昨夜の米株 | FRB関係者は年末までに再度利上げを予測、三大指数は下落、Micron Technology (MU.US) は4%上昇

ジントン財経APPによると、水曜日に三大指数が高値から反落した。先ほど発表された議事要旨によれば、FRB（米連邦準備制度）の当局者は今年末までに追加利上げを行うと予想している。インフレ率が目標を5年以上も上回って推移しているのを抑制するためだ。強い10年米国債入札結果を受け、イールドカーブの長期側も下げ幅を縮小した。今回の入札で落札利回りは事前水準を1.7ベーシスポイント下回り、入札指標も堅調だった。

【米国株】取引終了時点で、ダウ平均は341.41ポイント（0.66%）安の51,179.87ポイント、S&P500指数は17.20ポイント（0.22%）安の7,801.73ポイント、ナスダック総合指数は61.20ポイント（0.22%）安の27,538.69ポイントだった。Micron Technology（MU.US）は4%高、SK hynix（SKHY.US）とSpaceX（SPCX.US）は2%超下落。ナスダック中国ゴールデン・ドラゴン指数は0.12%上昇、JD.com（JD.US）は2%上昇した。

【欧州株】ドイツDAX30指数は320.08ポイント（1.26%）安の25,129.11ポイント、イギリスFTSE100指数は77.51ポイント（0.74%）安の10,464.18ポイント、フランスCAC40指数は95.86ポイント（1.22%）安の7,769.21ポイント、欧州ストックス50指数は87.08ポイント（1.39%）安の6,185.15ポイント、スペインIBEX35指数は316.66ポイント（1.63%）安の19,127.54ポイント、イタリアFTSE MIB指数は1,249.90ポイント（2.44%）安の50,011.50ポイントとなった。

【アジア太平洋株式市場】日経225指数は0.92%下落、韓国KOSPI指数は1.98%下落、インドネシア総合指数は0.75%下落した。

【外国為替】米ドル指数は主要6通貨に対して当日0.4%上昇、ニューヨーク外為市場の終値は102.242となった。ニューヨーク市場の終値では、1ユーロ＝1.1199ドル（前日1.1261ドル）、1英ポンド＝1.3219ドル（前日1.3277ドル）。1ドル＝157.96円（前日158.12円）、1ドル＝0.8330スイスフラン（前日0.8313スイスフラン）、1ドル＝1.4256カナダドル（前日1.4209カナダドル）、1ドル＝9.9992スウェーデンクローナ（前日9.9861スウェーデンクローナ）。

【暗号資産】bitcoinは一時83,000ドルを割り込み、執筆時点で83,106ドル。ethereumは4.8%を超えて下落し2,565ドルとなった。

【貴金属】スポットゴールドは1.3%安の4,109.82ドル/オンス、スポットシルバーは59.798ドル/オンス。

【原油】当日取引終了時、NYマーカンタイル取引所の11月渡し軽質原油先物は1.16ドル下落し、1バレル88.28ドル（下落率1.3%）。12月渡しのロンドン・ブレント原油先物は38セント下落し、1バレル100.20ドル（下落率0.38%）。

【マクロニュース】

FRB議事要旨：大多数の当局者が年末までに追加利上げを予想 利上げ方針は慎重な措置。本日公表された議事録によれば、FRB当局者は今年末までに追加の利上げを行い、5年以上目標を上回るインフレを抑制することを見込んでいる。ただし、議事録は政策決定者が具体的にいつ利上げを行うかを示しておらず、依然として高止まりする物価や堅調な労働市場がFRBに年内2回目の利上げを促す可能性があるとされている。議事録では「本会議以降の金融政策の見通しについて、大多数の出席者は年末までに連邦基金金利目標レンジを再度引き上げることが適切である可能性が高いとみている」とされ、「ただし出席者は各会合ごとに柔軟な姿勢を取り、今後の決定は新たな情報及びそれが経済見通しやリスクバランスに与える影響に基づいて行う」と強調した。9月会合での議論では、インフレが持続的に粘着性を示すリスクがある点、なおも労働市場が「ほぼ完全雇用」とみられる点、全体として経済成長が加速した点が指摘された。議事録はまた「多くの出席者が、リスク管理の観点から連邦基金金利目標レンジ引き上げパスが慎重な措置であり、需要が予想以上に強い、もしくは供給ショックが新たに起きた場合でも、インフレ率が目標以上を維持し続けるリスクから防衛できる」とも述べた。

米消費者信用の増加ペースが鈍化 回転信用規模が減少。過去2年で最大となった回転信用の減少の影響で、8月の米消費者信用の伸びが予想を下回った。FRBが水曜日に公表したデータによると、未払い信用の総額は83億ドル増（過去3か月で最小）、7月の修正済み増加幅は177億ドルだった。エコノミスト調査の中位予想は8月に150億ドルの増加だった。このレポートには住宅ローンは含まれていない。クレジットカード等の回転性債務残高は48億ドル減、これは2024年11月以降で最大の減少幅となる。8月には非回転性信用（自動車ローンや学費ローンなど）は131億ドル増加。業界データによると、8月の自動車販売台数の増加は昨年4月以来の高水準だった。

トランプ氏、AI科学会議に出席 約10億ドル超の投資コミットメントを発表へ。報道によると、米国大統領トランプ氏は木曜日、AI科学会議に出席し、「スーパーインテリジェンス」を活用した科学的ブレークスルーの促進を図る。ホワイトハウスはAMD（AMD.US）、OpenAI、Anthropicなどが「創世記ミッション（Genesis Mission）」に対して総額10億ドル超の産業投資コミットメントを発表すると共に、米国南東部10州に14機関超によるコンピューティングハブを設立、その中にはジョージア州で10億ドル投じて学生や大学教職員に計算資源を提供するものも含まれる。米国立科学財団とエネルギー省もAI駆動の科学研究ツール開発に1億ドル超を投じる予定。

ホルムズ海峡の航行障害、超大型タンカーの運賃が7,700万ドルに急騰。ホルムズ情勢の影響で、世界のタンカー市場におけるサプライチェーンコストが大幅に上昇している。ロンドン・バルチック取引所によると、米国産原油をアジアへ輸送する超大型原油タンカー（VLCC）のチャーター料は7,700万ドルに達し、2025年平均値（920万ドル）を大きく上回っている。200万バレルの原油を搭載するタンカー1隻で貨物輸送コストは1バレルあたり約38.5ドル増。イランの戦争で中東の原油出荷経路や輸送方式が変化し、最近は地域の石油流通がやや回復したものの、輸送プロセスがより複雑化、納品までに時間がかかるようになり、実質的に利用可能な船隊も縮小、さらに石油輸送コストが上昇している。

【個別銘柄ニュース】

MicrosoftがSurface Laptop Ultraの価格を発表：2,599ドルから、ローカルAI性能を主力。Microsoft（MSFT.US）はNVIDIAチップを採用した新しいフラッグシップノートPC「Surface Laptop Ultra」の価格と発売時期を発表し、この機種の一部AIタスク性能がApple製品を上回ることも明かした。Microsoft幹部は、現地時間水曜日にサンフランシスコで開催されたイベントで、Surface Laptop Ultraはローカルモデル実行時、Apple MacBook Pro M5の2倍の速さでプロンプトレスポンスを返し、動画生成ではApple製品の6倍の速さだと述べた。Surface Laptop Ultraは近日中に出荷を開始、2,599ドルからで、16インチ入門版MacBook Proより約400ドル安い。新しいSurfaceはNVIDIAチップを使用し、汎用計算とAI計算を同時サポートする。NVIDIAのCEOジャンスン・ファンとMicrosoftのCEOナデラが登壇し、この新型PCチップの開発について語った。ファンは「私たちはパーソナルコンピューターを根本から変革した」と述べた。

報道：Broadcom、OpenAI向けカスタムチップ開発で500億ドル超の資金調達を模索。関係者の話として、Broadcom（AVGO.US）は最近数週間、OpenAIと共同開発しているカスタムAIチップのために500億ドル超の資金調達を模索しており、アポロやブラックストーンなどの投資機関が協議段階にある。現時点で交渉は初期段階であり、資金調達規模は調整の可能性あり。今回の調達はOpenAI向けカスタムチップの数ギガワット分の生産能力をカバーし、最速で年内完了予定。OpenAI内ではこのチッププロジェクトを「Nexus」と呼び、初代と2代目チップそれぞれ「Jalapeño」「Serrano」の開発コードを付けている。OpenAIとBroadcomは10GWカスタムチップシステムを2026年後半から2029年末まで段階的に展開する計画を既に発表している。

米国防総省、Wolfspeedに最大15億ドル貸与 7.5%分株式ワラントを取得へ。米国防総省はチップメーカーWolfspeed（WOLF.US）に対し、米国内のシリコンカーバイド材料とワイドバンドギャップパワーデバイスの製造支援のため、最大15億ドル、最長30年の条件付きシニア保証ローンを約束した。まだ契約条件協議中だが、Wolfspeedは国防総省に最大7.5%の株式を段階取得できるワラントを提供する。Wolfspeedは昨年7月、重要なシリコンカーバイドウエハー工場の生産問題で破産を申請したが、調達資金は通信、航空宇宙、防衛分野向け材料・パワーデバイス生産の拡大、及び軍用通信システム向け材料供給力の強化に利用するとのこと。発表後、Wolfspeedの時間外株価は一時28%を超えて上昇した。

【主要アナリスト評価】

Barclays：Netflix（NFLX.US）の目標株価を80ドルから70ドルへ引き下げ