Micron (MU.US) teleconferência do 4º trimestre: a administração declara que "não vê o ponto de equilíbrio entre oferta e demanda"; 75% das entregas para o próximo ano já estão garantidas; 2028 será ainda mais apertado do que 2027.

De acordo com a plataforma financeira Zhihui Tong, após o fechamento do mercado norte-americano em 30 de setembro, a Micron Technology (MU.US) divulgou o relatório de resultados do quarto trimestre do ano fiscal de 2026. A administração transmitiu sinais otimistas na teleconferência, afirmando que a demanda por memória impulsionada por IA permanece robusta, esperando uma oferta e demanda apertadas para 2027 e 2028, o que reforça ainda mais a confiança da empresa no crescimento a longo prazo. A administração declarou que mais de 75% dos embarques do ano fiscal de 2027 já estão garantidos, os Acordos Estratégicos com Clientes (SCA, na sigla em inglês) cobrem cerca de 35% das vendas até 2030; o crescimento da HBM supera o da DRAM tradicional, com os preços de 2027 já significativamente ajustados para cima. Do lado da oferta, fatores como construção de salas limpas, retornos decrescentes de transições tecnológicas e o aumento da razão trade da HBM limitam a capacidade, e a empresa ainda não enxerga o ponto de equilíbrio entre oferta e demanda.

O ponto central da administração é: a demanda por memória impulsionada por IA está longe de apresentar equilíbrio entre oferta e demanda, e o mercado permanecerá restrito em 2027 e 2028, sendo que 2028 talvez supere até as expectativas anteriores. O presidente e COO Manish Bhatia afirmou que as unidades de servidores continuarão crescendo em 2027, e o rápido surgimento da IA generativa traz também uma demanda de memória impulsionada por CPU; já está garantido mais de 75% dos embarques do ano fiscal de 2027 e o processo de negociação de alocação com clientes foi estendido até 2028. Do lado da oferta, permanecem restrições estruturais como retornos decrescentes em transições tecnológicas, crescimento da HBM acima da DRAM tradicional, aumento da razão trade da HBM e longos ciclos de construção de salas limpas, de modo que a empresa “não vê quando haverá equilíbrio entre oferta e demanda”.

A HBM continua sendo o foco. A administração afirma que o ritmo de crescimento da HBM superará a DRAM tradicional, aumentando sua participação na capacidade do setor até 2028; os preços da HBM para o ano de 2027 já foram ajustados significativamente para cima e serão reajustados no início do ano para diminuir a diferença de lucratividade em relação à DRAM tradicional. Sobre a participação de mercado em HBM, a empresa não busca um número isolado, mas manter uma fatia aproximadamente igual à de DRAM no geral. No tema HBM4E, Scott DeBoer diz que a empresa trabalha há mais de um ano no desenvolvimento conjunto do NV HBM com Nvidia, que será o primeiro produto HBM customizado relevante, diferenciado em consumo de energia, velocidade e qualidade do produto, e espera-se que gere alto valor e forte retorno sobre o investimento.

Sobre os Acordos Estratégicos com Clientes (SCA), a empresa já assinou 26 SCAs cobrindo cerca de 35% das vendas até 2030, incluindo DRAM e NAND; a quantidade de DRAM é um pouco menor que 35% e a de NAND um pouco maior. Dos 10 novos clientes assinados, o porte varia de pequeno a grande, abrangendo todas as unidades de negócio. Cerca de três quartos da receita dos SCAs têm estrutura de preço definida, enquanto o outro quarto permite negociação periódica ou preço baseado no mercado, a maioria com tetos e pisos, mas os novos acordos já foram reajustados considerando as condições atuais do mercado e a expectativa de restrição futura.

Em relação aos investimentos em capital, o CFO Mark Murphy disse que o aumento do capex de construção para o ano fiscal de 2027 será focado em salas limpas que entrarão em operação no final de 2028 ou além, para acelerar a expansão de capacidade; porém, esses gastos não se transformam imediatamente em bits, pois a empresa irá equipar capacidade de forma flexível conforme a tendência da demanda e os contratos de fornecimento de equipamentos. Sobre a China, a administração aponta que a exposição ao país segue em queda, devendo recuar para dígitos simples em 2027; a tecnologia está pelo menos dois nós à frente dos concorrentes chineses, a DRAM 1-gamma já representa a maior parte dos bits da empresa, 1-delta entrará em produção em massa na segunda metade do próximo ano, e a EUV é uma diferenciação crucial.

Para o setor móvel e clientes finais, a administração reconhece que os embarques de bits caíram sequencialmente, mas a receita cresceu devido à melhoria nos preços e no mix, com forte demanda por clientes de alto padrão e smartphones topo de linha. Para NAND, espera-se que o setor cresça cerca de 20% entre 2027 e 2028, mantendo o mercado restrito; as salas limpas de Singapura estão voltadas para P&D avançada e pilotos de HBM, limitando o crescimento de oferta este ano, mas a evolução para G9 fornecerá oferta de alto ROI. No geral, a administração acredita que a demanda por hardware de IA, SCAs garantidos e restrições de oferta sustentarão um desempenho financeiro vigoroso no longo prazo, ainda que custos iniciais e desaceleração nos aumentos de preços possam parcialmente atenuar a ampliação das margens.

A seguir, a ata da teleconferência de resultados do quarto trimestre do ano fiscal de 2026 da Micron Technology:

Satya Kumar

Vice-presidente Executivo de Relações com Investidores e Tesouraria

Bem-vindos à teleconferência de analistas da Micron Technology sobre os resultados do quarto trimestre do ano fiscal de 2026. Comigo hoje estão o presidente e COO Manish Bhatia, o presidente e CTO Scott DeBoer, Ph.D., e o CFO Mark Murphy.

Gostaria de lembrá-los de que nossa discussão de hoje inclui declarações prospectivas sobre oferta e demanda de mercado, tendências e fatores de mercado, desempenho esperado, orientações e outros assuntos. Essas declarações estão sujeitas a riscos e incertezas que podem fazer com que os resultados reais diferem materialmente do apresentado. Consulte os documentos que apresentamos à SEC, incluindo o mais recente Formulário 10-K e o próximo 10-Q, para entender os riscos que podem impactar nossos resultados.

Ainda que acreditemos que as expectativas refletidas em nossas declarações prospectivas sejam razoáveis, não podemos garantir resultados futuros, níveis de atividade, desempenho ou realizações. Não temos obrigação de atualizar nenhuma declaração prospectiva para alinhar com resultados reais. Agora daremos início à sessão de perguntas e respostas.

Sessão de Perguntas e Respostas

Benjamin Reitzes

Melius Research LLC

Parabéns pela nova função, Scott. Gostaria de falar sobre 2028. Vocês comentaram sobre 2028 afirmando que a oferta e demanda será ainda mais restrita que este ano e 2027. Quais fatores mudaram e o que isso significa para as margens? Vocês deram mais detalhes sobre margens para 2027, o que é bom, mas não acredito que a margem em 2028 se afaste muito do que indicaram para 2027. Poderiam detalhar mais sobre 2028?

Manish Bhatia

Presidente e COO

Claro, Ben. Vou responder e o Mark complementa se necessário. E obrigado pelos votos. Tanto para 2027 quanto para 2028, vemos fatores de demanda mais fortes que no passado. Já mencionamos que a quantidade de servidores continuará crescendo em 2027. Ao mesmo tempo, o crescimento rápido de IA generativa está criando também um fluxo de demanda de memória impulsionada por CPU. Ao planejar o ano fiscal de 2027, já garantimos mais de 75% dos embarques, o que mostra uma demanda forte e nos permite estender negociações de alocação com clientes até 2028.

Esse é um dos pontos de confiança: a perspectiva de demanda para 2027 é mais forte do que o esperado anteriormente. Ao mesmo tempo, ao negociar mais acordos de longo prazo (SCA) com clientes, incluindo extensões, nossa confiança no longo prazo também aumenta. A combinação dos dois nos torna muito otimistas com a demanda até 2028.

Do lado da oferta, as restrições estruturais que mencionamos anteriormente permanecem: retornos decrescentes em transições tecnológicas; até 2028, a HBM cresce acima da DRAM tradicional, elevando sua fatia na produção da indústria; além disso, não só a atual razão de consumo de capacidade da HBM (trade ratio), mas razões ainda maiores para HBM mais complexa no futuro também limitarão a oferta.

Além disso, novas salas limpas na indústria levam tempo para serem construídas, certificadas e equipadas, e mesmo após iniciarem a produção, vários trimestres são necessários para aumento significativo de capacidade. Portanto, combinando panorama de demanda e oferta, não vemos no momento um ponto de equilíbrio entre os dois.

Mark Murphy

Vice-presidente executivo e CFO

Ben, complementando. Como você mencionou, para 2027 já destacamos que a margem deve se expandir ao longo do ano, porque os preços continuam subindo, embora de forma mais moderada. Também frisamos diversas vezes que a alta dos preços acabará desacelerando. Quando isso ocorrer, além da leve alta, o mix de produtos melhorará, otimizando conforme liderança em tecnologia e produto.

Como dissemos, o mercado deve permanecer restrito, sustentando até 2028. A principal compensação a preços e mix favoráveis é o custo inicial. Mas são fatores sob nosso gerenciamento e esperamos manter sólido desempenho financeiro.

Benjamin Reitzes

Melius Research LLC

Mais uma: Sanjay teve posição de destaque no almoço de Trump. Ele está otimista quanto ao crescimento do setor e autorregulação? Isso fundamenta o guidance otimista? Há mais informações da reunião, e memória foi mencionada com frequência?

Manish Bhatia

Presidente e COO

Ben, Sanjay não está online, mas vou comentar o que sei. Ficamos muito satisfeitos em participar desse fórum. Fomos convidados em conjunto com empresas de modelos e aceleradoras, o que destaca a importância da memória. O white paper lançado na reunião foi assinado por várias empresas e estabelece uma estrutura construtiva para avançar a infraestrutura de IA, em especial hardware de IA.

Um conceito bastante discutido foi que a gestão de questões de segurança pode ser feita através de soluções seguras, e isso demandará hardware mais avançado, como memórias de maior performance, menor latência e maior banda de memória. No futuro, gateways para segurança dependerão fortemente dessas memórias de alta performance e baixa latência.

Melissa Weathers

Deutsche Bank Research

Parabéns aos promovidos. Em trimestres recentes, vocês comentaram a visão para TAM total da HBM em 2028 e 2030. Está claro que o cenário de preços mudou. Podem fornecer um novo número oficial para TAM da HBM? Em termos de direção, quanto é devido a bits e quanto a preços? Qual a visão atual sobre o tamanho desse mercado?

Manish Bhatia

Presidente e COO

Melissa, obrigada. No momento não estamos atualizando essa perspectiva de TAM. Já dissemos que as remessas de HBM devem crescer mais rápido que DRAM tradicional, elevando sua participação na capacidade do setor em 2028. Sobre preços, pelo menos para nós, já ajustamos para cima o preço de HBM em 2027 e ele será reajustado no início do ano-calendário para diminuir o gap de lucratividade ante a DRAM tradicional. Nada mais a comentar quanto ao TAM da HBM. O mercado segue crescendo e é motor fundamental, sendo a implantação de HBM chave para liberar o potencial amplo da IA. Portanto, é parte significativa do mercado.

Melissa Weathers

Deutsche Bank Research

Entendido. Sobre participação de mercado, há atualização no objetivo da fatia de HBM? Antes queriam crescer até próximo da média da empresa, em torno de 20%. Permanece? Além disso, percebi que mencionaram HBM4E e a colaboração com Nvidia. Podem falar do progresso de clientes para 2027 e para HBM4E?

Manish Bhatia

Presidente e COO

Primeira parte eu respondo, e HBM4E o Scott comenta. Sobre participação de mercado da HBM, há cerca de um ano atingimos o marco de igualar nossa fatia de HBM à de DRAM. À época dissemos que a meta variaria conforme fatores diversos. Além de dizer que a fatia da HBM tende a ser semelhante à de DRAM total, não temos objetivo fixo isolado.

A fatia oscila por fatores variados. Como dito anteriormente, HBM é segmento essencial, nos permitindo estar à frente do design e da implantação das plataformas aceleradoras de clientes, sendo ainda catalisador das promessas e potencial da IA.

Scott DeBoer

Presidente e CTO

Complementando sobre parceria com Nvidia. Este será o primeiro produto HBM customizado relevante do mercado. Estamos há mais de um ano colaborando com a Nvidia em HBM4E, o chamado NV HBM. Vemos grande oportunidade, pois o design conjunto resulta em valor que supera o HBM4E padrão. Creio que terá impacto no setor, mostrando como produtos podem ser otimizados para sistemas no futuro.

Atif Malik

Citi Research

Primeira questão sobre os 26 SCAs, cobrindo 35% das vendas até 2030. Isso inclui DRAM e NAND? Podem detalhar?

Manish Bhatia

Presidente e COO

Atif, sim. Não detalhamos, mas os SCAs cobrem tanto DRAM quanto NAND até 2030. Especificamente, a quantidade de DRAM é um pouco menor que 35% e a de NAND, um pouco maior. Para o futuro, há volume disponível adicional. Como dito, esse número pode crescer conforme seguimos negociando SCAs.

Atif Malik

Citi Research

Entendido. Sobre concorrência chinesa, podem confirmar que exposição na China se reduziu? Scott, há diminuição da diferença tecnológica para concorrentes chineses?

Manish Bhatia

Presidente e COO

A primeira pergunta, sim. Nos últimos anos e trimestres, a exposição à China vem caindo, devendo chegar abaixo de 10% em 2027.

Scott DeBoer

Presidente e CTO

Em tecnologia, hoje estamos pelo menos dois nós à frente dos concorrentes chineses. Nosso foco é manter a liderança tecnológica e diferenciar tanto em produto quanto em atuação. Como Manish disse, nossa DRAM 1-gamma responde pela maior parte dos bits e tende a ser nosso maior nó histórico. A tecnologia depende de EUV. Já a próxima geração, 1-delta, avança bem, esperando produção em massa na segunda metade do próximo ano. EUV é essencial para todos os nós de DRAM no futuro. Nossa competência no tema, parcerias de tecnologia, tecnologia de máscaras, etc., seguem como diferenciais da Micron.

Karl Ackerman

BNP Paribas Research

Vocês notam demanda forte na maioria dos segmentos, mas o setor móvel e de clientes finais teve queda nos bits embarcados pelo segundo trimestre seguido. O preço mais alto enfraquece a demanda? Além disso, adoção de SCA é mais lenta aí, o crescimento em SCA vem desse grupo?

Manish Bhatia

Presidente e COO

Obrigado, Karl. De fato, houve queda sequencial em bits para o setor móvel e clientes finais, mas a receita cresceu devido à melhoria de preço e mix. Importante notar que a busca por mais conteúdo e desempenho é forte em segmentos premium e topos de linha em PCs e celulares, nosso foco principal. Assim, esperamos que, mesmo com volumes menores, a receita de PCs e celulares aumente.

Sobre SCA, temos acordos em todas as unidades, inclusive clientes finais e móvel. Não discriminamos o quanto, mas o SCA garante manter oferta diversificada para todos os mercados finais.

Karl Ackerman

BNP Paribas Research

Entendido. Agora para o Scott, sobre a competitividade do seu chip base otimizado internamente para HBM4E. Alguns clientes têm soluções customizadas. O valor econômico maior está com clientes computacionais ou fornecedores de HBM?

Scott DeBoer

Presidente e CTO

Esclarecendo: na HBM4E, projetamos em parceria com Nvidia, mas não utilizamos o chip base interno como na HBM4. A codeign HBM4E é baseada em processos de foundry, para produto custom e padrão JEDEC.

Em diferenciação, como mostramos em produtos HBM anteriores, isso se traduz em consumo, desempenho e margem para cocriações com clientes. Cada geração apresentou diferenças entre fornecedores, e acreditamos que seguirão sendo um diferencial da Micron em qualidade e capacidade.

Manish Bhatia

Presidente e COO

Karl, do lado econômico, HBM é produto premium. Conforme Scott explicou, especialmente a NV HBM customizada deve ser produto de alto valor. Estamos confiantes de que HBM segue contribuindo e sendo de alto ROI.

James Schneider

Goldman Sachs Research

Parabéns Manish e Scott. Gostaria de saber sobre os 10 novos SCAs assinados neste trimestre, o que os clientes buscam? Querem oferta garantida e contratos mais longos, mas a estrutura de preços mudou? Dada a expectativa de restrição em 2027 e 2028, vocês estão menos dispostos a tetos/pisos fixos para capturar alta futura?

Manish Bhatia

Presidente e COO

Obrigado, Jim. A estrutura básica dos SCAs é semelhante, mas as negociações refletem o cenário atual e as perspectivas de preços futuros. Portanto, houve ajuste para cima na precificação. Esses fatores entraram nas discussões com clientes, enquanto acordos anteriores foram feitos sob condições de mercado do CQ2. Já dissemos que cerca de três quartos das receitas de SCA têm preço definido, com o restante aberto para negociação periódica ou preço dinâmico de mercado.

A estrutura geral é similar, a maioria dos SCAs tem faixas com máximos e mínimos, mas nos novos acordos os termos já refletem o cenário de mercado atual e futuro restrito.

James Schneider

Goldman Sachs Research

Entendido. Todos os tetos/pisos foram ajustados ao cenário atual mais alto? A natureza dos termos de preço mudou? Vocês revelaram inicial de clientes hiperescala? Eles constam no TAM?

Manish Bhatia

Presidente e COO

Existem múltiplas estruturas. Como dito, a maioria com preço definido tem máximos e mínimos, mas usamos vários modelos. Dos 10 novos SCAs firmados desde a última call, vão de clientes pequenos a grandes. Não detalhamos, mas todas as unidades têm SCAs, de pequenos a grandes, incluindo esses 10. Totalizando 26.

Christopher Caso

Wolfe Research, LLC

Primeira pergunta: sobre capex e comparação de capex em construção de fábricas e compra de equipamentos. Ouvi nos comentários que capex em construção cresce mais, está correto? Limitação de salas limpas impede trazer mais equipamentos este ano. O aumento de capex é relevante, porque só deve virar bits depois de 2029, talvez demore mais.

Manish Bhatia

Presidente e COO

Chris, começo e Mark complementa. Correto. A maior limitação hoje é espaço de sala limpa, dada a explosão da demanda de IA, que surgiu há pouco tempo, e a construção dessas instalações é demorada. Dito isso, estamos focando nelas. Como você apontou, capex de construção em 2027 é maior que o previsto antes e voltado a salas limpas que operam do fim de 2028 em diante. Isso mostra tanto o longo ciclo de construção quanto nosso porquê de investir já, baseando-nos tanto em tendências de mercado recentes quanto na estrutura de SCAs e negociações com clientes para além de 2030. Estes SCAs são transformadores, permitindo alinhar oferta e demanda futura e investir com confiança.

Mark Murphy

Vice-presidente executivo e CFO

Chris, complementando. O aumento maior vai sim para construção, acelerando a disponibilidade de salas limpas após 2028. Esperamos que isso siga além de 2027. Teu ponto é importante: não são bits imediatos. As fábricas serão equipadas e produzirão wafers conforme a demanda de mercado e SCAs. Os SCAs nos permitem sentir o pulso do mercado e acertar o retorno do capex.

Manish Bhatia

Presidente e COO

Outro ponto, Chris, é que equiparemos e construiremos salas limpas conforme a tendência de demanda. Temos contratos de fornecimento de equipamentos de longo prazo para garantir que os recebamos quando necessário, mas, claro, ajustaremos conforme a demanda vigente ao equipar as salas limpas.

Christopher Caso

Wolfe Research, LLC

Entendido. Uma questão sobre o impacto da intensidade de CPU na demanda total de bits e no equilíbrio oferta-demanda. Este talvez seja o maior fator incremental do ano. CPU não tem o mesmo efeito de trade ratio que HBM. Quanto isso participa do desequilíbrio oferta-demanda?

Manish Bhatia

Presidente e COO

Cargas de trabalho generativas rodam em CPUs, o que é fator relevante. LPs, memórias DDR e SSDs têm adoção alta nesses fluxos. Já estão sendo implementados e gerando valor real em empresas e consumidor final. Por isso, vemos unidade de servidores crescendo forte, conforme dito, com crescimento alto em dois dígitos. Mostra ainda que o aumento de chips lógicos é outro vetor, aproveitando a onda de IA. Assim, aumenta demanda por chips lógicos, impactando a demanda total de computação de IA e, simultaneamente, restringe ainda mais a DRAM, mostrando que essa é hoje o principal gargalo, não o lado lógico ou de energia dos data centers.

Mencionei que há várias implementações de software para workloads generativos corporativos. O Muse da Meta evoluiu rapidamente em semanas desde seu lançamento, mostrando como cargas de trabalho generativas agregam valor ao consumidor.

Joseph Moore

Morgan Stanley Research

O crescimento da oferta será lento no ano que vem, o que surpreende diante do capex alto. Vocês mencionaram o impacto da HBM, mas a diferença não deveria ser tão grande. Por que a oferta cresce pouco mesmo com capex alto? Quais fatores contribuem?

Manish Bhatia

Presidente e COO

Joe, pergunta é para DRAM e NAND?

Joseph Moore

Morgan Stanley Research

Sim, mas sobretudo DRAM.

Manish Bhatia

Presidente e COO

Já dissemos que HBM cresce mais que DRAM tradicional. Conforme a indústria migra de HBM3 para HBM4 e, no fim de 2027, para HBM4E, a razão trade sobe. Os dois movimentos juntos limitam o crescimento de bits. O crescimento de bits, nosso e da indústria, vem de novos nós de tecnologia, mas a transição e o retorno decrescente afetam esse crescimento.

Tudo isso restringe a oferta. Mas o maior limitador é o espaço de sala limpa. Mesmo com nossa fábrica em Idaho produzindo wafers em meados de 2027, e outros players também construindo salas limpas, só veremos aumento significativo na produção após alguns trimestres. Por isso, acreditamos que a oferta de DRAM na indústria crescerá pouco no próximo ano.

Joseph Moore

Morgan Stanley Research

Faz sentido. Se forem conservadores com oferta e, se crescer mais, parece que há alta demanda reprimida. Alguns racks de IA foram limitados por falta de memória, e, se mais oferta surgir, pode-se elevar as especificações de novo? Estou otimista demais?

Manish Bhatia

Presidente e COO

Esse é exatamente o ponto. Como Sanjay destacou em calls anteriores, achamos que os clientes estão maximizando embarques de chips computacionais conforme a memória disponível. Isso cria demanda potencial de mais memória anexada aos chips, melhorando desempenho do sistema e experiência final do cliente. Ou seja, se houver mais memória disponível, será fácil usá-la para IA, seja em aceleradores ou CPUs.

Mehdi Hosseini

Susquehanna Financial Group, LLLP, Research

Algumas perguntas de seguimento. Vocês destacaram que em 2026 os bits de NAND enviados ficarão abaixo da média do setor. O que esperar para 2027 e 2028? Os bits de NAND podem crescer em linha com 25% anual da indústria?

Manish Bhatia

Presidente e COO

Mehdi, francamente, não fazemos previsões tão distantes para DRAM ou NAND. Esperamos que o cenário geral de NAND permaneça restrito, mesmo que o setor projete aumento perto de 20% em 2027 e 2028. Nosso crescimento de oferta é influenciado por fatores: parte do espaço de sala limpa em Singapura está sendo dedicado a P&D avançada de NAND futura; também estamos preparando uma nova fábrica HBM em Singapura, com parte do espaço atual destinado a pilotos de HBM. Por isso, nosso crescimento de oferta ficou abaixo do setor. Mas estamos confiantes na tecnologia e avançaremos até G9 para garantir fornecimento de alto ROI e custo competitivo. Além disso, a nova sala limpa em construção entra em operação no segundo semestre de 2028.

Mark Murphy

Vice-presidente executivo e CFO

Mehdi, pelo tempo, faço um adendo. Por favor, já faça a segunda pergunta e depois eu complemento.

Mehdi Hosseini

Susquehanna Financial Group, LLLP, Research

Desculpe, Mark. Uma pergunta rápida: gostaria da visão do time. Observando DRAM, especialmente na produção de wafers, o equipamento é igual. Acho que wafers são intercambiáveis, diferenciação existe no final. Nunca vi isso antes, pois ciclos anteriores eram impulsionados por um único produto e os clientes eram altamente concentrados. Minha suposição está correta, que a intercambiabilidade de wafers permite melhor gestão de custos para a DRAM?

Scott DeBoer

Presidente e CTO

Comentando isso. Parcialmente correto, mas talvez veja de modo diferente. Se olhar para a variabilidade do front-end, ou o que fazemos no processo de DRAM para otimizar HBM, SOCAMM de alta performance, LPDRAM e DDR6, a diferença atual pode ser a maior da história. No mesmo nó, produzimos diferentes produtos com mais diferenciação interna. Manish, algo a acrescentar?

Manish Bhatia

Presidente e COO

No curto prazo, operar diferentes produtos na mesma linha realmente permite ajustar o mix sem precisar de linhas ou fábricas diferentes. Mas como o Scott disse, cada produto tem seu vetor de otimização. HBM otimiza banda e TSV, precisando de passos únicos; DDR e LP também têm passos específicos. O aspecto essencial de intercambiabilidade é a flexibilidade para ajustar mix conforme demanda, inclusive dentro da mesma fábrica, o que é o mais importante. Não diria que isso reduz o custo.

Mark Murphy

Vice-presidente executivo e CFO

Mehdi, estamos chegando ao fim da call. Fico feliz que as questões focaram em fundamentos sólidos de longo prazo em tecnologia e negócios. Achei que as perguntas usuais viriam antes, então destaco: o guidance para o próximo trimestre inclui alta de bits de DRAM e NAND de um dígito, crescimento de custos de dois dígitos; considerar isso ao modelar. Excluindo remuneração variável, P&D crescerá mais de US$ 1 bi ano contra ano, superando US$ 1 bi em 2027, pois ampliamos as atividades de P&D. Certifique-se de usar essas informações em seus modelos.