Réponse positive à la percée de 长鑫4F2, le CTO de Micron : la DRAM 3D est "à long terme plus évolutive et rentable"
Le marché mondial des puces de mémoire connaît récemment des fluctuations de valorisation, et le débat sur les orientations technologiques s'intensifie. Scott DeBoer, président de Micron, a déclaré que malgré une évaluation interne de longue durée de l’architecture 4F², l’entreprise restera fidèle à la route 6F² et passera directement à la DRAM 3D, estimant que les transistors à canaux verticaux de l’architecture 4F² manquent de trajectoire d’expansion durable. En comparaison, ChangXin Memory prévoit de lancer des produits DDR5 basés sur l’architecture 4F² d’ici la fin de l’année, et Samsung envisage également d’introduire cette architecture en 2028.
Récemment, le marché mondial des puces de stockage a connu une nouvelle vague de fluctuations d’évaluation et de débats sur les orientations technologiques. Sur les marchés financiers, l’indice des semi-conducteurs de Philadelphie et le secteur du stockage ont subi des corrections significatives ; tandis que du côté industriel, les avancées révolutionnaires de CXMT sur l’architecture DRAM 4F² ont suscité de larges discussions dans le secteur.
Le 21 octobre, Scott DeBoer, président et directeur technique et produits de Micron, a organisé un webinaire technique et produit. L’un des sujets centraux était de répondre aux inquiétudes soulevées auprès des investisseurs après la divulgation par CXMT de son projet d’architecture 4F².
Scott DeBoer a déclaré sans détour qu’ayant évalué et testé en interne 4F² sur le long terme, Micron maintiendra néanmoins son orientation actuelle en 6F² et passera ensuite directement à la 3D DRAM. Micron est d’avis que, sur le long terme, la 3D DRAM représente une option plus prévisible en matière d’« évolutivité et d’efficience des coûts ».
Il précise en outre que le facteur-clé déterminant la densité de bits des DRAM et l’extension des coûts est l’espacement entre les condensateurs.L’architecture 4F² à transistors à canal vertical (VCAT) n’offre aucune voie d’expansion viable en dehors de la réduction de cet espacement.
Selon Trading Desk, l’équipe d’analystes dirigée par Timothy Arcuri chez UBS a fait savoir dans un rapport d’étude que si Micron a raison et que l’industrie s’oriente finalement vers la 3D DRAM, les fournisseurs d’équipements de dépôt et de gravure pourraient en tirer profit.
Selon Les Échos de Wall Street, le président de CXMT, Cao Kanyu, a révélé le 10 octobre que l'entreprise prévoyait de lancer d’ici la fin de l’année une nouvelle génération de DDR5 RDIMM basée sur l’architecture 4F² ; par rapport à l’architecture principale 6F², la surface de la puce pourrait être réduite d’environ 30 %, permettant d’obtenir plus de puces par wafer.
L’argument central de Micron : 4F² n’est pas la voie de l’avenir
La technologie 4F² de CXMT attire fortement l’attention du secteur car elle touche au problème commercial le plus fondamental des puces DRAM — la densité de bits par wafer et le coût.
Dans la conception traditionnelle des DRAM, la majorité de l’industrie adopte une architecture 6F². Si la transition vers 4F² réussit, la surface unitaire au même nœud de technologie pourrait théoriquement être réduite de plus de 30 %, augmentant sensiblement le nombre de dies exploitables par wafer.
Après avoir suivi la communication technique de Micron, UBS fait remarquer que la société transmet au marché son évaluation des goulots d’étranglement de la production en volume du 4F² :
Premièrement,le goulot d’étranglement réside dans le condensateur et non dans le transistor. Micron estime que la véritable limite de la miniaturisation de la DRAM est l’espacement des condensateurs, et non simplement la structure de la cellule transistor. Si l’espacement des condensateurs ne peut être comprimé en parallèle, passer au simple 4F² ne se traduira pas de façon linéaire en un avantage durable de coût.
Deuxièmement, la limite d’expansion du VCAT. L’architecture 4F² nécessite généralement l’ajout de transistors à canal vertical (VCAT). Micron précise que, mis à part la poursuite de la compression de l’espacement, le VCAT manque de voies d’évolution durables, exigeant en outre une grande complexité de fabrication via des procédés comme l’ALD (dépôt par couche atomique) ou l’épitaxie sélective, ce qui pourrait annuler les gains de réduction de la surface par un accroissement du coût de production.
Selon le rapport post-réunion de Melissa Weathers, analyste chez Deutsche Bank, Micron déclare non seulement qu’il ne prévoit pas de transition vers 4F², mais souligne aussi que l’entreprise évalue cette solution en interne depuis des décennies et a même développé des prototypes ; mais la conclusion finale est la suivante : avant que l’industrie passe à la 3D DRAM, le 6F² reste le chemin le plus intéressant.
Les constructeurs font des choix techniques radicalement différents
L’analyse d’UBS indique que la position de Micron s’inscrit en réalité dans une poursuite parallèle de deux orientations techniques, à l’image de leur double choix en matière d’utilisation de l’EUV au nœud 1-beta. L’entreprise estime que la 3D DRAM finira par rejoindre sa feuille de route et la considère comme une solution à « meilleure évolutivité et efficience des coûts » à long terme.
Mais le raisonnement de Micron ne représente pas un consensus au sein de l’industrie.
Des études parallèles d’UBS révèlent qu’au-delà des initiatives de CXMT sur ce dossier, Samsung, leader du secteur, envisage également d’appliquer l’architecture 4F² sur le futur nœud 0a nm afin d’atténuer la pression procédurale liée à l’important rapport hauteur-largeur des condensateurs.
Samsung prévoit, après la production en volume du 6F² au nœud 1d nm en 2027, d’introduire ensuite le 4F² au nœud 0a nm d’ici fin 2028.
La stratégie technique de Micron
Outre la réponse directe aux questions sur le 4F², ce séminaire a aussi mis en avant la couverture technique complète de Micron.
Extension du paysage mémoire pour l’IA : Micron souligne que les besoins de l’IA en mémoire ne se limitent pas à la HBM pour l’entraînement, mais englobent aussi LPDDR6, DDR6, SOCAMM et RDIMM 1To pour l’inférence, l’edge AI et la conduite autonome.
Intégration avancée du packaging et de la logique : Micron considère l’hybrid bonding comme la principale barrière pour la HBM 16 high et au-delà, et collabore activement avec les fondeurs pour développer le vHBM (empilement vertical de la mémoire au-dessus du cœur de calcul). Micron souhaite démontrer que, à l’ère de l’IA, la compétitivité mémoire n’est plus qu’une question de coût par bit, mais découle de la synergie système entre mémoire, packaging et architecture logique.
Réinvention de la valeur du NAND : Micron a également présenté une feuille de route Gen11 NAND de plus de 400 couches, mettant en avant la demande de stockage haute performance pour de hauts IOPS et large bande passante à l’ère de l’IA, dans une optique de construire une défense globale coordonnée entre DRAM et NAND.
L’impact réel du 4F² de CXMT : une réaction du marché potentiellement exagérée
Concernant les craintes du marché suscitées par l’annonce 4F² de CXMT, plusieurs institutions avaient déjà publié des évaluations relativement prudentes.
Nomura estime que, sur la période de prévision jusqu’en 2028, le 4F² comme la 3D DRAM n’auront « aucun effet significatif », la production de masse du 4F² par CXMT n’étant pas attendue avant 2027-2028. CITIC Securities avertit aussi que le 4F² en est encore à une phase de validation précoce, la qualité, le rendement et la certification client restant à observer, d’où une influence limitée sur la structure industrielle du stockage à moyen terme.
Du point de vue de CXMT, son activité HBM n’en est qu’à ses débuts, et il sera difficile à court terme de profiter des marges élevées sur ce segment, largement tirées par l’IA. Dans un contexte où la hausse des prix des DRAM génériques s’est ralentie, cette spécificité structurelle laisse peu d’opportunité de couverture pour l’entreprise.
D’après le suivi de TrendForce, la hausse des prix contractuels des DRAM génériques d’un trimestre à l’autre s’est réduite, passant de 93 %-98 % au premier trimestre 2026 à 13 %-18 % au troisième trimestre, avec une projection de 10 %-15 % pour le quatrième trimestre.
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