Projetos HIP-3 estão transformando o ecossistema Hyperliquid

Autor: Cookie

 

A principal Perp DEX, Hyperliquid, concluiu a atualização HIP-3 no mês passado. Essa atualização herdou a stack tecnológica HyperCore, incluindo suas funcionalidades de margem de alto desempenho e livro de ordens, permitindo que qualquer desenvolvedor lance uma Perp DEX de forma permissionless ao fazer o staking de 500 mil $HYPE.

No dia 19 de novembro, a Hyperliquid lançou o modo de crescimento HIP-3 (Growth Mode), reduzindo em mais de 90% a taxa de taker nos novos mercados lançados. Os deployers podem ativar esse modo livremente para cada ativo, sem necessidade de aprovação ou qualquer controle centralizado. Após a atualização, a taxa de taker caiu do padrão de 0,045% para 0,0045%–0,009%. Nos níveis mais altos de staking e volume de negociação, a taxa pode ser ainda mais reduzida para 0,00144%–0,00288%.

O projeto HIP-3 não só exige um requisito de entrada de 500 mil $HYPE (atualmente cerca de 16,3 milhões de dólares), como também apresenta dados impressionantes, merecendo nossa atenção. Este artigo irá detalhar o projeto HIP-3.

trade.xyz

trade.xyz foi desenvolvido pela equipe Hyperunit. Após a conclusão da atualização HIP-3, trade.xyz (Hyperunit) adquiriu o primeiro ticker “XYZ100”. De acordo com dados do @GLC_Research, ontem, o volume de negociação do mercado HIP-3 trade.xyz ultrapassou pela primeira vez a marca de 400 milhões de dólares. Em especial, o contrato perpétuo do índice Nasdaq on-chain “XYZ100” da trade.xyz atingiu ontem um volume de 285 milhões de dólares.

No dia 24 de novembro, o perfil oficial da trade.xyz anunciou que já ativou o Growth Mode HIP-3, reduzindo em 90% as taxas de negociação de todos os ativos XYZ. A taxa máxima já está abaixo de 0,009%. Para novos usuários, ao negociar qualquer ativo XYZ no valor de 1.000 dólares, a taxa como taker é de cerca de 9 centavos, enquanto a taxa como maker é inferior a 3 centavos.

A plataforma foca em contratos perpétuos de ativos de ações dos EUA, com o objetivo de criar um “mercado de capitais de liquidez 24/7”. Além do já mencionado contrato perpétuo do índice Nasdaq on-chain “XYZ100”, a plataforma também já suporta contratos perpétuos de Nvidia, Tesla, Apple, Google, Amazon, Microsoft, Meta e Palantir.

A mais recente temporada da popular “AI Trading Competition” Alpha Arena é justamente sobre negociar contratos perpétuos de ações dos EUA na trade.xyz. Atualmente, quem lidera é o GPT-5.1.

Quando o mercado de ações dos EUA está fechado, o oráculo da plataforma utiliza uma média móvel exponencial ponderada por tempo contínuo. Quando o mercado reabre, o oráculo volta a usar o preço spot derivado externamente no próximo ciclo de negociação. Para uma resposta de preço mais rápida, desde 22 de novembro, a trade.xyz reduziu a constante de tempo do oráculo interno para 1 hora.

Podemos dizer que a trade.xyz possibilitou a negociação de ações dos EUA 24/7, e seus dados impressionantes refletem a forte demanda por negociação on-chain de ações americanas.

TROVE

Assim como a trade.xyz foca em ações dos EUA, a TROVE também tem uma característica marcante: negociação de colecionáveis e cultura pop.

A plataforma ainda está em fase beta fechada, exigindo convite. Já suporta contratos perpétuos de cartas Pokémon, skins de CS2, ações da Nintendo e ações da Pop Mart, e planeja futuramente suportar contratos perpétuos de cartas Yu-Gi-Oh!, Magic: The Gathering, One Piece e cards esportivos colecionáveis.

Outro ponto interessante é que a TROVE estabeleceu uma parceria com o mercado de previsão Kalshi. Por exemplo, o contrato F1LN na imagem abaixo é, na verdade, uma negociação long/short sobre se o piloto de F1 Lando Norris será campeão, com dados provenientes da Kalshi. Essa colaboração, na prática, conecta o mercado de previsão com a arbitragem entre Prediction Markets e Perp DEX.

Ventuals

A principal característica da Ventuals é permitir negociações long/short de empresas pré-IPO.

No entanto, empresas pré-IPO não têm preço de ação de referência, então como negociar? Na Ventuals, os traders não negociam com base no preço da ação, mas sim na expectativa de valorização ou desvalorização do valor total da empresa. Ter uma posição em uma empresa pré-IPO na Ventuals não significa ter qualquer propriedade econômica real dessa empresa — é apenas especulação sobre a variação de sua avaliação.

Ou seja, na prática, é uma plataforma para apostar no valuation das empresas.

Atualmente, os ativos já suportados para negociação na plataforma incluem SpaceX e OpenAI, e em breve Anthropic.

Hyena

Atualmente, não há muitas informações sobre como será esse mercado, mas o projeto tem grande potencial, sendo apoiado pela Ethena e construído sobre a Hyperliquid pelo time da Based, que combina trading e Prediction Market.

A Based afirmou que irá combinar as vantagens dos ecossistemas Hyperliquid e Ethena para criar um novo produto, o Hyena. O mercado especula que pode ser uma plataforma que permite aos usuários negociar usando USDe como colateral e ganhar rendimento em sUSDe durante as negociações.

Considerações finais

Embora ainda haja poucos projetos HIP-3, os exemplos acima mostram que todos são muito interessantes e têm características marcantes. Ou atendem à demanda de negociação on-chain e 24/7 de ativos populares, ou expandem seus próprios ecossistemas, promovendo a adoção em maior escala de seus protocolos.

Nesse sentido, o futuro da Hyperliquid ganha uma nova perspectiva. Sua arquitetura HyperCore, com baixa barreira de desenvolvimento e alta integração de projetos de terceiros, está trazendo para on-chain uma liquidez mais diversificada além dos ativos nativos cripto, sugerindo uma tendência de se tornar um “mercado de capitais de liquidez 24/7”. Se antes a Hyperliquid era como a Nintendo no mundo dos games, destacando-se com seu produto principal Perp DEX, agora a Hyperliquid se torna ainda mais promissora — a entrada de projetos de terceiros está mudando o posicionamento e o ecossistema da Hyperliquid.