Preocupações renovadas com o financiamento de IA somadas ao agravamento da situação no Oriente Médio! O Nasdaq registrou a maior queda diária desde junho e os preços internacionais do petróleo dispararam

Segundo o aplicativo de notícias financeiras Zhidao Financeiro (智通财经), a maioria das ações dos EUA fechou em queda nesta quinta-feira, com os gastos de capital maciços e a pressão de financiamento no setor de inteligência artificial (AI) reacendendo preocupações entre os investidores, levando a uma venda maciça de ações de tecnologia. Ao mesmo tempo, o aumento das tensões geopolíticas no Oriente Médio impulsionou significativamente os preços internacionais do petróleo, enquanto recursos de refúgio migraram para os títulos do Tesouro dos EUA, fazendo com que os rendimentos caíssem de forma notável.

No fechamento, o índice Nasdaq Composite caiu 2,6%, para 26.008,86 pontos, registrando sua maior queda diária desde junho; o índice S&P 500 caiu 1,21%, para 7.663,43 pontos, marcando o pior desempenho diário desde julho; enquanto o índice Dow Jones Industrial Average subiu levemente 11,89 pontos, alta de 0,02%, para 52.867,98 pontos.

As ações de tecnologia foram o principal fator de queda do mercado naquele dia. As ações da Meta (META.US) caíram cerca de 7%, apesar de a receita trimestral da empresa ter superado as expectativas do mercado e de ter divulgado direcionamentos otimistas de resultados; a grande demanda de investimentos em AI da empresa ainda deixou os investidores inquietos. Outras ações de tecnologia também foram pressionadas. AMD (AMD.US) caiu mais de 8%, Micron Technology (MU.US) caiu 6% e Nvidia (NVDA.US) caiu 4%.

O provedor de infraestrutura de AI em nuvem CoreWeave (CRWV.US) caiu ainda mais, com uma baixa de 10%. Anteriormente, os rendimentos de seus títulos e o preço de seus swaps de risco de crédito (CDS) permaneceram altos, destacando as preocupações dos investidores com o peso da dívida e a capacidade de financiamento da empresa.

Vale destacar que o CEO da Nvidia, Jensen Huang, em entrevista nesta quinta-feira, afirmou que a demanda por novos provedores de serviços em nuvem é extremamente forte, mas a escassez de capital está limitando a velocidade de expansão dessas empresas.

Traders do Wells Fargo apontaram em um relatório que as declarações de Jensen Huang sobre escassez de capital deixaram o mercado ansioso, reacendendo preocupações quanto à capacidade de tolerância ao risco do mercado de crédito e se os canais de financiamento estariam saturados. O banco também observou que os comentários da Meta sobre o desenvolvimento de AI exigir grande apoio financeiro agravaram as preocupações do mercado com o tamanho dos gastos de capital das empresas de tecnologia, pressionando não só as próprias ações da Meta, mas também o mercado como um todo.

Já os traders do JPMorgan comentaram que o otimismo observado no mercado na quarta-feira foi revertido durante a noite. A fraqueza das ações da Meta nas negociações pré-mercado, juntamente com discussões crescentes sobre a possibilidade de escalada da situação no Irã após as eleições intermediárias dos EUA, abalaram ainda mais a confiança dos investidores. Segundo o banco, a narrativa do mercado acerca do financiamento de AI permanece muito frágil. Após o recente ajuste das ações de tecnologia, os investidores ainda não recuperaram confiança suficiente, tampouco demonstraram vontade de aumentar riscos em grande escala.

Simultaneamente, o aumento dos riscos geopolíticos no Oriente Médio impulsionou fortemente os preços internacionais do petróleo.

De acordo com relatos da mídia citando fontes familiarizadas, os EUA e Israel planejam lançar uma nova rodada de ataques ao Irã após o término das eleições intermediárias dos EUA no próximo mês. O presidente dos EUA, Donald Trump, disse a repórteres na noite de quarta-feira que Washington atualmente não está negociando com Teerã, dizendo ainda que algumas coisas acontecerão "em breve". Essas notícias intensificaram temores do mercado sobre uma possível escalada de conflitos no Oriente Médio e uma possível interrupção do suprimento global de petróleo.

No fechamento da quinta-feira, o barril do Brent, referência internacional, subiu 4% para US$ 113,17; o barril do West Texas Intermediate (WTI) dos EUA subiu 2,39% para US$ 99,47.

Sob influência combinada da queda das ações de tecnologia e do aumento do risco geopolítico, os investidores aceleraram a migração para ativos de refúgio como os títulos do Tesouro dos EUA, elevando seus preços e provocando uma queda acentuada dos rendimentos.

O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos caiu mais de 17 pontos-base, para 4,972%, seu menor nível em quase um mês; enquanto o rendimento dos títulos de 2 anos, mais sensível às expectativas de política monetária, também caiu mais de 16 pontos-base, para 4,659%.

No geral, o desempenho do mercado nesta quinta-feira reflete uma mudança no foco dos investidores em relação ao boom dos investimentos em AI. Embora a demanda por capacidade computacional de AI permaneça forte, a habilidade de obter financiamento para sustentar construções de infraestrutura em grande escala, o custo de capital e o fluxo de caixa das empresas estão se tornando fatores importantes para a avaliação das ações de tecnologia.

Ao mesmo tempo, a incerteza em torno da situação geopolítica no Oriente Médio exacerba ainda mais a volatilidade do mercado. Diante do cruzamento entre preocupações com financiamento de AI e riscos geopolíticos, a propensão ao risco dos investidores arrefeceu visivelmente: o setor de tecnologia das bolsas americanas sofreu forte pressão vendedora, enquanto o petróleo e os títulos do Tesouro dos EUA tornaram-se os principais destinos para realocação de capital.