CEO ng Amazon (AMZN.US): Ang kapasidad ng AWS cloud computing ay naibenta na hanggang 2027, at marami nang kapasidad na nakareserba ng mga kliyente para sa 2028

Ayon sa Filipino Finance APP, sinabi ng CEO ng Amazon (AMZN.US) na si Andy Jassy noong Biyernes na dahil sa patuloy na pagtaas ng demand para sa artificial intelligence (AI) infrastructure, halos ubos na ang kapasidad ng Amazon AWS cloud computing hanggang 2027, at marami na ring kapasidad para sa 2028 ang nareserba ng mga kliyente. Sa isang video podcast, sinabi ni Jassy na sa kabila ng walang katapusang demand mula sa mga AI laboratoryo at enterprise clients, nagsisikap ang Amazon na makahabol sa bilis ng paglago ng merkado.

Mas maaga ngayong taon, inanunsyo ng Amazon na plano nitong gumastos ng humigit-kumulang $220 bilyon sa kapital sa taong 2026. Ayon kay Jassy, dahil fully-booked na ang kapasidad ng cloud computing para sa 2026, “kayong-kayang pa naming mag-invest ng mas maraming pondo at hindi ito magiging di-makatwirang paggamit ng kapital.”

Aniya: “Halos ubos na rin ang kapasidad para sa 2027. Lagi kaming may nakalaang kapasidad para sa on-demand na mga serbisyo, at para sa aming inference services gaya ng Bedrock o EC2, ngunit ang lahat ng malalaking batch ng kapasidad ay halos naibenta na. Para sa 2028, malaking bahagi rin ng kapasidad ang nabenta na.” Ang EC2 ay isang serbisyo ng AWS na nagbibigay ng cloud servers para sa pagpapatakbo ng mga application; ang Bedrock naman ay nagpapahintulot sa mga kliyente na makagamit ng iba’t-ibang AI model upang makagawa ng generative AI application.

Inaasahang Q3 Resulta ng Deutsche Bank para sa Amazon: Inangat ang Inaasahang Paglago ng AWS, Maaaring Umabot ang Gastos sa $330 Bilyon Taong Bawat Taon

Nakaiskedyul ang Amazon na ilathala ang kanilang third quarter earnings sa Oktubre 29. Noong Oktubre 20, naglabas ang Deutsche Bank ng forecast para sa Q3 ng Amazon, kung saan inaasahan nilang lalakas ang demand para sa AWS cloud business, mananatiling matatag ang advertising business, at babalik sa pag-angat ang mga e-commerce metrics matapos ang promosyonal na delay, na magbibigay daan para sa resulta na malapit sa upper end ng revenue guidance ng kompanya. Nanatili ang banko sa “buy” rating at may target price na $325.

Tinukoy ng Deutsche Bank sa ulat na ang AWS ay susi sa upward revision ng hinaharap na kita. Gayunman, kaakibat ng mas malakas na inaasahang paglago, tumataas din ang investments: Itinaas ng Deutsche Bank ang kanilang kapital gastos forecast para sa Amazon sa taong 2027 sa humigit-kumulang $330 bilyon, na mas mataas kaysa sa consensus ng merkado na $290 bilyon.

Batay sa pananaliksik sa AWS, advertising, at retail segments, tantiya ng Deutsche Bank na ang kabuuang revenue ng Amazon sa third quarter ay nasa $202.8 bilyon, malapit sa upper end ng guidance; ang operating profit ay mga $26.9 bilyon, 1.4% higit sa guidance upper limit at 3.5% higit sa consensus; at earnings per share o EPS ay $2.05, mga 4.7% higit sa market consensus.

Inangat ng Deutsche Bank ang year-on-year growth forecast ng AWS revenue para sa Q3 mula 40% sa 41%, na mas mataas kaysa sa 37% ng Q2. Nangyari ang pagbilis na ito kahit na mas mataas ang comparable base sa Q3 ng 2.8 percentage points. Inaasahan ng banko na lalo pang aakyat ang growth rate sa 44% sa Q4.

Ayon sa kanilang forecast, ang Q3 revenue ay mga $46.5 bilyon at Q4 ay $51.1 bilyon, na mas mataas ng mga 2% at 4% sa consensus. Ngunit sabay paalala ng Deutsche Bank na ang expectations ng buyers para sa Q3 AWS growth ay halos 42%, mas mataas sa internal forecast nilang 41%.

Sa aspeto ng profit margin, tinatantiya ng Deutsche Bank na ang AWS operating margin para sa Q3 ay 37.1%, mas mataas sa 34.6% noong nakaraang taon; at 38.1% para sa Q4, mas mataas naman sa 35% ng nakaraang taon. Sa Q2, tinanggal ang one-time $600 milyon gain, nasa 37.9% ang margin, kumpara sa 32.9% noong isang taon.

Ang pagbuti ng demand ay makikita sa parehong committed spending at aktuwal na konsumo. Batay sa diskusyon sa pagitan ng Deutsche Bank at ni Aran Khanna, co-founder at CEO ng cloud cost management firm na Archera, mula Hunyo hanggang Setyembre, ang growth rate ng customer committed spending sa susunod na 12 buwan ay tumaas mula 35% hanggang halos 38%, habang ang aktuwal na konsumo ay mula 38% tumaas sa 40%. Ang una ay nagpapakita ng pangakong demand, ang huli ay mas malapit sa aktuwal na consumption—parehong bumibilis, kaya’t sinusuportahan ang kita ng AWS.

Kapasidad sa Compute Power ay Nanatiling Bottleneck! Kakulangan ng Kuryente, Bilyong Dolyar na Chips Nakaimbak sa Bodega

Ang bottleneck ay nananatiling kapasidad sa compute power. Ayon sa pinakabagong report ng Business Insider na nakakuha ng internal na dokumento at audio recording ng empleyado, pansamantalang iniimbak ng AWS ang mga Nvidia GB300 rack sa “intermediate warehouse”, dahil ang target data center ay may espasyo para sa mas maraming racks ngunit kulang sa kuryenteng gagamitin upang paganahin ito.

Ayon sa mga internal na email, noong Agosto lamang, inaasahang tatanggap ang Amazon ng mga $5 bilyon halaga ng GB300 racks, at susunod na buwan ay patuloy na tatanggap ng tig $3 bilyon bawat buwan, at ang trend na ito ay magpapatuloy “sa nakikita naming hinaharap.”

Sa isang internal na meeting noong Setyembre, nagbiro si AWS CFO John Felton kay Prasad Kalyanaraman, executive na responsable sa AI infrastructure, “Ginawa mong negative ang free cash flow ng kumpanya, congrats.” Hindi ito itinanggi ni Prasad, at nagsabi pang nananatiling negative ang free cash flow ng kumpanya sa “susunod na ilang taon.” Mapapansin na noong Hulyo, inanunsyo ng Amazon na ang rolling free cash flow sa Q2 ay naging negative $7.6 bilyon, unang beses sa loob ng maraming taon.

Naramdaman na ng merkado ang epekto ng sitwasyong ito. Ang mga nakatanggi chips sa bodega ay walang nagagawang compute power, na nagdudulot ng kakulangan sa online compute capacity, mataas na presyo ng GPU rental at nagiging sanhi ng inflationary bottleneck—kung saan maraming kapital, lakas-paggawa at enerhiya ang nagagamit nang maaga ngunit nadedelay ang output ng ilang buwan o taon.

Ang ugat ng chip backlog ay matinding kakulangan sa infrastructure ng kuryente. Ayon kay Prasad Kalyanaraman sa isang internal meeting, napilitan ang Amazon na magpatayo ng tirahan para sa mga construction workers sa West Texas, dahil kulang sa mga plumber at electrician; kailangan nila ang mga ito para tumira doon ng 2-3 taon bago matapos ang proyekto.

Ibinunyag din ni Prasad Kalyanaraman na noong 2023 ay nangako sila kay Jassy na malulutas ang kakapusan sa AWS capacity bago ang 2027. Ngunit sa ngayon, tinatayang hihigit pa rin ang demand sa available na kapasidad ng Amazon pagsapit ng 2027.

Ayon sa feedback mula sa mga channel, dahan-dahan na inilalabas ng AWS ang inference capacity upang matugunan ang backlogged na demand ng kliyente, ngunit tulad ng ibang kumpanya, nahaharap pa rin sila sa kapansin-pansing resource constraints. Sa panahon ng resource shortage, hinihikayat umano ng AWS ang mga kliyenteng nangangailangan ng GPU resources na pumirma ng mas malawak at mas mahabang kontrata, at kung maaari, gamitin ang sarili nilang develop na compute at network hardware.