Versão atualizada 3 - BlackRock atrai US$ 20,5 bilhões em fundos de clientes, lucro trimestral supera expectativas

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Reuters, 14 de outubro - A BlackRock BLK.N teve um lucro no terceiro trimestre acima das expectativas de Wall Street e atraiu um total de US$ 205 bilhões em entradas de capital, impulsionando a valorização das ações da maior gestora de ativos do mundo em 5% nas negociações de pré-mercado na quarta-feira.

No trimestre, impulsionado pelas ações ligadas à inteligência artificial, o índice S&P 500 continuou sua trajetória de alta constante, rondando os recordes históricos, o que motivou investidores a direcionarem recursos para gestoras como a BlackRock.

“Os fundamentos do mercado são sólidos e bem suportados, e as novas tecnologias estão impulsionando o aumento das margens e do dinamismo dos lucros”, declarou o CEO Larry Fink em comunicado.

O volume de ativos sob gestão da BlackRock — indicador que em grande parte define sua rentabilidade — subiu para US$ 15,49 trilhões, ante US$ 13,46 trilhões no ano anterior e US$ 15,34 trilhões no segundo trimestre.

Este crescimento é atribuído principalmente a dois fatores: primeiro, o principal produto da BlackRock, os fundos negociados em bolsa iShares (ETF), atraíram US$ 134,5 bilhões em novas entradas; segundo, o valor das carteiras de investimento continuou subindo diante do forte desempenho do mercado de ações.

De acordo com dados compilados pelo London Stock Exchange Group (LSEG), a empresa divulgou um lucro ajustado por ação de US$ 15,93, acima da estimativa de Wall Street de US$ 14,13.

Esse desempenho sólido ajudará a aliviar a pressão sobre as ações da BlackRock — que, impactadas pela cautela dos investidores e pela desaceleração da atividade de mercado, tiveram um desempenho inferior ao do mercado neste ano.

Apesar da força do mercado, o aumento abrupto dos rendimentos dos títulos, aliado à expectativa geral de que o recente aumento de juros pelo Federal Reserve marque o início de um ciclo de aperto, desencadearam dúvidas sobre a sustentabilidade desta alta.

Se os rendimentos permanecerem elevados por um período prolongado, isso pode pressionar o mercado, pois os investidores buscariam ativos de refúgio para garantir retornos ajustados ao risco mais vantajosos.

No trimestre, os produtos de dívida da BlackRock registraram um fluxo líquido de US$ 78,2 bilhões, indicando que, apesar das vendas significativas de títulos do Tesouro dos EUA recentemente, a demanda dos investidores permanece forte.

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Pressão de resgate nos créditos privados aliviada

Nos últimos anos, a BlackRock acelerou sua incursão no mercado de crédito privado. Essa classe de ativos normalmente gera taxas de administração superiores à principal fonte de lucro da empresa — a série de produtos ETF; os ETFs, por sua vez, dependem de entradas massivas para elevar a rentabilidade.

A empresa já planeja efetivar, até o final desta década, uma receita de mais de US$ 35 bilhões, sendo mais de 30% vinda dos mercados privados e da área de tecnologia.

A indústria de crédito privado está sob forte atenção dos investidores, que temem a exposição das credoras a empresas de software — consideradas especialmente vulneráveis aos impactos disruptivos da inteligência artificial —, além de preocupações quanto à falta de transparência nas avaliações.

Essas preocupações levaram a um aumento nos pedidos de resgate dos investidores nos últimos trimestres. No entanto, essa pressão parece estar se dissipando, já que a maioria das grandes gestoras de fundos de crédito privado relatou uma desaceleração no ritmo dos pedidos de resgate no terceiro trimestre.

O fundo de crédito corporativo HPS da BlackRock teve a proporção de pedidos de resgate reduzida para cerca de 11,5%, ante 13,3% no segundo trimestre mais recente.

Apesar de a BlackRock não divulgar separadamente a receita específica de sua área de mercados privados, o fluxo líquido desse segmento foi de US$ 15,31 bilhões no trimestre.

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