IBM-in üçüncü rübündə proqram təminatı gəlirləri 8% artdı və nəticələri dəstəklədi, Süni İntellekt məsləhət xidməti payı yüksəldi | Maliyyə Hesabatı Gündəliyi

IBM-in üçüncü rüb gəliri və hər bir səhm üzrə qazancı Wall Street-in gözləntilərini üstələyib, bununla yanaşı, bütün il üzrə sərbəst pul axını artım proqnozunu da yüksəldib.

Amerika Şərq vaxtı ilə 2026-cı il oktyabrın 21-i ticarət bağlandıqdan sonra IBM rəsmi şəkildə 2026-cı maliyyə ilinin üçüncü rüb maliyyə göstəricilərini açıqlayıb. Üçüncü rüb əsas göstəriciləri aşağıdakı kimidir:

• Ümumi gəlir: 17,103 milyard dollar, illik müqayisədə 5% artım, sabit məzənnə ilə 6% artım və Wall Street analitiklərinin təxminən 16,87 milyard dollar olan ortalama proqnozunu üstələyib.
• Düzəliş olunmuş hər bir səhm üzrə qazanc: 2,95 dollar, illik müqayisədə 11% artım, gözlənilən 2,86 dolları üstələyir.
• Sərbəst pul axını: Bu rübdə sərbəst pul axını 3,027 milyard dollar olub; ilin ilk doqquz ayında kumulyativ sərbəst pul axını 8 milyard dollar çatıb və bu, eyni dövr üçün tarixi maksimumdur.

Fərqli biznes bölmələrinin göstəricilərinə nəzər yetirdikdə:

• Proqram təminatı biznesinin gəliri 7,804 milyard dollar olub, illik müqayisədə 8% artım, sabit məzənnə ilə 9% artım. Qarışıq bulud gəliri 11% artıb. Data biznesində illik müqayisədə 19% böyük artım, sabit məzənnə ilə 20% artım.
• Konsultasiya biznesinin gəliri 5,335 milyard dollar, illik müqayisədə sabit qalır, sabit məzənnə ilə 2% artım göstərir və bu, korporativ müştərilərin konsultasiya xərclərinə hələ də ehtiyatlı yanaşdığını göstərir.
• Infrastruktur biznesinin gəliri 3,707 milyard dollar, illik müqayisədə 4% artım, sabit məzənnə ilə 5% artım. Dağıtılmış infrastruktur (Distributed Infrastructure) güclü performans göstərərək 31% artıb. IBM Z əsas kompüter biznesi məhsul dövrünün təsirinə görə 20% azalıb.

Baş direktor Arvind Krishna açıqlamasında bildirib:

Müştərilər bütün əməliyyat modellərini “super intellektlə” yenidən qururlar, yalnızca lokal və ya yeni problemlərin həlli ilə kifayətlənmirlər.

IBM-in baş maliyyə direktoru James Kavanaugh bildirib ki, ötən rübdə investorların narahatlığına səbəb olan gecikmiş müqavilə məsələsi yaxşılaşmağa başlayıb və şirkət proqram təminatı bölməsi üzrə illik gəlir artım proqnozunu əvvəlki 6%-8% diapazonundan təqribən 7%-8%-ə yüksəldib.

Eyni zamanda, şirkət bütün il üzrə sərbəst pul axını artım proqnozunu “təqribən 1 milyard dollar”dan “1 milyard dollardan çox”a çatdırıb, illik gəlir artım proqnozu isə dəyişməz olaraq 4%-5% diapazonunda saxlanılıb.

Barclays analitikləri Raimo Lenschow müştərilərə göndərdiyi hesabatda qeyd edib ki, bu hesabat bazarda müsbət reaksiyaya səbəb olmalı və əvvəlki rübün “gözlənilməz səhvi”nin kölgəsini bitirməlidir, həmçinin IBM səhmlərinə al görməyini təsdiqləyib.

IBM-in üçüncü rüb gəliri 17,1 milyard dollar olub, ötən ilin eyni dövründəki 16,33 milyard dollardan təqribən 5% artım göstərib və bazarın gözlədiyi 16,82 milyard dolları üstələyib. Düzəliş olunmuş hər bir səhm üzrə qazanc 2,95 dollar olub və LSEG-in gözlədiyi 2,86 dolları, eləcə də FactSet sorğusu üzrə analitiklərin proqnozunu 2,85 dollar üstələyib.

Bunu qeyd etmək lazımdır ki, 2,95 dollar düzəliş olunmuş göstəricidir; bəzi satınalmalar və digər düzəlişlər çıxılıb, bu göstərici GAAP-a uyğun hər bir səhm üzrə qazanca bərabər deyil. GAAP-a görə IBM-in üçüncü rüb səhm üzrə qazancı 2,30 dollar olub; fərq 0,65 dollardır. Beləliklə, “qazanc gözləntini üstələyib” ifadəsi daha dəqiq desək, Wall Street-in düzəliş olunmuş EPS proqnozunu üstələməyi nəzərdə tutur.

Mənfəət tərəfində artım aydın görünür. IBM-in xalis mənfəəti ötən ilin eyni dövründəki 1,74 milyard dollardan 2,19 milyard dollara yüksəlib, bu da prihodun mülayim artımı fonunda şirkətin rentabelliyinin dəstəklənməsini göstərir.

Lakin, ardıcıl müqayisədə üçüncü rüb gəliri bir əvvəlki rübdəki 17,162 milyard dollardan bir qədər aşağı olub, xalis mənfəət isə əvvəlki rübdəki 2,165 milyard dollardan bir qədər yüksəkdir. IBM-in biznesinin mövsümlüyü və fərqli rüblərdə satış strukturu dəyişikliklərini nəzərə alaraq, ardıcıl dəyişiklikləri həddindən artıq şərh etmək olmaz.

Proqram təminatı və infrastruktur ilə müqayisədə konsultasiya biznesi zəif performans göstərib. IBM-in üçüncü rüb konsultasiya gəliri 5,34 milyard dollar olub və ötən ilin eyni dövrü ilə müqayisədə dəyişməyib, eləcə də bəzi bazar gözləntilərindən bir qədər aşağıdır.

Menecment AI ilə bağlı göstəriciləri önə çıxararaq konsultasiya sektorunun gələcək artım potensialını vurğulamağa çalışıb. Kavanaugh bildirib ki, bu rüb konsultasiya gəlirinin təxminən 30%-i AI ilə bağlıdır və konsultasiya sifarişlərinin rezervinin 35%-ni təşkil edir. 5,34 milyard dollar konsultasiya gəlirini əsas götürsək, təxminən 1,6 milyard dollar konsultasiya gəliri AI layihələrinə aiddir.

Ancaq bu rəqəmə ehtiyatla baxmaq lazımdır. Bu, menecmentin açıqladığı statik nisbətə əsaslanan təxmini hesablamadır, IBM-in ayrıca “AI gəliri” olaraq açıqladığı bir göstərici deyil. Bundan başqa, AI ilə bağlı konsultasiya layihələri proqram təminatı tətbiqi, prosesin yenilənməsi, data idarəetmə, avtomatlaşdırma alətləri qurulması kimi müxtəlif mərhələləri əhatə edə bilər və bunu sırf AI məhsulu gəliri ilə bərabər tutmaq olmaz.

Daha vacib olanı, AI payı artsa da, konsultasiya bölməsində ümumi gəlir sürətlənməyib. Konsultasiya gəlirinin sabit olması göstərir ki, AI layihələri ya ənənəvi konsultasiya xidmətlərini əvəzləyir, ya da onlara inteqrasiya olunur, ümumi gəlir hovuzu əhəmiyyətli dərəcədə böyümür. Şirkət AI konsultasiya layihələrinin konkret rentabellik, çatdırılma dövrü və sifariş rezervinin məbləği haqqında məlumat açıqlamayıb, ona görə də bazar AI-nin konsultasiya sektorunun real qazancına nə dərəcədə töhfə verdiyini hələ də dəqiqləşdirə bilmir.

Bu rüb hesabatı güclü olsa da, IBM səhmləri ilin əvvəlindən bəri təxminən 14%-15% düşüb, bu dövrdə S&P 500 indeksi təxminən 13% artıb.

Səhm qiymətində təzyiq bu yay nadir bir enişlə bağlıdır. 14 iyulda IBM gözləniləndən aşağı olan ikinci rüb ilkin maliyyə göstəriciləri açıqladığı üçün bir gün ərzində 25% düşüb və yüz ildən çox bir dövr ərzində ən böyük günlük eniş olub. Arvind Krishna həmin vaxt etiraf etmişdi ki, IBM müştəri xərclərinin proqram təminatından data mərkəzi infrastrukturuna yönəlməsi ilə bağlı “səhv edib”.

Lenschow hesabatında qeyd edib ki, investorların diqqəti əvvəlki rübdə zəif nəticələrdən sonra göstəricilərin yenidən proqnozlaşdırıla biləcəyini görmək idi, “Biz düşünürük ki, menecment ümumi gəlir, proqram təminatı gəliri, hər bir səhm üzrə qazanc və sərbəst pul axını kimi göstəricilərdə bazar konsensusunu üstələdi və hədəfə çatdı.”

Bu ilin mayında IBM 1 milyard dollarlıq federal kvant hesablama müqaviləsi əldə etdiyini açıqladı, bu da səhm qiymətini xeyli yüksəltdi; şirkət hazırda kvant hesablama sahəsində liderlik uğrunda milyardlarla dollar investisiya edir, lakin bu texnologiya hələ dəerlk inkişaf mərhələsi kimi qəbul edilir.