Relatório Diário UEX da Bitget｜Os três principais índices do mercado de ações dos EUA fecharam em queda; balanços dos bancos apresentam desempenho divergente; ações de chips de IA continuam sob pressão (14 de outubro de 2026)

I. Seleção de Notícias em Destaque

1. Banco da América: Lucro da Goldman Sachs cresce 29%, operações da JPMorgan permanecem fortes

Os grandes bancos norte-americanos publicaram coletivamente seus resultados do terceiro trimestre em 13 de outubro. A Goldman Sachs teve um aumento interanual de 29% no lucro líquido, alcançando US$ 5,29 bilhões, e uma receita anualizada de 23% para US$ 18,68 bilhões, com a receita de negociação de ações crescendo 72%. A receita da JPMorgan aumentou 8% para US$ 50,17 bilhões, receita das operações de mercado cresceu 15% e receita de ações aumentou 49%, mas algumas perdas de investimento impactaram o lucro geral.

O Citigroup teve aumento de 40% no lucro do terceiro trimestre, atingindo US$ 5,2 bilhões, receita de US$ 23,8 bilhões. Wells Fargo aumentou 6% no lucro para US$ 5,95 bilhões, mas a receita ficou abaixo das expectativas do mercado. Em geral, as operações de negociação dos grandes bancos continuam resistentes, enquanto a área de banco de investimento é impactada pela volatilidade do mercado e ambiente de financiamento.

Impacto no mercado: Os resultados dos bancos mostram que o sistema financeiro norte-americano ainda não apresenta deterioração generalizada do crédito, e a negociação de ações e gestão de riqueza continuam gerando receitas. Contudo, o rápido crescimento da renda de operações pode não ser sustentável, enquanto a volatilidade do mercado de bonds, altas taxas de juros e menor atividade em fusões e aquisições ainda podem impactar lucros futuros. Recomenda-se observar o resultado líquido de juros, provisões para perdas de empréstimos e demanda de financiamento corporativo.

2. Indústria de IA: setor de semicondutores continua em ajuste, avanços em tecnologia de armazenamento da China geram preocupação com competição

Em 13 de outubro, as ações de chip dos EUA continuaram em ajuste, com o mercado atento ao progresso tecnológico da Changxin Memory ( CXMT ) e ao potencial impacto sobre a competição global do setor. Na véspera, notícias já haviam causado queda de ações como Micron. Enquanto isso, investidores avaliam se os elevados gastos de capital em infraestrutura de IA podem efetivamente se transformar em lucros.

O mercado de semicondutores asiático também está sob pressão, bolsa da Coreia teve queda notável, e empresas de armazenamento como Samsung Electronics e SK Hynix estão sob os holofotes. A preocupação do mercado não está apenas no crescimento da demanda por IA, mas na competição futura de oferta e no ciclo de rentabilidade do setor.

Impacto no mercado: Enquanto a demanda por capacidade de IA continua crescendo, isso não garante que todas as empresas de semicondutores poderão manter margens altas de forma sustentável. Chips de armazenamento contam com características cíclicas marcantes, e novas tecnologias de fabricação podem influenciar custos futuros e competição de capacidade. Entretanto, progresso em P&D não significa produção em larga escala já está em curso; investidores devem acompanhar embarques efetivos, variação de preços e margens brutas das empresas.

3. Macro americano: preço do petróleo recua, yield dos Treasuries cai e mercado aguarda CPI

Em 13 de outubro, o preço internacional do petróleo recuou de altas anteriores e o yield dos Treasuries dos EUA também caiu. Apesar da pressão sobre energia e juros ter arrefecido, as ações norte-americanas caíram levemente devido à fraqueza dos semicondutores e à dispersão nos resultados dos bancos. O índice S&P 500 fechou em 7.805,45 pontos, não muito abaixo do topo anterior.

O índice de preços ao consumidor (CPI) dos EUA de setembro será divulgado às 20h30 de 14 de outubro (horário de Pequim). Anteriormente, a expectativa inflacionária do consumidor aumentou e o preço internacional do petróleo manteve-se elevado, levando o mercado a se concentrar se o preço da energia está sendo transmitido para outros bens e serviços.

Impacto no mercado: Caso o CPI revele pressão inflacionária em expansão, o mercado pode voltar a precificar altas de juros do Fed, pressionando avaliações de ações growth. Caso a inflação subjacente permaneça moderada, pode aliviar a pressão sobre os yields dos bonds. Com os resultados dos bancos mostrando resiliência no consumo norte-americano, as avaliações sobre crescimento econômico e inflação podem seguir divididas.

II. Retrospectiva do Mercado

1. Desempenho dos principais índices das bolsas norte-americanas

Os três principais índices acionários dos EUA fecharam em queda em 13 de outubro, mas o S&P 500 e Nasdaq tiveram baixas limitadas. A divergência nos resultados dos bancos e o ajuste contínuo nas ações de semicondutores foram as principais pressões, enquanto o desempenho de algumas empresas financeiras e não tecnológicas suavizou a queda dos índices.

Estruturalmente, o ajuste atual não foi uma liquidação ampla de ativos de risco. O S&P 500 permanece em níveis elevados, e o mercado aguarda dados de inflação e mais resultados de big techs, a fim de reavaliar se o crescimento de lucros em ambiente de juros altos sustenta as valuations atuais.

2. Desempenho de Commodities e do Forex

O Brent caiu 0,9% em 13 de outubro, enquanto o WTI subiu 0,4%, refletindo o embate entre riscos de oferta no Oriente Médio e expectativa de aumento na oferta de diesel da Rússia. O ouro caiu cerca de 0,3%, enquanto as expectativas de dólar forte e juros altos ainda limitam o desempenho dos metais preciosos.

3. Desempenho das criptomoedas

Nenhum dado recente dos pares Bitget BTC/USDT, ETH/USDT que atendam ao critério de atualidade foi obtido, portanto, não foram utilizadas as cotações e variação de preço de 24h de 13/10, nem fornecido o valor total de mercado não verificado.

BTC | Observação das zonas de liquidação

Ainda não se obteve um novo mapa de liquidações verificável da CoinGlass, não sendo possível confirmar as principais zonas potenciais de liquidação de shorts acima do preço atual, ou zonas de longs abaixo e suas distâncias.

ETH | Observação das zonas de liquidação

Da mesma forma, faltam dados atualizados de distribuição de força de liquidação, sendo impossível comparar pressões de liquidação de alavancados acima e abaixo com confiança.

Custo de posição institucional | BTC

A última divulgação verificada da Strategy mostra que até 11 de outubro detinham 848.250 BTC, custo médio de compra de cerca de US$ 75.444. Devido à ausência de preço BTC/USD válido no período, não foi calculada diferença de custo real, nem reaproveitado o dado de 9,22% do dia anterior.

Resumo do mercado

Antes da divulgação do CPI dos EUA, expectativa de juros pode ser fator determinante para o apetite de risco em BTC e ETH. Sem preços e mapas de liquidação recentes, não é possível avaliar se o risco alavancado ressoa com o custo institucional.

4. Observação de tecnologia e variações setoriais

Semicondutores: quedas há cinco pregões consecutivos. O índice de semicondutores da Filadélfia caiu 0,23% em 13 de outubro, acumulando mais de 8% de baixa em cinco sessões. Micron Technology caiu 3,6%, Applied Materials quase 7%, enquanto Broadcom subiu 0,7%. Preocupação com competição tecnológica chinesa em armazenamento e retorno de investimento em IA continuam afetando preços.

Bancos: dissociação entre crescimento nos lucros e reação das ações. Citigroup caiu 5,6%, Wells Fargo 3,1%, JPMorgan 0,9%, e Goldman Sachs queda modesta de 0,2%. Apesar do bom crescimento do lucro em alguns bancos, investidores ainda focam resultado líquido de juros, perdas de investimento e guidance futuro.

Consumo e saúde: volatilidade relevante causada por eventos individuais. Bumble subiu quase 57% após acordo para privatização de cerca de US$ 1,3 bilhão; Johnson & Johnson, mesmo com resultados superando expectativas, caiu 5,7%; Domino’s caiu 4,8% após cortar guidance de vendas anuais.

III. Análise Profunda dos Principais Ativos dos EUA

1. Goldman Sachs (GS): atividade de trading forte, sustentabilidade do lucro ainda precisa ser comprovada

Sumário do evento: Goldman Sachs teve lucro líquido de US$ 5,29 bilhões no terceiro trimestre, +29% ano a ano, receita de US$ 18,68 bilhões, +23% a/a. Receita com ações cresceu 72%, principal motor de crescimento, mas as ações caíram 0,2% em 13/10.

Análise de mercado: Volatilidade no mercado de ações e realocação de carteiras dos clientes impulsionaram a demanda de negociação e o bom resultado da Goldman. Porém, lucros com operações dependem do nível de atividade de mercado, não devendo ser extrapolados ao futuro sem análise cautelosa.

Lições de investimento: Foco futuro na evolução das receitas de ações, renda fixa, carteira de ordens do banco de investimento e na recuperação de atividades de mercado de capitais gerando lucros estáveis.

2. JPMorgan (JPM): operação de trading cresce, mas perdas de investimento afetam lucros

Sumário do evento: JPMorgan teve receita de US$ 50,17 bilhões no terceiro trimestre, +8% ano a ano, renda de trading de ações +49% a/a, receita das operações de mercado +15%. Mas perdas de cerca de US$ 658 milhões em investimentos impactaram o resultado, ações caíram cerca de 0,9% em 13/10.

Análise de mercado: O desempenho da JPMorgan mostra que a demanda por operações de mercado nos EUA continua forte, mas perdas de investimento e riscos de exposição em ambiente de juros altos são preocupações importantes. O crescimento da receita do banco não significa melhora uniforme da qualidade do lucro entre áreas de negócios.

Lições de investimento: Recomenda-se observar evolução do resultado líquido de juros, perdas de crédito, valuation de ativos de investimento e sustentabilidade do lucro de trading de ações.

3. Micron Technology (MU): preocupação crescente com competição e ciclo de armazenamento

Sumário do evento: Micron caiu 3,6% em 13/10, sofrendo efeito contínuo do avanço em tecnologia de armazenamento da China e do ajuste do setor de semicondutores. O mercado avalia como o avanço da Changxin Memory pode mudar a competição futura no DRAM.

Análise de mercado: O setor de memória é bastante sensível a oferta/demanda e a preços. Mesmo que IA impulsione a demanda por memória de alta largura de banda, aumento potencial de oferta nas DRAMs pode alterar expectativas de lucro do setor. Mas avanço em P&D não garante produção comercial.

Lições de investimento: Recomendado acompanhar o preço da DRAM, oferta/demanda do HBM, progresso de produção dos concorrentes e mudanças de margem bruta da Micron. Ajuste recente no preço da ação por si só não indica topo de ciclo do setor.

IV. Dinâmica de Mercado e Projetos

1. Atualização de posições da Strategy: Em 12 de outubro, a empresa divulgou a compra de 250 BTCs na semana anterior. Até 11 de outubro, totalizava 848.250 BTCs detidos, com custo médio de compra de cerca de US$ 75.444. Divulgações referem-se a operações da semana passada e não devem ser entendidas como compra recente em 14 de outubro.

2. Pressão de saída em ETFs de Ethereum: Recentemente, ETFs spot de ETH nos EUA registraram saídas líquidas contínuas. Dados do setor mostram que até 9 de outubro houve nove pregões seguidos de saídas, mas por falta de um fluxo de capital diário auditado, valores acumulados não serão reportados.

3. Riscos de financiamento da infraestrutura de IA: Pesquisa recente de estabilidade financeira do FMI alerta para incertezas entre os enormes investimentos de capital do setor de IA e futura realização de receitas. Com mais projetos sendo financiados via dívida, o mercado precisa focar mais na capacidade de pagamento dos clientes e no fluxo de caixa dos projetos, e não só no volume de investimentos.

4. Alta atividade em derivativos de petróleo: Dados da ICE mostram que no terceiro trimestre o volume de opções de Brent atingiu cerca de 28 milhões de contratos, média diária de negociações cresceu 63% ano a ano. O aumento reflete maior demanda dos participantes do mercado de energia para hedge de volatilidade de preços, mas apenas o volume de opções não determina direção futura do petróleo.

V. Calendário de Mercado do Dia

Perspectiva dos principais eventos: O CPI divulgado esta noite impactará diretamente a avaliação do mercado sobre a política futura do Fed. Se a inflação permanecer acima do esperado, taxas de juros longas e dólar podem se fortalecer novamente, pressionando ações de tecnologia com alta avaliação e Crypto. Ao mesmo tempo, resultados do Bank of America e Morgan Stanley irão validar se o crescimento dos lucros dos grandes bancos é sustentável.

Visão institucional: O CEO da Longbow Asset Management, Jake Dollarhide, avalia que os lucros corporativos podem fazer os investidores voltarem o foco dos riscos de juros altos e energia aos fundamentos, mas isso ainda depende de as empresas entregarem o lucro esperado pelo mercado.

Aviso legal: Este relatório diário é apenas para referência de informação de mercado e não constitui recomendação de investimento. Não foram feitos preenchimentos especulativos sobre cotações ou zonas de liquidação sem dados atuais verificáveis.