Genesis Shards（GS）のニュース

1.7兆のロック解除 V.S 1.7兆の自社株買い：ゴールドマンサックスは後者が米株強気市場を支えると賭ける

ゴールドマン・サックスは、米企業が2027年に6000億ドルの資金調達を見込んでおり、S&Pの目標を8700ポイントと設定しています。自社株買いと収益が供給ショックに耐えられると予測されています。

ゴールドマン・サックスが「ガソリン価格が米国の中間選挙を決定する」と指摘！予測市場では「民主党が両院を制する確率は65%」と示される

ゴールドマン・サックスの最新レポートによると、イラン戦争の影響で石油価格が1ガロンあたり3ドルから5ドルへ急騰し、民主党の一般投票でのリードも5ポイントから9ポイントへと同時に拡大した。両者の推移は極めて一致しているという。ゴールドマン・サックスは、ハリケーン・イサイアスがメキシコ湾の63%のオフショア生産能力に再び打撃を与えており、石油価格の動向が「投票の決定要因」となっていると指摘している。バンク・オブ・アメリカは、もし上院が両院を圧倒すれば大きなリスク回避が引き起こされ、株式市場が10%以上暴落し、ドル安が進行する可能性があると警告している。

下落には追従するが、上昇には追従しない！シルバーは苦境に陥っている

AIと太陽エネルギーの需要論理は引き続き実現されているにもかかわらず、価格は逆行して下落しています――米ドルの強さと実質金利の上昇というマクロ経済的要因がファンダメンタルズを完全に抑え込んでいます。投機資金は1週間で16億ドルを売り越し、今年最高値を記録しました。CTAの純ショートポジションも26億ドル逆転し、年内最高水準に達しました。しかし、Goldman Sachsのアナリストは、極端なショートポジション自体が反転の勢いを蓄積しており、非対称性が際立っていると指摘し、マクロの逆風が一時的に和らげば、報復的な反発が引き起こされやすいと述べています。前回同様の売り崩しの後、銀価格は6週間で15％上昇しました。

来週、ウォール街の大手銀行は決算を発表：株式取引収入は190億ドル近くに達する見込み、「誰もが勝者」という時代は過去になるかもしれない

ブルームバーグがまとめたアナリスト予想によると、米国の五大銀行の第3四半期株式取引収入は合計で190億ドル近くになる見通しですが、固定収益取引収入は年内の最低水準に落ち込み、M&A（合併・買収）活動も冷え込んでいます。同時に、AIによって駆動されるキャッシュ最適化ツールが預金流出を引き起こす可能性があり、銀行株に対する市場の懸念が高まっています。アナリストは、各銀行の収益パフォーマンスがさらなる分化を示す可能性があるものの、AIによる影響への懸念はすでに過度になっていると見ています。

ウォラーがタカ派発言をした後、Goldman Sachsは利上げ予想を引き上げる：12月に25ベーシスポイントの利上げを含め、あと2回の利上げがある可能性

ゴールドマン・サックスのチーフエコノミスト、ジャン・ハジウス氏は、米連邦準備制度理事会（Fed）が12月の一度のみではなく、あと二回利上げを選択する可能性があると述べました。

納品は早くて4〜6週間：DELL.USのプレミアムの背景と2027年メモリ危機

Goldman SachsはDELLの買い推奨評価を維持し、AIサーバーの納品が同業他社より4～6週間早いことがプレミアムを支える要因であると指摘しています。レポートでは、2027年にメモリ供給が逼迫する可能性を警告し、ストレージ搭載率と運用レバレッジが利益率拡大の鍵であると強調しています。また、企業のAI導入はまだ初期段階であると述べられています。

テクノロジーセクターだけに注目しないでください！Goldman Sachsはこの10銘柄のエネルギー株に賭けており、年内に最大151%の急騰を記録し、今も「買い」と推奨しています

2026年第4四半期に入り、Goldman Sachsは石油・ガス探査開発（E&P）の勢いの継続、米国の電力およびLNGテーマ、精製部門のアップサイド、さらに天然ガスのミッドストリームにおけるセンチメントによる誤った売られ方という4つの投資主軸に基づき、エネルギーおよび電力のコングロマリットからリスク・リターン比率が魅力的な10銘柄を選定しました。

ゴールドマン・サックスは、癌治療薬の価格上限がインドの病院への影響は限定的であると述べました。

10月9日、Goldman Sachsはインドが非リスト化抗癌薬の価格に30%の利益率上限を導入したことによる病院への影響は限定的だと指摘しました。報告によると、病院チェーンとの初期ディスカッションでは、該当薬剤の病院収入への割合は5%未満、営業利益への割合は2%から2.5%だとされています。報告はさらに、病院が投薬費などサービス価格の微調整によって損失を補うことができると付け加えています。政府の発表によると、専門委員会が監督対象薬剤リストを最終決定する予定です。この価格制限の予想により、Max Healthcare（MAXE.NS）、Apollo Hospitals（APLH.NS）、Fortis Healthcare（FOHE.NS）の株価は1.6%から2.5%上昇しました。9月30日以来これらの株式は11%から11.5%下落していました。今年に入り、FOHEとMAXEはそれぞれ11.7%と14.8%下落し、APLHは11%上昇しています。

米国株式市場予測 | 三大株価指数先物が揃って下落、原油価格が4%以上急騰。SpaceX、Broadcom、Oracleが同時に半導体資金調達を推進

10月8日（木曜日）の米国株式市場の開始前、米国の主要3つの株価指数先物はそろって下落しました。

Jane DunlevieがGoldman Sachs（GS.US）のTMT投資銀行共同責任者に就任

報道によると、JPMorgan内部メモによれば、35歳でJPMorganパートナーに昇進したスター投資銀行家Jane DunlevieがTMT（テクノロジー、メディア、テレコミュニケーション）投資銀行の共同責任者に就任しました。

シティが利益予想を上方修正、オーストラリア取引所運営会社の株価が上昇

路透は10月8日に報じました。木曜日、オーストラリア証券取引所の運営会社ASX Ltd（ASX.AX）の株価は、約2ヶ月ぶりの最高値まで急上昇しました。これは、Citiが同社の年間利益予想を引き上げ、第1四半期の好調な業績を受けて、今年上半期の市場活動が引き続き強い勢いを維持すると考えられるためです。詳細は以下の通りです。 この取引所運営会社の9月スポット市場における1日の平均取引量は前年同期比で16%増加しました。Citiのアナリストによると、同月の先物1日平均取引量は44%増加し、歴史的高水準に迫っており、これは金利の見通しや債券市場の変化など、構造的かつ周期的要素を反映している可能性があります。 Citiは、強い市場活動が少なくとも上半期まで続くと補足し、ASXの年間1株当たり利益予想を2%引き上げました。Citiはまた、9月の企業市場活動が依然として低迷していたことを指摘しつつも、Glencore傘下のGLEN.Lが10月にセカンダリーリスティングを計画し、Firmusが10月にIPOを予定しているため、短期的に市場活動の活性化が見込まれると予測しています。 CitiとUBSの双方が、ASXの目標株価をそれぞれ60.10豪ドルと64.20豪ドルから、61.00豪ドルと65.50豪ドルへ引き上げました。 一方、Goldman Sachsは新CEO Anthony Attiaの戦略(link)や、同社が今後直面するかもしれない財務状況に対して慎重な姿勢を維持しています。また、Goldmanは、ASXがCHESSシステムの代替や技術の近代化計画で進める実行リスクについて警戒しており、中央銀行が9月に同社の清算・決済施設が期待に達していないと述べた(link)ことを受けています。 ASXの株価は3.8%上昇して約2ヶ月ぶりの高値を記録し、S&P/ASX 200指数構成銘柄の中でトップクラスのパフォーマンスとなりました。 （読者の便宜を図るため、Reutersは報道内容を自動翻訳で複数言語に提供しています。自動翻訳は誤訳やコンテキストの不足が生じる場合があり、Reutersは自動翻訳の正確性を保証していません。自動翻訳機能の利用によって生じた損害や損失について、Reutersは責任を負いません。）

BroadcomはOpenAIのために300億ドルの債務ファイナンスを調達する予定であり、AIの計算能力の拡大がよりレバレッジ化へと加速している。

Broadcomは、OpenAIのために約30 billion dollarsの債務調達を行う初期交渉を進めており、両社が共同開発したカスタムAIチップの購入を支援する目的です。データセンター建設の高額なコストに直面し、AIの算力拡大は債務レバレッジへの加速的な移行を見せています。OracleやSpaceXなどの企業も同様の巨額調達を模索しています。Broadcomは以前、AnthropicのAI開発支援のために60 billion dollarsの債務調達を開始しています。

Hugging FaceからFigureロボットへ：NVIDIAはどのようにして数千億の資本でAIエコシステムの未来に賭けているのか

ファン・レンシュン自らが指揮を執り、129億ドルでHugging Faceを買収し、さらにFigureロボットへの追加10億ドル投資も交渉中です。「3大顧客が売上の44％を占める」リスクを解消するため、Nvidiaは1400億ドル超の取引で事業構造の再編に取り組み、ヒューマノイドロボットとローカルAIに巨額の賭けを行っています。その核心は資本を活用して「千モデル時代」を創出し、あらゆる用途シナリオを支援して業界大手の独占を打破し、将来の計算能力需要をしっかりとつなぎ止めることにあります。

元米財務長官ルービンが警告：AIブームは生産性の恩恵をもたらす可能性があるが、背後に金融および社会的リスクが潜んでいる

米国の元財務長官ロバート・ルービンは、人工知能（AI）への投資ブームが大きな生産性向上をもたらす可能性があるものの、市場がまだ完全に織り込んでいない金融的および社会的リスクも生じる可能性があると警告しました。

Solidigmは来年アメリカでIPOを予定しており、評価額は最大1000億ドルに達する可能性があります。

情報筋によると、SK海力士（SKHY.US）傘下のフラッシュメモリ子会社Solidigmは、来年の米国IPOに向けてGoldman Sachs（GS.US）とMorgan Stanley（MS.US）を担当に選定した。JPMorgan、Citigroup、UBSも今回の上場に招待されている。Solidigmは早ければ2027年に上場する可能性があり、最高評価額は100 billionsに達する見込みだ。関連する協議は現在も進行中で、具体的な計画は調整される可能性があり、さらに多くの銀行が参加する可能性もある。

オラクルは大規模なチップ購入を支援するため、資金調達を協議していると報じられました。

ウォール・ストリート・ジャーナルによると、関係者の話では、OracleはApolloやGoldman Sachsなどの機関と資金調達について協議しており、大規模なチップ調達のための資金を確保し、早ければ今年中に取引を完了することを目指しているという。この資金調達は、Oracleがハードウェア調達に支払う費用とクラウドコンピューティング事業が収益を生み出し始めるまでの資金ギャップを埋めることを目的としている。

米国株式の変動 | 欧州銀行株が広く下落、Deutsche Bank（DB.US）は5%安

水曜日、ヨーロッパの銀行株は全体的に下落し、Deutsche Bank（DB.US）は5%下落、HSBC Holdings（HSBC.US）は4%下落しました。

米国株の動き | 欧州銀行株は全面安、Deutsche Bank（DB.US）は5%下落

水曜日、ヨーロッパの銀行株は全体的に下落しました。Deutsche Bank (DB.US)は5%下落、HSBC Holdings (HSBC.US)は4%下落、Santander Bank (SAN.US)は3%以上下落しました。アメリカの大手銀行株も同様に下落し、Goldman Sachs (GS.US)は3%近く、Citigroup (C.US)は2%以上、JPMorgan (JPM.US)、Wells Fargo (WFC.US)、Morgan Stanley (MS.US)、Bank of America (BAC.US)は1%以上下落しました。

ゴールドマン・サックスは、S&P500構成銘柄の9月四半期の利益が前年比で27%増加すると予測しています。

企業がAIインフラの構築に大規模な投資を進める中、米国企業は再び力強い決算シーズンを迎えようとしています。Goldman Sachsは、AIインフラ熱潮の中心に位置する企業の牽引により、S&P500指数の構成企業が9月期に前年同期比27％の利益成長を達成すると予測しています。Goldman Sachsの米株チーフ・ストラテジストBen Sniderは、「最近のマクロ経済データやAI投資ブームに関連するシグナルはいずれも投資の減速を示していません」と述べています。Societe Generaleの米株チーフ・ストラテジストManish Kabraは、これは金融危機後の回復期を除けば、利益増加率が25％を超える3四半期連続という前例のない結果になることを指摘しています。売上高は12％の増加が見込まれます。Federated Hermesの株式チーフ・インベストメント・オフィサーSteve Chiavaroneは、AIインフラ構築に関わる設備投資のおかげで、投資家は「生涯で最高の利益と利益率の成長を目の当たりにしている」と述べています。また、「人々が抱えていた懸念は……最終的には力強い利益によって払拭されるだろう」と付け加えています。

さらに400億ドル借りて、SpaceXがNvidiaのチップを購入へ

6月に250億ドルの投資グレード債券の発行を完了した後、SpaceXはさらに400億ドルの資金調達を計画しており、そのうち300億ドルは投資グレード債券の発行、100億ドルは銀行融資から調達される予定です。この資金は、Nvidiaのチップを大量購入するために使われます。マスク氏はすでにNvidia Vera Rubinアーキテクチャの採用を明言しており、Apolloが今回の資金調達を主導します。AIインフラストラクチャへの巨額資金需要は継続的に高まっています。

石油とAIチップの輸入が推進され、アメリカの8月の貿易赤字が1056億ドルに拡大し、過去17ヶ月で最高となった。

米国の8月の貿易赤字は1,056億ドルまで拡大し、2025年3月以来の最高値となりました。輸入額は過去最高の4,208億ドルに達し、主にAIデータセンター建設による半導体や資本財の輸入急増が牽引しています。赤字が予想を上回ったため、Goldman SachsやAtlanta Federal Reserveは第3四半期のGDP予測を下方修正しました。

米国株式市場見通し | 三大株価指数先物がそろって上昇、ブレント原油が100ドルを割り込み、米国債利回りが低下

米国株式の三大主要指数先物がそろって上昇しました。

データ速報 - 各大証券会社による2026年S&P500指数の予測

スティーフェルとジェフリーズの予測が更新されました。Reuters 10月6日 - 世界の証券会社は、基準となるS&P 500指数（.SPX）が2026年に引き続き上昇すると予想しており、人工知能への注目と企業の強い収益を重視しています。一方、イランの戦争（リンク）は投資家心理を引き続き悪化させています。ストラテジストたちは、人工知能による力強い収益が中東の紛争による短期的な経済的影響を相殺すると見ており、インフレの高まりや世界のエネルギー供給への懸念は依然として存在しています。Goldman SachsやCitigroupをはじめとする主要証券会社は、年末までにこの基準指数が8,000ポイント以上に達すると予測しています。一方、BofA Global ResearchやWells Fargoはより慎重な姿勢を維持し、一般的なコンセンサスよりも低い水準（リンク）を予想しています。以下は今年のS&P 500指数のパフォーマンスに関する予想です： 証券会社　2026年S&P 500指数の目標値　 BofA Global Research　7,400　 Concord Financial　7,500　 BNP Paribas　7,500　 Wells Fargo　7,700　 Evercore ISI　7,750　 Seaport Research Partners　7,800　 RBC Capital Markets　7,900　 Stifel　7,900　 Barclays　7,950　 Jefferies　8,000　 JPMorgan　8,000　 Deutsche Bank　8,000　 Société Générale　8,000　 Goldman Sachs　8,000　 Morgan Stanley　8,000　 UBS Global Research　8,100　 Oppenheimer Asset Management　8,100　 Citigroup　8,100　 UBS Global Wealth Management　8,100　 HSBC　8,100　 Wells Fargo Investment Institute　7,800〜8,000　 *UBS Global ResearchとUBS Global Wealth ManagementはUBS Groupのそれぞれ独立した事業部門です *Wells Fargo Investment InstituteはWells Fargoの完全子会社です （非英語圏の利用者の便宜のため、Reutersは本記事を複数の言語に自動翻訳しています。自動翻訳には誤訳や文脈不足が含まれる可能性があり、その正確性についてReutersは保証しません。自動翻訳の利用による損害や損失についてReutersは責任を負いません。）

BUZZ-インドKotak Mahindra銀行は第2四半期の貸出増加によって株価が上昇；Goldman Sachsは「買い」評価を再確認

10月6日 - インドのKotak Mahindra Bank KTKM.NSの株価は3.3％上昇し、429.80ルピーとなりました。Kotak Mahindra Bankは、2027会計年度第2四半期の純貸出額が24.7％増加したと報告しました。Goldman Sachsは予想を上回る第2四半期の業績アップデートを受けて、「買い」評価を再確認し、目標株価を540ルピーに設定しました。預金の力強い成長と貸出のオーガニックな増加を鑑み、2026～2029会計年度の1株当たり利益の複利年間成長率（CAGR）予想を19％に上方修正しました。貸出のオーガニックな成長率が前四半期の15％から19％（前年同期比）に上昇したと指摘し、小口金融・中小企業向け貸出と商業銀行業務の支えによりこの勢いが続くと予想しています。37人のアナリストによる平均評価は「買い」で、目標株価の中央値は470ルピーです（LSEGのデータ）。同株は年初来で5.5％下落しています。

ゴールドマン・サックスは台湾セミコンダクターの目標株価を3,300台湾ドルに引き上げ、買い推奨を維持しました。

Goldman Sachsは、AI需要によるGPU、ネットワークチップ、サーバーCPU分野の継続的な拡大を受けて、TSMCの目標株価と設備投資予測を上方修正しました。アナリストのEvelyn Yuは、「Agentic AIによってより強力なCPU需要が過去1年間の重要な変化となっている」と指摘しています。Goldman Sachsは、TSMCの2026年／2027年の売上高が前年比42.0％／36.9％（米ドル建て）増加し、粗利益率はそれぞれ67.2％／67.5％になると予想しています。また、2027年／2028年の設備投資予測を780 billions／820 billionsドルから850 billions／980 billionsドルに上方修正し、長期的な顧客需要に対応します。「買い」評価を維持し、目標株価を3100台湾ドルから3300台湾ドルに引き上げました。

ウォッシュは利率の先行指標を軽視、FRB（米連邦準備制度理事会）の二人の高官の発言が依然として市場を動かしている、10月の利上げ予測が大幅に冷え込む

連邦準備制度理事会（FRB）のパウエル議長が、先行き指針によって市場に明確な金利の方向性を示す意向がないと明言しているにもかかわらず、今週FRBの2人の高官による発言は依然として投資家の期待に大きな影響を与えました。

機関が9月の非農業雇用統計で10月の利上げ観測を「打ち消した」と叫ぶ！「新FRB通信社」：雇用統計はFRBのスタンスを変えず、9月CPIがより重要

「新しいFRB通信社」が報道したところによると、FRB高官は今週、10月の利上げが基本予測ではないことを示唆した。本レポートの賃金と失業率は、雇用市場が再び引き締まり、価格圧力を顕著に増加させるほどではないことを示している。トレーダーによる10月利上げの確率は、データ発表前の約30％から約20％に低下し、一時的に年内利上げを完全には織り込まなくなった。機関は雇用市場が「低採用、低解雇」と評価し、FRBが更なるデータを待つ理由を提供した。12月利上げの可能性は依然としてある。市場反応は「悪いニュースは良いニュース」となり、ウォール街は依然として5％の米国債利回りに注目している。

エネルギー及び市場の主要ニュースまとめ

米国債利回りの高止まりが圧力となり、銀行株指数が調整レンジに深く入り、シティグループは一時5%近く下落

木曜日の取引中、KBW銀行指数は4か月ぶりの安値を記録し、8月中旬の高値から14%下落しました。アナリストによると、今年9月の金融セクターのパフォーマンスは、他の業界と比較して1990年以来同時期で最悪となっています。また、市場はAIエージェントの脅威、アメリカ中間選挙による影響、金利上昇への懸念を過剰に反映しているとも指摘されています。10月13日には大手銀行の決算シーズンが始まり、収益の動向が重要な検証ポイントとなります。

主要証券会社が、連邦準備制度理事会（FRB）の次の利上げは12月になると予想