Instituições revelam mudança no padrão de fornecimento de petróleo: embargo dos EUA reduz exportação marítima de petróleo iraniano a “zero”, exportação russa cresce 6% mês a mês

O bloqueio dos Estados Unidos contra o Irã está cortando diretamente suas exportações marítimas de petróleo bruto. Dados da agência de inteligência energética Vortexa mostram que as exportações marítimas de petróleo iraniano caíram para zero desde a segunda semana de setembro e, até 5 de outubro, ainda não haviam se recuperado; enquanto isso, as exportações de petróleo russo aumentaram contra a tendência, com um crescimento mensal de 6% em setembro, atingindo 3,79 milhões de barris por dia. A divergência nas tendências de exportação entre Irã e Rússia está remodelando o cenário de fornecimento de petróleo sob sanções.

De acordo com a Vortexa, no início de setembro o nível médio de 14 dias das exportações marítimas de petróleo iraniano ainda era de 230 mil barris por dia, caindo rapidamente para zero em seguida. Claire Jungman, chefe de Riscos Marítimos e Inteligência da agência, afirmou que o bloqueio dos EUA impediu fisicamente o petróleo iraniano de deixar o Golfo Pérsico, atingindo um efeito que antes sanções de anos não haviam conseguido.

Simultaneamente, as exportações de petróleo russo continuam em crescimento. Os dados da Vortexa mostram que, excluindo o petróleo da Caspian Pipeline Consortium (CPC) e o KEBCO, as exportações russas de petróleo bruto cresceram 6% em setembro, atingindo 3,79 milhões de barris por dia. A combinação de exportações iranianas bloqueadas e aumento das russas destaca que o conflito no Oriente Médio e o bloqueio dos EUA estão, juntos, mudando as rotas do comércio internacional de petróleo.

Exportações marítimas do Irã zeram, mas 43 milhões de barris continuam presos a oeste do Estreito

Segundo dados da Vortexa, o volume total de petróleo iraniano retido em petroleiros no mar caiu para cerca de 83 milhões de barris, dos quais cerca de 43 milhões de barris permanecem presos a oeste do Estreito de Ormuz, dificultando a exportação devido ao bloqueio dos EUA.

O bloqueio das rotas de exportação não afeta apenas o petróleo bruto iraniano. Segundo a Vortexa, as exportações de gás de petróleo liquefeito (GLP) do Irã caíram 48% em setembro em relação ao mês anterior, atingindo o menor nível desde pelo menos janeiro de 2023. Isso indica que o impacto do bloqueio já se estende para outros produtos energéticos.

No entanto, a exportação zerada não significa que o estoque de petróleo iraniano tenha desaparecido. Milhões de toneladas de petróleo continuam retidas em petroleiros, o que significa que parte do fornecimento ainda não chegou ao mercado internacional, e se poderão ser reexportadas no futuro, e por quais canais, depende da duração do bloqueio e das condições de segurança marítima na região.

Exportações russas crescem, pressão da demanda chinesa por petróleo iraniano diminui

No momento em que as exportações iranianas estão bloqueadas, o petróleo russo está preenchendo parte da lacuna de abastecimento. Jungman, da Vortexa, afirma que a demanda urgente dos compradores chineses por petróleo iraniano diminuiu, já que o petróleo russo ocupou parte deste espaço.

Os dados da Vortexa mostram que, em setembro, Irã, Rússia e Venezuela somaram um total de 4,73 milhões de barris por dia em exportações de petróleo, inferior aos 6,39 milhões de barris por dia registrados no mesmo período do ano passado. Com a grande queda das exportações iranianas, o petróleo russo passou a representar 80% das chamadas “exportações de petróleo de alto risco” na avaliação da agência.

Esses dados também indicam que o aumento das exportações russas não significa que o volume total de exportação dos três países retornou ao patamar anterior. Na verdade, as exportações combinadas seguem significativamente abaixo do ano passado, e a estrutura das exportações está cada vez mais inclinada para a Rússia.

Vale ressaltar que o critério de 3,79 milhões de barris por dia fornecido pela Vortexa exclui o petróleo CPC e KEBCO, por isso não deve ser comparado diretamente com outros dados de exportação de petróleo russo baseados em critérios diferentes.

Exportações de outros países do Golfo se recuperam, oferta ainda enfrenta riscos marítimos

Enquanto as exportações iranianas zeram, outros países produtores da região do Golfo estão retomando suas exportações de petróleo. A Vortexa mostra que, excluindo o Irã, os fluxos de petróleo do Golfo estavam em setembro já acima de 81% do nível pré-guerra, principalmente devido à recuperação das exportações da Arábia Saudita.

Mas o aumento das exportações não significa que o risco de oferta energética foi eliminado. O Estreito de Ormuz segue sob a sombra dos conflitos regionais, e fatores como trânsito de petroleiros, custos de seguros e arranjos logísticos podem impactar as entregas. Mesmo que parte dos países produtores retome suas exportações, se o petróleo chegará de forma segura e estável aos compradores ainda é uma questão a ser enfrentada pelo mercado internacional de energia.

No geral, o bloqueio dos EUA traz interrupção substancial às exportações iranianas, dando algum espaço à Rússia na mudança da estrutura de exportação; ao mesmo tempo, a recuperação das exportações de outros países do Golfo oferece um certo amortecimento ao suprimento global. Nos próximos passos, o mercado seguirá atento ao quanto o bloqueio dos EUA poderá perdurar, se o petróleo iraniano retido poderá retornar ao mercado e se o aumento das exportações russas será suficiente para compensar as perdas na oferta iraniana.