Trump rechaza la propuesta de diálogo de Irán, las acciones y bonos globales bajo presión, el precio del petróleo sube más de un 2%, el oro cae por debajo de 4200
Trump rechazó la última propuesta de Irán para reabrir el Estrecho de Ormuz, lo que provocó que el estancamiento diplomático en Oriente Medio revirtiera rápidamente el optimismo del mercado del pasado viernes. El Brent subió más de un 2%, el oro cayó por debajo de los 4.200 dólares y la plata retrocedió más de un 4%. Los mercados bursátiles de Asia-Pacífico registraron caídas generalizadas, con el KOSPI de Corea del Sur bajando más de un 2%. El mercado global de bonos estuvo bajo presión, y el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 2 años subió al 4,90%. El enfoque del mercado se desplazará esta semana a los datos de inflación PCE y al informe de empleo no agrícola.
Trump rechazó el pasado fin de semana la última propuesta de Irán para reabrir el Estrecho de Ormuz, lo que provocó que las ganancias acumuladas el viernes pasado por la expectativa de avances diplomáticos se desvanecieran casi por completo. Los precios del petróleo se dispararon de inmediato, las expectativas de mayor presión inflacionaria volvieron a presionar al mercado de deuda y las bolsas de Asia-Pacífico cayeron de forma generalizada, con los futuros de acciones estadounidenses también a la baja.
El Brent repuntó más del 2%, el oro spot perdió la marca de los 4180 dólares/onza cayendo más del 2% en la jornada, y la plata spot cayó un 4,0%, acercándose al umbral de los 60 dólares/onza. El rendimiento del bono estadounidense a 2 años subió 5 puntos básicos hasta el 4,90%, mientras que el rendimiento a 10 años subió 4 puntos básicos, borrando todas las caídas del viernes pasado.
Rajeev De Mello, gestor sénior de carteras macro en Gama Asset Management, señaló: “Los inversores vuelven a sentirse decepcionados por la falta de avances diplomáticos. El mercado esperaba que las negociaciones pudieran aliviar el conflicto en Medio Oriente y propiciar la reapertura del Estrecho de Ormuz, pero esas esperanzas ya se han desvanecido”.
Evolución de los principales activos globales:
Subida del petróleo: El Brent subió más del 2%, el WTI subió alrededor del 2%.
Oro y plata a la baja: La plata spot cayó un 4,0% en la tarde, cotizando en 61,7 dólares/onza. El oro spot perdió los 4180 dólares/onza con una caída diaria de más del 2,5%.
Caída generalizada en el mercado de bonos globales:
El rendimiento del bono a 10 años de India subió 5 puntos básicos, hasta el 7,17%.
Los rendimientos de la deuda estadounidense subieron, con el bono a 5 años al alza en 5 puntos básicos.
El rendimiento del bono japonés a 30 años subió 1,5 puntos básicos hasta el 3,925%.
Los rendimientos de los bonos de Japón, Australia y Nueva Zelanda subieron en sintonía con los estadounidenses, y el rendimiento del bono surcoreano a 3 años alcanzó su nivel más alto desde noviembre de 2022.
Mercados Asia-Pacífico presionados en la apertura del lunes: Los mercados de Asia-Pacífico arrancaron la semana bajo presión. El índice KOSPI de Corea del Sur cayó más del 2,5%, Samsung Electronics bajó un 5% y SK Hynix un 4,4%. El Nikkei 225 bajó aproximadamente un 0,10%, mientras el NIFTY 50 de India cayó un 1,30%.
Futuros de acciones estadounidenses a la baja: El futuro del Dow Jones cayó alrededor de 180 puntos (0,4%), el del S&P 500 bajó un 0,4% y el del Nasdaq 100 descendió un 0,7%.
Trump rechaza la propuesta de Irán, el futuro de las negociaciones sigue siendo incierto
Tras el rechazo de Trump a la propuesta iraní de un alto el fuego que reabriría el Estrecho de Ormuz durante siete días, el canciller iraní Aragchi declaró que Irán “está listo para reanudar el conflicto” y aseguró que la vía diplomática sigue abierta. El primer ministro de Qatar, mediador en el conflicto, reconoció que la situación es “cada vez más difícil de resolver” y que no existe una vía clara para poner fin a las hostilidades. Estados Unidos sigue intensificando bloqueos y sanciones; el precio del diésel estadounidense ha subido más del 70% desde el inicio del conflicto, y el estancamiento negociador se transmite ya al mercado energético mundial.
Según Agencia de Noticias Xinhua, citando medios iraníes el día 27, el canciller iraní Aragchi expresó que Irán está preparado para reanudar el conflicto con Estados Unidos, aunque no ha descartado el contacto diplomático. Afirmó: “Estamos plenamente preparados para la reanudación del conflicto”, pero, al mismo tiempo, “también estamos listos para mantener contactos diplomáticos en cualquier momento”. “La decisión depende del presidente de Estados Unidos, Trump.”
El repunte del petróleo aviva el temor inflacionario y presiona el mercado de bonos
Según Bloomberg, las tensiones en Oriente Medio han impulsado el precio del petróleo en aproximadamente un 75% en lo que va de año.
El spread de los contratos inmediatos (prompt spread) del Brent se amplió a una prima de unos 7,75 dólares/barril frente al contado, desde unos 4 dólares la semana pasada, reflejando el creciente temor del mercado ante una inminente escasez de oferta. Actualmente, el Brent sube más del 2% y el WTI cerca del 2%.
El incremento de los costes energéticos sigue trasladándose a la inflación, elevando las expectativas de subidas adicionales de tipos por parte de la Reserva Federal. Según Bloomberg, la rentabilidad media de los bonos globales superó el 4% la semana pasada, por primera vez desde 2007. Los traders ya descuentan al 100% que la Reserva Federal subirá, al menos, otros 25 puntos básicos este año—tras la primera subida desde 2023 implementada este mes.
Ed Yardeni, presidente de Yardeni Research, escribió: “El rápido incremento de los rendimientos de los bonos globales a dos años indica que los principales bancos centrales tendrán que subir aún más los tipos para combatir el impacto inflacionario derivado del aumento sostenido de los precios del petróleo debido al recrudecimiento del conflicto en Oriente Medio. Por desgracia, unos tipos más altos agravan aún más el problema de los grandes déficits fiscales a nivel mundial.”
Los rendimientos de los bonos japoneses, australianos y neozelandeses subieron junto con los estadounidenses, y el rendimiento del bono surcoreano a 3 años alcanzó su nivel más alto desde noviembre de 2022.
Caídas en la bolsa asiática y en los futuros de Wall Street
Los mercados de Asia-Pacífico arrancaron la semana bajo presión. El índice KOSPI de Corea del Sur cayó más del 2,5%, Samsung Electronics bajó un 5%, y SK Hynix descendió un 4,4%. El Nikkei 225 retrocedió en torno al 0,10% y el NIFTY 50 de India cayó un 1,30%. El S&P/ASX 200 de Australia subió ligeramente un 0,11%.
El futuro del Dow Jones cayó unos 180 puntos (0,4%), el del S&P 500 bajó un 0,4% y el del Nasdaq 100 un 0,7%.
La semana pasada, las acciones estadounidenses registraron un desempeño sólido: el Dow Jones subió ligeramente un 0,3% tras tres semanas de pérdidas consecutivas; el S&P 500 subió un 1,2% y el Nasdaq Composite repuntó un 2,1%, logrando ambos su mejor semana desde principios de agosto.
Fuertes caídas en oro y plata, el dólar se fortalece
El oro cayó alrededor del 2,5%, perdiendo el nivel de los 4200 dólares/onza, la plata spot registró un descenso intradía de hasta el 4%, situándose en 61,7 dólares/onza.
Las expectativas de nuevas subidas de tipos restan atractivo a los metales preciosos sin interés, mientras que el dólar se fortaleció frente a la mayoría de las principales divisas.
La atención del mercado se traslada a los datos económicos de la semana
Prashant Newnaha, estratega sénior de tasas de Asia-Pacífico en TD Securities, señaló que el estancamiento en Medio Oriente “probablemente seguirá siendo el foco del mercado” hasta la publicación, a finales de la semana, de los indicadores favoritos de inflación y empleo de la Reserva Federal.
Entre los datos clave de la semana figuran: el índice de precios de gastos de consumo personal (PCE) de agosto que se publicará el miércoles, los datos manufactureros de Estados Unidos el jueves y el esperado informe de empleo no agrícola de septiembre el viernes.
La secretaria del Tesoro, Bessent, ofreció una señal relativamente moderada al afirmar que los responsables políticos deberían mantener una “mentalidad abierta” respecto a los tipos de interés, dado que las ganancias de productividad por la inteligencia artificial y la relajación regulatoria podrían ayudar a contener la inflación.
Vey-Sern Ling, director general de Union Bancaire Privee, comentó: “Mientras persista el conflicto con Irán, el mercado enfrentará perspectivas de mayor inflación, subidas de tipos y condiciones financieras más restrictivas. Pero, considerando que las valoraciones actuales ya están presionadas y que las ganancias impulsadas por la inteligencia artificial siguen creciendo, los inversores deberían enfocarse en las oportunidades de compra con una visión a largo plazo.”
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