Starlink apunta al mercado estadounidense de telecomunicaciones móviles, SpaceX (SPCX.US) abre nuevas oportunidades de crecimiento: Wall Street se centra en la reestructuración del sector de telecomunicaciones

Según ha sabido la APP de noticias financieras Zhihui Caijing, SpaceX (SPCX.US), fundada y dirigida por Elon Musk y líder en el sector "IA+exploración espacial" con una capitalización de mercado superior a los 2 billones de dólares, planea adquirir la cartera nacional estadounidense de espectro de 800 MHz en manos de Grain Management, abarcando hasta 14 MHz de espectro pareado, dando un paso crucial para convertirse en un operador de comunicaciones móviles completo. Esta importante transacción iniciada por SpaceX aún requiere la aprobación de la Comisión Federal de Comunicaciones de Estados Unidos (FCC). Según medios que citan fuentes conocedoras, el valor de la operación rondaría los 8.000 millones de dólares.El mercado reevaluó de inmediato las barreras de competencia de los operadores tradicionales de telecomunicaciones; las tres principales operadoras estadounidenses —AT&T, Verizon y T-Mobile— cayeron rápidamente en el mercado tras el cierre del jueves, especialmente AT&T, que en los últimos años ha rechazado cooperar con SpaceX, cuya cotización llegó a descender cerca de un 6%.

Esta trascendental operación surge en un momento en que el precio de las acciones de SpaceX realiza un fuerte rebote gracias a los planes vinculados con centros de datos IA espaciales y a grandes pedidos de infraestructura de IA terrestre: desde principios de agosto, el precio de SpaceX ha repuntado cerca de un 50% desde mínimos post salida a bolsa.Aunque en la sesión regular del jueves SpaceX cerró con una caída del 4,19% en 160,57 dólares, desde el mínimo de cierre de 108,27 dólares del 5 de agosto acumula una subida del 48,3%; tras anunciar el plan de compra de espectro, el precio recuperó al alza en after hours, y a las 16:30 del 9 de octubre (hora china), el precio previo a la apertura se situaba en 166,47 dólares, con un rebote fuerte cercano al 4%.

El valor técnico del último plan de adquisición radica en impulsar la integración entre la internet satelital Starlink y las redes terrestres para formar un sistema de cobertura de red más completo.Mientras que la red satelital Starlink es ideal para zonas remotas y coberturas sin acceso terrestre, el nuevo espectro de baja frecuencia ayudará a mejorar la penetración de la señal en interiores y entornos difíciles, optimizando la conectividad y cobertura bajo techo con sistemas en tierra. Esto significa: la red satelital brinda cobertura general y suple las zonas ciegas, mientras la red terrestre de baja frecuencia mejora la conexión en interiores y áreas con barreras complejas; ambas tecnologías son complementarias.

Con la capacidad satelital existente, SpaceX está avanzando desde ofrecer “conexiones de emergencia ocasionales” a “servicios móviles de uso diario”.El comunicado de Grain sitúa la operación en el contexto de fusionar la conectividad terrestre y espacial; a la vez, la FCC ha aprobado el despliegue por parte de SpaceX de una constelación de 15.000 satélites directos a terminal, generando espacio para ampliar el negocio móvil. En términos de lógica de inversión, la ampliación de escenarios de cobertura podría llevar a Starlink a competir por usuarios principales, banda ancha doméstica y presupuesto de comunicación empresarial.La tesis central de largo plazo de entidades como Goldman Sachs, JPMorgan, Citi y TD Cowen para SpaceX es: a corto plazo, ingresos impulsados por alquiler de capacidad de IA terrestre; a largo, crecimiento sostenido gracias a la conectividad satelital Starlink, capacidad de lanzamiento, data centers espaciales IA y aplicaciones IA.

¿Starlink de SpaceX está a punto de cambiar las reglas del sector global de telecomunicaciones y liderar la nueva era de la Internet satelital?

La firma de análisis The Kobeissi Letter publicó en X que la compra de activos de telecomunicaciones por parte de SpaceX será “una de las mayores disrupciones en la historia de la industria de las telecomunicaciones y las comunicaciones”.

El jueves, SpaceX (SPCX.US), propiedad de Elon Musk, anunció que avanza hacia una competencia directa con los principales operadores móviles estadounidenses y confirmó la adquisición de hasta 14 MHz pareados en la banda de 800 MHz. La noticia sacudió el sector de las telecomunicaciones.

Tras el anuncio, las acciones de AT&T (T.US), T-Mobile US (TMUS.US), Verizon (VZ.US) y el gigante de banda ancha por cable Comcast (CMCSA.US) cayeron fuertemente y continuaban en tendencia bajista en premercado del viernes.

Expertos sectoriales y estrategas de Wall Street coinciden en que la entrada oficial de Starlink en el mercado de telecomunicaciones destruirá la estructura de cuotas de mercado consolidadas a lo largo del tiempo.

El inversor y líder de opinión en redes sociales Sawyer Merritt afirmó en X: “Starlink Mobile cambiará las reglas del juego”. Starlink está adquiriendo licencias de espectro, acercándose a ser un súper operador de telecomunicaciones en EE.UU. con cobertura total de servicios.

The Kobeissi Letter señaló en X que este avance será “una de las mayores disrupciones históricas para la industria de telecomunicaciones e internet”.

The Kobeissi Letter apunta que durante décadas, el sector ha adolecido de falta de competencia, innovación lenta, cobertura limitada y servicios cada vez más mediocres. Añade: “SpaceX, el gigante IA y aeroespacial bajo el ticker SPCX, está a punto de cambiarlo todo. Es una llamada de atención clara para los gigantes actuales: evolucionas o desapareces.”

Analistas del reputado estudio William Blair de Wall Street mencionan que las operadoras inalámbricas y de banda ancha han dudado públicamente de que la red de SpaceX alcance su nivel de servicio. Los analistas esperan que SpaceX lance “combos muy atractivos de Starlink banda ancha + Starlink Mobile” e incluso podría incluir suscripciones a las aplicaciones IA Grok para usuarios B2B o B2C.

El propio Elon Musk, CEO de SpaceX y Tesla, aseguró en X que con este movimiento completan “la última pieza fundamental del espectro necesario para ofrecer cobertura móvil integral de smartphones en EE.UU.”

Actualmente, SpaceX ofrece conexión móvil mediante el servicio satelital Direct to Cell de Starlink, en colaboración con operadores como T-Mobile, permitiendo a los teléfonos móviles con 4G LTE o superior conectarse directamente al satélite donde no hay red celular terrestre.

Se informa que, de los tres grandes operadores estadounidenses, T-Mobile optó por una estrecha relación con Starlink, mientras que AT&T eligió al principal rival de Starlink. T-Mobile y SpaceX firmaron un acuerdo exclusivo para utilizar bandas como PCS junto al satélite Direct-to-Cell de Starlink como “estación base espacial”. Por su parte, AT&T rechazó Starlink en favor de un acuerdo comercial exclusivo e inversión estratégica directa con la también famosa empresa de satélites AST SpaceMobile.

Según el informe de avances 2025 de SpaceX, más de 12 millones de personas ya han usado el servicio al menos una vez; en entornos remotos o naturales donde no hay red móvil tradicional, el servicio cuenta con una media de más de 6 millones de usuarios activos mensuales.

El multimillonario inversor Chamath Palihapitiya aseguró en X que esta adquisición de activos es “de grandísimo calado”.

Musk declaró en otro post: “Puede sonar a locura, pero veo un camino donde el valor de SpaceX podría superar cuantitativamente el tamaño de la propia economía terrestre actual”.

Aaron Burnett, fundador y CEO de Mach33, publicó en X que los teléfonos de 2027 y 2028 llevarán chips nativos compatibles con Starlink Mobile y otros espectros de mayor ancho de banda. Afirma: “Ya se resolvió otra parte del puzzle del espectro, aunque el debate ocurrió antes de la salida a bolsa de SpaceX y por eso no tuvo gran repercusión”. Musk lo confirmó en X con un “sí”.

Gene Munster, gestor senior de fondos en Deepwater Asset Management, analizó la posibilidad de que Starlink lance pronto su propio dispositivo móvil.

En X, comentó: “Elon dijo que no quiere fabricar teléfonos, pero sigo creyendo que SpaceX acabará haciéndolo”. Munster afirma que un terminal móvil verticalmente integrado con la red Starlink Mobile ofrecería funcionalidades inalcanzables para los actuales operadores, a precios mucho más bajos.

También señaló: “El impacto sería mayor en Samsung que en Apple, ya que la integración entre hardware y servicios es más difícil de romper en los dispositivos de Apple”.

Este año Musk reconoció que lanzar un teléfono Starlink “no es imposible”. En X comentó que su teléfono sería muy diferente de los actuales y se optimizaría específicamente para ejecutar redes neuronales al máximo rendimiento por vatio.

No obstante, Musk confirmó en febrero que SpaceX no estaba desarrollando ningún dispositivo móvil, desmintiendo así los rumores.

Con el último anuncio de SpaceX, estas operadoras concentraron la atención en la plataforma para inversores minoristas Stocktwits. Al momento de este informe, la opinión minorista sobre el ticker SPCX (SpaceX) era “alcista”, y el volumen de discusión seguía siendo “alto”. El valor es también uno de los más populares de la plataforma.

Un usuario comentó: “SPCX — SpaceX de Elon Musk acaba de dar un golpe sobre la mesa desafiando a la industria tradicional estadounidense de las comunicaciones, y las acciones de AT&T, T-Mobile y Verizon están sufriendo fuertes caídas”.

Sin embargo, otro usuario opinó: “VZ, T — no os preocupéis por Starlink. Estas compañías seguirán fuertes durante mucho, mucho tiempo”.

Por su parte, y pese a la caída de AT&T, el sentimiento minorista sobre la acción sigue siendo “alcista”.

De la “cobertura de puntos ciegos” a la “batalla por usuarios”: Starlink está reconfigurando los límites competitivos de la industria de telecomunicaciones

Poseer espectro y construir una red propia dará a SpaceX mayor control sobre precios, relación con clientes y paquetes de servicios. El equipo de William Blair prevé que SpaceX podría lanzar atractivos “combos Starlink banda ancha + Starlink Mobile”, incluso con Grok como servicio añadido. Esto permitiría ventas cruzadas en hogares, móviles y servicios IA, aumentando el promedio de ingreso por cliente y reduciendo el coste de adquisición.

La caída en bolsa de las tres grandes operadoras estadounidenses —incluida AT&T— refleja que el mercado empieza a descontar posibles fugas de usuarios, creciente competencia en precios y aumento de costes de retención; a su vez, Starlink probablemente amplíe notablemente el tamaño de mercado disponible para la industria.

Wall Street mantiene una perspectiva claramente positiva sobre el crecimiento de cotización y negocio de SpaceX:De los 38 analistas recogidos por S&P Global, 30 recomiendan “comprar” o “comprar fuerte”, con precio objetivo medio en 225,61 dólares. La tesis alcista asocia el alquiler y venta de capacidad IA a ingresos de corto plazo, el móvil Starlink a la ampliación de mercado de largo plazo, y la capacidad de lanzamientos a la expansión de red.La adquisición de espectro refuerza la integración comercial del sector satelital con comunicaciones y conectividad y permite evaluar la compañía como plataforma de infraestructura más amplia.

Anthropic ya ha anunciado el uso de toda la capacidad de Colossus 1 de SpaceX (más de 300 MW y 220.000 GPUs Nvidia) para mejorar el servicio de Claude. Un contrato anunciado por Google sobre alquiler de capacidad con SpaceX implica 110.000 GPUs Nvidia y componentes asociados, con pagos mensuales de 920 millones de dólares entre octubre de 2026 y junio de 2029; desde finales de 2026, ambas partes pueden cancelar con 90 días de preaviso. Estas operaciones muestran un modelo comercial adicional para SpaceX: desplegar capacidad rápidamente no solo para sus propios modelos, sino también para creadores externos.

Tras la noticia de la compra de espectro, el gigante financiero JPMorgan reiteró su recomendación de “sobreponderar” SpaceX, destacando que Starlink avanza hacia una red móvil completa “satélite + terrestre”, con una perspectiva comercial más creíble y expansión hacia IoT, vehículos autónomos y robótica.

JPMorgan señala que la compra prevista de hasta 14 MHz pareados de espectro en 800 MHz reforzará la cobertura interior, complementando los 65 MHz de espectro medio a comprar a EchoStar; si SpaceX no firma un acuerdo MVNO para usar la red de operadores existentes, probablemente deba construir una red propia de macroceldas terrestres para igualar la experiencia tradicional. Sin embargo, la reserva de baja frecuencia sigue siendo mucho menor que los 90 MHz de AT&T, por lo que JPMorgan anticipa más compras, siendo especialmente adecuado el espectro 900 MHz de Anterix, valorado en 2.600 millones de dólares.

La competencia por el espectro se extenderá a futuras subastas: SpaceX podría pujar por espectro Upper C-Band en 2027 y por bandas de 1,6, 2,7, 4,4 y 7 GHz antes de 2028. JPMorgan cree que los 40.000 millones desembolsados hasta ahora por las operadoras pueden revisarse al alza, con escenarios optimistas de hasta 53.000 millones (0,75-1 dólar por MHz y por población cubierta); es posible que la FCC supere los 100.000 millones de ingresos por subasta hasta 2028. Las tres grandes operadoras afrontan presión por el aumento de competencia y coste del espectro, pero desplegar red terrestre requiere inversión y tiempo, por lo que el impacto de corto plazo será limitado.

JPMorgan considera que el alquiler de torres será un beneficio adicional. Asumiendo entre 60.000 y 70.000 macroceldas y alquileres mensuales de 1.800-2.000 dólares por torre, la estimación anual tras el despliegue completo sería de 1.600-1.800 millones, lo que representa un 10-12% de crecimiento para AMT, CCI y SBAC. CCI tiene la mayor exposición, seguida de AMT y SBAC; la selección de emplazamientos dependerá de las necesidades de cobertura interior, y la capacidad podría requerir complementar espectro o mayor densidad en sitios compartidos. El aumento de inversión de las operadoras apoyará más alquileres a medio plazo, aunque la competencia a largo plazo podría frenar el gasto sectorial.

El equipo de Citi considera que la operación favorece a SpaceX y a las torres y seguirá afectando la valoración de operadoras y cableoperadoras. El núcleo del cambio es el intento de Starlink de construir una red móvil nacional con “satélites + macroceldas + microceldas” y gestionar la relación directa con el usuario.

La compra prevista cubre unos 7 MHz de subida y bajada en 800 MHz, complementando los 65 MHz medios de EchoStar; actualmente Starlink sigue usando 10 MHz en alquiler a T-Mobile. La FCC aprobó 15.000 nuevos satélites de 2 GHz y bandas V3 de backhaul, aunque el uso directo de baja frecuencia podría requerir rediseñar los satélites. Por ello, Citi anticipa que la red terrestre asumirá la principal carga de capacidad y cobertura, con el satélite complementando zonas rurales, y que SpaceX necesitará seguir ampliando el espectro.

Citi destaca que es la capacidad la que determina el mercado potencial:según el modelo satelital, la compra a EchoStar soportaría 17 millones de usuarios, añadir la de Grain aumentaría a 19 millones y sumar 40 MHz de Upper C-Band a 28 millones; bajo un modelo integrado tierra-espacio serían 19, 19 y 31 millones, correspondientes al 7 y 11% del mercado móvil postpago, lo que supondría para SpaceX alzas de valoración de 45.200 y 76.000 millones, el 2 y 3% de su capitalización. El escenario más agresivo pone en riesgo el 13% de la valoración conjunta de los tres grandes operadores, el 17% de Charter y el 3% de Comcast.

Las operadoras han retrocedido de media un 17% desde máximos anuales. Citi estima que parte del riesgo ya está descontado y que, al menos hasta 2029, el impacto real será limitado. Los próximos 6-18 meses podrían mejorar márgenes por menor rotación y ciclos de renovación más largos; la diversificación de tarifas, paquetes móviles y banda ancha, y la inversión de red serán clave. La presión a la baja en ingresos y el mayor coste del espectro siguen afectando las valoraciones, y en el corto y medio plazo es poco probable que las operadoras acuerden MVNOs en condiciones competitivas.