Köpük peyğəmbəri Amerika daşınmaz əmlak bazarı, qızıl və ABŞ fond bazarında köpük olduğunu xəbərdar edir, dəlidirmi yoxsa peyğəmbər?

Huittong veb saytı, 22 oktyabr tarixli xəbər—— Harry Dent uzun müddətdir ABŞ aktivlərinin köpükləşməsi barədə xəbərdarlıq edir və indi bu fikri əməlində göstərərək öz yaşayış evini satır, qızıl saxlamır. O hesab edir ki, bu dövr tarixdə ən böyük köpükdür və ABŞ aksiyaları, Amerika daşınmaz əmlakı və qızıl qiymətləri kəskin korreksiya riski daşıyır. Daşınmaz əmlak əhalinin strukturu səbəbindən ciddi təzyiq altında qalacaq. O, Nasdaq şkalasının ilk dalğasında üç dəfə şort aləti ilə oynayacağını planlaşdırır və uzunmüddətli ABŞ dövlət istiqrazlarını riskdən qaçmaq üçün əlverişli seçim kimi görür. Onun proqnozuna görə, bundan sonra uzunmüddətli deflyasiya dövrü başlayacaq və köpüyün partlamasından sonra qızıl üçün yeni imkanlar yaranacaq.

Amerika bazarında 30 il ərzində köpüklər barədə dəfələrlə xəbərdarlıq edən veteran indi öz proqnozuna real pul yatırır. O, öz yaşayış evini satır, qızılı tamamilə çıxarır və yalnız bir cümlə ilə xəbərdar edir: Bu, özünüzü qorumağa ehtiyac duyacağınız yeganə an ola bilər.

Öz evini ilk olaraq satdı, tarixdə ən böyük köpüyə əminliklə inanır

Harry Dent HSDent şirkətinin qurucusu və “Bir ömürlük satış” kitabının müəllifidir. O, 1993-cü ildə “Böyük rifah gəlir” adlı kitabı ilə tanınmış, 90-cı illərdə uzunmüddətli artımı dəqiq proqnozlaşdırmışdır. İndi isə o, belə hesab edir ki,

Dent bildirir: "Əsas evimi satıram, çünki o ev ən güclü zərbə alacaq. Mənim istirahət evimi çoxdan satmışam." Mart ayında o bildirib ki, yay sonunda hələ də çökmə baş verməzsə, proqnozunu yenidən qiymətləndirəcək. İndi o, qiymətləndirib və nəticəsi dəyişməyib. O deyir ki, bazar "yavaş-yavaş qalxır, amma artıq enerji itirir, hələ də bir zirvə kimi görünür." O əlavə edir: "Bilirəm, bu, dəli səslənir, amma deyirəm, bu, özünüzü qorumağınız lazım olan yeganə zamandır."


Şəkil: Amerika ev qiymətlərinin orta və uzunmüddətli qrafiki

Ev satışına dair təklifi gözlənilməzdir, əvvəlcə ən yüksək dəyərə sahib olanı satın

Dentin daşınmaz əmlakla bağlı məsləhətləri dinləyicilər üçün ən gözlənilməzdir. O deyir, çıxışdan sonra ona tez-tez sual verilir ki, hələ kreditdə olan istirahət evini satmaq lazımdırmı; o isə belə cavab verir: Kreditini tam ödədiyiniz evi satın. Dent deyir: "Ən yüksək dəyərə sahib olan evinizi satmalısınız, fərqi yoxdur onun istirahət evi olması, çünki ən çox zərəri orada itirəcəksiniz."

Onun məntiqi belədir: Əgər yüksək leva olan bir evin qiyməti çatlayarsa, bank zərərin böyük hissəsini daşıyacaq, borcalan isə evi tərk edə bilər. Amma bu, itkisiz deyil: Evdən imtina borcalanın kredit tarixçəsini məhv edir və bəzi ştatlarda kredit verən qalan borcu da tələb edə bilər. Əmlak bazarı artıq xəbərdarlıq siqnalları verir: Sentyabrda satılan evlər üçün müqavilələrin sayı aylıq olaraq 7,3% azaldı, Amerika Milli Daşınmaz Əmlak Brokerləri Assosiasiyası tərəfindən 2001-ci ildən bəri izlənən ən aşağı səviyyəyə çatdı, halbuki Bloomberg araşdırmasına görə iqtisadçılar yalnız 0,5% azalma gözləyirdi. Redfin-in məlumatına görə, sentyabrda ev alışı əməliyyatlarının 14,5%-i pozulub, bu, pandemiya dövründən bəri ən yüksək göstəricidir.

Ancaq ev qiymətləri hələ yumşalmayıb, hazır evlərin qiyməti illik müqayisədə hələ də 1,3% artıb. Goldman hesab edir ki, ipoteka sahibi olanların 95%-dən çoxu hazırda bazar faizindən aşağı faiz ödəyir və bunun nəticəsində ev satmağa heç bir motivasiyaları yoxdur. Dent bu vəziyyətin davamlı olmayacağına inanır, Freddie Mac-in statistikası göstərir ki, oktyabr ortasında 30 illik orta ipoteka faizi artıq 7,40%-ə çatıb, keçən il isə cəmi 6,27% idi. O deyir: "7,5% faiz artıq əmlak bazarını reaksiya verməyə vadar etməliydi, məncə edəcək."

O etibar edir ki, səbəb demoqrafik quruluşdur və məhz bu, onun peşə fəaliyyətində əsas araşdırma sahəsidir. Gənc nəsil, baby boomer nəsilinin növbəti 20 ildə satacağı evləri alıb istifadə etmək üçün kifayət qədər deyil, Dent deyir: "Daşınmaz əmlakı baby boomer nəsillərinin ölümü məhv etdi." O, böyük şəhərətrafı evlərin ilk zərbə alacağını gözləyir.

Qızıl sıfır portfel, deyir artıq burada da köpük var

Bəlkə də ən şok edən onun öz investisiya portfelidir. Qızılı saxlayıb-saxlamadığı soruşulanda Dent bir cümlə ilə cavab verir: "Qızıl yoxdur." Onun arqumenti odur ki, qızıl da köpükə çevrilib. CBS News-un məlumatına görə, oktyabrın 20-də spot qızıl qiyməti hər unsiya üzrə 4150 dollara yaxın idi, bu ilin yanvarındakı təxminən 5596 dollarlıq tarixi rekorddan 26% aşağıdır. Dent qızıl qiymətinin daha da kəskin düşəcəyini proqnozlaşdırır və iddia edir: "Qızıl burada liman deyil, sözlərimi unutmayın, çünki o artıq həddindən çox şişib, ən azı 60%-70% tənzimləməlidir."

Mərkəzi banklar satmırlar. Asiya böyük ölkəsinin mərkəzi bankının rəsmi məlumatına görə, sentyabrda təxminən 740 min unsiya qızıl alınıb, bu, son üç ildə ən böyük aylıq almadır, amma Dent bundan təsirlənmir. Qızıl sahibi olanlar üçün isə onun proqnozu tam pis xəbər deyil, o, inanır ki, qızılın ən yaxşı günü çöküşdən sonra, Hindistanın tələbinin artması ilə gələcək. , ən gec 2070-ə qədər davam edə bilər.

ABŞ aksiyalarına düşüş gözləyi, üçqat şorta oynayır

Dent bazarın ilk dalğasının sürətli və dərin olacağını gözləyir və hədəfini pandemiyadan sonrakı 2022-ci ilin sonundakı minimuma yönəldir. Onun hesablamasına görə, bu, S&P 500 indeksinin təxminən 54%, Nasdaq indeksinin 66% azalması deməkdir və finalda ümumi azalma 80–90% arasında olacaq, bu da 1929–1932-ci illə müqayisə edilə bilər. Bir neçə böyük kapital artıq çıxmağa başlayıb: Financial Times məlumatına görə, 16 oktyabrda Nasdaq 100 indeksi həftə içində 5,5% azalıb, bu, 2025-ci ilin aprelindən bəri ən pis həftədir; Bloomberg-in Goldman məlumatına görə, 15 oktyabra qədər olan beş ticarət günündə hedge fondlar texnologiya mövqelərini 2016-cı ildən bəri ən sürətlə azaltmışdır. Dent deyir: "Ağıllı pul artıq satışdadır."

Təbii ki, bir çox investorlar bunun köpük olduğunu düşünmür, statistika göstərir ki, S&P 500 şirkətləri yeddi kvartal ardıcıl ikirəqəmli qazanc artımı göstərib. Amma . O deyir: "Mən SQQQ alacağam, çünki bu üçqat şort verir. Bu dalğanı tuta bilsəm, onunla pensiyaya çıxa bilərəm." Qeyd etmək vacibdir ki, bu fondlar yalnız qısa müddətli ticarət üçün nəzərdə tutulub və gündəlik yenilənir, hətta bazar düşəndə belə uzunmüddətli saxlama zərər yaza bilər, bu ProShares tərəfindən açıqca bir risk kimi qeyd olunur.

Yeganə liman, uzunmüddətli ABŞ istiqrazlarına oynayır

Digər insanlar üçün Dentin məsləhəti ən təhlükəsiz istiqrazlara keçməkdir. O, uzunmüddətli ABŞ dövlət istiqrazlarını seçir və onların gəlirliliyini təxminən 5%-5,5% olaraq göstərir, çünki hökumət hər zaman pul çap edib ödəniş edə bilər. O deyir: "Bu istiqrazlar defolta getməyəcək və məhz buna görə liman olacaq." O gözləyir ki, uzunmüddətli faiz dərəcəsi iqtisadi durğunluq dövründə kəskin azalacaq və nəticədə istiqraz qiymətləri artacaq, 20 il və daha uzun dövlət istiqrazlarının populyar fondu olan TLT-nin "100% və daha çox" yüksələcəyini proqnozlaşdırır.

Daha uzun müddətdə o, yalnız qiymətlərin aşağıya doğru hərəkət etdiyini görür və iddia edir: "Növbəti 10–12 ildə deflyasiya yeganə tendensiya olacaq." O, FED-in vəziyyəti dəyişə biləcəyini düşünmür — FED sentyabrda faiz artırıb və növbəti qərarını 28 oktyabrda verəcək. Dent deyir: "Onlar bu köpüyün nə qədər həssas olduğunu başa düşmürlər." Köpük partladıqdan sonra isə, o, süni intellekt və Hindistana yenidən yatırım etməyi planlaşdırır, bu pəncərə 2029–2065-ci illər aralığında olacaq.

Nəticə

Dentin müdafiə strategiyaları, sonda özünün gördüyü ehtimal hesabına qayıdır: "Əgər yanılmış olsam, yalnız 5%, 10% və ya hətta 20% az qazanc əldə edərsiniz; amma haqlı olsam, bütün maliyyə aktivlərinizin — daşınmaz əmlak, aksiyalar, hər şey — 50%–80% itkisinə qarşı qorunmuş olacaqsınız."