Pinipilit ng mataas na presyo ng langis at paglamig ng AI trading! Ang sektor ng industriya ng US stock market ay dumaranas ng isang momentum liquidation

Nalaman ng APP ng Zhihui Pananalapi na sa nakalipas na tatlong linggo, ang dating mabilis ang pag-akyat na U.S. industrial stocks ay biglang nakaranas ng momentum reversal, dahilan upang asahan ng ilang mamumuhunan na mas matindi pang presyon ang posibleng harapin sa hinaharap.

Mula noong Agosto 14 nang maabot ang pinakamataas na kasaysayan, ang S&P 500 Industrial Sector Index ay bumagsak na ng kabuuang 6.1%. Ang muling pagsiklab ng digmaan sa Iran ay nagpasirit muli ng presyo ng langis, kasabay ng paghupa ng kasikatan ng AI trading craze, na siyang naghatak pababa sa performance ng sektor.

Nagsimula nang magpakita ng babalang teknikal ang merkado. Ang kasalukuyang bentahan ay bumaba na sa ilalim ng 50-day at 100-day moving averages ng index—dalawang indicator na tumutukoy sa short-term at medium-term trends ng presyo ng stocks.

Ayon kay Brian Mulberry, Chief Market Strategist ng Zacks Investment Management: "Ang paglagpas sa mga moving averages na ito ay malamang na magpalala ng galaw pababa sa maikling panahon." Dagdag pa niya, maaaring subukan ng index ang 200-day moving average, isang "critical support level" na may natitirang mga 2.5% na espasyo pababa mula sa kasalukuyang antas ng kalakalan.

Ibinilang ni Mulberry ang bentahang ito sa pagbagsak ng momentum trading strategies na siyang nagtulak sa sektor paakyat noon; samantalang ang ibang eksperto sa Wall Street ay itinuturo naman sa mga macroeconomic factors ang dahilan.

Dahil patuloy na may sagka sa shipping sa Strait of Hormuz, muling bumangon ang presyo ng langis, at nananatiling mataas ang inflation expectations at long-term bond yields. Ang "kombinasyon ng mga negatibong salik" na ito ay hindi lamang nagpapataas ng production costs at financing costs ng mga kapital-intensibong manufacturing firms, ngunit nakaaapekto rin sa pangkalahatang demand ng ekonomiya na sumusuporta sa kanilang benta.

Lalong hindi nakatulong na ang valuations ng industrial sector ay umabot na sa halos 23.7 na beses ng inaasahang earnings sa susunod na labindalawang buwan—malayo sa 19.4 times earnings multiple ng kabuuang S&P 500.

Ayon kay Brian Sponheimer, portfolio manager ng Gabelli Funds: "Ito ay naglatag ng patibong para sa isang pullback. Kung isa kang trader, ang landas ng may pinakamababang resistance ay ang pagpindot sa sell button."

Gayunpaman, may mga senyales na marami sa mga mamumuhunan ang nakipag-unahan na sa pagbebenta, at posibleng ang pinakamalalaking pagbaba ay naranasan na. Sa isang ulat noong nakaraang linggo, sinabi ng Bank of America na nakita na ng kanilang mga kliyente ang "capitulation" o pagsuko sa bentahan, na nagmarka sa pinakamalaking scale ng industrial stock selling mula noong 2008 na may available data.

Samantala, nananatili pa ring matatag ang mga pangunahing batayan, kaya't posibleng ang pagbagsak sa nakaraang tatlong linggo ay isa lamang pansamantalang pullback at hindi simula ng malalim na bear run. Sa ngayon, ang malalaking stock index ng sector na ito ay tumaas na ng 13% ngayong 2026, at ipinagpapatuloy ang 18% na paglago noong nakaraang taon.

Sa datos ng ekonomiya, ang aktibidad ng manufacturing sa Estados Unidos ay lumawak pa rin sa ikawalong sunod na buwan nitong Agosto, kahit bahagyang bumagal ang paglago.

Tulad ng ibang sektor sa stock market, ang magiging direksiyon ng industrial stocks ay maaari pa ring nakasalalay sa init ng AI-related trading—isang temang naging mahalagang driver ng sector. Libo-libong bilyong dolyar ang ibinubuhos ng mga tech firms sa pagtatayo ng mga data center, na siyang lumilikha ng napakataas na demand sa generator sets, electrical equipment, at construction machinery.

Ngunit kamakailan, ang AI infrastructure trading ay nagpapakita ng panghihina. Mula simula ng Hulyo, dahil sa pangambang baka hindi kayanin ng data center capex ang masyadong matataas na expectations, nagbenta ang mga traders ng chip manufacturers at electrical equipment stocks. Dagdag pa ni Nationwide's Mark Hackett, tumindi rin ang bentahan dulot ng tumataas na oposisyon ng publiko sa pagtatayo ng mga data center.

Ang mga higanteng gas turbine tulad ng GE Vernova (GEV.US) at electrical equipment manufacturer na Eaton (ETN.US) ay bumagsak ng hindi bababa sa 9% mula noong Agosto 14, dahilan kung bakit sila naging pangunahing pasanin ng industrial index; bumagsak din ang Caterpillar (CAT.US) ng 5%.

Ayon kay Matt Maley, Chief Market Strategist ng Miller Tabak, ang mga industrial giants tulad ng Caterpillar ay matagal nang tinitingala bilang barometro ng buong merkado, at sa lalo pang pagdikit nito sa AI industry chain ay tumindi ang kahalagahan nito. "Kung magpapatuloy ang paghina ng sektor na ito, dapat mag-ingat ang mga mamumuhunan," ani Maley.

Transport sector under pressure, pag-asa sa agriculture machinery

Mula nang maabot ang huling all-time high, naging pangunahing sanhi rin ng paghina ng index ang GE Aerospace (GE.US) at Raytheon Technologies (RTX.US). Mula kalagitnaan ng Agosto, tumaas na ng mahigit 10% ang presyo ng langis, dahilan upang mapilitang bumaba ang stocks ng jet engine manufacturers at ng mga airline companies na may napakataas na fuel consumption.

Mahina rin ang mga trucking at freight stocks dahil sa mataas na presyo ng langis at mataas na interest rates. Sa parehong panahon, nababahala ang investors ng mga trucking firm gaya ng Knight-Swift Transportation Holdings (KNX.US) dahil bumababa ang rates na kanilang naikakarga sa kliyente—isang nagbabantang senyales, kasabay ng pagbangon pa lang ng truck rates mula sa ilang taong depresyon.

Ayon kay Citi analyst Ali Rosa: "Ang pangunahing tanong ay, pansamantala lang ba itong reversal?" Dagdag niya, kung mabibigo ang truck rates na makipagsabayan, "malalim ang magiging epekto nito sa corporate earnings."

Isa sa mga iilang positibong aspeto ay ang mga manufacturers ng agricultural equipment. Ang nagtataasang presyo ng trigo at soybean ay kadalasang nagpapataas ng kita ng mga magsasaka, na siya namang nagagamit para makabili ng mga traktora at iba pang kagamitang pangsaka. Ang trend na ito ay nagpaangat sa stock price ng Deere & Co. (DE.US) at mga kasabayan nito, at nagdulot din ng upgrades mula sa mga analysts.

Sa ngayon, nananatiling apektado pa rin ng hindi paborableng macro environment ang ibang industrial stocks. Gayunpaman, ayon kay Jonathan Sakrada ng CFRA, nananatiling malakas ang mga indicator tulad ng profit margin at orders sa antas ng kumpanya, kaya inaasahan niyang magkakaroon ng pagkakataon ang investors na makabawi pagdating ng susunod na earnings season.

Sa forecast ng mga analysts, inaasahan na lalago ang earnings growth ng sector mula 13% noong ikalawang quarter pataas sa halos 19% ngayon, at mahigit 17% ang buong taon ng 2027.

Sabi ni Sakarada: "Sa maikling panahon, maaari pa ring magkaroon ng mas maraming volatility ang market sentiment. Pero naniniwala kami na paglabas ng outlook para sa third at fourth quarter, lalo na pagsimula ng guidance para sa 2027, ang mga short-term disturbances na ito ay masisipsip ng merkado."