Previsión para las acciones estadounidenses | Los futuros de los tres principales índices bursátiles muestran variaciones mixtas, el índice del dólar estadounidense se acerca al máximo anual, Schneider Electric planea adquirir PTC (PTC.US) por 22.600 millones de dólares.
Los futuros de los tres principales índices bursátiles estadounidenses muestran movimientos mixtos.
Tendencias previas a la apertura del mercado
1. Antes de la apertura del mercado estadounidense el lunes 5 de octubre, los futuros de los tres principales índices de Wall Street mostraban movimientos mixtos. Al momento de redactar este informe, los futuros del Dow Jones subían un 0,06%, los del S&P 500 aumentaban un 0,01% y los del Nasdaq caían un 0,21%.
2. Al momento de la redacción, el índice DAX de Alemania subía un 0,14%, el FTSE 100 del Reino Unido avanzaba un 0,51%, el CAC40 de Francia caía un 0,76% y el Euro Stoxx 50 aumentaba un 0,01%.
3. Hasta el momento, el WTI bajaba un 0,83%, cotizando en 90,35 dólares por barril. El Brent subía un 0,36%, ubicándose en 102,62 dólares por barril.
Noticias de mercado
Próxima publicación del índice ISM de servicios de EE.UU. para septiembre: atención especial a las secciones de precios y empleo. La Institute for Supply Management (ISM) de EE.UU. publicará este lunes el PMI de servicios de septiembre. Según los datos, el PMI de servicios de ISM para agosto fue de 55,4, por encima del 54,1 de julio, manteniéndose por 26 meses consecutivos sobre el umbral de expansión de 50. El índice de actividad empresarial subió a 61,7 y el índice de nuevos pedidos alcanzó 60,9, señalando que la demanda de servicios continúa fuerte. Sin embargo, hay dos subíndices en el informe que merecen atención especial. El índice de empleo en los servicios fue de sólo 47,8 en agosto, manteniéndose por segundo mes consecutivo en área de contracción; por su parte, el índice de precios pagados subió a 72,6, el nivel más alto desde agosto de 2022. Esto indica que actualmente el sector de servicios estadounidense muestra una combinación de "fuerte demanda, debilidad en el empleo y elevada presión sobre los precios". Por ende, si los datos de septiembre siguen mostrando un índice de precios por encima de 70 junto con una mejora en empleo, podría reforzar la visión de que la economía aún es resiliente, con presiones inflacionarias persistentes, lo cual respaldaría las expectativas del mercado de nuevas subas de tasas por parte de la Fed.
El índice del dólar se acerca al máximo anual y los riesgos de sobrecompra aumentan.Las presiones fiscales en Europa y la renovada incertidumbre política incrementan la demanda de dólares como refugio. Debido al debilitamiento del euro, el índice spot dólar de Bloomberg llegó a subir un 0,4%, continuando un ascenso de tres semanas y acercándose a su pico anual. Sin embargo, algunos indicadores muestran que el dólar está sobrecomprado y su tendencia podría invertirse. El mercado enfoca su atención esta semana en el PMI de servicios ISM de EE.UU., datos de empleo y el índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan el viernes, así como en las minutas de la última reunión de la Fed (que subió tasas por primera vez en tres años) y los discursos de sus funcionarios, para determinar el rumbo de la política de tasas. Marinov, jefe de investigación de G10 FX en Crédit Agricole, advirtió que un dólar sobrecomprado y sobrevalorado es vulnerable ante datos negativos y, si los inversores revisan el consenso hawkish del FOMC, la divisa podría estar bajo presión; su modelo recomienda apostar por la libra y la corona sueca contra el dólar.
Los futuros del azúcar crudo alcanzan máximo en casi dos años por preocupaciones de escasez global. Los futuros del azúcar crudo prolongaron su tendencia alcista ante el aumento de inquietudes sobre el clima y la producción en los principales países productores, elevando los temores sobre un ajuste global en la oferta. Los futuros más activos del azúcar crudo en Nueva York subieron momentáneamente un 2%, alcanzando el nivel más alto desde el 17 de diciembre de 2024 y sumando una suba cercana al 8% la semana pasada. Los futuros de azúcar blanco también subieron en sincronía. El fenómeno de El Niño está generando temores de suministros en todo el mercado de commodities agrícolas y el azúcar se perfila como uno de los cultivos más afectados en breve. Al inicio del año, se preveía un excedente global de azúcar, pero los riesgos climáticos están modificando tales expectativas. Chris Beauchamp, analista jefe de IG, comentó: "Las preocupaciones climáticas están impulsando los precios del azúcar a corto plazo, y podrían desafiar los máximos de agosto". El mayor productor mundial, Brasil, experimenta lluvias excesivas que retrasan la cosecha y molienda de caña, mientras que la producción en India, segundo mayor productor, se ve afectada por el monzón más débil desde 2015, previendo una baja en la producción azucarera. En Europa, el organismo de monitoreo agrícola de la UE estima que el rendimiento por hectárea de remolacha será menor al promedio de cinco años. Generalmente, la merma de producción en una región puede compensarse con aumentos en otras, pero si varios principales productores enfrentan clima adverso al mismo tiempo, la capacidad de amortiguación global podría reducirse notablemente.
CEO de Saudi Aramco advierte: el colchón global de suministro petrolero es “terriblemente bajo”. Amin Nasser, CEO de Saudi Aramco, señaló este lunes en Londres que las reservas globales de petróleo para amortiguar shocks de oferta están "terriblemente bajas" y que, salvo que se reabra el Estrecho de Ormuz, el riesgo en los mercados podría agudizarse aún más. Estas declaraciones llegan días después de que el G7 y sus aliados decidieran liberar hasta 100 millones de barriles de reservas de petróleo y diésel para aliviar el alza de los costos de los combustibles. "Hasta que el Estrecho de Ormuz no esté completamente reabierto y la confianza de los mercados restaurada, la cruda realidad es que la presión sobre los precios del crudo y productos refinados sólo va a aumentar", expresó Nasser en el Energy Intelligence Forum de Londres. "Las restricciones de crudo ya son serias, pero los precios de los refinados están subiendo aún más." Según Nasser, liberar reservas dará a las economías tiempo extra, pero no resuelve el desequilibrio entre oferta y demanda. Añadió que, incluso si se reabre el estratégico Estrecho de Ormuz, a los países consumidores les podría tomar hasta dos años reponer sus inventarios.
CIO de DBS: Nvidia (NVDA.US) cotiza a sólo 17 veces ganancias proyectadas, las tecnológicas de IA están lejos de una burbuja. Hou Wey Fook, director de inversiones de DBS, sostuvo que la relación precio-ganancia de Nvidia así como el crecimiento proyectado del 70% en utilidades para el próximo año indican que las acciones tecnológicas impulsadas por inteligencia artificial (IA) están lejos de una burbuja. Según los datos, el precio actual de Nvidia equivale a 17 veces las ganancias estimadas para los próximos 12 meses. Hou comparó este valor con la ratio de 100 veces que registraba Cisco (CSCO.US) antes del estallido de la burbuja puntocom. “Si el referente del comercio de IA cotiza a múltiplos de apenas decenas, ¿cómo podría etiquetarse como burbuja?”, dijo en una entrevista, y añadió que el segmento de semiconductores y la IA aún tienen “viento de cola”. Sin embargo, Hou recomienda mantener una estrategia de “barbell” para “controlar la volatilidad general de la cartera”: combinar tecnológicas de crecimiento con instrumentos de renta fija de grado de inversión para obtener retornos estables, usando fondos de cobertura y oro como diversificadores de riesgo intermedios.
Noticias de empresas
Schneider Electric planea adquirir la desarrolladora de software PTC (PTC.US) por 22.600 millones de dólares. Schneider Electric de Francia ha llegado a un acuerdo para adquirir en efectivo a la empresa estadounidense de software industrial PTC, valorando el conjunto en 22.600 millones de dólares, con el objetivo de fortalecer su portafolio en inteligencia artificial industrial. Schneider Electric anunció el lunes una oferta en efectivo de 205 dólares por acción de PTC, lo que representa una prima del 42% sobre el cierre anterior. El directorio de PTC ya recomendó a los accionistas aprobar la operación. Las acciones de PTC subieron 36% en la preapertura.
Qualcomm (QCOM.US) y Huawei firman un acuerdo de licencia de patentes por varios años. Huawei y Qualcomm anunciaron este lunes un amplio acuerdo de licencia de patentes por varios años que abarca 5G, computación, inteligencia artificial, redes y otros campos, e incluye la adquisición de parte de las patentes estadounidenses de Huawei por Qualcomm. El acuerdo se completará tras las aprobaciones regulatorias necesarias. Según los reportes, este es el primer acuerdo de licencia de patentes que abarca tecnología 5G entre ambas empresas. Las acciones de Qualcomm subieron más de 4% en la preapertura.
BP (BP.US) busca mayor eficiencia en el uso de capital; su CEO acelera la reestructuración tras seis meses en el cargo. Meg, CEO de BP, señaló que es necesario aumentar la eficiencia en el uso del capital de los accionistas. Tras seis meses en el puesto, está impulsando la reconfiguración de esta gigante petrolera. El lunes, en el Energy Intelligence Forum de Londres, Meg afirmó: "Las decisiones son cruciales. En el pasado no gestionamos con prudencia el capital de los accionistas." Como la primera directora ejecutiva contratada externamente en BP, Meg actuó rápidamente para reestructurar la empresa tras años de bajo desempeño. Entre las medidas adoptadas se incluyen la venta de activos de bajo rendimiento, simplificación de la estructura y nombramiento de un nuevo presidente. En agosto, Meg reconoció que BP no había explotado todo su potencial y "ha perdido demasiado valor". La guerra en Irán elevó los precios del petróleo y gas, dándole margen para impulsar la reestructuración, aunque el lunes se negó a especificar cuándo reanudarán las recompras de acciones, limitándose a afirmar que la empresa continuará amortizando deuda sin incrementar gastos. Meg afirmó: "En nuestro sector, BP ha sido la empresa con mayor apalancamiento de los últimos diez años".
De Micron (MU.US) a Foxconn: la cadena de la industria IA supera expectativas y el gasto global en infraestructura sigue al rojo vivo. Foxconn, socio de Nvidia (NVDA.US), comunicó ingresos trimestrales superiores a lo esperado, confirmando que el gasto global en infraestructura de IA sigue siendo elevado. En los tres meses previos a septiembre, Foxconn sumó ingresos por 3,03 billones de dólares taiwaneses (unos 95.400 millones de dólares), con un crecimiento anual del 47%. Los analistas esperaban en promedio 2,83 billones de dólares taiwaneses. Antes del fuerte informe de Foxconn, Micron publicó la semana pasada unas perspectivas de beneficios optimistas, lo cual prueba que el gasto en IA sigue al alza. A pesar de los llamados de CEO de OpenAI, Sam Altman, y de Anthropic, Dario Amodei, para pausar el desarrollo de IA y asegurar el control humano, el impulso del gasto en infraestructura IA no se detiene.
Morgan Stanley vuelve a posicionar a Nvidia (NVDA.US) como preferida entre los semiconductores; el cuello de botella cambia a centros de datos y las alianzas con SpaceX y Amazon abren nuevas oportunidades de crecimiento. En su último informe, Morgan Stanley volvió a situar al gigante de los chips Nvidia (NVDA.US) como su acción predilecta del sector semiconductores, manteniendo una recomendación de “overweight” y un precio objetivo de 300 dólares. La firma señala que el cuello de botella del sector se está trasladando rápidamente desde la capacidad de producción de semiconductores hacia la velocidad de construcción y modalidad de financiamiento de nuevos centros de datos. Nvidia, gracias a su arquitectura de productos, ecosistema global de clientes y capacidades de financiamiento, está bien posicionada para aprovechar esta nueva ola. Además, las oportunidades de Muse (su agente inteligente) y nuevos clientes podrían incrementar su valuación. Morgan Stanley enfatiza que la acción cotiza a sólo 15 veces las ganancias previstas para el año fiscal 2028, mostrando un valor muy atractivo; incluso si el múltiplo no se expande, el crecimiento de resultados puede asegurar sólidos retornos para el inversor.
Datos económicos importantes y agenda de eventos
22:00 hora de Buenos Aires: PMI ISM No Manufacturero de EE.UU. - septiembre
Descargo de responsabilidad: El contenido de este artículo refleja únicamente la opinión del autor y no representa en modo alguno a la plataforma. Este artículo no se pretende servir de referencia para tomar decisiones de inversión.
También te puede gustar
ROI-Para el Departamento del Tesoro liderado por Trump, el "final" de la subasta es la parte más complicada: McKeefer
Las opiniones expresadas en este artículo pertenecen únicamente al autor, Jamie McGeever, columnista de Reuters. Orlando, Florida, 6 de octubre – Las subastas de bonos del Tesoro de Estados Unidos deberían ser asuntos rutinarios, aburridos y predecibles, sin valor periodístico. Pero estos no son tiempos normales, y ahora el gobierno de Trump enfrenta el riesgo de que la debilidad en las ventas de bonos del Tesoro ocupe los titulares de noticias. El Departamento del Tesoro de Estados Unidos planea emitir casi 120 mil millones de dólares en bonos esta semana, siendo la primera vez en dos semanas que coloca bonos aparte de letras del Tesoro de corto plazo: el martes, 58 mil millones en bonos a tres años; el miércoles, 39 mil millones en bonos a diez años; y el jueves, 22 mil millones en bonos a treinta años. Estas subastas normalmente pasarían desapercibidas, pero debido a la debilidad inusual en las subastas del 22 al 24 de septiembre, crece el interés, especialmente tras la colocación de bonos a cinco años del 23 de septiembre, que provocó el mayor aumento en los rendimientos desde abril del año pasado. Desde entonces, los rendimientos no solo no han bajado, sino que han alcanzado los niveles más altos en décadas para la mayoría de los plazos. Es importante señalar que la probabilidad de que una subasta de bonos estadounidenses “fracase” es casi nula. Los operadores primarios – 26 bancos e instituciones aprobados actualmente por la Reserva Federal de Nueva York, que funcionan como creadores de mercado – siempre participarán. De hecho, asumen la responsabilidad de la suscripción de la venta, asegurando el funcionamiento fluido del mercado de bonos del Tesoro de 30 billones de dólares, el más líquido del mundo. Esto, a su vez, permite que el sistema financiero global siga funcionando. Billones de dólares en deuda, activos y derivados de mercado a nivel mundial se basan en los bonos del Tesoro estadounidense como referencia. Además, estos bonos se usan como garantía para agilizar las operaciones del sistema financiero, ya sea en operaciones de recompra, préstamos interbancarios o financiamiento. En resumen, mientras los bonos del Tesoro sigan siendo el pilar del sistema financiero mundial, siempre habrá compradores en las subastas. La cuestión, como siempre, es a qué precio se venden finalmente estos bonos. Actualmente, el costo de endeudamiento en el mercado secundario está en su nivel más alto desde mediados de los 2000, y es probable que el Tesoro deba pagar tasas más altas también en el mercado primario. Sin embargo, como han mostrado las últimas subastas, aún pueden ocurrir sorpresas negativas. ¿Demasiado grande para que el mercado lo absorba? La subasta de 70 mil millones de dólares en bonos a cinco años del 23 de septiembre fue una de las más preocupantes en años. La demanda, medida por la razón de cobertura, fue la más baja en nueve años. El Tesoro terminó vendiendo estos bonos con un rendimiento del 5,033%, más de 3 puntos básicos por encima del rendimiento de mercado al cierre de la subasta. Tres puntos básicos pueden no sonar como mucho, pero para una subasta a cinco años es algo inusual. Es la mayor "cola" desde junio de 2022. Según analistas de JP Morgan, la última vez que una subasta de este plazo tuvo una cola de 3 puntos básicos fue en 2011, durante la crisis del techo de la deuda que llevó a la rebaja de la calificación crediticia de Estados Unidos en agosto de ese año. Actualmente, las preocupaciones por el futuro fiscal de Estados Unidos están aumentando el costo del endeudamiento a largo plazo, por lo que el mercado espera que el gobierno de Trump redireccione gradualmente las necesidades de financiamiento del Tesoro hacia plazos cortos y medios, que tienen menor costo. Por eso la subasta a cinco años de hace dos semanas causó tanto revuelo. Una “cola” de tres puntos básicos es común en bonos de largo plazo, pero no en los que se encuentran en la parte media de la curva de rendimientos. Si el Tesoro se ve obligado a pagar un premio más alto para colocar estos bonos, entonces podríamos tener problemas. Un “tail” elevado puede deberse a varios factores, como volatilidad en el mercado el día de la subasta, o cuestiones más preocupantes que pueden erosionar la demanda con el tiempo. A menudo es difícil distinguir entre ambos, ya que no son excluyentes. Viendo el lado positivo, esta inquietud aún no se ha extendido a la parte corta de la curva de rendimientos. Al menos por ahora. Los rendimientos a tres y diez años han subido unos 50 puntos básicos respecto a la última subasta hace un mes, situándose alrededor del 4,96% y 5,32% respectivamente. El bono a 30 años aumentó unos 35 puntos, hasta 5,65%. Este nivel debería ser suficiente para atraer demanda y garantizar una venta exitosa, ¿verdad? Probablemente sí. Pero si ocurre alguna sorpresa, la volatilidad y la incertidumbre podrían impactar todo el mercado. Los inversores estarán observando el desarrollo de estos eventos con lup
La entrada de fondos en fondos monetarios cayó bruscamente a 158 mil millones, ¿la liquidez en el corto plazo de los bonos del Tesoro de EE.UU. está en alerta?
Los ingresos a los fondos monetarios cayeron abruptamente este año a 158 mil millones de dólares en los primeros tres trimestres, lo que impulsó el rendimiento de los bonos del Tesoro. La volatilidad a corto plazo aumentó y el mercado teme un endurecimiento del financiamiento a corto plazo.
Paramount completó una enorme fusión con Warner Bros., creando el gigante de Hollywood Skydance.
La empresa fusionada tendrá una deuda total de aproximadamente 80 mil millones de dólares. David Ellison y el codirector ejecutivo Ynon Kreiz enfrentan un objetivo de reducción de costos de 6 mil millones de dólares. Los equipos directivos principales de CNN y CBS Noticias permanecerán sin cambios. Anzar Mehraj/Harshita Mary Varghese Reuters, 6 de octubre – Paramount-Skydance (PSKY.O) completó el martes la adquisición de 110 mil millones de dólares de Warner Bros Discovery (WBD.O), dando origen a un gigante de Hollywood llamado Skydance, con David Ellison al mando de una de las mayores empresas de entretenimiento del mundo. La operación fusiona los estudios detrás de “Misión Imposible”, “Harry Potter” y DC Films con importantes cadenas y plataformas de streaming como CBS, CNN, Paramount+ y HBO Max, creando una enorme compañía de entretenimiento con negocios en cine, televisión y noticias. El martes, las acciones de la empresa fusionada pasaron de cotizar en Nasdaq a la Bolsa de Nueva York bajo el símbolo “SKYD”. El acuerdo con una coalición de diversos estados de EE.UU. y con el sindicato de guionistas de Hollywood eliminó los principales obstáculos legales de una de las mayores fusiones en la historia de los medios. Todo esto sucede mientras Hollywood enfrenta una caída en las suscripciones al cable, altos costos para atraer a audiencias del streaming y crecientes presiones sindicales sobre empleo y derechos de trabajadores creativos. Ellison dijo la semana pasada que eligió el nombre de “Skydance” para preservar la independencia de los estudios Paramount y Warner Bros, en lugar de fusionar ambos bajo una sola marca. Sin embargo, analistas señalan que este nombre refuerza el control de Ellison, subrayando que algunas de las marcas más emblemáticas de Hollywood ahora le responden y que ha creado una plataforma para impulsar su propia estrategia y cultura. En solo 16 años, Skydance pasó de ser un estudio independiente a estar en el centro de una de las luchas de poder más grandes de Hollywood. Fundada en 2010 por el hijo del cofundador de Oracle, Larry Ellison, la compañía ganó renombre como inversora y productora de éxitos de Paramount como “Top Gun: Maverick”. Tras fusionarse con Paramount el año pasado, Skydance puso la mira en Warner Bros, enfrentándose en una dura competencia con Netflix (NFLX.O) y atrayendo el interés de otros interesados potenciales, como Comcast (CMCSA.O). Expansión en Hollywood Ellison designó al ex CEO de Mattel, Ynon Kreiz, como codirector ejecutivo de Skydance para que lidere las operaciones diarias y la integración, mientras Ellison supervisará la dirección creativa y la estrategia general. Ambos tienen la misión de integrar dos grandes empresas y al mismo tiempo lograr ahorros proyectados en costos por 6 mil millones de dólares. Paramount dijo que gran parte de ese ahorro vendrá de “costos no relacionados al personal”, es decir, de la integración de tecnologías de streaming y proveedores de servicios en la nube. No obstante, se anticipa que recortes de tal envergadura impactarán en los empleos de diversos sectores de Hollywood. La nueva empresa también asumirá una deuda cercana a los 80 mil millones de dólares, lo que añade presión para que Ellison impulse el negocio de streaming, mantenga el flujo de efectivo de las cadenas de cable y mejore el desempeño en cines. Mark Thompson, presidente de CNN, y Bari Weiss, editora en jefe de CBS Noticias, continuarán en sus respectivos cargos bajo la estructura de Skydance.
Preapertura de acciones estadounidenses | Los futuros de los tres principales índices bursátiles suben, el crudo Brent cae por debajo de los 100 dólares y el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense retrocede
Los futuros de los tres principales índices bursátiles estadounidenses subieron juntos.
Precios de las criptos
Más
