Estados Unidos, aproximadamente la mitad corresponde a deudas de OpenAI y Anthropic, dos empresas que operan con pérdidas, lo que genera un riesgo de concentración de crédito similar al de la crisis hipotecaria de 2008. Wood piensa que el desenlace más probable a largo plazo de la narrativa de la IA en Estados Unidos será una “destrucción masiva de capital”, con la cuota de mercado pasando a modelos abiertos y económicos de China, y que será el mercado de crédito quien ponga fin a este ciclo.

¿Qué tan caro es alquilar capacidad de IA en Estados Unidos? El "precio al contado" es el doble del contrato a largo plazo y cuatro veces el umbral de rentabilidad de los proveedores de nube.

El precio del alquiler a corto plazo de capacidad de computación AI llega hasta los 40.000 a 50.000 millones de dólares por gigavatio al año, mientras que el precio de los contratos a largo plazo es solo de 20.000 millones de dólares por año. El punto de equilibrio para los operadores de supercomputación en la nube ronda los 12.000 millones de dólares por año. Sin embargo, según el análisis de Goldman Sachs, los grandes proveedores de nube como Google pagan un alto sobreprecio por alquilar capacidad de computación porque su capacidad propia no alcanza la demanda; una vez que logren aumentar su capacidad interna, el sobreprecio del mercado spot desaparecerá.

Anthropic publica pronóstico económico para 2030: rápido crecimiento económico, caída de salarios para los trabajadores

El "juego de cifras digitales" detrás de la valuación de un billón: Los ingresos de OpenAI y Anthropic no se pueden comparar directamente

Anthropic contabiliza las ventas en la nube según el “importe bruto”, mientras que OpenAI solo cuenta el porcentaje de “importe neto”. Esta diferencia de criterio ha provocado directamente la caída de las acciones tecnológicas. Más sorprendente aún es que los “ingresos anualizados” tan promocionados están muy inflados; se estima que los ingresos reales de OpenAI son solo la mitad de ese indicador. Los ingresos reales de Anthropic también presentan una diferencia de casi el 50% respecto a las cifras divulgadas.

Nvidia redefine silenciosamente el flujo de caja libre, ¿hay aspectos ocultos en el plan de recompra de cientos de miles de millones?

Nvidia ha clasificado las inversiones en acciones de 242 empresas, incluyendo OpenAI y Anthropic, como de "uso estratégico", deduciéndolas del flujo de caja libre. Tras este ajuste, el flujo de caja libre del primer semestre fiscal cayó drásticamente de los 69.900 millones de dólares oficiales a 21.700 millones de dólares, reduciéndose casi un 70%. Al mismo tiempo, la empresa adquirió nuevos pasivos a largo plazo por 24.900 millones de dólares para respaldar las recompras, lo que pone en duda la sostenibilidad del plan de recompra de 235.000 millones de dólares.

Los grandes bancos de Wall Street revelarán sus resultados financieros la próxima semana: los ingresos por operaciones bursátiles podrían acercarse a 19.000 millones de dólares, y el "todos ganan" podría ser cosa del pasado.

Las expectativas compiladas por Bloomberg muestran que los ingresos por operaciones de acciones de los cinco principales bancos estadounidenses para el tercer trimestre se acercarán a los 19 mil millones de dólares, pero se espera que los ingresos de operaciones de renta fija caigan a su punto más bajo del año y que la actividad de fusiones y adquisiciones también se enfríe. Al mismo tiempo, las herramientas de optimización de efectivo impulsadas por IA podrían provocar la fuga de depósitos, generando preocupación en el mercado por las acciones bancarias. Los analistas consideran que, aunque la rentabilidad de cada banco podría diferenciarse aún más, la preocupación del mercado por el impacto de la IA podría estar siendo exagerada.

Los ingresos anuales de OpenAI apuntan a 70 mil millones de dólares, el sector empresarial se convierte en motor de crecimiento

Según personas familiarizadas con el asunto, se espera que OpenAI alcance o supere los 70 millones de dólares en ingresos anuales para finales de este año, impulsado principalmente por el crecimiento del negocio empresarial.

【Última hora】OpenAI hizo caer todas las acciones de IA, ¿qué pasó exactamente?

SpaceX, Broadcom y Oracle emiten grandes cantidades de deuda a la vez: ¡El mercado de bonos estadounidense está “saturado”, la concentración aumenta cada vez más y al final todo se ve afectado por el ciclo de la IA!

La ola de financiamiento de IA ha generado más de 150 mil millones de dólares en demanda de deuda en una sola semana. El mercado público de bonos está llegando a su límite, lo que obliga a recurrir en gran medida al crédito privado y a vehículos de propósito especial (SPV). El efecto de “expulsión” en el mercado de bonos ha hecho que el rendimiento del bono estadounidense a 10 años vuelva al 5,31%, y el diferencial de bonos basura (CCC) se acerque al umbral histórico de 1.000 puntos básicos. El mercado ha valorado la probabilidad de default a cinco años de Oracle en más del 20%, y los CDS de SpaceX se han casi duplicado en cuatro meses. Goldman Sachs advierte que los prestatarios de IA “están dispuestos a pagar cualquier precio”, y que al final quienes pagarán serán los consumidores, las pequeñas empresas y hasta los gobiernos.

¡Una diferencia de 20 mil millones! Se revela una enorme discrepancia en los ingresos de OpenAI; el sector de IA sufre un duro golpe, Oracle cae más de un 5% y Applied Optoelectronics se desploma un 13%.

El último informe para inversores de OpenAI muestra que, hasta finales de septiembre, los ingresos anualizados "se acercan a 50 mil millones de dólares", cifra muy por debajo de la expectativa previa en el mercado de 70 mil millones de dólares. La diferencia se debe a distintos métodos de cálculo, pero aún así esto ha sacudido la confianza del mercado en la alta demanda por IA. NVIDIA cayó alrededor de un 3%, las acciones de servicios en la nube Nebius y CoreWeave bajaron más de un 7% cada una, y las acciones de interconexión óptica de Coherent cayeron un 7%.

Wood de ARK predice un auge tecnológico deflacionario, la inversión de la curva de rendimiento sin llevar a una recesión, y que bitcoin jugará un papel cada vez más importante.

Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses retroceden en conjunto, mientras que el aumento del rendimiento de los bonos del Tesoro presiona el entorno de financiación empresarial.

⑴ Los futuros de índices bursátiles estadounidenses cayeron en general el jueves; los futuros del S&P 500 bajaron un 0,54%, mientras que los del Nasdaq 100 y Dow Jones registraron pérdidas cercanas al 0,92%. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense volvió a alcanzar máximos de varios años, aumentando la presión sobre las condiciones crediticias corporativas. ⑵ El mercado reporta que Estados Unidos planea lanzar una nueva ofensiva contra Irán, lo que provocó un fuerte aumento en los precios internacionales de la energía y amenaza la recuperación de las exportaciones de petróleo por vía marítima desde Oriente Medio, elevando aún más los riesgos inflacionarios. ⑶ Las actas del FOMC de la Reserva Federal muestran que la mayoría de los miembros consideran necesarias más subidas de tasas para combatir la inflación; el déficit fiscal creciente también impulsa al alza el rendimiento de los bonos estadounidenses. ⑷ El sector de hardware de AI lideró las caídas del mercado por segundo día consecutivo, el elevado coste del crédito presiona la inversión de capital en el área de AI; Intel, Lam Research, Marvell y Micron cayeron cerca de un 1,8%. ⑸ Broadcom completó una emisión de deuda por 57 billions de dólares, cuyos fondos se destinarán a la expansión del negocio de Anthropic; antes de la apertura, la acción retrocedió un 1,4%.

El CDS se dispara colectivamente y las "SpaceX" siguen pidiendo préstamos como locas: ¿cuánto tiempo más podrá sostenerse la ola de deuda impulsada por la IA?

La ola de deuda en infraestructura de IA está remodelando el panorama global del crédito a una velocidad sin precedentes; la deuda del sector tecnológico alcanzó los 500 mil millones de dólares en los primeros nueve meses de este año. Sin embargo, el mercado de CDS emite señales de alarma, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. superaron el 5,3%, marcando el nivel más alto en más de veinte años, y Dalio advierte que se trata de una "burbuja clásica que será pinchada por las tasas de interés".

Broadcom planea recaudar 30.000 millones de dólares en deuda para OpenAI, acelerando la expansión de la capacidad de cómputo impulsada por inteligencia artificial hacia la apalancamiento financiero.

Broadcom está en conversaciones preliminares para recaudar aproximadamente 30 mil millones de dólares en deuda para OpenAI, con el objetivo de apoyar la compra de chips personalizados de IA desarrollados conjuntamente por ambas partes. Debido a los elevados costos de construcción de centros de datos, la expansión de la infraestructura de IA está acelerándose hacia el apalancamiento de deuda; empresas como Oracle y SpaceX también buscan financiamiento similar de grandes sumas. Broadcom anteriormente ya inició una financiación de deuda de 60 mil millones de dólares para apoyar el desarrollo de IA de Anthropic.

La "batalla del siglo" de IPO en IA: OpenAI se esfuerza por alcanzar a Anthropic, y la brecha entre ambos se está reduciendo

De Hugging Face a los robots de Figure: cómo Nvidia apuesta miles de millones a la futura ecología de la IA

Jensen Huang lideró personalmente la adquisición de Hugging Face por 12.9 mil millones de dólares y está negociando una inversión adicional de 1 mil millones de dólares en los robots de Figure. Para mitigar el riesgo de que "tres grandes clientes representen el 44% de sus ingresos", Nvidia está reconfigurando su negocio mediante transacciones que superan los 140 mil millones de dólares, apostando fuertemente por los robots humanoides y la IA local. El núcleo de esta estrategia es utilizar el capital para impulsar la llegada de la "era de los mil modelos", apoyando una gran variedad de escenarios de aplicación para romper el monopolio de los gigantes y asegurar la demanda futura de capacidad de cómputo.

El director de inversiones de Temasek advierte: la reversión de operaciones impulsadas por IA es el mayor riesgo del mercado y podría haber turbulencias en 2027.

El CIO de Temasek afirmó que las inversiones por IA y sus posibles reversiones de operaciones representan el mayor riesgo del mercado, y podría haber turbulencias en 2027. Sin embargo, sigue siendo optimista a largo plazo y planea aumentar la exposición pública a la IA hasta el 70%-75%.

Quién lidera el sector del hardware de inteligencia artificial

El Partido Republicano rechaza los argumentos sobre los peligros de la IA, mientras que el Partido Demócrata cuestiona la influencia de las "grandes empresas" en las políticas de IA del gobierno de Trump y exige la divulgación del proceso de modificación del marco regulatorio.

Un senador republicano envió una carta al CEO de Anthropic advirtiéndole que no adopte una postura "alarmista" respecto a la inteligencia artificial, y le instó a destacar el potencial de la IA para mejorar la vida de las personas, fortalecer la seguridad nacional y enfrentar amenazas relacionadas con la IA. Por otro lado, dos senadores demócratas enviaron cartas a la secretaria del Tesoro de Estados Unidos y a otros altos funcionarios del gobierno, solicitando que expliquen si las grandes empresas tecnológicas influyeron en el proceso de ajuste del marco regulatorio de la IA entre mayo y junio de este año mediante lobby, además de pedir la publicación de los registros de comunicación entre las empresas y el gobierno.

El financiamiento récord de chips de IA inicia distribución: 42 mil millones en deuda senior respaldada por la credibilidad de Broadcom, 18 mil millones en deuda subordinada a la espera del IPO de Anthropic.

Según informes, un préstamo garantizado senior respaldado por Broadcom, con un valor aproximado de 42 mil millones de dólares, ya inició la distribución sindicalizada. Bank of America, Citibank y Morgan Stanley comenzaron a transferir parte de la deuda a otros bancos. Gracias a la calificación crediticia A- de Broadcom, en el futuro podría ingresar al mercado de colocaciones privadas o de bonos de grado de inversión. Por otro lado, existe una deuda subordinada sin garantía de Broadcom por 18 mil millones de dólares que será lanzada más adelante, y Blackstone ya se comprometió a suscribir aproximadamente 9 mil millones de esa deuda.

Se informa que OpenAI está negociando la participación de capitales de Emiratos Árabes Unidos en una financiación de 30 mil millones de dólares, y que varios fondos podrían formar un consorcio para invertir hasta 10 mil millones de dólares.

Según fuentes cercanas, OpenAI está negociando la financiación con varios fondos de inversión de Emiratos Árabes Unidos, incluyendo MGX de Abu Dabi, esperando que se conviertan en inversores clave en una nueva ronda de financiación de al menos 30 billions de dólares.

Bancos de Wall Street lanzan un acuerdo de chips de 60 mil millones de dólares para Broadcom y Anthropic

Según el Financial Times del Reino Unido: Los bancos de Wall Street han lanzado una operación de chips récord por 60 billions de dólares, involucrando a Broadcom y Anthropic.

Spacex subió un 7,6% y cerró en su nivel más alto desde junio, ayudando a Musk a “recuperar” el título de multimillonario del billón de dólares.

Las acciones de SpaceX subieron casi un 8% el lunes, lo que llevó el patrimonio neto de Elon Musk a superar nuevamente el billón de dólares, alcanzando aproximadamente 1,03 billones, y recuperando así el primer puesto en la lista de los más ricos. Morgan Stanley publicó un informe alcista, fijando un precio objetivo de 300 dólares y señalando que el valor de la empresa está subestimado. El repunte está impulsado por varios catalizadores, incluyendo expectativas de recuperación de la Starship, la expansión del negocio de inteligencia artificial y contratos de defensa por más de 12.700 millones de dólares.

Meta y Microsoft buscan reducir la dependencia de sus empleados en Claude: Meta redujo a la mitad el número de usuarios internos y Microsoft recortó el presupuesto en un tercio

Microsoft ha reducido su presupuesto interno para Claude en más de un tercio desde su punto máximo, y los usuarios internos de Claude Code en Meta han disminuido de unos 60,000 a 30,000. Ambas compañías han enfatizado que la demanda de clientes externos sigue creciendo, pero la disminución del uso interno está ejerciendo presión sobre Anthropic. Según el prospecto de la IPO de Anthropic, dos grandes clientes aportan aproximadamente el 25% de sus ingresos. Aunque no se mencionan explícitamente, es muy probable que Meta y Microsoft sean estos dos clientes o al menos uno de ellos.

Este año solo los magnates tecnológicos están ganando dinero: el auge de la IA impulsa un aumento de US$845.000 millones en patrimonios, con Musk acaparando casi el 40%

Según el Índice de Multimillonarios de Bloomberg, entre las 500 personas más ricas del mundo, aproximadamente 100 multimillonarios del sector tecnológico aumentaron su riqueza en un total de 845 mil millones de dólares durante los primeros nueve meses de este año, alcanzando un récord histórico para este período. Al mismo tiempo, la riqueza combinada de los multimillonarios de sectores no tecnológicos disminuyó en 62 mil millones de dólares en el mismo plazo. Solo Elon Musk sumó 310 mil millones de dólares a su fortuna en los primeros nueve meses, lo que representa aproximadamente el 40% del aumento total del índice.

Previsión para las acciones estadounidenses | Los futuros de los tres principales índices bursátiles muestran variaciones mixtas, el índice del dólar estadounidense se acerca al máximo anual, Schneider Electric planea adquirir PTC (PTC.US) por 22.600 millones de dólares.

Los futuros de los tres principales índices bursátiles estadounidenses muestran movimientos mixtos.

Retiro de los bancos, bonos con descuento y es difícil conseguir dinero para la ola de construcción de IA

La venta de bonos de alto rendimiento con descuento se ha convertido en la nueva normalidad: de los 55.000 millones de dólares en bonos relacionados emitidos este año, las cuatro operaciones más recientes se realizaron a descuento. Bancos principales como Société Générale y Mitsubishi UFJ adoptan una postura más prudente. El evento de fuerza mayor de Oracle llevó a los prestamistas a endurecer aún más las condiciones de los préstamos. El gasto de capital récord de 700.000 millones de dólares por parte de las grandes empresas tecnológicas está acaparando espacio de financiamiento, sumado al aumento del rendimiento de los bonos del tesoro. Como resultado, el costo de financiamiento de algunos proyectos ya casi alcanza el punto de equilibrio, afectando primero a desarrolladores con baja calificación y poca experiencia.

Recreando el "momento semiconductor": la versión de IA farmacéutica de la "bottleneck trading" está tomando forma, ¿quién será el próximo "vendedor de palas"?

La inversora Freda Duan señaló en un artículo que la industria farmacéutica impulsada por la inteligencia artificial está generando oportunidades estructurales similares a las "jugadas de cuello de botella" en el sector de los semiconductores. La lógica central radica en que la inteligencia artificial convierte los experimentos fallidos en datos de entrenamiento valiosos; así, los laboratorios húmedos están pasando de "fabricar medicamentos" a "producir datos". Por lo tanto, la síntesis de ADN, la producción de proteínas y las CRO podrían ser los primeros "vendedores de palas" en beneficiarse.

Los ingresos trimestrales de Foxconn alcanzaron los 3.03 billones de dólares taiwaneses, un aumento interanual del 47%, superando las expectativas.

El socio de Nvidia, Hon Hai Precision, reportó ingresos trimestrales superiores a lo esperado, lo que demuestra que el gasto global en infraestructura de inteligencia artificial sigue en niveles altos. Los ingresos de Hon Hai en el periodo de tres meses hasta septiembre alcanzaron los 3.03 millones de millones de dólares taiwaneses (954 millones de dólares), un aumento del 47% interanual y por encima de la expectativa promedio de los analistas de 2.83 millones de millones de dólares taiwaneses. El robusto crecimiento de ventas de Hon Hai sucede tras el optimista pronóstico de Micron Technology publicado la semana pasada, indicando que la inversión de capital en el sector de inteligencia artificial continúa aumentando. Al mismo tiempo, altos ejecutivos como Sam Altman, CEO de OpenAI, y Dario Amodei, CEO de Anthropic, han pedido recientemente ralentizar el desarrollo de tecnologías emergentes de inteligencia artificial para asegurar que siempre estén bajo control humano. Como socio de ensamblaje de servidores de Nvidia, Hon Hai se ha beneficiado en los últimos dos años del crecimiento global de la infraestructura de computación en la nube. A medida que aumentan las preocupaciones por el exceso de capacidad, el nivel de deuda, y las trabas regulatorias, el desempeño de ventas de Hon Hai también es visto como un importante indicador del estado del sector de inteligencia artificial. El precio de sus acciones ha subido alrededor de un 10% en lo que va del año.

Vicente "apaga el incendio": el aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses es un fenómeno global, rechaza preocupaciones sobre una burbuja de IA

La secretaria del Tesoro de Estados Unidos, Yellen, defendió el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro, diciendo que esta subida es un fenómeno global, no exclusivo de Estados Unidos, y que no hay que preocuparse en exceso. Atribuyó parte de la presión inflacionaria al aumento de los precios del petróleo causado por el conflicto con Irán, y espera que el impacto energético desaparezca a medida que se calme la situación bélica. Yellen rechazó la idea de una burbuja por la IA, asegurando que las inversiones de los gigantes tecnológicos tienen una lógica comercial sólida.