O profeta da bolha alerta que o mercado imobiliário dos EUA, o ouro e o mercado de ações estão todos em bolha — louco ou visionário?

Notícias汇通网 em 22 de outubro—— Harry Dent, que há muito tempo alerta sobre a bolha de ativos nos Estados Unidos, agora está tomando medidas, vendendo sua casa própria e não mantendo ouro em sua carteira. Ele acredita que este ciclo de mercado é a maior bolha da história, e que as ações americanas, o mercado imobiliário dos EUA e o preço do ouro enfrentam riscos consideráveis de correção, com o setor imobiliário pressionado especialmente pelas mudanças demográficas. Ele planeja usar instrumentos que permitem lucro triplo em operações vendidas para lucrar com a primeira queda das bolsas americanas, e aposta nos títulos do Tesouro de longo prazo dos EUA como uma opção de refúgio, prevendo que, posteriormente, haverá uma longa deflação, na qual o ouro terá oportunidades após o estouro da bolha.

Um veterano do mercado americano, que passou trinta anos alertando repetidamente sobre bolhas, agora está apostando seu próprio dinheiro em sua convicção. Ele vendeu sua casa própria, liquidou seu ouro, deixando apenas uma mensagem: este pode ser o único momento em que você precisa realmente proteger a si mesmo.

Venda da casa principal em primeiro lugar, convicção na maior bolha da história

Harry Dent é fundador da HSDent e autor do livro "The Sale of a Lifetime". Ele ficou famoso já em 1993 ao publicar "The Great Boom Ahead", prevendo com precisão o bull market da década de 90. Agora, porém, ele acredita que,

Dent afirma: "Estou vendendo minha residência principal porque essa casa será a mais afetada. Minha casa de férias foi vendida há anos." Em março deste ano, ele declarou que, caso não houvesse um colapso até o final do verão, ele reavaliaria sua previsão. Ele avaliou e concluiu que nada mudou. "O mercado ainda está subindo lentamente, mas está perdendo impulso, ainda parece um topo", afirmou. Ele acrescentou: "Sei que isso parece loucura, mas digo a vocês, este é o único momento em que você precisa realmente proteger a si mesmo."


Gráfico: Evolução de médio e longo prazo dos preços dos imóveis nos EUA

Recomendação inesperada: vender primeiro o imóvel de maior valor líquido

O conselho de Dent para o setor imobiliário surpreendeu muitos ouvintes. Ele diz que, após suas palestras, é comum alguém perguntar se deve vender a casa de férias ainda em financiamento, e ele responde: venda aquela em que o financiamento já está quitado. Dent disse: "Você deve vender a casa de maior valor líquido, seja ela a principal ou de férias, porque é onde você perderia mais."

Seu raciocínio é que, se uma casa altamente alavancada despencar de preço, o banco arca com a maior parte da perda, e o mutuário pode até optar por devolver o imóvel. No entanto, isso não vem sem consequências: devolver a casa destrói o crédito do devedor, e em alguns estados, o credor pode cobrar o saldo remanescente. O setor imobiliário já emite sinais de alerta: em setembro, os contratos pendentes de venda de imóveis residenciais caíram 7,3% em relação ao mês anterior, o menor nível desde que a National Association of Realtors começou a monitorar estes dados, em 2001, enquanto os economistas pesquisados pela Bloomberg previam queda de apenas 0,5%. Dados do Redfin mostram que, em setembro, 14,5% das transações de compra de imóveis foram canceladas, o maior índice desde o início da pandemia.

Mesmo assim, os preços dos imóveis ainda não cederam, com os preços das casas já construídas mostrando uma alta anual de 1,3%. Segundo o Goldman Sachs, mais de 95% dos proprietários com hipoteca atualmente pagam taxas de juros inferiores às do mercado, o que os desestimula a vender. Dent acredita que esse impasse não durará, pois as taxas médias dos financiamentos de 30 anos, segundo a Freddie Mac, chegaram a 7,40% em meados de outubro, enquanto um ano atrás estavam em 6,27%. Ele diz: "Uma taxa de 7,5% já deveria ter impactado o mercado imobiliário, e acredito que vai."

Ele atribui isso à demografia, foco de sua carreira. A nova geração é pequena demais para absorver todas as casas que a geração baby boomer vai disponibilizar nos próximos 20 anos. "É a morte dos baby boomers que será fatal para o mercado imobiliário", disse Dent, prevendo que as grandes residências suburbanas serão as primeiras a serem impactadas.

Zerou posição em ouro, dizendo que também já virou bolha

Talvez o mais chocante seja a composição de sua carteira de investimentos. Questionado se detém ouro, Dent responde apenas: "Sem ouro." Sua razão é que o ouro também foi incluído na bolha. De acordo com dados citados pela CBS News, em 20 de outubro o ouro à vista era negociado a cerca de US$ 4.150 por onça, cerca de 26% abaixo do recorde histórico de US$ 5.596 de fim de janeiro. Dent acredita que o preço do ouro vai cair ainda mais e afirma: "O ouro não é um refúgio agora, lembre-se do que digo, pois ele já inflou demais e deve recuar de 60% a 70%."

Os bancos centrais não estão vendendo. Segundo dados oficiais do banco central de um grande país asiático, em setembro houve uma compra de aproximadamente 740 mil onças de ouro, o maior volume mensal em três anos, mas Dent não se impressiona. Para detentores de ouro, porém, nem tudo são más notícias segundo suas previsões, pois ele acredita que os melhores dias do ouro virão após o colapso, impulsionados pela demanda da Índia. , podendo durar até 2070.

Pessimismo com ações americanas, aposta em fundos triplo short

Dent espera que a primeira queda do mercado de ações seja rápida e profunda, mirando nas mínimas do pós-pandemia em 2022. Ele calcula que isso representaria uma queda de cerca de 54% para o índice S&P 500, e de 66% para o Nasdaq, com quedas totais que podem chegar de 80% a 90%, semelhante ao que ocorreu entre 1929 e 1932. Alguns grandes investidores já começaram a vender: segundo o Financial Times, na semana até 16 de outubro o índice Nasdaq 100 caiu 5,5%, a pior semana desde abril de 2025; dados do Goldman Sachs apontam que, nos cinco dias até 15 de outubro, hedge funds reduziram posições em tecnologia no ritmo mais rápido desde 2016, conforme a Bloomberg. Dent afirma: "O dinheiro inteligente já está vendendo."

Claro, muitos investidores não veem uma bolha. Os dados mostram que as empresas do S&P 500 tiveram crescimento de lucros de dois dígitos por sete trimestres consecutivos. Mas . Ele diz: "Vou comprar SQQQ, porque é três vezes short. Se eu pegar esse movimento, poderei me aposentar com esse resultado." É importante ressaltar que esses fundos são destinados a negociações de curto prazo, sendo que, por causa do rebalanceamento diário, mesmo que o mercado caia, carregar o fundo por muito tempo pode causar prejuízo, conforme alerta o emissor ProShares.

O único refúgio: aposta em títulos do Tesouro de longo prazo

Para os demais, o conselho de Dent é migrar para os títulos mais seguros. Ele prefere títulos do Tesouro de longo prazo dos EUA, que têm rendimento de cerca de 5% a 5,5%, porque "o governo sempre pode imprimir dinheiro para pagar". Ele diz: "Esses títulos não darão calote, por isso se tornam um refúgio." Dent acredita que as taxas de longo prazo vão despencar em meio à fraqueza econômica, elevando os preços dos títulos, e estima que o popular ETF de títulos de 20 anos ou mais, o TLT, pode valorizar "mais de 100%".

Para um longo período após isso, ele prevê um cenário de queda de preços, afirmando que "nos próximos 10 a 12 anos, a deflação será a única tendência". Ele não acredita que o Federal Reserve conseguirá reverter essa situação — o Fed já elevou as taxas em setembro e decidirá o próximo movimento em 28 de outubro. Dent afirma: "Eles não percebem o quão sensível é essa bolha." Assim que a bolha estourar, ele planeja voltar a investir em inteligência artificial e Índia, a partir de 2029 até 2065.

Conclusão

O conselho defensivo de Dent se resume ao cálculo de probabilidades que ele vê: "Se eu estiver errado, você apenas deixa de lucrar 5%, 10% ou até 20%; mas se estiver certo, você evitará perdas de 50% a 80% de todos os seus ativos financeiros — imóveis, ações, tudo."