AI hisoblash zanjiri "yo'nalish ko'rsatkichi" katta sinovga tayyorlanmoqda: Super Micro Computer (SMCI.US) bugun kechqurun natijalarni e'lon qiladi! Opsion bozori 13.4% aksiyalar qiymatining o'zgarishiga tikkan, ijobiy kayfiyat kuchli
Opsion treyderlari Supermicro moliyaviy hisobot e'lon qilishidan oldin katta miqdorda call opsionlarini sotib oldilar.
Zhihui Moliya Xabarlari APP xabar berishicha, AI server ishlab chiqaruvchisi Supermicro (SMCI.US) seshanba kuni AQSh fond bozori yopilgandan so‘ng 2026 moliyaviy yilining to‘rtinchi choragi bo‘yicha moliyaviy hisobotni e’lon qiladi. Ushbu hisobot nafaqat Supermicro qisqa muddatli aksiyalar narx yo‘nalishini belgilaydi, balki bozorda AI hisoblash zanjiri barqaror darajada davom etishining asosiy ko‘rsatkichlaridan biri hisoblanadi. Opsion bozori bahosiga ko‘ra, hisobot e’lon qilingach, aksiyalar narxi taxminan 13.4% ikkitomonlama o‘zgarish ehtimoliga ega, treyderlar rekord darajada koʻplab ko‘tarilish (call) opsionlariga pul tikmoqda va muhim narx darajalarida pasayishdan himoya (put) opsionlarini ochmoqda.
Moliyaviy hisobotning asosiy ziddiyati: Brutto foyda marjasi "portladi" VS Daromad "standartdan past"
Supermicro iyul oxirida e’lon qilgan dastlabki natijalar bir qarashda o‘zaro ziddek ko‘rinadigan raqamlar to‘plamini taqdim etdi:
Daromad tomoni: 4-chorak daromadi ilgari berilgan 11 milliarddan 12.5 milliard dollargacha bo‘lgan ko‘rsatkichlarning quyi chegarasiga to‘g‘ri kelishi kutilmoqda. Analitiklarning taxminiy kutishicha, 4-chorak daromadi 11.56 milliard dollar bo‘ladi va bu o‘tgan yilga nisbatan 101% o‘sishni ko‘rsatadi. So‘nggi besh chorakda Supermicro to‘rt marta daromad prognozini bajarmagan.
Foyda tomoni: Brutto foyda marjasi 15%–17% oralig‘ida bo‘lishi prognoz qilinmoqda, bu esa ilgari e’lon qilingan 8.2%–8.4% ko‘rsatkichdan ancha yuqori. Analitiklar 4-chorak uchun har bir aksiya uchun foyda 0.96 dollar bo‘lishini, o‘tgan yilga nisbatan 134% o‘sishini kutmoqda. So‘nggi uch oyda, analitiklar har bir aksiya uchun foydaning prognozini 16 marta yuqoriga ko‘tardi, va biror marta ham pasaytirmadi.
Bu "daromad past, brutto foyda marjasi ikki baravarga yaqin" ko‘rinishi bitta mantiqqa borib taqaladi: AI hisoblash quvvatiga talab taklifdan yuqori bo‘lib, sanoat zanjiridagi foyda taqsimotini qayta shakllantirmoqda.
Wedbush analitigi Matt Bryson uchta asosiy omilni sanab o‘tdi: Taklifdan ortiqcha talab — iyundan iyulgacha AI asosiy platalari va hisoblash jihozlariga talab doimiy ravishda yuqori; Narx belgilash ustunligi — jihoz ta’minotidagi cheklov Supermicro-ga tayyor mahsulotda narxlarni belgilash yuqoriligini berdi; Tuzilma optimizatsiyasi — ba’zi yirik mijozlar server loyihalarining kechiktirilishi, yuqori brutto foyda marjasi bo‘lgan mahsulotlar ulushi oshishiga olib kelgan.
Opsion bozori: 13.4% tebranish kutilmoqda, ko‘tarilish kayfiyati ustunlik qiladi
Opsion bozori kuchli tebranish uchun narx belgilamoqda, Supermicro dushanba kuni 1%dan ko‘proq o‘sib, 31.46 dollar bilan tugadi. 14-avgustda muddati tugaydigan opsionlar zanjirida 32 dollarlik at-the-money straddle (hozirgi narxga eng yaqin call va put opsionlarni birgalikda sotib olish) narxi taxminan 4.31 dollarni tashkil qiladi, bu aksiyalar narxi juma kungacha 13.4% tebranadi degan kutuvni bildiradi. Dushanba yopilishiga ko‘ra, bu tebranish aksiyalar 27.89 dollargacha kamayishi yoki 36.51 dollargacha o‘sishiga olib kelishi mumkin.
Call opsionlari juda ko‘p to‘plangan, bu bozorda ishtirokchilar tomonidan ko‘plab ko‘tarilish garovi borligini ko‘rsatadi. Eng ko‘p ochiq pozitsiyaga ega opsionlar 31 dollarlik call (24,299 dona), undan keyin 33.5 dollarlik call (22,455 dona). 40 dollarlik deep out-of-the-money call opsionlari ham 13,188 dona bilan yuqori. Dushanba savdosida, 35 dollarlik call opsionlar 8,500 dan ortiq, 33 dollarlik call esa 5,800 dan ortiq marotaba sotildi.
Put opsionlar bo‘yicha, treyderlar 28 va 30 dollarlik strike narxi atrofida qisqa muddatli himoyaviy pozitsiyalar ochdi. 28 dollarlik put opsiyonda ochiq pozitsiyalar soni 4,772, 30 dollarlikda 3,581, 29 dollarlik put savdolari esa 2,000 dan ortiq bo‘ldi, bu ayrim treyderlar pastga tushishdan himoyalanish harakatini ko‘rsatadi.
Wall Streetda ham Supermicro bo‘yicha qarashlar turlicha. Visible Alpha kuzatuvida ishtirok etgan besh nafar analitikdan faqat bittasi “xarid qilish” degan baho bergan, ikkitasi “neytral”, yana ikki nafari “sotish”, o‘rtacha nishon narxi esa 34 dollar. Mizuho’dan Vijay Rakesh “neytral” bahosini va 34 dollarli nishon narxini saqlab qolgan; Rosenblatt’dan Kevin Cassidy va Needham’dan Quinn Bolton esa mos ravishda 45 va 46 dollarli “xarid” reytinglarini e’lon qilgan. S&P Global umumiy hisoblaganda 19 nafar analitikning konsensus reytingi “saqlab qolish” bo‘lib, o‘rtacha nishon narxi 37.81 dollar. Eng yuqori nishon narxi 64 dollar, eng quyi — 24 dollar.
Asosiy intriga: 60 milliard dollarlik buyurtmalarni real daromadga o‘tkaza olish qobiliyati
Supermicro 4-chorakda 60 milliard dollardan ortiq yangi buyurtma oldi, orqaga surilgan buyurtmalar ham tarixiy maksimumga chiqdi. Bu raqam daromad prognozining past ko‘rsatkichidan besh baravardan ko‘p.
Lekin kompaniya ayrim buyurtmalar aniq majburiyat emasligini, bekor qilinish yoki kechiktirilish xavfi borligini ogohlantirdi. Yetkazib berish jadvali va operatsion kapital ehtiyojlari diqqat markazida — uchinchi chorakda 6.6 milliard dollar naqd pul sarflandi, hozirgi naqd pul faqat 1.3 milliard dollar, yana 8.8 milliard dollar qarz va konvertatsiyalanuvchi obligatsiyalar mavjud.
Bundan tashqari, direktorlar kengashi mustaqil eksport nazorati ko‘rigini davom ettirmoqda, boshqaruv ko‘rsatkichlariga, dastlabki natijalarga va ilgari e’lon qilingan ma’lumotlarga ta’siri bo‘lishi mumkinligini bildirdi.
Kengroq fon: AI hisoblash zanjiri baraka darajasining “axborot toshi”
Supermicro’ning moliyaviy hisobotiga yuqori e’tibor qaratilishining sababi faqat kompaniyaning natijalarini emas, balki butun AI hisoblash zanjiri baraka darajasining “axborot toshi” sifatida baholanishidadir. NVIDIA serverlari uchun asosiy subpudratchi sifatida, yirik buyurtmalar o‘sishi to‘g‘ridan-to‘g‘ri yirik bulutli provayderlar va AI kompaniyalarining hisoblash quvvatini oshirishga intilishini ko‘rsatadi.
So‘nggi 12 oyda Supermicro aksiyalari taxminan 30 foizga pasaydi, natijasi HP (+160%) va Dell (+230%) dan orqada. Ushbu hisobot aksiyalarning barqaror bosqichga o‘tishi yoki o‘tmasligini belgilaydi — investorlar haqiqiy daromad, orqaga surilgan buyurtmalar tarkibi va yetkazib berish jadvaliga yaqindan e’tibor beradi.
Supermicro 4-chorak moliyaviy hisoboti — bu AI hisoblash zanjiri daromad taqsimoti mantiqining muhim sinovi. Brutto foyda marjasining tez-tez ikki baravarga chiqish prognozi va daromadning past nuqtada chiqishi bitta signalga ishora qiladi — AI jihozlariga talab taklifdan ortiq bo‘lgan holatda, tayyor uskunalar ishlab chiqaruvchilarning narx belgilash ustuvorligi foyda strukturasini qayta shakllantirmoqda. Investorlar uchun, Supermicro’ning ushbu hisoboti nafaqat o‘z investitsiya qiymatini baholash bo‘yicha muhim chegarali nuqta, balki butun AI hisoblash zanjirining baraka darajasi davom etishini aniqlash uchun muhim ko‘rsatkichdir.
Mas'uliyatni rad etish: Ushbu maqolaning mazmuni faqat muallifning fikrini aks ettiradi va platformani hech qanday sifatda ifodalamaydi. Ushbu maqola investitsiya qarorlarini qabul qilish uchun ma'lumotnoma sifatida xizmat qilish uchun mo'ljallanmagan.
Sizga ham yoqishi mumkin
AI issiqlik to'lqini yarimo'tkazgich ishlab chiqarish tartibini qayta shakllantirmoqda! UBS: Talabning portlashi ilg'or texnologik jarayonlar ishlab chiqarishni tezlashtirmoqda, yetilgan texnologik jarayonlar yuqori siklga kirmoqda
UBS yaqinda chiqargan tadqiqot hisobotida chip ishlab chiqarish bozorida N2 (2 nanometr) tuguni xizmat ko'rsatishi mumkin bo'lgan bozor hajmi (TAM) kutilganidan anchaga katta ekanligi, A14 (1,4 nanometr) ishlab chiqarishni kengaytirish tezlashayotganligi va yetilgan texnologiyaga asoslangan ishlab chiqarishning o'sish davri boshlanganligi ta'kidlandi.
1999 dollarli buklanadigan ekranli iPhone tayyorlanmoqda, Apple (AAPL.US) esa 5.7 milliard dollardan ortiq patent kompensatsiyaga mahkum qilindi
Apple buklanadigan ekran va sun’iy intellekt biznesini kuchaytirayotgan vaqtda, 57 milliard dollardan ortiq hajmdagi haptik texnologiyasi patentlariga oid tovon puli haqidagi qarorga duch keldi. 25-sentabr kuni Kaliforniya federal hay’ati Apple kompaniyasining ayrim iPhone va Apple Watch uchun ishlatiladigan Taptic Engine qurilmasi Taction Technology kompaniyasining ikkita patentini buzganini aniqladi.
Hormuz ochilishi istiqbollari yana noaniq, Osiyo obligatsiyalari bosim ostida: 2 yillik Yaponiya obligatsiya stavkasi 2%ga yaqinlashmoqda, 3 yillik Koreya obligatsiyasi stavkasi 2022 yildan beri eng yuqoriga ko'tarildi
Neft narxi yuqoriligi tufayli Janubiy Koreya va Yaponiya qisqa muddatli obligatsiyalarining daromadlari oshdi.
5% AQSh obligatsiyalari global aktivlarga bosim qiladi, Avstraliya davlat obligatsiyalari esa joylashish uchun imkoniyat ochadimi? Pimco katta daromadli kompaniyasi foiz stavkalarining oshirilishi kutilganidan juda agressiv deb hayqiradi
Pacific Investitsiya Boshqarmasi (Pimco) Avstraliya obligatsiyalariga nisbatan ijobiy munosabat bildirdi va bozorning foiz stavkalarining oshirilishiga bo‘lgan kutishlari haddan tashqari yuqori ekanini ta’kidladi. Pimco qayd etdi-ki, Avstraliyada foiz stavkalarining oshirilishi sikli “to‘liq narxlarga kiritilgan” va iqtisodiyotda yuzaga kelayotgan muammolar ham ko‘rinmoqda, bu esa ayniqsa, daromadlilik egri chizig‘ining 5 dan 10 yilgacha bo‘lgan qismida Avstraliya obligatsiyalarini jozibador qiladi.
