Появился первый человек, предсказавший скорый резкий рост золота

Источник: Уолл-стрит Информационный Круг

Автор: Аластэр Маклеод (Alasdair Macleod), эксперт по драгоценным металлам, руководитель исследований Goldmoney

Ниже его интервью за эту неделю СМИ:

Ведущий: Открытые позиции по серебру обвалились, то же самое произошло с золотом, почти достигли исторического минимума, сейчас на рынке COMEX практически никого нет.

Alastair Macleod:

На самом деле нефть ценообразуется именно на американском финансовом рынке, особенно на COMEX. США выступают главным нефтяным производителем, также экспортируют нефть, и внутри страны дефицита нефти не существует. Финансовые рынки даже не смотрят, что происходит вне США. В настоящее время около 50 стран Азии уже перешли к распределению нефти по квотам, реальная цена на нефть в Шри-Ланке уже достигла 280 долларов.

Американская нефть постоянно откачивается для покрытия мирового дефицита, а этот дефицит толкает азиатские цены на нефть до двух-трёх раз выше американского рынка. В конечном счёте это действительно отразится на США: тогда стране придётся сделать выбор — продолжать ли снижать цены за счёт высвобождения стратегического резерва или смириться с реальностью, что стратегический резерв постепенно истощается?

Логика американских инвесторов такова: “Цены на нефть растут — инфляция растёт — процентные ставки растут”, а значит держать золото, которое почти не приносит дохода, становится дороже, поэтому они считают, что золото должно падать. В итоге нефть дорожает — золото дешевеет; нефть дешевеет — золото дорожает.

Но азиаты смотрят на эти вещи совершенно иначе, они не фокусируются на разнице процентных ставок, как западные инвесторы, их больше заботит обесценивание покупательной способности валюты. Когда они видят рост цен на нефть, то сразу воспринимают это как снижение покупательной способности денег и начинают скупать золото. Это приводит к тому, что физическое золото и серебро непрерывно перетекают с Запада в Китай, Индию. Азиатские покупатели выкачивают ликвидность с рынка, количество открытых контрактов по серебру на COMEX уже достигло самого низкого уровня за 15 лет, по золоту открытые контракты тоже практически на минимумах за последние 10–15 лет.

Почти никто больше не торгует фьючерсами на золото и серебро. С каждым истечением срока контрактов открытые позиции продолжают снижаться. Сейчас у серебра закончился активный цикл контрактов, открытые позиции по основным контрактам уже опустились ниже 100 000. Открытый интерес — важный показатель перекупленности и перепроданности рынка. Когда открытых позиций много — на рынке сильный ажиотаж. Когда же открытые позиции крайне низкие, значит реальный спекулятивный интерес очень невелик и открытые позиции могут падать ещё ниже.

Ликвидность фьючерсного рынка сильно подавлена, на рынке почти не осталось “свободных” спекулятивных коротких позиций. Так что будет дальше с золотом и серебром?

Я считаю, что кроме незначительных краткосрочных колебаний, направление только одно: вверх.

Сейчас уже сформировались условия для шорт-сквиза, чем ниже открытые позиции, тем больше потенциала для него в будущем. Многие технические аналитики говорят, что золото может упасть ещё на 10%, 15%, но они игнорируют ключевые моменты. Мне даже не интересно слушать их прогнозы по серебру. Рынки золота и серебра сейчас более перепроданы, чем когда-либо за последние 15 лет. Это не остановка в нисходящем тренде, а область скорого разворота рынка. Как только он начнётся, движение будет очень быстрым. Рынок крайне перепродан, условия для шорт-сквиза налицо, и его масштаб может шокировать многих. Как только цены начнут расти — всё уже не будет “новостным поводом для роста золота”, медведи начнут паниковать.

Когда технические аналитики продолжают шортить золото и серебро, в тех сотнях тысяч открытых золотых контрактов наверняка сидят огромные короткие позиции, и эти шорты будут вынуждены закрываться в панике.

Сейчас мы находимся в очень интересном цикле. Если перевернуть график золото/доллар, станет понятно: мы движемся к завершению пятого поколения валютной системы. Эта война в Персидском заливе, созданная самими США, принесёт миру серьёзные последствия.