Como o bloqueio de Ormuz está perturbando a cadeia de suprimentos de chips?

O bloqueio do Estreito de Ormuz está impactando a cadeia global de suprimentos de semicondutores em vários níveis, desde energia e matérias-primas até produtos químicos, com gigantes asiáticos de chips como TSMC, Samsung e SK Hynix enfrentando uma crescente pressão de custos e riscos de fornecimento.

O Estreito de Ormuz é responsável por cerca de um quinto do transporte global de gás natural liquefeito (LNG), e regiões de fabricação de chips, como Taiwan e Coreia do Sul, dependem fortemente das importações de energia do Oriente Médio. Segundo dados de rastreamento de navios da Bloomberg, quase 40% do LNG de Taiwan, China em 2025 virá do Oriente Médio, e aproximadamente 70% do petróleo e um quinto das importações de LNG da Coreia do Sul também passam pelo Estreito. Com o bloqueio em andamento, o fornecimento de hélio, bromo, ácido sulfúrico e diversos solventes químicos essenciais para a fabricação de chips também está sendo afetado, com a pressão de preços em ascensão.

Por enquanto, os principais fabricantes de chips afirmam que o impacto de curto prazo é limitado, e já construíram estoques para amortecer a situação. No entanto, o alerta está crescendo — Wendell Huang, diretor financeiro da TSMC, afirmou no início de abril que os preços de alguns produtos químicos e gases podem subir devido à situação no Oriente Médio, sendo difícil quantificar o impacto atualmente. Ao mesmo tempo, setores como videogames, smartphones básicos, eletrodomésticos e automóveis já sentem a pressão, com os efeitos em cascata do aumento dos preços de chips se espalhando.

Centros de produção de chips altamente dependentes de importações de energia do Oriente Médio

A fabricação de chips é uma indústria altamente intensiva em energia, a cada aumento de um ponto percentual no preço da eletricidade, há um aumento dos custos de produção para fabricantes de chips e seus fornecedores.

A TSMC é a principal fabricante terceirizada de chips avançados do mundo, fornecendo serviços para Nvidia, AMD e Apple. Taiwan depende de importação para mais de 90% de sua energia, sendo o LNG uma de suas principais fontes para geração de eletricidade. Já em janeiro deste ano, o CEO da TSMC, C.C. Wei, expressou preocupação com o fornecimento de energia em Taiwan, dizendo: "Minha primeira preocupação é com o fornecimento de energia de Taiwan; preciso de energia suficiente para ampliar a capacidade sem restrições". Os equipamentos de litografia ultravioleta extrema da ASML utilizados pela TSMC são especialmente consumidores de energia na produção de chips avançados.

A Coreia do Sul também é altamente dependente de energia importada, com Samsung e SK Hynix enfrentando riscos similares. Grandes volumes de petróleo e LNG do Oriente Médio são transportados para a Coreia via o Estreito de Ormuz, e o bloqueio ameaça diretamente o fornecimento de energia e matérias-primas industriais nos dois países.

Interrupção no fornecimento de matérias-primas: Alerta para hélio, bromo e solventes químicos

O impacto do bloqueio energético vai além da eletricidade. Roger Sheng, vice-presidente de pesquisa da consultoria de tecnologia Gartner, afirma que interrupções no transporte de petróleo e gás podem causar rupturas na "superlonga cadeia de suprimentos que inclui derivados do setor petrolífero".

O hélio é atualmente uma das principais preocupações de escassez. Em março deste ano, a QatarEnergy suspendeu as operações nas instalações de LNG em Ras Laffan e Mesaieed, causando a interrupção de cerca de um terço do suprimento global de hélio, e a recuperação total pode levar até cinco anos. O hélio é indispensável na fabricação de chips, sendo usado na impressão de circuitos, gravação e estabilização de wafers, com uma demanda especialmente destacada para chips de memória. Samsung e SK Hynix enfrentam riscos maiores — cerca de 65% do hélio da Coreia vem do Qatar e aproximadamente 30% dos EUA.

Além disso, o fornecimento de ácido sulfúrico de alta pureza, usado para limpeza de wafers e remoção de resina de litografia, e gás de brometo de hidrogênio de alta pureza, utilizado em processos de gravação, também estão ficando escassos devido ao bloqueio. Diversos diluentes químicos empregados nos processos de litografia — incluindo acetato de metila etileno glicol, éteres de metila etileno glicol e lactato de etila — também enfrentam incerteza no abastecimento, e o prazo de validade limitado após a abertura dificulta ainda mais o gerenciamento.

Fabricantes japoneses de resina de litografia também foram fortemente impactados. A produção dessas resinas depende muito do nafta, derivado do petróleo do Oriente Médio; a gigante química Shin-Etsu já se recusou a divulgar previsão de lucros devido à interrupção de suprimentos. O primeiro-ministro japonês Sanae Takaichi afirmou que o abastecimento doméstico de nafta deve durar até o próximo ano.

Respostas: Estoques de segurança ganham tempo, mas sentimento de alerta cresce

Diante dos impactos no fornecimento, os principais fabricantes de chips e formuladores de políticas têm mantido uma postura moderada até o momento. Executivos da TSMC, Samsung, SK Hynix e Micron afirmam que o impacto de curto prazo é limitado, e os estoques acumulados nos últimos anos têm proporcionado uma janela para diversificar as compras.

Kang Hoon-sik, chefe de gabinete da presidência da Coreia do Sul, disse em abril que os fabricantes de chips coreanos já têm estoques de hélio suficientes para alguns meses e não há problemas significativos com a manutenção dos estoques. O Banco Central da Coreia também destacou que os estoques de bromo e hélio são suficientes para cobrir a demanda por vários meses.

Na TSMC, Wendell Huang afirmou que a empresa já vinha comprando hélio, hidrogênio e outros materiais de diversas regiões antes do início do conflito, e não espera impacto imediato no abastecimento de materiais, embora alguns produtos químicos e gases possam ter aumento de preços, ainda sendo difícil quantificar. Fabricantes de chips na Coreia e Japão estão adquirindo hélio dos EUA e Canadá e pagando ágio para garantir prioridade no fornecimento de gases de alta pureza; Samsung e SK Hynix também começaram a reutilizar materiais como hélio.

Impacto avaliado: eletrônicos de consumo, automóveis e investimentos em IA também afetados

A pressão na cadeia de suprimentos já está chegando aos setores downstream. Fabricantes de videogames, smartphones básicos, eletrodomésticos e carros são altamente sensíveis aos preços dos chips, e caso haja escassez, esses setores terão dificuldade para garantir prioridade nas compras. A Nintendo anunciou que irá aumentar o preço do novo Switch 2, mesmo diante do risco de esfriar a demanda.

O impacto da escassez de nafta já ultrapassou a indústria de chips. A produção de banheiros modulares da fabricante de louças japonesa Toto foi temporariamente interrompida devido ao problema, e o setor de ônibus da Isuzu Motors também foi obrigado a ajustar a produção.

Caso o bloqueio persista, os efeitos podem chegar à indústria de IA. Roger Sheng, da Gartner, alerta: "Isso pode eventualmente prejudicar a demanda por investimentos em IA, especialmente vindos de financiadores do Oriente Médio, e lançar sombras sobre seus planos de centros de dados."