¡No solo mires el sector tecnológico! Goldman Sachs apuesta por estas 10 acciones energéticas, que este año han subido hasta un 151% y aún recomienda comprar
Goldman Sachs seleccionó 10 acciones con una atractiva relación riesgo-recompensa dentro del complejo integrado de energía y electricidad, basándose en cuatro líneas principales de inversión.
Según ha informado Zhihui Finance APP, entrando en el cuarto trimestre de 2026, Goldman Sachs ha identificado cuatro líneas clave de inversión en torno al impulso continuo de la exploración y producción de petróleo y gas (E&P), los temas de electricidad y LNG en Estados Unidos, el potencial de revisión al alza del sector de refinación y las sobrerreacciones emocionales en el segmento de midstream y upstream de gas natural. Sobre estas bases, ha seleccionado 10 acciones en el complejo energético y eléctrico que presentan una atractiva relación riesgo-retorno.
Según el precio de cierre del 7 de octubre, el rendimiento total promedio estimado para estas diez acciones es de aproximadamente el 27%, con un crecimiento medio anual en lo que va del año del 42%.
Línea principal uno: Impulso continuo para el E&P de petróleo y gas, enfocado en puntos de inflexión del flujo de caja libre
En esta línea, Goldman Sachs prioriza ConocoPhillips (COP.US), con un precio objetivo reciente de 146 dólares. La compañía se encuentra ante un punto de inflexión generando 7.000 millones de dólares en flujo de caja libre, con la entrada en operación secuencial de los cuatro grandes proyectos NFE, NFS, Port Arthur y Willow, sumando además una reducción de costes de 1.000 millones. Se espera que, bajo una hipótesis a largo plazo de un precio del petróleo Brent de 75 dólares/barril, la compañía logre un crecimiento compuesto anual del 20%-25% de flujo de caja libre por acción, devolviendo aproximadamente el 45% del flujo de caja operativo a los accionistas, y alcanzando casi el 50% en la segunda mitad de 2026. Los catalizadores recientes incluyen la construcción de invierno del proyecto Willow y la entrada en operación de la primera línea de licuefacción NFE en Catar a principios de 2027.
El precio objetivo más reciente para Occidental Petroleum (OXY.US) es de 69 dólares. El 30 de agosto, la entidad mejoró su calificación de “Neutral” a “Comprar”, siendo incluida en la lista de Convicción de América: Se estima que el rendimiento promedio del flujo de caja libre para 2027/2028 será de aproximadamente el 13%, por encima del 11% de otros competidores, con un plan para añadir 4.000 millones de dólares de flujo de caja sostenible para 2030. Los recursos convencionales y no convencionales suman más de 4.000 millones de barriles equivalentes de petróleo, y se espera que alcance el objetivo de reducción de 10.000 millones de dólares en deuda principal a principios de 2027.
El precio objetivo más reciente para Permian Resources (PR.US) es de 27 dólares: La acción ya ha subido un 58% en lo que va de año, pero se espera que el crecimiento compuesto anual del flujo de caja libre por acción entre 2025 y 2028 sea aproximadamente del 20%. Su rendimiento de flujo de caja libre del 16% es significativamente superior al 13% de otros competidores centrados en petróleo, con adquisiciones estratégicas valoradas en 1.050 millones de dólares en el año y la recuperación de precios del gas en la cuenca Pérmica Waha aportando flexibilidad adicional.
Línea principal dos: Temas de electricidad y LNG, la construcción de redes y centros de datos como impulsores clave
Quanta Services (PWR.US) precio objetivo más reciente de 902 dólares: Se considera al grupo como beneficiario clave del desarrollo de la red eléctrica y los centros de datos, la continua realización de grandes proyectos de transmisión de 765 kV, con aproximadamente el 80% de sus ingresos provenientes del sector eléctrico. Se espera un crecimiento anual compuesto de ingresos cercano al 15% hasta 2030, con el precio objetivo reflejando un múltiplo de valor empresarial anticipado de 30 veces.
Duke Energy (DUK.US) precio objetivo más reciente de 147 dólares: Relativamente inmune al riesgo electoral (en su principal jurisdicción, Carolina del Norte, este año no hay elección para gobernador), la compañía cuenta con una cartera de 15,4 GW de capacidad de alto nivel de confianza, de los cuales 7,8 GW ya tienen contratos de suministro eléctrico y 5,2 GW están en construcción. La gerencia podría elevar su guía de crecimiento del beneficio por acción del 5%-7% actual y la entidad espera una tasa de crecimiento anual compuesta del 8%, superior al consenso de mercado del 7%.
Baker Hughes (BKR.US) precio objetivo más reciente de 71 dólares: Se anticipa una sinergia positiva y mejores servicios postventa tras consolidar Chart Industries, previéndose que la división de Tecnología Industrial y Energética (IET) alcance un margen EBITDA de alrededor del 25% para 2031.
Golar LNG (GLNG.US) precio objetivo más reciente de 67 dólares, con un potencial de rendimiento total de aproximadamente el 38%, el más alto entre los diez seleccionados: Se estima que para 2030 los activos actuales generen un EBITDA ajustado de explotación de alrededor de 1.200 millones de dólares (en 2025 unos 260 millones). Cada nuevo FLNG modelo MKII añade un EBITDA de aproximadamente 400 millones; el cuarto barco podría firmar pronto un contrato comercial, y la revisión estratégica en curso podría implicar una venta, constituyendo una opción de mercado subvalorada.
Línea principal tres: Espacio para revisión al alza en refinación, se destaca el liderazgo en mercados de nicho
HF Sinclair (DINO.US) ya ha subido un 151% este año, pero la entidad mantiene un precio objetivo a 6 meses de 142 dólares, lo que representa un retorno total estimado del 25%. Los motivos son el enfoque de la compañía en los mercados de nicho de las Montañas Rocosas y el centro continental, la solidez de los beneficios no provenientes de refinación, y un rendimiento de flujo de caja libre para 2027/2028 estimado en 11% y 6% respectivamente. Los cambios en las reglas de exención para pequeñas refinerías (SRE) aportan valor adicional como opción; la entidad considera que las preocupaciones actuales del mercado sobre la transición del CEO y la caída en los márgenes de refinación ofrecen una oportunidad de entrada.
Línea principal cuatro: Reacción emocional excesiva en gas natural midstream y upstream, oportunidad de entrada en valores de calidad
TC Energy (TRP.US) precio objetivo más reciente de 71 dólares: La acción ha caído un 9% en los últimos tres meses (en comparación con una caída del 2% en el índice midstream). La entidad considera que el mercado infravalora sus activos de gasoductos estadounidenses y nucleares de Ontario. Existe potencial para mejorar el crecimiento compuesto anual del EBITDA en torno al 6% entre 2025-2032 y aún quedan 6.000-11.000 millones de dólares canadienses en inversiones potenciales por aprobar antes de 2030; el PER a plazo de 13x es inferior al promedio sectorial de 16x y la rentabilidad por dividendo alcanza el 4,5%.
Antero Resources (AR.US) precio objetivo más reciente de 46 dólares: La compañía planea reducir sus costes de caja de 2,70 dólares/1000 pies cúbicos en 2025 a 2,00 dólares en 2028. Eliminar los contratos de transporte de alto precio puede mejorar el margen en unos 300 millones de dólares, con potencial de alcanzar los 600-700 millones en años siguientes. El rendimiento de flujo de caja libre del 14% supera ampliamente el 9% de sus homólogos en los Apalaches y está negociando contratos plurianuales de suministro de gas con clientes del sector eléctrico y centros de datos.
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