Yaxın Şərqdə vəziyyətin yenidən gərginləşməsi inflyasiya ilə bağlı narahatlıqları artırdı, ABŞ dövlət istiqrazları satılır, iki illik gəlirlik bir həftənin ən yüksək səviyyəsinə çatdı.

Zhizhong Maliyyə APP-in məlumatına görə, Yaxın Şərqdəki münaqişənin daha da şiddətlənə biləcəyi ilə bağlı xəbərlər yayıldıqca, beynəlxalq neft qiymətləri sürətlə artdı və bu, qlobal inflyasiya təzyiqinin yenidən yüksəlməsi ilə bağlı bazarda narahatlığa səbəb oldu. Çərşənbə günü ABŞ dövlət istiqrazları satıldı və müxtəlif müddətli istiqrazların gəlirliliyi ümumilikdə artdı, qısamüddətli istiqrazların gəlir dərəcəsi xüsusilə nəzərəçarpacaq şəkildə yüksəldi. Eyni zamanda, dollar gücləndi və bu, investorların geosiyasi risklərin inflyasiyaya və Federal Rezervin pul siyasətinə təsirini yenidən dəyərləndirdiyini göstərir.

Çərşənbə ticarət sessiyası zamanı ABŞ istiqrazı bazarı əsasən sakit keçsə də, Nyu-York vaxtı ilə təxminən saat 14:45-də (Beijing vaxtı ilə 2026-cı il oktyabrın 22-si gecə saat 2:45) bazarda qəfil oynama qeydə alındı. Həmin vaxt, ABŞ West Texas Intermediate (WTI) xam neftinin fyuçers qiyməti bir barrel üçün təxminən 97 dollardan sürətlə 98,50 dollar ətrafına yüksəldi və bu, ABŞ istiqrazlarının gəlir dərəcəsini gün üzrə maksimuma çatdırdı. İki illik ABŞ istiqrazlarının gəliri bir müddətə 5 baza punkt artaraq 4,83%-ə çatdı ki, bu da son bir həftənin maksimumudur.

İstiqrazların qiyməti gəlirliklə əks istiqamətdə hərəkət edir, buna görə gəlir liklərinin sürətlə artması investorların ABŞ istiqrazlarını satdığını göstərir. Eyni zamanda, ABŞ-ın əsas indeksləri qısa müddətlik eniş yaşadı, dollar isə gücləndi.

Bu bazar dalğalanması əsasən Yaxın Şərqdəki vəziyyətlə bağlı bir xəbərdən qaynaqlandı. Xəbərə görə, ABŞ bəzi Fars körfəzi bölgəsindəki səfirlik əməkdaşlarının təxliyyəsini istəyir. ABŞ bu ilin fevralında İranla hərbi münaqişəyə girdi və bu xəbər bölgədə gərginliyin yenidən artacağı barədə narahatlıq yaratdı.

Lakin ABŞ rəsmiləri daha sonra aydınlaşdırdılar ki, müvafiq təxliyyə əmri yalnız Səudiyyə Ərəbistanına aid idi, bu da bazarın gərginliyini bir qədər azaltdı və ilkin xəbərlə yaranan qiymət dalğalanması da tezliklə tükəndi.

Natixis Şimali Amerika ABŞ faiz strategiyası rəhbəri John Briggs qeyd etdi ki, İranla bağlı risklər əslində heç vaxt tamamilə aradan qalxmayıb. Əgər bazar münaqişənin şiddətlənməsindən yenidən narahat olsa, dünya istiqrazlarının gəliri yenidən yüksəlmək təzyiqi ilə qarşılaşacaq, çünki enerji qiymətlərinin artması inflyasiya riskini yüksəldəcək və investorları mərkəzi bankların faizləri daha da artıracağı ilə bağlı gözləntilərə məcbur edə bilər. Əslində, bu ilin fevralında Yaxın Şərqdəki müharibə başladıqdan sonra, beynəlxalq neft qiymətləri artmağa davam etdi və bu, qlobal inflyasiya təzyiqini yenidən alovlandırdı, Federal Rezerv və digər əsas mərkəzi bankları faizləri artırmağa təşviq etdi.

İstiqraz bazarı üçün neftin qiymətinin artmasının təsiri xüsusilə mürəkkəbdir. Bir tərəfdən, geosiyasi risklər adətən investorları ABŞ istiqrazları kimi təhlükəsiz aktivləri almağa sövq edir; digər tərəfdən, enerji qiymətləri ardıcıl artarsa və inflyasiya güclənərsə, bazar mərkəzi bankların daha sərt pul siyasəti tətbiq edəcəyini proqnoz edə bilər və bu da dövlət istiqrazlarının gəlir dərəcəsini yüksəldir.

Hazırda, ikinci faktor ABŞ istiqrazı bazarına açıq şəkildə təzyiq göstərir. ABŞ dövlət istiqrazlarının gəlir dərəcəsi hələ də ayın əvvəlində son illərin maksimum səviyyəsinə çatan həddədir. Bu arada, ABŞ iqtisadiyyatı güclü performansı, hökumət borclarının miqyasının artması və Federal Rezervin əlavə faiz artırımı üçün gözləntilər birgə istiqrazların gəlirinin artmasına səbəb olub.

Beynəlxalq neftin qiyməti yenidən artdıqca, investorların Federal Rezervin pul siyasətinin gələcəyi ilə bağlı fikirləri də daha ehtiyatlı olur. Federal Rezerv 28 oktyabrda növbəti faiz qərarını açıqlayacaq və hazırda rəsmi şəxslər iclasdan əvvəlki adətə uyğun olaraq susqunluq dövrünə giriblər. Faiz bazarının qiymətləndirməsinə əsasən, treyderlər Federal Rezervin bu iclasda faiz artıracağı ehtimalını təxminən 20% olaraq qiymətləndirirlər.

Baxmayaraq ki, bu ehtimal bazarın əsas gözləntisi deyil, Yaxın Şərqdəki vəziyyət və enerji qiymətləri investorların gələcək faiz yolları ilə bağlı fikirlərinə təsir edə bilər.

Bununla yanaşı, ABŞ istiqrazı bazarı yeni istiqrazların satışından gələn təzyiqi də hiss edir. Çərşənbə günü keçirilən 20 illik ABŞ istiqrazı hərracında, qalib gəlir dərəcəsi ABŞ Xəzinədarlığının bu müddətli istiqrazların 2020-ci ilin mayından bəri bərpasından sonra keçirilən oxşar hərraclarda ən yüksək səviyyəyə çatdı və bu, hazırda uzunmüddətli maliyyələşmə xərclərinin yüksək olduğunu göstərir.

İnflyasiya və borc təchizatı faktorlarından əlavə, ABŞ səhm bazarının performansı da istiqraz bazarına təsir edir. Çərşənbə günü ABŞ səhm bazarı artdı və bu, bir müddət investorların istiqrazlarda təhlükəsizlik axtarışını azaltdı və gəlir dərəcəsini daha da yüksəltdi. Lakin Yaxın Şərq məsələsi ilə bağlı xəbərlər yayıldıqdan sonra, səhm bazarındakı yüksəliş qısa müddətlik sarsıldı.

Diqqətəlayiqdir ki, son zamanlar ABŞ səhm bazarı ilə istiqraz bazarı arasında əlaqə də dəyişib. Son iki həftədə süni intellekt (AI) infrastrukturuna kapital qoyuluşu ilə bağlı olan ABŞ-da listinq olunan şirkətlərin səhm qiymətləri kəskin azaldı və bazarda AI-yə edilən böyük yatırımların dayanmadan kifayət qədər gəlir gətirəcəyinə dair narahatlıq yarandı. Eyni zamanda, bəzi investorlar ABŞ iqtisadiyyatının artımının yavaşlaya biləcəyindən narahatdırlar və beləliklə beynəlxalq neft qiyməti artsa belə, istiqrazlarda təhlükəsizlik məqsədilə investisiya edilir.

Bu kapital axını göstərir ki, hazırda istiqraz bazarı bir neçə faktordan təsirlənir. Bir tərəfdən, enerji qiyməti artımı, inflyasiya təzyiqi və Federal Reservin faiz artırımı gözləntiləri istiqraz qiymətlərini sıxır; digər tərəfdən, texnologiya səhmində düzəliş və iqtisadi yavaşlama riski təhlükəsizlik tələbatını stimullaşdırır.

Ümumilikdə, Yaxın Şərqdəki vəziyyət yenidən qlobal maliyyə bazarının əsas dəyişəninə çevrilib. Beynəlxalq neftin qiyməti bu ilin fevralından bəri dəyişmə diapazonunun yuxarı həddinə yaxınlaşdıqda, investorlar münaqişənin daha da şiddətlənib-şiddətlənməyəcəyini və enerji qiymətinin artımının Federal Rezervin daha sərt pul siyasətini davam etdirib-etdirməyəcəyini diqqətlə izləyəcək.

Federal Rezerv 28 oktyabrda faiz qərarı açıqlanana qədər neftin qiymətindəki tendensiya, geosiyasi xəbərlər və bazarın inflyasiya perspektivinə yenidən qiymət verilməsi, ABŞ istiqrazlarının gəliri və dolların performansına təsir edən əsas faktorlar olacaq.