O gigante de consultoria Bain soa o alarme: o setor global de IA precisa atingir uma receita anual de 6 trilhões de dólares para sustentar a “onda de gastos” dos centros de dados

De acordo com o aplicativo de notícias financeiras Zhihui Finance, a gigante global de consultoria Bain afirmou que, até 2031, o setor global de inteligência artificial (IA) precisará gerar uma receita anual de 6 trilhões de dólares para justificar os enormes investimentos de capital destinados atualmente à construção de data centers.

Na terça-feira, a Bain declarou em seu relatório anual global de tecnologia que os serviços de IA para consumidores e empresas existentes podem contribuir, no máximo, com 1,8 trilhão de dólares desse total, o que significa que será necessário criar outros 4,2 trilhões de dólares em novas receitas. Segundo a Bain, essa lacuna pode ser preenchida por áreas ainda incipientes, como máquinas autônomas e robôs, além de setores emergentes como desenvolvimento de medicamentos, saúde mental e produção de energia.

David Crawford, principal autor do relatório e líder global dos setores de tecnologia, mídia e telecomunicações da Bain, afirmou: “O setor precisa de uma nova onda de inovação, em uma escala muito superior à das inovações geradas pela internet móvel e computação em nuvem.” “A construção da infraestrutura de IA está avançando muito mais rápido do que a demanda; para financiá-la de maneira sustentável, seria necessário aumentar o crescimento anual do PIB global em cerca de 1 ponto percentual.”

A Bain ressaltou que, embora a discussão atual se concentre principalmente na produtividade dos funcionários, o benefício econômico da infraestrutura de IA exige, além dos ganhos de produtividade, a criação de trilhões de dólares em novas receitas.

Além disso, a Bain prevê que, até 2030, os gastos com data centers podem chegar a 5 trilhões a 6,5 trilhões de dólares, com um acréscimo de pelo menos 150 gigawatts em capacidade, o que irá aumentar ainda mais a pressão sobre os recursos energéticos dos países. A empresa afirmou que, até 2031, os gastos anuais com infraestrutura de IA – incluindo data centers, capacidade computacional e atualizações de aceleradores e chips de memória – podem chegar a 1,5 trilhão de dólares.

Atualmente, os desenvolvedores de data centers já enfrentam problemas como a escassez de transformadores e de suprimento de água e eletricidade, além da forte oposição de moradores locais. Somente no segundo trimestre dos Estados Unidos, projetos de data centers no valor de 68 bilhões de dólares foram interrompidos ou adiados por esses motivos.

O relatório da Bain destaca que, para que o atual ritmo de desenvolvimento da IA seja sustentável, muitos obstáculos ainda precisarão ser superados no futuro. Empresas como Microsoft (MSFT.US), Google (GOOGL.US), Amazon (AMZN.US), Meta Platforms (META.US) e Oracle (ORCL.US) estão investindo trilhões de dólares na construção de data centers para atender à crescente demanda computacional da IA. O tamanho e o custo dos data centers dobram aproximadamente a cada 12 a 16 meses, em parte devido ao aumento expressivo dos preços de chips, equipamentos de rede e outros componentes de empresas como Nvidia (NVDA.US) e SK Hynix (SKHY.US).

No momento em que os provedores de serviços de IA ainda não apresentam retornos claros, aumenta a discussão sobre o retorno dos investimentos em IA, contexto em que este relatório foi publicado. Críticos temem que esteja se formando uma rede de dependência cada vez maior entre os fabricantes de tecnologia e os desenvolvedores de IA, o que está elevando as expectativas de mercado e exigindo investimentos ainda maiores.

Vale destacar que o fato de os elevados gastos de capital com IA não necessariamente se traduzirem em retornos sustentáveis é uma das principais razões pelas quais Michael Burry continua pessimista em relação às negociações com IA. O investidor, famoso por apostar contra o mercado imobiliário dos EUA antes da crise financeira global, afirmou recentemente que a bolha da IA pode estourar mais cedo do que se imaginava. Agora, ele está mudando suas posições short em ativos ligados à IA para opções de venda, visando uma alavancagem mais eficiente em um prazo mais curto.

Em seu informativo de investimentos publicado na segunda-feira, Burry escreveu: “Basicamente, estou antecipando o cronograma. Portanto, quero posições short com mais alavancagem. Quando o cronograma estiver mais ajustado às expectativas, o risco da alavancagem será mais gerenciável. E não há instrumento melhor do que opções – especialmente opções de venda; como indicadores de volatilidade, como o VIX, estão anormalmente baixos, essas opções têm preços relativamente baratos.” Ele revelou que parte dos ajustes visam reduzir a carga tributária, mas o motivo principal é que ele acredita que “a bolha da IA pode estourar antes do esperado”. As novas posições em opções de venda significam que ele aposta que a reversão nas negociações de IA pode ocorrer antes do verão do próximo ano.