Трамп отклонил предложение Ирана о переговорах, мировые фондовые и долговые рынки под давлением, цены на нефть выросли более чем на 2%, золото опустилось ниже 4200.

Трамп на выходных отклонил последнее предложение Ирана о повторном открытии Ормузского пролива, из-за чего почти весь рост рынка на прошлой пятнице, связанный с ожиданиями дипломатических переговоров, был утрачен. Цены на нефть сразу подскочили, ожидания роста инфляционного давления вновь оказали давление на рынок облигаций, азиатско-тихоокеанские фондовые рынки в основном снизились, фьючерсы на американские акции также упали.

Brent подорожала более чем на 2%, спотовое золото утратило отметку 4180 долларов за унцию, дневное падение превысило 2%, спотовое серебро упало в течение дня на 4,0%, приблизившись к отметке 60 долларов за унцию. Доходность 2-летних гособлигаций США выросла на 5 базисных пунктов до 4,90%, доходность 10-летних бумаг выросла на 4 пункта, полностью нивелировав все снижение прошлой пятницы.

Старший макроэкономист и портфельный менеджер Gama Asset Management Раджив Де Мелло отметил: «Инвесторы вновь разочаровались из-за отсутствия дипломатического прогресса. Рынки надеялись, что переговоры помогут смягчить конфликт на Ближнем Востоке и поспособствуют открытию Ормузского пролива, но эти надежды не оправдались».

Динамика основных глобальных активов:

Рост цен на нефть: Brent выросла более чем на 2%, WTI прибавила около 2%.

Падение золота и серебра: Спотовое серебро во второй половине дня упало на 4% до 61,7 долларов за унцию. Спотовое золото утратило отметку 4180 долларов за унцию, дневное падение превысило 2,5%.

Падение на глобальном рынке облигаций:

Доходность 10-летних государственных облигаций Индии выросла на 5 базисных пунктов — до 7,17%.

Доходность казначейских облигаций США повысилась, доходность 5-летних выросла на 5 базисных пунктов.

Доходность 30-летних японских облигаций поднялась на 1,5 пункта до 3,925%.

Доходности государственных облигаций Японии, Австралии и Новой Зеландии синхронно росли вслед за американскими, доходность 3-летних облигаций Южной Кореи повысилась до максимума с ноября 2022 года.

Давление на рынки Азиатско-Тихоокеанского региона в понедельник: Рынки АТР в начале недели испытывают давление. Индекс KOSPI в Южной Корее снизился более чем на 2,5%, акции Samsung Electronics упали на 5%, SK Hynix — на 4,4%. Nikkei 225 упал примерно на 0,10%, NIFTY 50 в Индии — на 1,30%.

Падение фьючерсов на акции США: Фьючерсы на Dow Jones упали примерно на 180 пунктов (0,4%), фьючерсы на S&P 500 — на 0,4%, фьючерсы на Nasdaq 100 — на 0,7%.

Трамп отверг предложение Ирана: перспектива переговоров остается неопределенной

После того как Трамп отклонил иранское предложение о «семидневном перемирии и повторном открытии Ормузского пролива», министр иностранных дел Ирана Арагчи заявил, что страна «готова к возобновлению военных действий», но дипломатические каналы не закрыты. Премьер-министр Катара, медиатор, признал, что разрешить конфликт становится все труднее, в настоящее время нет четкого пути к завершению противостояния. США продолжают усиливать блокаду и санкции, стоимость дизеля в Штатах с начала конфликта выросла более чем на 70%, а тупик в переговорах оказывает давление на мировой энергетический рынок.

По сообщению Синьхуа со ссылкой на иранские СМИ от 27 числа, министр иностранных дел Ирана Арагчи заявил, что страна готова к возобновлению военных действий с США, но все же не отказывается от дипломатических контактов. Он отметил: «Мы полностью готовы к возобновлению военных действий», в то же время — «мы также готовы к дипломатическим контактам в любой момент». «Все зависит от выбора президента США Трампа».

Резкий рост цен на нефть вновь усиливает опасения по инфляции, давление на облигационный рынок по всему миру

По данным Bloomberg, с начала этого года напряженность на Ближнем Востоке привела к росту цен на нефть примерно на 75%.

Премия по ближайшим контрактам Brent (prompt spread) увеличилась до примерно 7,75 долларов за баррель, что значительно выше уровня недельной давности в 4 доллара, что свидетельствует о возросших опасениях рынка по поводу дефицита предложения в ближайшее время. На данный момент Brent выросла более чем на 2%, WTI — примерно на 2%.

Рост цен на энергоносители продолжает подталкивать инфляцию вверх, что способствует ожиданиям нового повышения ставки со стороны ФРС. По данным Bloomberg, на прошлой неделе средняя доходность глобальных облигаций превысила 4% — впервые с 2007 года. Сейчас трейдеры полностью закладывают в цену минимум еще одно повышение ставки ФРС на 25 базисных пунктов в этом году — последнее повышение уже стало для ФРС первым с 2023 года.

Президент Yardeni Research Эд Ярдени пишет: «Быстрый рост доходности 2-летних государственных облигаций по всему миру указывает на необходимость дальнейшего повышения ставок со стороны ведущих центральных банков для борьбы с долгосрочно высокими ценами на нефть, вызванными эскалацией на Ближнем Востоке. К сожалению, более высокие ставки также еще больше усугубляют проблему крупных бюджетных дефицитов в мире».

Доходности государственных облигаций Японии, Австралии, Новой Зеландии синхронно росли вслед за американскими, доходность 3-летних облигаций Южной Кореи достигла максимума с ноября 2022 года.

Падение акций в азиатско-тихоокеанском регионе, снижение фьючерсов на американские акции

Рынки АТР в понедельник открылись под давлением. Индекс KOSPI в Южной Корее снизился более чем на 2,5%, акции Samsung Electronics упали на 5%, SK Hynix на 4,4%. Nikkei 225 снизился примерно на 0,10%, NIFTY 50 в Индии — на 1,30%. Австралийский S&P/ASX 200 незначительно вырос на 0,11%.

Фьючерсы на Dow Jones упали примерно на 180 пунктов (0,4%), S&P 500 — на 0,4%, Nasdaq 100 — на 0,7%.

На прошлой неделе американские акции в целом показали сильные результаты: Dow Jones вырос на 0,3% и прервал трехнедельное падение; S&P 500 поднялся на 1,2%, NASDAQ Composite прибавил 2,1%, оба индекса показали лучший недельный результат с начала августа.

Резкое падение золота и серебра, укрепление доллара

Золото подешевело примерно на 2,5%, опустившись ниже отметки 4200 долларов за унцию, дневное падение спотового серебра достигало 4%, цена — 61,7 долларов за унцию.

Ожидания повышения ставки снижает привлекательность не приносящих доход драгметаллов, доллар укрепился по отношению к большинству основных валют.

В центре внимания рынков — экономическая статистика этой недели

Старший стратег по ставкам в АТР из TD Securities в Сингапуре Прашант Ньюнаха отметил, что тупик на Ближнем Востоке «скорее всего останется в центре внимания рынков», как минимум до публикации на этой неделе ключевых данных по инфляции и рынку труда в США, которые предпочитает ФРС.

К ключевым новостям недели относятся: индекс цен на личное потребление (PCE) за август — будет опубликован в среду, данные по производству в США в четверг и широко обсуждаемый отчет по занятости вне сельского хозяйства в пятницу.

Министр финансов Бессент выразил относительно сдержанную позицию, заявив, что политикам следует сохранять «гибкость» в отношении процентных ставок, поскольку рост производительности, обусловленный искусственным интеллектом, и дерегулирование могут помочь умерить инфляцию.

Управляющий директор Union Bancaire Privee Вей-Серн Лин заявил: «До тех пор пока конфликт с Ираном продолжается, рынки будут вынуждены учитывать более высокую инфляцию, новые повышения ставок и ужесточение финансовых условий. Но с учетом того, что текущие оценки уже испытали давление, а рост прибыли, подкрепленный искусственным интеллектом, продолжается, инвесторам стоит обратить внимание на возможности для покупки с долгосрочной перспективой».