Tối qua, nỗi sợ tăng lãi suất đã bị xóa tan
Nguồn: Wall Street Intelligence Circle
Dữ liệu lao động yếu đã xoa dịu nỗi lo tăng lãi suất, nhưng không thắp lên tâm lý chấp nhận rủi ro toàn diện.
Diễn biến thị trường toàn cầu vào thứ Năm có thể mô tả bằng bốn chữ: “Động địa chưa yên”:
- Chỉ số USD ghi nhận mức giảm trong ngày lớn nhất trong hai tháng, giao dịch đồng USD mạnh bị gián đoạn tạm thời;
- Vàng phục hồi mạnh lên trên 4100 USD, trở thành tín hiệu mạnh nhất trên thị trường;
- Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đóng cửa ở mức 4,47%, phản ứng không quá cực đoan;
- Sau biến động mạnh, thị trường chứng khoán Mỹ đóng cửa với kết quả tăng giảm trái chiều. Dow Jones đạt đỉnh cao lịch sử, trong khi Nasdaq lại giảm.
Cơn động địa này không chỉ xảy ra ở giá cả, mà còn rung động trong tư duy thị trường: cùng một số liệu việc làm yếu, ban đầu được phân tích là tin tốt cho lãi suất (xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 9 giảm từ 64,1% xuống 55,1%), sau đó lại bị hiểu thành tín hiệu cảnh báo tăng trưởng – thị trường không còn tự động coi “dữ liệu yếu” là tin tốt nữa.
Thứ Sáu giống như ngày “thị trường toàn cầu tiêu hóa thông tin”, hơn là ngày lựa chọn hướng đi mới.
Thị trường chứng khoán Mỹ nghỉ giao dịch vào thứ Sáu, nhưng thị trường quốc tế tiếp tục phản ánh sự phân hóa “Dow Jones mạnh, Nasdaq yếu”.
Xác suất USD phục hồi ngay là rất thấp, bởi số liệu việc làm phi nông nghiệp lần này chỉ có 57.000, thấp hơn rõ rệt so với kỳ vọng của thị trường, trực tiếp làm gián đoạn giao dịch tăng lãi suất vào tháng 7.
Vàng vẫn duy trì xu hướng mạnh, nhưng chưa chắc sẽ tiếp tục tăng mạnh, bởi thị trường Mỹ nghỉ giao dịch khiến thanh khoản hạn chế, dòng tiền mua đuổi có thể sẽ trở nên thận trọng hơn.
Thứ Sáu sẽ không cho đáp án cuối cùng. Do thị trường cốt lõi của Mỹ nghỉ lễ, dòng tiền lớn thực sự chưa thể hiện hết quan điểm. Ngày thứ Sáu chủ yếu là quá trình thị trường quốc tế, hàng hóa, ngoại hối và tiền mã hóa tiêu hóa lần hai thông tin phi nông nghiệp của thứ Năm.
Bước ngoặt thực sự sẽ là vào thứ Hai tới. Câu hỏi thị trường cần trả lời là: Dữ liệu việc làm yếu rốt cuộc là “tin tốt giúp dừng tăng lãi suất”, hay là “tin xấu báo hiệu kinh tế bắt đầu suy yếu”?
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Triển vọng mở cửa Hormuz lại bị bao phủ bởi sương mù, trái phiếu châu Á chịu áp lực: Lợi suất trái phiếu Nhật Bản kỳ hạn 2 năm tiến gần 2%, lợi suất trái phiếu Hàn Quốc kỳ hạn 3 năm lên mức cao nhất kể từ năm 2022
Giá dầu tăng cao, lợi suất trái phiếu ngắn hạn của Hàn Quốc và Nhật Bản tăng.
Trái phiếu chính phủ Mỹ chịu áp lực 5%, tài sản toàn cầu bị ảnh hưởng, nhưng trái phiếu chính phủ Úc lại mở ra cơ hội đầu tư? Ông lớn trái phiếu Pimco cho rằng kỳ vọng tăng lãi suất quá quyết liệt.
Công ty Quản lý Đầu tư Thái Bình Dương (Pimco) có quan điểm tích cực đối với trái phiếu Úc, cho rằng kỳ vọng của thị trường về việc tăng lãi suất là quá cao. Pimco cho biết chu kỳ tăng lãi suất của Úc đã được "định giá đầy đủ", các dấu hiệu suy yếu trong nền kinh tế đã bắt đầu xuất hiện, điều này khiến trái phiếu Úc trở nên hấp dẫn, đặc biệt là ở phần đường cong lợi suất từ 5 đến 10 năm.
Chỉ một số ít cổ phiếu tăng giá! Goldman Sachs cảnh báo: Độ rộng của thị trường chứng khoán Mỹ tệ nhất kể từ bong bóng Internet năm 2000, biến động trái phiếu hiếm khi lệch hướng
Đối tác của Goldman Sachs, Flood, cho rằng các ông lớn AI đang nâng đỡ chỉ số, còn giá cổ phiếu trung vị đã giảm 16% so với mức cao nhất. Điều hiếm gặp hơn là Trưởng phòng giao dịch phái sinh của Goldman Sachs, Garrett, cảnh báo rằng chỉ số biến động trái phiếu MOVE đang ở mức cực kỳ cao theo phần trăm, trong khi VIX vẫn ở mức thấp. Chuyên gia chiến lược của BTIG, Jonathan Krinsky, chỉ ra rằng tổng mức đòn bẩy của các quỹ phòng hộ tăng lên, nhưng mức đòn bẩy ròng giảm, điều này thể hiện rõ mâu thuẫn “tăng tiếp xúc mà không tăng định hướng”, và cảnh báo rằng “nhất định phải có thứ gì đó nhượng bộ”.
Giá tiền điện tử
Thêm
