Tempestade fiscal nos bancos do Reino Unido: equilibrando a arrecadação e a estabilidade financeira, o confronto entre o chanceler Hunt e Bailey, do Banco da Inglaterra, se intensifica

Segundo o aplicativo financeiro Zhihui Finance (智通财经APP), o Ministro das Finanças do Reino Unido, John Healey, planeja aumentar os impostos sobre os bancos no orçamento de 28 de outubro, a fim de preencher a folga fiscal que foi drasticamente reduzida devido ao aumento dos custos de empréstimos causados pela guerra. No entanto, esse plano rapidamente provocou um aviso público do presidente do Banco da Inglaterra, Andrew Bailey, e enfrentou forte oposição do setor bancário, levando as ações dos bancos britânicos a cair na sexta-feira. Uma disputa política sobre o imposto bancário está trazendo à tona contradições profundas entre o Tesouro britânico, o Banco Central e a City de Londres.

Pressão fiscal obriga aumento de impostos

Desde que o primeiro-ministro Andy Burnham assumiu o cargo em julho e nomeou Healey como Ministro das Finanças, o imposto sobre os bancos tem pairado como uma sombra sobre o mercado. O aumento dos custos de empréstimos ligados à guerra entre Estados Unidos e Irã reduziu pela metade a reserva fiscal de £23,6 bilhões herdada de Rachel Reeves, ex-ministra das Finanças do Partido Trabalhista. Para manter o plano de redução do déficit, Healey precisa encontrar novas fontes de receita.

Estudos de mercado sugerem que, se for revertida completamente a decisão do governo conservador em 2023 de reduzir o imposto adicional dos bancos de 8% para 3%, isso geraria um aumento de £3 bilhões (US$ 4 bilhões) em receitas.

De acordo com o The Guardian, Healey já decidiu aumentar os impostos sobre os bancos no orçamento, sendo que analistas consideram o aumento de 3% no imposto adicional como uma opção viável.

O mercado reagiu rapidamente. Barclays, Lloyds e NatWest caíram ligeiramente no pré-mercado e depois tiveram uma leve alta, mas ainda ficaram atrás dos bancos da zona do euro, que subiram 0,9%. Investidores temem que o aumento de impostos corrói a lucratividade recém-restaurada do setor bancário britânico e reduz o retorno sobre o capital.

"Guerra silenciosa" entre Banco Central e Tesouro

Ao ser questionado sobre essa proposta durante uma conferência da Associação de Finanças Internacionais em Bangkok na sexta-feira, Bailey respondeu com cautela: “Isso não é da minha alçada. Não estou envolvido. Isso é assunto do Tesouro.” Mas ele já alertou repetidamente que quaisquer medidas punitivas contra instituições de crédito apenas fariam aumentar as taxas hipotecárias, reduzir o interesse sobre depósitos e ameaçar a estabilidade financeira. Para Bailey, cortar os juros pagos pelo Banco Central sobre reservas das instituições de crédito equivale essencialmente a um imposto bancário.

Em junho, diante do Comitê de Assuntos Econômicos da Câmara dos Lordes, ele afirmou que se os bancos não puderem gerar retornos, os acionistas deixarão de aportar capital para apoiar o crescimento. Após a crise financeira, os bancos britânicos passaram mais de dez anos sem conseguir cobrir o custo do capital, recuperando-se apenas nos últimos três anos. “Sem estabilidade financeira, não podemos alcançar crescimento.” A posição de Bailey entra em conflito direto com a necessidade fiscal de Healey; embora ambos estejam em Bangkok esta semana, suas políticas seguem em rumos claramente distintos.

Setor bancário reage: já pagam altos impostos, aumento enfraquece competitividade

O setor financeiro também resiste fortemente ao aumento de impostos. O CEO da Federação Bancária Europeia, Wim Mijs, afirma que qualquer imposto sobre os bancos britânicos será repassado, “acabando por pesar em algum elo da economia”, e não é uma maneira eficaz de estimular o crescimento. A UK Finance, citando dados da Biblioteca da Câmara dos Comuns, afirma que para o ano de 2024/25, os bancos já pagaram £8,8 bilhões em imposto corporativo, £1 bilhão em imposto adicional e £1,3 bilhões em imposto bancário, além de £35,2 bilhões em impostos sobre salários dos funcionários.

A associação alerta que aumentos adicionais de impostos enfraquecerão a competitividade do Reino Unido, restringindo investimento e emprego e indo contra o objetivo do governo de “alcançar crescimento em todas as regiões”.

Pesquisas do setor mostram que os quatro grandes bancos britânicos—HSBC, Barclays, Lloyds e NatWest—devem registrar um lucro total antes de impostos de cerca de £60 bilhões entre 2027 e 2028. Críticos classificam isso como “lucro extraordinário”, mas o setor bancário argumenta que o aumento dos lucros deriva do ambiente de altas taxas de juros, o que, por sua vez, é resultado da inflação impulsionada pela guerra, e não um “ganho inesperado” sustentável.

O CEO do JPMorgan, Jamie Dimon, chegou a sugerir que pode desistir do plano de construir uma sede europeia de £10 bilhões em Canary Wharf como protesto contra o aumento de impostos.

O dilema de equilibrar crescimento e estabilidade

Em entrevista em Bangkok na quinta-feira, Healey descreveu a City de Londres como “uma das joias da coroa” da economia do Reino Unido, destacando ao mesmo tempo a necessidade de finanças públicas sólidas. Sua declaração mostra claramente o dilema: por um lado, é preciso preencher a lacuna fiscal; por outro, taxação em excesso pode prejudicar a competitividade da City, frear o crescimento e, no fim, reduzir a base tributária.

O orçamento de 28 de outubro será um momento crucial. Se Healey insistir em aumentar impostos, pode agravar as tensões com o Banco Central e com o setor financeiro, além de gerar mais volatilidade nas ações dos bancos; se recuar, terá que buscar outras fontes de receita e arriscar não cumprir a meta de redução do déficit. Seja qual for o resultado, a disputa em torno do imposto bancário revela claramente: no cenário atual de guerra, inflação e pressões fiscais, o espaço para o Reino Unido equilibrar “crescimento” e “estabilidade” está cada vez mais estreito.