Relatório exclusivo - O investidor ativista Jana insta Fiserv a acelerar cortes de custos e adotar Palantir

Svea Herbst-Bayliss

Reuters, 28 de setembro - De acordo com uma carta à qual a Reuters teve acesso, enviada à empresa de pagamentos Fiserv (FISV.O), o investidor ativista Jana Partners está pressionando a companhia a mais que dobrar o plano de corte de custos e adotar os produtos da empresa de software Palantir (PLTR.O) para acelerar sua estratégia de transformação tecnológica.

Esta é a mais recente investida do fundo de hedge sediado em Nova York, que investe na Fiserv desde o final de 2025, visando impulsionar o preço das ações da companhia, que segue em queda. Dois meses atrás, o fundo já havia solicitado que a diretoria e o conselho iniciassem uma revisão formal de toda a empresa (link), ao invés de tentar vender ativos individualmente.

No último ano, o valor de mercado da Fiserv caiu mais da metade, e o preço das ações atingiu, em 23 de setembro, o menor fechamento desde fevereiro de 2016.

O CEO Takis Georgakopoulos — que assumiu o cargo em junho (link) — afirmou, em uma reunião recente, que a Fiserv está revisando suas operações e pode realizar mais desinvestimentos. Antes, havia relatos de que a Fiserv analisava vender sua divisão de infraestrutura de pagamentos responsável por transações com cartões de débito (link) — iniciativa que foi bem recebida pela Jana.

No entanto, segundo a carta, o investidor deseja mudanças mais rápidas.

Um representante da Fiserv não respondeu imediatamente ao pedido de comentário. Um porta-voz da Jana disse que não comentaria além do conteúdo da carta.

Uma postura mais ousada

Com valor de mercado atual de cerca de US$ 25 bilhões, a Fiserv, como parte do plano “Project Elevate”, estabeleceu a meta de economizar US$ 500 milhões em custos até 2029. A Jana considera esse número possível de ser elevado para US$ 1,25 bilhão (mais do que o dobro da meta inicial) e espera que a diretoria anuncie essas metas mais ambiciosas quando divulgar os resultados do terceiro trimestre.

As ações da Fiserv têm sido pressionadas por conta “das sucessivas falhas em projeções e revisões para baixo do guidance”, segundo a Jana, que alerta que o maior risco é o conselho definir metas muito baixas e alcançá-las, em vez de estabelecer objetivos altos, mesmo correndo o risco de não atingi-los.

A carta destaca que, ao cooperar com a Palantir, a Fiserv pode otimizar sua arquitetura tecnológica, eliminar passivos tecnológicos e racionalizar gastos com fornecedores tradicionais.

“Conforme a Fiserv entra no segundo ano do ‘Project Elevate’, acreditamos que o conselho deve se comprometer com metas maiores de redução de custos que impactem materialmente o lucro líquido e definir claramente o uso do Palantir para impulsionar responsabilidade, garantindo que as oportunidades de criação de valor não sejam prejudicadas por uma cultura de ‘sempre foi assim’,” escreveu a Jana na carta.

A Jana já sugeriu anteriormente que suas empresas investidas implementassem a tecnologia da Palantir. A Mercury Systems (MRCY.O), uma contratada especializada em defesa — da qual Scott Ostfeld, sócio-gerente e gestor de portfólio da Jana, faz parte do conselho — anunciou em agosto uma parceria estratégica com a Palantir para automatizar operações fabris, otimizar planejamento de materiais e acelerar as entregas ao exército dos EUA.

A Jana é bastante familiarizada com o setor de pagamentos e já conseguiu pressionar a concorrente da Fiserv, Fidelity National Information Services (FIS.N), a se desfazer de sua divisão de pagamentos Worldpay em 2024.

O fundo de hedge também é um dos investidores ativistas mais atuantes do setor. Atualmente, está pressionando o fabricante de dispositivos médicos e lentes de contato Cooper Companies (COO.O) a substituir o CEO (link) e o presidente do conselho, além de explorar investimentos estratégicos em sua divisão de lentes de contato; ao mesmo tempo, também incentiva o operador de parques temáticos (link) Six Flags Entertainment (FUN.N) a avaliar uma possível venda.

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