S&P reescreve as regras de classificação de ações! US$375 bilhões podem ser obrigados a mudar de posição, grandes mudanças entre ações de crescimento e ações de valor
Após a adoção de novas regras de classificação de ações pela S&P Dow Jones Indices, as ações de crescimento e de valor passarão por uma reestruturação.
Segundo o APP da Zhihui Finance, após a adoção de novas regras de classificação de ações pela S&P Dow Jones Indices, as ações de crescimento e de valor passarão por um novo rearranjo. De acordo com um comunicado divulgado por essa provedora de índices na sexta-feira, a S&P incluirá ativos intangíveis, lucros esperados e fluxo de caixa livre como parte do sistema de indicadores para avaliar se uma empresa está barata em relação ao seu preço de ação. Ao mesmo tempo, a métrica de momentum de preço de 12 meses, que avalia o potencial de crescimento de uma empresa, será eliminada. Essas novas regras foram definidas após uma consulta pública recente e entrarão oficialmente em vigor na reconstituição anual dos índices antes da abertura do mercado em 21 de dezembro.
O desempenho insatisfatório das ações de valor no longo prazo leva provedores de índice a repensar as regras relacionadas
A alteração pode forçar os fundos que acompanham os índices relacionados a ajustarem suas carteiras para se adequarem aos novos componentes do índice. O analista da Bloomberg Intelligence, James Seyffart, estima que pelo menos 375 bilhões de dólares de fundos passivos estão atrelados aos índices impactados.
A decisão da S&P tem origem em um debate duradouro: se os indicadores tradicionais para avaliar ações de valor ainda são eficazes. Pesquisadores e gestores de fundos acreditam que o desempenho fraco das ações de valor ao longo do tempo se deve, em parte, às deficiências desses indicadores, especialmente ao price-to-book (preço sobre valor patrimonial).
O ajuste visa considerar os gastos das empresas em pesquisa e desenvolvimento, bem como em outros ativos desenvolvidos internamente, que pelas regras contábeis usuais frequentemente são registrados como despesas em vez de ativos no balanço patrimonial. Críticos apontam que isso faz com que empresas intensivas em propriedade intelectual pareçam caras em termos de avaliação, o que pode excluir essas companhias dos índices de ações de valor.
A S&P não é o único provedor de índice a considerar mudanças nas regras. A FTSE Russell também está reavaliando a divisão de 50% entre ações de crescimento e de valor em seus índices de referência, devido ao fortalecimento da posição das gigantes de tecnologia no mercado. A consulta pública sobre esta mudança será encerrada em 11 de dezembro.
Aviso Legal: o conteúdo deste artigo reflete exclusivamente a opinião do autor e não representa a plataforma. Este artigo não deve servir como referência para a tomada de decisões de investimento.
Talvez também goste
A corrida armamentista de IA chega à cadeia de suprimentos! Segundo relatos, Intel, Nvidia e AMD pagaram antecipadamente mais de 100 billions de dólares taiwaneses para garantir a capacidade de produção de substratos IC de alta tecnologia.
Nvidia, Intel e AMD investiram antecipadamente 5 bilhões de dólares na disputa por placas IC de alta tecnologia em Taiwan. Impulsionadas pela estratégia de “investimento para garantir pedidos”, as três principais fabricantes de placas em Taiwan destinaram 100 milhões de dólares para expandir a produção, atingindo um recorde histórico. Os gigantes estão investindo pesado para garantir capacidade, demonstrando a intensa competição e escassez dos materiais essenciais para IA.
Na semana passada, investidores de varejo fizeram compras “recordes” do ETF alavancado de chips dos EUA, mas nesta semana o fundo despencou.
Na semana passada, investidores de varejo injetaram 6.1 bilhões de dólares em ETF de chips com alavancagem 3x. Nesta quinta-feira, o ETF sofreu uma queda de 20.5% em um único dia, praticamente marcando o início da aceleração da baixa. No acumulado de outubro, a queda ultrapassou 43%, bem acima dos 15.9% registrados pelos produtos não alavancados no mesmo período. A principal razão é que o retorno do investimento em IA está sendo questionado pelo mercado, e o maior risco reside nas dúvidas sobre se as despesas agressivas das gigantes de tecnologia conseguirão sustentar as expectativas de lucro. Ferramentas alavancadas ampliam múltiplas vezes o custo desses erros de avaliação.
Preços de criptomoedas
Mais
