Versión actualizada 3 - BlackRock atrae 20.500 millones de dólares en fondos de clientes y las ganancias trimestrales superan las expectativas

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Reuters, 14 de octubre - BlackRock BLK.N superó las expectativas de Wall Street en sus beneficios del tercer trimestre, atrayendo un total de 205.000 millones de dólares en flujos de efectivo, lo que impulsó un aumento del 5% en el precio de sus acciones en las operaciones previas a la apertura del mercado el miércoles para esta mayor gestora de activos del mundo.

Durante este trimestre, el índice S&P 500 continuó su impulso ascendente, manteniéndose cerca de máximos históricos, impulsado por acciones relacionadas con la inteligencia artificial, lo que llevó a los inversores a canalizar fondos hacia gestoras de activos como BlackRock.

“Los fundamentos del mercado son sólidos y están bien respaldados, y las nuevas tecnologías han impulsado la mejora de los márgenes de beneficio y el dinamismo de las ganancias”, declaró el CEO Larry Fink en un comunicado.

Los activos bajo gestión de BlackRock —un indicador que determina en gran medida su rentabilidad— aumentaron de 13,46 billones de dólares hace un año y 15,34 billones en el segundo trimestre a 15,49 billones de dólares.

Este crecimiento se debió principalmente a dos factores: en primer lugar, el producto estrella de BlackRock, los fondos cotizados iShares (ETF), atrajeron 134.500 millones de dólares en nuevos flujos de capital; en segundo lugar, la valoración de sus carteras continuó aumentando gracias a la fortaleza de los mercados bursátiles.

Según datos recopilados por LSEG (London Stock Exchange Group), la compañía reportó un beneficio ajustado por acción de 15,93 dólares, por encima de la previsión de Wall Street de 14,13 dólares.

Estos sólidos resultados ayudarán a aliviar la presión sobre las acciones de BlackRock, que han tenido un rendimiento inferior al mercado este año debido a la preocupación por la ralentización de la actividad del mercado derivada de la cautela de los inversores.

A pesar de la solidez del mercado, el aumento de los rendimientos de los bonos, junto con la expectativa generalizada de que la reciente subida de tipos de la Reserva Federal marque el inicio de un ciclo de endurecimiento, han generado dudas sobre la sostenibilidad del repunte actual.

Si los rendimientos se mantienen elevados durante un largo periodo, esto podría ejercer presión sobre el mercado, ya que los inversores podrían trasladar fondos hacia activos refugio para asegurar mejores rendimientos ajustados al riesgo.

En este trimestre, los productos de deuda de BlackRock registraron flujos netos de 78.200 millones de dólares, lo que indica que, a pesar de la reciente venta masiva de bonos del Tesoro de EE.UU., la demanda de los inversores sigue siendo fuerte.

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Alivio de la presión de rescates en préstamos privados

En los últimos años, BlackRock ha acelerado su incursión en el mercado de crédito privado. Esta clase de activo suele generar comisiones de gestión más altas que la principal fuente de beneficios de la compañía —la serie de productos ETF—, mientras que los ETF dependen de grandes entradas de capital para incrementar los rendimientos.

La empresa ha establecido un objetivo claro de superar los 35.000 millones de dólares en ingresos a finales de esta década, de los cuales más del 30% procederán de los mercados privados y de la tecnología.

El sector del crédito privado está siendo observado de cerca por los inversores, quienes están preocupados por la exposición de las entidades crediticias a empresas de software —consideradas especialmente susceptibles a los efectos disruptivos de la inteligencia artificial—, así como por la opacidad de las valoraciones.

Estas preocupaciones provocaron un incremento en las solicitudes de rescate por parte de los inversores en los últimos trimestres. Sin embargo, esta presión parece estar disminuyendo, ya que la mayoría de las grandes gestoras de fondos de crédito privado informaron de una moderación en el ritmo de solicitudes de rescate en el tercer trimestre.

El fondo de préstamos corporativos HPS de BlackRock redujo la proporción de solicitudes de rescate a aproximadamente el 11,5% en el último trimestre, desde el 13,3% del segundo trimestre.

Aunque BlackRock no revela por separado sus ingresos procedentes de los mercados privados, la entrada neta de esta categoría fue de 15.310 millones de dólares en el trimestre.

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