Persaingan kekuatan AI semakin memanas! Anthropic mengungkapkan kesepakatan senilai $84,5 miliar, jauh lebih tinggi dari perkiraan Mei. SpaceX (SPCX.US) kembali mempercepat mesin pertumbuhan AI-nya.

Menurut laporan dari Aplikasi Keuangan Zhihui, media mengutip sumber yang mengetahui hal tersebut bahwa pemimpin global model AI besar/aplikasi AI, Anthropic, telah menandatangani perjanjian untuk membayar hingga 84,5 miliar dolar AS guna menggunakan sumber daya compute AI SpaceX (SPCX.US) yang didirikan dan dipimpin oleh Elon Musk sampai tahun 2029. Ini juga berarti bahwa Anthropic setuju membayar biaya compute SpaceX hampir dua kali lipat estimasi sebelumnya, menyoroti bahwa semakin cepat proses komersialisasi model, semakin bernilai strategis klaster compute yang dapat dikirimkan tepat waktu dan dijalankan dengan stabil.

Jumlah ini jauh lebih tinggi dari skala perjanjian yang diungkap pada Mei tahun ini. Dalam dokumen pendaftaran IPO-nya, SpaceX mengungkapkan bahwa Anthropic setuju membayar 1,25 miliar dolar AS per bulan untuk mendapatkan compute AI, selama maksimal tiga tahun. Perjanjian ini dapat dibatalkan dengan pemberitahuan 90 hari sebelumnya. Jika dilaksanakan sepenuhnya selama tiga tahun, jumlah totalnya sekitar 45 miliar dolar AS.

Selain itu, menurut media, setelah memperhitungkan Google (GOOGL.US), Amazon (AMZN.US), dan Microsoft (MSFT.US) serta mitra infrastruktur compute AI besar lainnya, laboratorium AI yang dipimpin oleh Dario Amodei ini diperkirakan akan menghabiskan setidaknya 518 miliar dolar AS dalam sepuluh tahun ke depan untuk mendukung beban kerjanya.

Skala pembelian compute yang diungkap oleh Anthropic saat mengejar proses IPO semakin memperkuat posisi pasar SpaceX sebagai pemasok infrastruktur AI besar. Perjanjian antara Anthropic dan xAI milik SpaceX kemungkinan membuat pengeluaran pembelian compute hingga tahun 2029 mencapai 84,5 miliar dolar AS, sekitar 87,8% lebih tinggi dari estimasi pelaksanaan penuh tiga tahun sebelumnya yang sebesar 45 miliar dolar AS. Namun perlu dicatat bahwa data yang diungkapkan di sini mencerminkan perluasan skala kerja sama terbaru, belum bisa dijadikan acuan pasti untuk kenaikan harga sewa satuan compute.

Perjanjian Compute hingga 84,5 Miliar Dolar Muncul ke Permukaan, Mesin Pertumbuhan AI SpaceX Kembali Mendapat Dukungan

Prospektus Anthropic menunjukkan data keuangan yang memberikan jendela pengamatan lebih konkret terhadap ekspansi kali ini: pendapatan tahun 2025 diperkirakan naik hampir 12 kali lipat dari tahun sebelumnya, mendekati 4,6 miliar dolar AS, rugi operasi melebihi 8 miliar dolar AS, pengeluaran compute dan infrastruktur mencapai 7,33 miliar dolar AS, kira-kira tiga kali lipat dari tahun 2024 dan sekitar 58% dari total biaya operasional sebesar 12,65 miliar dolar AS. Data terbaru dalam prospektus IPO ini menunjukkan bahwa komersialisasi model terdepan sedang memperluas pendapatan dan konsumsi sumber daya komputasi secara bersamaan. Pelatihan, inferensi, dan investasi infrastruktur AI agent/model AI besar masih jelas lebih maju dari realisasi laba.

Selain itu, pengaturan pengeluaran infrastruktur Anthropic selama satu dekade ke depan yang minimal 518 miliar dolar AS, sekitar 80% pengeluaran proyek infrastruktur AI besar tidak dapat dibatalkan ataupun tetap harus dibayar tanpa memperhitungkan tingkat penggunaan sesungguhnya.

Basis pelanggan eksternal SpaceX juga kian berkembang. Dokumen yang diajukan ke SEC menunjukkan bahwa Google telah menandatangani kontrak untuk mendapatkan sekitar 110 ribu GPU Nvidia beserta CPU dan memori beserta compute pendukung lainnya, dengan kesepakatan pembayaran bulanan sebesar 920 juta dolar AS dari Oktober 2026 hingga Juni 2029. Jika dihitung penuh 33 bulan, maka totalnya 30,36 miliar dolar AS, ditambah biaya awal selama periode eskalasi; kontrak juga mencakup ketentuan pengiriman dan klausul penghentian dini.

Dari sisi pasokan sumber daya compute AI, menurut pengungkapan terbaru Elon Musk pada 25 September, dua pusat data AI super Colossus 1 dan Colossus 2 dilengkapi sekitar 780 ribu GPU AI, dan merencanakan penambahan bertahap klaster compute AGPU AI Nvidia terkini, GB300; jika semua batch yang diajukan benar-benar terwujud, total bisa mencapai 1,44 juta unit, namun batch akhir Desember masih terdapat syarat yang belum pasti.

"Premium Waktu Compute"—Siapa yang Menyediakan Sumber Daya Compute AI Lebih Dini, Itulah yang Akan Memimpin Komersialisasi

Seiring Anthropic ingin menjadi "raja IPO global" dengan valuasi 2 triliun dolar dan penggalangan IPO sekitar 100 miliar dolar, analis Wall Street mulai memfokuskan pada "premium waktu compute"—klaster penuh yang bisa digunakan lebih awal dan stabil, memiliki nilai komersial lebih tinggi dari sekadar memiliki chip semata.

Bagi para pemimpin model AI besar, menunggu sambungan listrik, penyesuaian jaringan, dan pengiriman server berarti menunda perluasan kapasitas pengguna dan penerimaan pesanan korporasi. Anthropic sebelumnya menegaskan bahwa kerja sama dengan SpaceX dan perjanjian compute baru membuat mereka dapat meningkatkan batas penggunaan Claude Code dan API, serta memperbaiki kapasitas yang bisa dinikmati oleh pengguna berlangganan berbayar. Hal ini menciptakan rantai transmisi yang jelas: penambahan pengiriman compute, peningkatan kemampuan pelayanan produk, hingga akhirnya memfasilitasi pertumbuhan penggunaan berbayar.

Dilihat dari arsitektur inferensi AI dasar, agent AI terdepan dapat memicu secara berurutan perencanaan, pencarian, pemanggilan alat, eksekusi kode, dan verifikasi hasil. GPU menangani komputasi model, CPU untuk koordinasi tugas dan eksekusi alat, memori dan storage untuk konteks, cache, dan status tugas; bila CPU lambat, dapat meningkatkan tekanan pada cache yang harus dikeluarkan dan dihitung ulang. Karena itu, popularitas AI agent membawa kebutuhan pembelian sistem kolaborasi GPU, CPU, memori, jaringan, dan sistem suplai daya & pendingin. Konfigurasi compute Anthropic yang diungkap SpaceX pada tahap awal sudah mencakup sekitar 325 ribu GPU AI Nvidia, CPU performa tinggi, penyimpanan berskala exabyte, dan jaringan optik berkecepatan tinggi dalam data center—semua ini menegaskan bahwa kontrak besar tersebut fokus pada layanan klaster compute AI yang utuh.

Klaster compute GPU AI Nvidia masih menjadi bottleneck paling mencolok pada rantai suplai industri compute AI. Estimasi TrendForce menunjukkan bahwa pengiriman rak NVL72 dengan platform Blackwell dan Vera Rubin akan naik lebih dari 50% YoY pada tahun 2027; ilustrasi riset pasar memperlihatkan nilai sistem terkait diperkirakan naik drastis dari sekitar 226 miliar dolar pada 2026 menjadi 711 miliar dolar pada 2027, tumbuh 214% YoY. TrendForce memperkirakan harga rata-rata sistem Vera Rubin sekitar dua kali lipat GB300, dan kenaikan harga wafer dan komponen utama seperti HBM juga akan meningkatkan nilai sistem; permintaan GB300 diperkirakan berlanjut hingga paruh pertama 2027, dan setelah itu VR200 akan menjadi platform dengan pangsa pengiriman terbesar pada 2027.

Bagi SpaceX, persaingan model dan kolaborasi infrastruktur bisa berjalan bersamaan: model internal bersaing di pasar aplikasi, sementara layanan compute eksternal memperluas sumber pendapatan infrastruktur. Dengan demikian, nilai investasi seharusnya lebih menyoroti kapasitas yang sudah dikirim, tingkat pemanfaatan aktual, dan kesinambungan pembayaran pelanggan. Namun investor perlu memperhatikan bahwa sebagian besar dari pengaturan 84,5 miliar dolar terbaru masih dapat dibatalkan dalam pemberitahuan 90 hari sebelumnya, jadi ini harus dipandang sebagai sinyal potensi skala pendapatan dan permintaan pelanggan, bukan sebagai pendapatan 84,5 miliar dolar yang sudah pasti dikunci.