JPM Coin（JPM）のニュース

前瞻：JPMorganの第3四半期の収益と純利益は増加すると予測されている

BUZZ.s-予測：JPMorganの第3四半期の収益と純利益が増加すると予想される

S&P500はブルマーケット4周年を迎え、4年間で約120%上昇。年末相場は決算の「特効薬」に期待

S&P500指数は本日、今回のブルマーケットの4周年を迎えました。2022年10月12日、この指数はベアマーケットの最終終値で3577ポイントに達しました。4年後、この数字は7811ポイントまで上昇し、累計上昇率は約120%となりました。

Morgan StanleyのWilson氏：「債券市場はすでにFRBの“利上げ”を織り込んでおり、米国株の反発には2つの主要なシグナルが必要」

Morgan Stanleyは、米国債利回りが2月以降120ベーシスポイント上昇し、ドル高と原油価格の高騰が金融環境をさらに引き締めているため、債券市場が米連邦準備制度の緊縮政策を代替していると考えています。米株式市場が反発できるかどうかを判断するうえで、重要な2つのシグナルは、MOVE指数が低下するか、JPMorgan、Goldman Sachs、Citi、Wells Fargoの決算がポジティブなシグナルを発信できるかどうかです。Wilsonは、市場が景気後退リスクへの懸念を過度に抱いている可能性があると指摘し、米株には改善の余地があると示しています。

EU規制当局ESMA、清算機関におけるトークン化担保の利用可能性とリスクを審査へ

JPMorgan（JPM.US）の資産運用部門は、今後5年間で欧州の運用資産を2兆ドルまで倍増させることを目指し、アクティブETFとオルタナティブ投資に注力しています。

JPMorganは今後5年間で、欧州の資産運用規模を2兆ドル（約2.2 trillions）に倍増させる計画であり、その推進力はアクティブETFとオルタナティブ投資によるものです。

JPMorganの資産運用部門は、今後5年間でヨーロッパの運用資産を2兆ドルまで倍増させることを目標とし、アクティブETFとオルタナティブ投資に注力するとしています。

世界債券市場の売りが「中央銀行の利上げを補う」：利回りは4%を突破し、2000年以来の最高水準、8大経済体の利上げ予測は約200ベーシスポイント急減

世界の債券市場は自ら融資コストを押し上げており、各中央銀行の引き締め作業の一部を担っている。このことは、中央銀行がインフレを抑制するために必要な基準金利の引き上げ回数を減らす可能性がある。

下落には追従するが、上昇には追従しない！シルバーは苦境に陥っている

AIと太陽エネルギーの需要論理は引き続き実現されているにもかかわらず、価格は逆行して下落しています――米ドルの強さと実質金利の上昇というマクロ経済的要因がファンダメンタルズを完全に抑え込んでいます。投機資金は1週間で16億ドルを売り越し、今年最高値を記録しました。CTAの純ショートポジションも26億ドル逆転し、年内最高水準に達しました。しかし、Goldman Sachsのアナリストは、極端なショートポジション自体が反転の勢いを蓄積しており、非対称性が際立っていると指摘し、マクロの逆風が一時的に和らげば、報復的な反発が引き起こされやすいと述べています。前回同様の売り崩しの後、銀価格は6週間で15％上昇しました。

来週、ウォール街の大手銀行は決算を発表：株式取引収入は190億ドル近くに達する見込み、「誰もが勝者」という時代は過去になるかもしれない

ブルームバーグがまとめたアナリスト予想によると、米国の五大銀行の第3四半期株式取引収入は合計で190億ドル近くになる見通しですが、固定収益取引収入は年内の最低水準に落ち込み、M&A（合併・買収）活動も冷え込んでいます。同時に、AIによって駆動されるキャッシュ最適化ツールが預金流出を引き起こす可能性があり、銀行株に対する市場の懸念が高まっています。アナリストは、各銀行の収益パフォーマンスがさらなる分化を示す可能性があるものの、AIによる影響への懸念はすでに過度になっていると見ています。

BUZZ-JPMorganはVF Corpの格付けを「ニュートラル」に引き上げ、株価は上昇しました

10月9日、アパレル小売会社VF Corpの株価は約3%上昇し、14.90ドルとなった。JPMorganは格付けを「アンダーウェイト」から「ニュートラル」に引き上げ、目標株価18ドルを維持した。同証券会社は、VFの2027会計年度の売上高および利益が市場コンセンサスに達するか、またはそれを上回る可能性が高いとみている。成長は主にThe North Face、Timberland、Altraなどアウトドアブランドによって牽引されると予想される。JPMorganは、Vansブランドの下落傾向がすでに抑制されており、2027年春の卸売注文が後半期の業績改善の「高い視認性」を与えるとしている。また、より多くの定価販売、より優れた在庫計画、高粗利ブランドおよび高級製品へのシフト推進により、2029会計年度に約10%の営業利益率を達成できる見込みだと述べている。25社の証券会社のうち8社が「買い」またはより強気な評価を、15社が「ホールド」、2社が「売り」を付与している。目標株価の中央値は16ドルであり、データはLSEGによる集計である。前取引日の終値時点で、同株は年初来約20%下落している。

BUZZ-Crescent Energyは、Devonの買収資金として10億ドルの株式資金を調達するため、株価が下落しました。

クレセント・エナジー（Crescent Energy）CRGY.Nの株価は金曜日のプレマーケットで1％下落し、12.88ドルとなりました。同社は10億ドルの買収関連のフォローオン・オファリングを完了し、価格を設定しました。テキサス州ヒューストンに本拠を置くシェール石油・ガス生産会社CRGYは、木曜夜、1株あたり12.50ドルで8,000万株の株式を発行することを発表しました。これは直近の取引価格から3.9％のディスカウントになります。CRGYは、この発行による純収益を用いて、Devon Energy（DVN.N）が保有するEagle Ford油ガス資産を42億ドルで買収する取引の資金を調達します。KKR KKR.Nの関連会社（CRGYの約7.9％の株式を保有）が4,000万株の新株を引き受けます。主幹事はJPMorgan、KKR Capital Markets、Raymond James、Evercore、Wells Fargo Securitiesが務めます。CRGYの流通株数は約3.304億株、市場価値は43億ドルです。木曜の終値は3.4％下落し、年初来の上昇幅は55％まで縮小しました。London Stock Exchange Group（LSEG）のデータによると、16人のアナリストのうち13人が「強く買い」または「買い」と評価し、2人が「保有」と評価し、1人が「売り」を推奨しています。目標価格の中央値は18.50ドルです。DVNの株価はプレマーケットで1.4％下落し、48.22ドルとなりました。木曜には2.2％上昇し、2026年の累積上昇率は約34％に拡大しています。

JPMorganはHoneywell Technologiesの目標株価を240ドルに引き下げました。

JPMorganは、Honeywell Technologyの目標株価を255ドルから240ドルに引き下げました。

JPMorganはPfizerの目標株価を30ドルに引き上げました。

JPMorganはPfizerの目標株価を28ドルから30ドルに引き上げました。

米国株の航空宇宙・防衛セクターは依然として冷え込んでいる！JPMorganは警告：「軍事費の見通しが不透明、航空需要も低下。第3四半期の好業績でも、低迷を覆すことは難しいかもしれない。」

JPMorganは、航空宇宙および防衛企業が困難な第3四半期の決算シーズンを迎えると見ています。航空旅客数の増加が鈍化し、米国の軍事費支出の見通しが不透明であり、またサプライチェーンの制約が続いていることから、投資家の感情に圧力がかかっています。

ドイツ銀行の推計によると、金利上昇の衝撃で米国の大手銀行の資本が圧迫され、株式の自社買い戻しが一斉に停止される可能性がある。

ドイツ銀行は最近、業界調査レポートを発表し、2026年第3四半期に利率が大幅に上昇する背景の下、米国の大手銀行が直面する資本圧力に焦点を当てました。

JPMorganはPepsiCoの目標株価を137ドルに引き下げました

JPMorganは、PepsiCoの目標株価を138ドルから137ドルに引き下げました。

米国株式市場予測 | 三大株価指数先物が揃って下落、原油価格が4%以上急騰。SpaceX、Broadcom、Oracleが同時に半導体資金調達を推進

10月8日（木曜日）の米国株式市場の開始前、米国の主要3つの株価指数先物はそろって下落しました。

JPモルガンCEOダイモンが再び債券市場に警告：企業の借り手は圧力を受け始める

世界的な資本争奪が企業の借り手に圧力をかけ始める可能性がある。

米国債利回りの急上昇の影響：米株のPERが明確に縮小、Mag 7が小型株を圧倒

米国債10年利回りが24年ぶりの高水準に達し、米国株式市場の構造を静かに再形成しています。S&P500の先行株価収益率は年初の22.2倍から19.3倍にまで圧縮され、「株価収益率は3段階低下しました」。同時に、Russell 2000指数はテクニカルな調整に迫っており、MicrosoftやNvidiaなどのMag 7はAIストーリーと強い収益力によって引き続き市場を支えており、市場の集中度は歴史的な極値に近づいています。

1億バレルの大幅減少？報道によると、欧州連合は石油備蓄放出計画を主に以前の約束を履行するためのものであり、新たな割り当てではないと考えている

G7加盟国は先週の金曜日、最大1億バレルの原油およびディーゼル備蓄の放出に同意しました。IEAは3月に4億バレルの放出計画を発表しており、先週の金曜日時点で約7500万バレルがまだ放出されていません。EU加盟国は、今回の行動はあくまで以前の約束の履行であり、新たな割当の追加ではないと広く認識しています。先週のG7合意で特に強調されたディーゼル備蓄の前倒し放出について、EU加盟国は実施可能だが規模は限定的になる可能性があると見ています。

米国株の動き | 欧州銀行株は全面安、Deutsche Bank（DB.US）は5%下落

水曜日、ヨーロッパの銀行株は全体的に下落しました。Deutsche Bank (DB.US)は5%下落、HSBC Holdings (HSBC.US)は4%下落、Santander Bank (SAN.US)は3%以上下落しました。アメリカの大手銀行株も同様に下落し、Goldman Sachs (GS.US)は3%近く、Citigroup (C.US)は2%以上、JPMorgan (JPM.US)、Wells Fargo (WFC.US)、Morgan Stanley (MS.US)、Bank of America (BAC.US)は1%以上下落しました。

JPMorgan：米国の深刻な不良債権がパンデミック以来の最高水準に達し、テクノロジー業界が最も大きな影響を受けている

JPMorganのストラテジストは火曜日、レバレッジローン市場の深刻な困難の末端がパンデミック初期以来で最も高い水準に達していると述べており、テクノロジーは最大の圧力を受けている唯一の業界であると報告しました。

再放送用記事-ROI-トランプ政権下の財務省にとって、オークションの「テール」が最も厄介な部分だ：マキーファ

米国国債の入札は本来、退屈で予測可能、ニュースになりにくい定例業務であるべきだ。しかし、現在は通常の時期ではなく、トランプ政権は国債販売の不調が大きなニュースとなるリスクに直面している。米財務省は今週、2週間ぶりに短期国庫券以外の国債を発行し、総額約1200億ドルに達する予定だ。具体的には、火曜日に580億ドルの3年債、水曜日に390億ドルの10年債、木曜日に220億ドルの30年債が発行される。 これらの入札は通常なら小さな出来事だが、9月22日から24日にかけての入札が異例の不調となったことで、特に9月23日の5年債入札が話題となり、昨年4月以降で最大の利回り上昇を引き起こした。それ以来、利回りはほとんどの期間で数十年ぶりの高水準へと上昇したままだ。 米国債入札が「失敗」する可能性はほぼゼロである。一次ディーラー、すなわち現在ニューヨーク連邦準備銀行によって承認され、ウォール街で国債のマーケットメイクを行う26の銀行や機関は必ず入札に参加し、事実上、その販売の引受責任を担っている。この体制によって、30兆ドル規模で世界で最も流動性の高い米国債市場が円滑に機能し、このことは世界の金融システム全体の持続的な運用を可能にする。兆ドル単位の世界の債務や資産、デリバティブ商品は米国債が基準であり、米国および世界の金融システムを動かすための担保（リポ取引、銀行間融資、資金調達など）にも使われている。 つまり、米国債が世界金融システムの柱である限り、常に買い手が存在する。問題は一貫して、それらの国債が最終的にどの価格で落札されるかだ。現在、二次市場の借入コストは2000年代半ば以降で最高水準となり、財務省が一次市場で支払う金利も高くなるのは当然と言える。しかし、最近の数回の入札が示しているように、ネガティブなサプライズの可能性は依然存在する。 9月23日の700億ドルの5年債入札は、近年で最も懸念される内容となった。応札倍率で測る需要は9年ぶりの低水準で、財務省は最終的に5.033%の利回りで落札したが、これは入札期限時点の市場利回りを3ベーシスポイント上回るものだった。3ベーシスポイントの差は一見小さく見えるが、5年債入札としては異例であり、2022年6月以来最大の「テイル」となった。JPモルガンのアナリストによれば、最後に5年債入札で3ベーシスポイントの「テイル」があったのは2011年のことで、その時は債務上限危機が進行しており、最終的に同年8月に米国の信用格付けが引き下げられた。 現在、米国の厳しい財政見通しが長期借入コストを押し上げている。そのため、市場はトランプ政権が財務省の大規模な資金調達ニーズの中心を曲線の中短期（コストが低い）に徐々にシフトしていくと予想している。これが、2週間前の5年債入札がここまで懸念された理由だ。3ベーシスポイントの「テイル」は長期債の入札では珍しくないが、イールドカーブの「ベリー（腹部）」に位置する債券入札では異例だ。もし財務省がこれらの債券を消化するために高いプレミアムを支払わざるを得なくなれば、「ヒューストン、問題発生」の事態となる。 入札の「テイル」が大きくなる要因はさまざまで、市場の変動など一時的要因か、もしくは時間とともに需要を侵食する根本的なファンダメンタルズ要因も考えられる。通常、この2つのダイナミクスは排他的でなく、区別するのは困難だ。 より楽観的に見れば、この不安感はまだイールドカーブの短期部分には波及していない。少なくとも現時点では。3年債と10年債の利回りは1カ月前の前回入札時から約50ベーシスポイント上昇し、それぞれ4.96%と5.32%付近を推移している。30年債利回りも約35ベーシスポイント上がって5.65%となった。この水準なら、十分な需要を引き付けて販売が順調に進むはずだろう。おそらく。しかし、想定外の事態が起きればボラティリティと不確実性が市場全体に波及しかねない。投資家はタカのように状況を注視していくだろう。 （本記事の見解は筆者自身のものであり、筆者はロイターのコラムニストです） このコラムが気に入りましたか？ロイターの新たなグローバル金融評論「Open Interest」（オープンインタレスト）もぜひご覧ください。LinkedInやXでもROIをフォローできます。 また、Apple、Spotify、またはロイターアプリで毎日のポッドキャスト「Morning Bid」を聴くこともできます。番組を購読して、週7日、ロイター記者による市場や金融分野の重要ニュースの深堀り解説をお楽しみください。 米国5年債入札、2022年以来最大の「テイル」 https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/dwpkmkzogpm/TAIL.png （ロイターは、英語以外の母語を持つ方々の利便のため、本報道を自動翻訳しています。自動翻訳には誤りが含まれる場合があり、必要な文脈が反映されていないこともありますので、正確性について保証しておらず、あくまで参考としてご利用ください。自動翻訳の利用による損害等についてロイターは一切責任を負いません。）

BUZZ-2つの証券会社が目標株価を引き上げた後、BlackRockの株価が上昇

10月6日、JPMorganはBlackRock（BLK.N）の目標株価を1,364ドルから1,435ドルに引き上げ、「オーバーウェイト」評価を維持しました。このニュースを受けて、同社の株価は上昇しました。同証券会社は、第三四半期にはiSharesファンドが株式で510億ドル、固定収益で650億ドルの資金流入を引き付け、安定した純販売額を支えると予想しています。JPMorganは、iSharesが重要な内的成長の原動力であり、プライベート・マーケット、リテール、デジタル化、国際的な流通分野でさらなる成長機会があると考えています。証券会社はさらに、BlackRockのプライベート・マーケットM&A事業の統合は正しい方向に進んでおり、バリュエーションは依然として魅力的だと述べています。Jefferiesも目標株価を1,222ドルから1,260ドルに引き上げました。20社の証券会社のうち、18社が同株に「買い」またはそれ以上の評価を与え、2社が「ホールド」を付けています。目標株価の中央値は1,300ドルです――このデータはLSEGによってまとめられました。同株の現在のPERは、今後12ヶ月の予想1株当たり利益の16.96倍であり、業界中央値の10.97倍を大きく上回っています。BLKは今年に入り累計で17.07%上昇しています。（利便性向上のため、Reutersは自動翻訳を複数の言語で提供しています。自動翻訳には誤りや文脈の不足が含まれる可能性があり、正確性は保証しません。利用による損失または損害について、Reutersは一切責任を負いません。）

AIエージェントのセキュリティリスクが懸念される JPMorganのCEOダイモン：AnthropicのMythosによってサイバー脅威が約10倍に増大する可能性

JPMorganのCEOダイモンはインタビューで、AnthropicのMythos AIモデルが世界のサイバーセキュリティリスクを約10倍増加させる可能性があると述べました。

橡樹資本（Oaktree）が2億5350万ドルのセカンダリーオファリングで撤退したため、貨物会社Tormの株価は下落しました

価格詳細が更新されました。10月6日、火曜日のプレマーケットで、プロダクトタンカー運営会社Torm（TRMD.O）の米国上場株は3.2%下落し、39.72ドルとなりました。同社はセカンダリーオファリングの価格を発表しました。Oaktree Capital Managementが運用するファンドが約630万株を売却し、総資金調達額は約2.535億ドルとなりました。今回のオファリング価格は40.05ドルで、前回取引日の終値より2.4%割引されています。目論見書によると、この売却後、Oaktree Capitalは残り約6.2%の持株をすべて売却しました。JPMorganが今回のオファリングの単独アンダーライターを務めました。Oaktree Capitalは先月、900万株のセカンダリーオファリングで1株あたり32.25ドルで株を売却したことがあります。記録的な運賃率の高騰を受け、北欧上場のタンカー会社の株価が上昇し、Torm株は月曜日の終値で2.6%高の41.05ドルとなりました。月曜日の終値時点で、同社の米国上場株は年初来で約110%急騰しており、過去3ヵ月間では47%上昇しています。（非英語母語者のためReutersは自動翻訳を提供していますが、自動翻訳には誤りや文脈不足がある場合があります。Reutersは自動翻訳の正確性について保証せず、読者の便宜のためのみ提供しています。自動翻訳機能の利用による損害や損失について、Reutersは責任を負いません。）

データ速報 - 各大証券会社による2026年S&P500指数の予測

スティーフェルとジェフリーズの予測が更新されました。Reuters 10月6日 - 世界の証券会社は、基準となるS&P 500指数（.SPX）が2026年に引き続き上昇すると予想しており、人工知能への注目と企業の強い収益を重視しています。一方、イランの戦争（リンク）は投資家心理を引き続き悪化させています。ストラテジストたちは、人工知能による力強い収益が中東の紛争による短期的な経済的影響を相殺すると見ており、インフレの高まりや世界のエネルギー供給への懸念は依然として存在しています。Goldman SachsやCitigroupをはじめとする主要証券会社は、年末までにこの基準指数が8,000ポイント以上に達すると予測しています。一方、BofA Global ResearchやWells Fargoはより慎重な姿勢を維持し、一般的なコンセンサスよりも低い水準（リンク）を予想しています。以下は今年のS&P 500指数のパフォーマンスに関する予想です： 証券会社　2026年S&P 500指数の目標値　 BofA Global Research　7,400　 Concord Financial　7,500　 BNP Paribas　7,500　 Wells Fargo　7,700　 Evercore ISI　7,750　 Seaport Research Partners　7,800　 RBC Capital Markets　7,900　 Stifel　7,900　 Barclays　7,950　 Jefferies　8,000　 JPMorgan　8,000　 Deutsche Bank　8,000　 Société Générale　8,000　 Goldman Sachs　8,000　 Morgan Stanley　8,000　 UBS Global Research　8,100　 Oppenheimer Asset Management　8,100　 Citigroup　8,100　 UBS Global Wealth Management　8,100　 HSBC　8,100　 Wells Fargo Investment Institute　7,800〜8,000　 *UBS Global ResearchとUBS Global Wealth ManagementはUBS Groupのそれぞれ独立した事業部門です *Wells Fargo Investment InstituteはWells Fargoの完全子会社です （非英語圏の利用者の便宜のため、Reutersは本記事を複数の言語に自動翻訳しています。自動翻訳には誤訳や文脈不足が含まれる可能性があり、その正確性についてReutersは保証しません。自動翻訳の利用による損害や損失についてReutersは責任を負いません。）

BUZZ-証券会社の見解：C.H. Robinsonが58億ドルでRXOを買収、「規模が大きいほど良い」という主張に疑問を投げかける

10月6日、貨物代理会社C.H. Robinson Worldwide（CHRW.O）は月曜日に、北米トラック仲介事業の市場カバー範囲を拡大し、「ラストマイル」配送能力を強化する目的で、規模の小さい競合である輸送仲介会社RXO（RXO.N）を58億ドル（5.8billions）で買収する最大規模の取引を発表しました。RXOは取引開始前で約2.5%下落、C.H. Robinsonは薄商いの中、横ばいとなりました。18人のアナリストがRXOに「ホールド」評価、24人のアナリストがCHRWに平均で「買い」評価をしています。 JPMorganは、この取引による株価下落は、将来の請求と実行の不確実性に対処でき、忍耐力を持つ投資家にとって機会となると見ています。TD Cowenはこの取引に驚きを示し、法的責任の懸念、RXOの債務水準、顧客の重複、貨物仲介業界で継続的な法的課題に直面しているタイミングに注目しました。Benchmarkは、この取引によりRobinsonの貨物仲介事業でのリスクエクスポージャー、法的責任リスク、債務負担が増し、株主価値の希薄化につながる可能性があるとしつつも、著しい利益創出とコスト節約機会が市場で過小評価されていると指摘しました。Bairdは、この取引がコストシナジーによって価値を生み出し、顧客およびキャリアのカバー範囲を広げ、個々の法的請求の影響を軽減し、大口荷主が貨物業務を小規模仲介業者から移すことでRobinsonの市場地位を強化すると評価しています。 （読者の便宜のため、Reutersは自動翻訳で報道内容を複数言語に翻訳しています。自動翻訳には誤りがある場合や必要な文脈が含まれない場合があるため、Reutersは翻訳の正確性を保証せず、あくまで読者の便宜のために提供しています。自動翻訳の利用によるいかなる損害についても、Reutersは責任を負いません。）

JPMorganは韓国株式市場の調整が比較的秩序立っている可能性があると述べ、KOSPI2の強気ポジションに注目しています。

JPMorganは、投資家のポジション構造と利益成長を考慮し、韓国株式市場の7月AI/メモリー回復後の調整は、これまでのAI反発サイクルよりも秩序立っている可能性が高いと指摘しています。アナリストのTony Leeを含む報告書では、現在の動きは「爆発的というよりも制御されているように見える」と述べられており、「改善されたGamma環境」が機械的に増幅されたボラティリティや一株当たり利益の修正リスクを低減していると記されています。 韓国内のメモリ基本面は改善しているものの、7月のAI/メモリー回復後も依然として遅れており、特に高い利回り、原油価格、アジア市場リスク選好の低下といったマクロ経済要因が安定化する場合、追随の余地があると指摘されています。韓国の9月のボラティリティ環境が改善し、トレーダーによる株式のロングGammaポジションは約4.3百万ドルとなり、これは過去1年間で最大のGamma保有となっています。 「強気オプション側の価格が高いため、豊富なコンベクシティ特性を持つ構造的商品を使ってKOSPI2へのコールエクスポージャーを持つことが最も適していると考えています。」また、SamsungとSK Hynixの第3四半期決算発表前に、アナリストは「HBM需要・価格設定と製品構成、為替レート、資本支出管理、株主へのリターン更新が重要なカタリストであり、市場には大きな価格変動の可能性がある」と見ています。