¿Los bancos han estado ganando dinero durante años con fondos inactivos, pero los agentes inteligentes de IA van a cambiar todo esto?

Según informa Zhihu Finanzas Inteligentes APP, durante años, los bancos han dependido de los fondos inactivos de los clientes para obtener beneficios, pero los agentes inteligentes con IA podrían cambiar esta situación. Analistas señalan que ahora Wall Street tiene una nueva preocupación sobre los bancos estadounidenses: los agentes inteligentes de IA podrían ayudar a los clientes a obtener mejores rendimientos de su dinero en efectivo.

La semana pasada, el nuevo agente inteligente de IA Muse de Meta (META.US) se volvió viral, alcanzando rápidamente la cima de la App Store de Apple en EE.UU. y provocando una ola de ventas en las acciones bancarias estadounidenses. El índice bancario KBW cayó casi un 3% el martes pasado, Charles Schwab (SCHW.US) se desplomó un 6% en un solo día y lideró las caídas del sector financiero; JPMorgan Chase (JPM.US), Morgan Stanley (MS.US) y Wells Fargo (WFC.US) bajaron alrededor de un 3%. Aunque posteriormente las acciones bancarias se recuperaron, la preocupación entre los inversores no se disipó.

La razón de esta ansiedad es que, si los agentes de IA permiten a los consumidores transferir fácilmente sus fondos inactivos de cuentas corrientes al 0,1% a productos con rendimientos del 5%, como si pidieran comida a domicilio, la fosa defensiva de depósitos de bajo coste en la que se apoyan los bancos para sobrevivir se vería erosionada como nunca antes. Esto no es una narrativa lejana sobre una sustitución tecnológica, sino que ya se está poniendo precio a este riesgo.

“Fuga bancaria por agentes inteligentes”: una advertencia que suena de ciencia ficción, pero matemáticamente es muy real

El economista jefe de Apollo Global Management, Torsten Sløk, lanzó recientemente un concepto inquietante: la “fuga bancaria por agentes inteligentes” (agentic bank run). En su informe señala que asistentes de IA como Muse pronto podrían transferir automáticamente el efectivo de los hogares desde cuentas corrientes con una tasa promedio de apenas 0,1% a cuentas fintech que ofrecen entre el 3,3% y el 5,0% de interés.

Sløk enumera datos para explicar que la tasa media nacional de ahorro en cuentas cubiertas por la FDIC es de solo 0,4%, y las cuentas corrientes apenas alcanzan el 0,1%. Sin embargo, Adelfi ofrece un rendimiento del 5,0%, SoFi (SOFI.US) un 4,5%, LendingClub y LevelUp un 4,2%, y Pibank un 4,1%. No se trata de una diferencia de unos pocos puntos básicos, sino de una brecha cercana a cinco puntos porcentuales. Por ejemplo, un depósito de 10 000 dólares produce solo 10 dólares al año en una cuenta corriente al 0,1%, pero 500 dólares en una cuenta al 5%.

Aunque Sløk describe esto como un escenario “potencialmente inminente” y no como una tendencia ya confirmada, si el riesgo se materializa, no será un problema de un solo banco. En su informe escribe: “Si todas las familias utilizan agentes de IA para optimizar el retorno de su efectivo, los bancos podrían perder una gran cantidad de depósitos baratos que usan para conceder préstamos, lo que se convertiría en un problema para todo el sistema financiero.”

La ferocidad de este pánico se debe a que una parte considerable de las ganancias de la banca estadounidense se basa en la inercia de los clientes.

Un informe de Citrini Research publicado el 22 de septiembre aportó una cifra sorprendente: solo Charles Schwab obtiene casi 9.000 millones de dólares de beneficio anual antes de impuestos simplemente fijando tasas inferiores a la competencia para los depósitos y préstamos garantizados de los clientes. En detalle, Schwab paga solo un 0,19% de interés sobre 246.350 millones de dólares en depósitos bancarios, mientras que la tasa comparable de Interactive Brokers (IBKR.US) es del 2,23%, y esta sola diferencia reporta unos 5.000 millones de dólares adicionales al año. Si se suman también las diferencias en la fijación de precios para el efectivo de cuentas de intermediación y los préstamos garantizados, el total asciende a unos 8.990 millones de dólares.

Citrini señala en su informe: “La renta de la inercia existe porque la gente es perezosa.” Los consumidores soportan efectivo de bajo rendimiento, suscripciones inútiles y seguros demasiado caros porque cambiar fondos requiere esfuerzo y atención, justamente lo que los agentes de IA no necesitan.

Esto no es solo teoría. Durante el repunte de tasas de 2023, Charles Schwab ya experimentó el impacto real de la “reclasificación de efectivo”. Entre agosto de 2022 y abril de 2023, los clientes transfirieron masivamente fondos desde cuentas de bajo interés a fondos del mercado monetario de alto rendimiento, lo que hizo que el saldo de los depósitos bancarios de Schwab se redujera en casi 50.000 millones de dólares, una caída del 32%, lo que obligó a la empresa a recurrir a financiación a corto plazo costosa y afectó a las ganancias anuales. Entonces el ritmo de trasvase era de unos 5.600 millones de dólares por mes, y la función del agente de IA es básicamente acelerar esto a cuestión de segundos.

El “lobo” aún no está aquí, pero ya se mueve la hierba

Es importante destacar que no todos en Wall Street creen que se acerca el fin del mundo.

El analista de Bank of America, Ebrahim Poonawala, señaló el jueves pasado en un informe para clientes: “Mientras los costes de los depósitos no suban a un ritmo que supere lo explicable por los tipos de interés o la competencia, la teoría de la disrupción sigue en el ámbito conceptual.” En otras palabras, para demostrar que los agentes inteligentes de IA están realmente cambiando el comportamiento del cliente, habría que ver un aumento anómalo en el coste real de los depósitos de los bancos, cosa que por ahora aún no ha sucedido.

Directivos de PNC (PNC.US) y Bank of America (BAC.US) también han minimizado públicamente la amenaza de la optimización de efectivo impulsada por la IA. El analista de Morgan Stanley, Manan Gosalia, consultó sobre el tema en una conferencia del sector en junio con varios ejecutivos bancarios, y la impresión general fue optimista.

Sin embargo, la presión competitiva sobre los depósitos no viene de la IA: ya estaba aumentando antes de la llegada de los agentes inteligentes.

La Reserva Federal ha reanudado la subida de tipos, lo que, por sí mismo, obliga a los bancos a remunerar mejor a los ahorradores. Al mismo tiempo, el aumento del crédito hace que la demanda de depósitos por parte de los bancos sea aún más apremiante, mientras que la tasa de ahorro personal de EE.UU. ronda el 2,6%, cerca de mínimos de cuatro años. El margen de maniobra para los bancos se reduce bajo la presión de estas tres fuerzas simultáneas.

Aunque el coste de financiación del sector pasó de 2,61% en 2024 a 2,26% en 2025, se considera que esta mejora prácticamente ha llegado a su fin. Algunos analistas prevén que, si la Reserva Federal mantiene los tipos altos, el coste de los depósitos entrará en una “fase de meseta”; la “falta de perspectivas de rebaja supone que la presión en la fijación de precios de los depósitos es real y se está acercando.”

Ante esta posible gran migración de depósitos, los grandes bancos no se están quedando de brazos cruzados.

La jugada más destacada viene de JPMorgan Chase. Su herramienta de IA en pruebas, Smart Cash, puede predecir con modelos de IA las necesidades de flujo de caja de los clientes y transferir automáticamente el exceso de fondos de las cuentas corrientes a productos de intermediación de mayor rendimiento, al tiempo que se mantiene la liquidez diaria suficiente. Esta herramienta apareció por primera vez en la carta a accionistas de Jamie Dimon de 2025 y fue discutida en mayor profundidad en la conferencia trimestral de resultados del primer trimestre de 2026. En junio, el jefe de análisis, Derek Waldron, ya esbozaba planes para desplegar agentes de IA capaces de operar de forma independiente durante varias horas.

En opinión de JPMorgan Chase, si el dinero de los clientes está destinado a ser movido por IA, es mejor que sea la IA del propio banco la que lo traslade, al menos así el dinero sigue dentro del sistema propio. El banco ha reclasificado alrededor de 2.000 millones de dólares en gastos relacionados con la IA como infraestructura central, y dentro del presupuesto de tecnología de 19.900 millones de dólares para 2026, la IA representará aproximadamente el 10%.

Otros grandes bancos también están reforzando su defensa. Citi lanzó la semana pasada un nuevo programa de tasas de ahorro llamado “Citi Premium Boost”, dirigido a los niveles de cliente Citi Priority, Citigold y Citigold Private Client, que desbloquea tasas de ahorro más altas según el nivel de relación y la actividad bancaria elegible, registrando automáticamente a los nuevos clientes a partir del 26 de octubre. Anteriormente, PNC y Bank of America también lanzaron incentivos similares para atraer saldos de clientes más altos.