Os estoques de petróleo bruto dos EUA caem por quatro semanas consecutivas, exportações disparam e estoques de destilados caem mais do que o esperado
Os dados da EIA dos Estados Unidos mostram que, na semana encerrada em 23 de outubro, os estoques comerciais de petróleo cru diminuíram em 1,9 milhões de barris, enquanto o mercado esperava um aumento de 15 mil barris — uma queda de 100 mil barris; as exportações aumentaram em 1,4 milhões de barris por dia. Os estoques de derivados caíram em 1,5 milhões de barris, superando a expectativa do mercado de 900 mil barris, tornando difícil aliviar efetivamente o preço do diesel no curto prazo. Os estoques de gasolina surpreendentemente aumentaram em 3,9 milhões de barris, apesar das expectativas do mercado de uma redução de 700 a 900 mil barris. Com o agravamento da tensão no Oriente Médio, o WTI chegou a subir 3,6% na quarta-feira, antes de recuar.
O fornecimento de petróleo bruto continua apertado, somado ao fato dos estoques de destilados estarem abaixo da média sazonal, aumentando o risco de pressão sobre os preços do petróleo no curto prazo.
A Administração de Informação de Energia dos EUA (EIA) divulgou dados na quarta-feira que mostram que na semana encerrada em 23 de outubro, os estoques comerciais de petróleo bruto dos EUA caíram pela quarta semana consecutiva, com uma diminuição superior à prevista pelo mercado. No mesmo período, os estoques de destilados também caíram ainda mais, mas os estoques de gasolina aumentaram de forma significativa e inesperada, refletindo uma tendência divergente na demanda final.
Além disso, de acordo com artigo pregresso do Wall Street News, o Irã não pode aceitar o projeto de trégua submetido pelo Catar neste domingo, declarando claramente que não fará concessões na questão nuclear. Ao mesmo tempo, os Estados Unidos já notificaram por vias diplomáticas e militares vários países árabes do Golfo, solicitando que estejam preparados para uma "ação militar curta e intensa" após as eleições de meio de mandato nos EUA.
Após a divulgação dos dados, os preços internacionais do petróleo ampliaram os ganhos — os contratos futuros do West Texas Intermediate (WTI) nos EUA subiram até 3,6%, sendo cotados a US$ 103,51 por barril. No momento deste relato, estavam sendo negociados a US$ 102 por barril.
Analistas destacam que os estoques de destilados continuam abaixo dos níveis normais sazonais, o que dificultará uma alívio efetivo nos preços do diesel no curto prazo, enquanto o ritmo de liberação da Reserva Estratégica de Petróleo (SPR) também desacelerou notavelmente, reduzindo ainda mais o espaço de amortecimento do mercado.
Queda nos estoques de petróleo excede expectativas, exportação dispara
Dados da EIA mostram que, até a semana de 23 de outubro, os estoques comerciais de petróleo bruto, excluindo as reservas estratégicas, diminuíram em 1,9 milhão de barris, para 410,6 milhões, cerca de 4% abaixo da média de cinco anos para o período.
Segundo pesquisa da Reuters, o mercado esperava um aumento de 15 mil barris; segundo pesquisa do Wall Street Journal, era esperada uma queda de 100 mil barris. A queda real excedeu significativamente ambas as expectativas.
Regionalmente, os estoques no principal centro de entrega em Cushing, Oklahoma, caíram 624 mil barris, para 27 milhões; já os estoques na Costa do Golfo atingiram o nível mais baixo desde dezembro de 2024.
Ao mesmo tempo, as exportações de petróleo bruto dispararam, com aumento semanal de 1,4 milhão de barris/dia, atingindo 4,85 milhões de barris/dia, enquanto as importações líquidas caíram 796 mil barris/dia.
É relevante notar que a agência de rastreamento de embarcações Kpler levantou dúvidas sobre esses dados de exportação.
O principal analista de petróleo da instituição, Matt Smith, afirmou que os dados de exportação divulgados pela EIA parecem estar notoriamente superestimados, já que seus sistemas de rastreamento registraram volumes de carregamento cerca de 1 milhão de barris/dia menores do que o relatado pela EIA, "o que coloca em dúvida a precisão de outros itens na tabela de balanço dos estoques".
Estoques de destilados continuam baixos, preços do diesel sem espaço para alívio
Os estoques de destilados (incluindo diesel e óleo para aquecimento) caíram 1,5 milhão de barris na semana, para 102,8 milhões, cerca de 10% abaixo da média de cinco anos para o período, superando a expectativa de queda de 900 mil barris do mercado. No mesmo período, a demanda por destilados aumentou em 475 mil barris/dia para 4,2 milhões de barris/dia.
David Russell, chefe de estratégia de mercados globais da TradeStation, manifestou preocupação sobre isso:
"A queda nos estoques de energia superou as expectativas, as exportações retiraram grande parte do suprimento doméstico. Os estoques de destilados continuam abaixo do nível sazonal normal, o que significa que há quase nenhum espaço para queda nos preços do diesel no curto prazo. O ritmo da liberação da SPR também desacelerou consideravelmente, o que indica que estamos esgotando nosso espaço de manobra."
A SPR diminuiu apenas 100 mil barris na semana, para 282,6 milhões de barris, e a desaceleração no ritmo de liberação restringe ainda mais a eficácia das ferramentas políticas para sustentar o mercado.
Estoques de gasolina aumentam inesperadamente, demanda diminui visivelmente
Os estoques de gasolina aumentaram em 3,9 milhões de barris na semana, para 209,2 milhões, cerca de 2% abaixo da média de cinco anos para o período. O mercado previa uma redução de 700 a 900 mil barris, mas o resultado real divergiu consideravelmente das expectativas.
Ao mesmo tempo, a demanda por gasolina caiu na semana cerca de 620 a 625 mil barris/dia, para entre 8,38 e 8,4 milhões de barris/dia.
Matt Smith da Kpler descreveu esse fenômeno como uma "queda abrupta" na demanda — a demanda implícita por gasolina encolheu visivelmente, levando ao acúmulo de estoques. Entretanto, ele acrescentou que os estoques de gasolina atualmente no Meio-Oeste dos EUA estão em níveis historicamente baixos, e a estrutura regional de oferta e demanda ainda apresenta divergências.
Produção recupera, processamento nas refinarias recua levemente
Após interrupções causadas por tempestades, a produção de petróleo bruto dos EUA mostrou recuperação nesta semana, com aumento diário de 723 mil barris, totalizando 14 milhões de barris/dia. As importações de petróleo bruto também aumentaram, subindo 616 mil barris/dia para 6,4 milhões de barris/dia.
Do lado das refinarias, o volume processado de petróleo bruto caiu 123 mil barris/dia na semana, para 16,5 milhões de barris/dia, e a taxa de utilização das refinarias diminuiu 0,6 ponto percentual para 92,8%, ligeiramente abaixo dos 93,4% da semana anterior.
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