AI "битва IPO века": OpenAI а ктивно догоняет Anthropic, разрыв между ними сокращается
С начала этого года конкурентная ситуация в области крупных AI-моделей переживает заметный поворот. Anthropic, некогда доминировавший на корпоративном рынке, сейчас сталкивается с мощным натиском со стороны OpenAI — а финальное поле битвы между ними станут их предстоящие IPO.
По последним данным OpenRouter, среди примерно 120 тысяч компаний, одновременно использующих продукты Anthropic и OpenAI, распределение расходов между двумя компаниями к сентябрю стало примерно одинаковым. Однако в начале года на долю одной Anthropic приходилось три четверти всех этих затрат.
Ключевой движущей силой этой перемены стала серия моделей GPT-5.6, выпущенная OpenAI этим летом — она была разработана с акцентом на эффективность затрат, и после релиза на нее резко снизили цены. В то же время политика хранения данных на флагманской модели Anthropic Fable 5 отпугнула часть корпоративных клиентов.
Обе компании сталкиваются с быстрым ростом капитальных расходов и готовятся к IPO: листинг Anthropic может состояться уже в ноябре этого года, а OpenAI планирует выход на биржу в следующем году. Уолл-стрит внимательно следит за тем, удастся ли компаниям поддержать свою оценку свыше триллиона долларов посредством устойчивых бизнес-моделей и роста доходов.
GPT-5.6: ценовая контратака OpenAI
Наступление OpenAI началось с выпуска серии GPT-5.6 в июне этого года. В линейку вошли три модели — Sol, Terra и Luna, охватывающие разные уровни возможностей и предлагающие более гибкие ценовые решения для корпоративных клиентов. Вскоре после релиза OpenAI дополнительно снизил цену на GPT-5.6 Luna на 80%, а на GPT-5.6 Terra — на 20%.
Как сообщает The Wall Street Journal, многие основатели компаний и отраслевые аналитики считают запуск GPT-5.6 переломным моментом на рынке. Руководитель исследования OpenRouter Питер Уокер отмечает: «GPT-5.6 открывает для OpenAI совершенно новый трек, а конкурентного аналога среди моделей Anthropic пока нет».
Дэвид Сюй, соучредитель и генеральный директор платформы для разработчиков ПО Retool, сказал, что в начале года их компания переходила между OpenAI и Anthropic, но релиз GPT-5.6 стал «главным катализатором» перехода на преимущественное использование моделей OpenAI. «Нам нужен был самый дешевый вариант модели, ведь чем дешевле модель — тем выше наш доход», — пояснил Сюй. По его оценке, сейчас использование моделей OpenAI обходится примерно на 20% дешевле, чем у Anthropic.
Политика данных Fable 5: уязвимость Anthropic
Помимо ценовой конкуренции со стороны OpenAI, ускорению оттока клиентов Anthropic способствовали и собственные просчеты. В начале июня, при анонсе Fable 5, Anthropic объявил, что будет по умолчанию хранить пользовательские данные в течение 30 дней ради обеспечения доверия и безопасности. Для индустрий, работающих с чувствительными данными, это стало препятствием для соблюдения нормативных требований.
Дэвид Сюй отметил: по условиям почти всех контрактов Retool требуется немедленное удаление данных, поэтому политика хранения данных Fable 5 оказалась для них абсолютно неприемлемой, и компания так и не воспользовалась этой моделью. Позже Anthropic попытался скорректировать ситуацию, предоставив отдельным клиентам больше контроля над данными, но утраченных возможностей это не вернуло.
Корпоративные клиенты: стоимость меняет логику выбора
В более широком контексте логика принятия решений корпоративными клиентами меняется на структурном уровне. С ростом числа сотрудников, осваивающих AI-инструменты, давление на бюджеты компаний увеличивается, и становится очевидно, что не для всех задач нужны топовые модели. Некоторые фирмы начинают использовать в своей мульти-модельной стратегии и недорогие открытые модели из Китая.
Дэвид Чжу, соучредитель и CEO AI-коммерческой платформы Reevo, сообщил, что их компания переключает использование AI с Anthropic на OpenAI по двум причинам: более низкая стоимость и стремление снизить зависимость от одного поставщика моделей. «Медовый месяц с любым одним вендором моделей уже завершен», — рассказал Чжу, добавив, что предпочтения могут быстро измениться, поскольку «ситуация развивается слишком стремительно».
Ара Харазян, экономист финтех-компании Ramp, поделился, что, проанализировав данные 70 тысяч клиентов своих работодателей в середине сентября, обнаружил: впервые с декабря прошлого года корпоративные клиенты тратили на модели OpenAI больше, чем на Anthropic. Однако лидирующая позиция была недолгой — к концу недели Anthropic вновь немного опередил соперника.
Anthropic: рынок горяч, новая модель — ответ на конкуренцию
Несмотря на давление на долю рынка, привлекательность Anthropic в среде разработчиков по-прежнему высока. В среду утром у склада в центре Сан-Франциско выстроилась длинная очередь на мероприятие «Claude Founder House», организованное Anthropic — некоторые пришли за час до открытия. Днем ранее, после трех часов ожидания, часть пришедших не сумели попасть внутрь из-за переполненности, а в соцсетях происходящее сравнивали с очередями на фестивалях вроде Coachella.
Майкл Шкларски, соучредитель игровой стартап-компании ReadyM, отметил, что их фирме обычно требуются самые передовые модели, поэтому они предпочитают Anthropic Fable 5.1, но рассчитывают обсудить с инженерами компании пути дальнейшего снижения затрат.
Под давлением конкуренции, Anthropic в конце сентября начал выпуск новой линейки моделей Claude 5.5, главными достоинствами которых объявлены еще меньшая стоимость и большая эффективность. Преимущество в AI всегда недолговечно, и ценовая битва за корпоративных клиентов далека от завершения.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Грядет ли крупный разворот в распределении между акциями и облигациями? Bank of America подает редкий сигнал: облигации впервые за десятилетия «соревнуются за деньги» с акциями, а доходность S&P в следующие десять лет может быть менее 5%.
Глава отдела американских акций и количественных стратегий Bank of America Савита Субраманиан в среду в интервью заявила, что рынок облигаций снова становится привлекательным и впервые за десятилетия является настоящим конкурентом для рынка акций.
Не смотрите на Micron (MU.US) через призму потребительских циклов! ИИ меняет логику NAND, корпоративные SSD уже захватили контроль над ценообразованием
Eudaemon Research ранее считала, что в структуре бизнеса Micron DRAM более устойчив, чем NAND, и цены и спрос на NAND быстро вернутся к норме. Однако последние данные за четвертый квартал заставили пересмотреть эту точку зрения: NAND больше не является однородным рынком, спрос и ценообразование на потребительский NAND и корпоративные SSD для дата-центров явно разделяются.
Целевая цена Micron была значительно повышена инвестиционными банками, максимум до 3000 долларов
DA Davidson повысил целевую цену Micron до 3000 долларов, что подразумевает рост на 176% от текущей стоимости акций. Основная логика заключается в том, что AI стимулирует суперциклический рост памяти, который продлится до 2028 года, а дефицит между спросом и предложением будет увеличиваться. Ключевой переменной с тановится «обновление» со стороны спроса — покупатели меняются с склонных к дефолту небольших клиентов на технологических гигантов, таких как Amazon, Microsoft и Google. Micron уже закрепил обязательства на сумму 150 миллиардов долларов.
Цены на нефть продолжают стремительно расти, вызывая опасения по поводу инфляции; мировые фондовые рынки испытывают давление и снижаются, корейский рынок акций упал на 2,6%, доходность казначейских облигаций США выросла.
В четверг цена на нефть Brent выросла примерно на 2,5%, преодолев отметку в 102 доллара за баррель. На этом фоне доходность десятилетних казначейских облигаций США поднялась на 3 базисных пункта до 5,31%, приблизившись к максимальному уровню с 2002 года. Азиатские фондовые рынки последовали за спадом американских акций в среду и в целом снизились на 1,2%, индекс Nikkei 225 упал на 1,4%, а индекс Seoul Composite обрушился на 2,6%.
Цены на крипто
Далее
