Desistência do 4F², produção em massa do HBM4, aceleração do G11 NAND... Seminário técnico da Micron (MU.US) revela roteiro; JPMorgan mantém classificação "Overweight"

O portal financeiro Zhihui Finance APP informou que o relatório mais recente do JP Morgan destaca que a Micron Technology (MU.US), em seu seminário de tecnologia para investidores realizado em 21 de outubro, apresentou detalhadamente suas últimas inovações tecnológicas e planos de longo prazo em suas três principais linhas de produtos: DRAM, HBM e NAND. A equipe de análise, liderada por Harlan Sur, acredita que o roadmap tecnológico da Micron é claro e prospectivo, posicionando a empresa para se beneficiar continuamente do boom de demanda por armazenamento impulsionado pela IA, mantendo assim a recomendação de "overweight" para a empresa.

Compromisso com a arquitetura DRAM 6F² e desenvolvimento paralelo de DRAM 3D

O JP Morgan destacou em seu relatório que, quanto à evolução da arquitetura DRAM, a Micron abordou claramente as discussões do setor sobre as rotas tecnológicas 6F² versus 4F². A Micron afirmou que a próxima geração de DRAM continuará utilizando a arquitetura 6F², ao invés da 4F². A empresa expressa confiança em manter sua liderança em eficiência energética e desempenho através de avanços em nós, inovação de processos e otimização em nível de produto.

A Micron revelou que já pesquisa a DRAM 4F² há cerca de 20 anos, mas decidiu não adotar essa arquitetura, sobretudo devido à maior complexidade do processo, custos mais elevados e ganhos limitados proporcionados pela miniaturização.

O relatório do JP Morgan detalhou três grandes desafios da arquitetura 4F² na fabricação: primeiro, essa arquitetura requer processos de deposição e gravação mais densos, aumentando significativamente o risco de problemas de rendimento; segundo, o 4F² exige tolerâncias de processo mais rigorosas (como alinhamento e sobreposição), colocando ainda mais pressão sobre a manufatura e rendimento; por fim, essa arquitetura é propensa ao “Efeito Corpo Flutuante” (Floating Body Effect), causando aprisionamento de carga no canal do transistor, o que leva a degradação de desempenho e problemas de vazamento elétrico.

Além disso, a Micron refutou a ideia de que o 4F² é superior ao 6F² em densidade, enfatizando que a densidade de bits na DRAM é determinada principalmente pelo espaçamento dos capacitores (Capacitor Pitch), e não pela largura do espaçamento de interconexão (Interconnect Pitch).

De acordo com o roadmap atual, a Micron continuará utilizando a arquitetura planar baseada em 6F² nas próximas gerações de nós DRAM (previsto até 2030), enquanto desenvolve paralelamente tecnologias de DRAM 3D.

Roadmap de HBM se expande totalmente, personalização e empilhamento vertical como foco

No campo de HBM, que tem atraído grande atenção, a Micron anunciou que a HBM4 já entrou em produção em grande escala e sua ascensão progride bem; a próxima geração, HBM4E, também já está em seu roadmap, e a empresa está entregando amostras para clientes-chave este ano.

Olhando para o futuro, a Micron prevê que o HBM padrão e o HBM personalizado coexistirão por longo prazo. O HBM personalizado possibilita integração de IP de memória e IP lógico no die-base (Base Die), facilitando design colaborativo mais profundo com o cliente. A equipe da Micron destacou que tanto produtos padrão JEDEC HBM quanto customizados utilizarão nós de foundry, sendo que a HBM4E exigirá processos CMOS mais avançados devido à demanda superior por velocidade, eficiência energética e funcionalidades.

Além das variantes padrão e customizadas de HBM, a Micron enfatizou duas arquiteturas importantes de memória a longo prazo: HBM Vertical e vEIM (memória vertical de inferência em borda). O HBM Vertical coloca a memória diretamente acima do processador, reduzindo a distância entre armazenamento e computação para aumentar muito a largura de banda; já o vEIM adota abordagem semelhante, mas é otimizada para casos de uso de IA de inferência em borda com baixo consumo de energia (HBM Vertical foca alta largura de banda e vEIM foca baixo consumo).

A Micron ressaltou a crescente importância da colagem híbrida, maior número de camadas empilhadas, gerenciamento térmico avançado e colaboração em design com clientes no roadmap de HBM. No entanto, à medida que HBM, HBM Vertical e vEIM evoluem, esse tipo de produto consome mais wafers do que a DRAM padrão, o que significa que a relação wafer-bits convertida continuará sob pressão.

NAND avança diretamente para G11, produtos para IA expandem o mercado

No segmento de NAND, a Micron, após três nós líderes consecutivos do G7 ao G9, avançou diretamente para o nó G11, otimizado para cargas de trabalho de IA. Em relação ao G9, o G11 propõe dobrar a densidade de bits, aumentar a velocidade de I/O em até 1,5 vez e reduzir o consumo de energia por bit em mais de 25%, com número de camadas empilhadas superior a 400.

O nó G11 também marca a adoção, pela primeira vez, da técnica de colagem wafer-on-wafer na fabricação de NAND pela Micron. A empresa espera iniciar produção em massa do G11 no segundo semestre de 2027, planejando anunciar mais detalhes no próximo ano. Além disso, a Micron seguirá inovando na miniaturização após o G11, investindo em novos materiais e arquiteturas celulares de maior densidade.

No aspecto de produtos, a Micron está desenvolvendo dois tipos de NAND voltados para IA: um baseado em design SLC de alta velocidade (25 a 100 milhões de IOPS), ideal para GPUs realizarem buscas vetoriais e recuperação de contexto em IA; o outro integra NAND empilhado via TSV a chips lógicos, permitindo colocar pesos de modelos, contextos longos e caches KV mais próximos dos aceleradores (não exatamente próximos à GPU, já que a Micron não vê benefício nisso). Dado o custo mais elevado, a Micron está co-desenvolvendo o segundo produto junto aos clientes; espera-se que a participação desses produtos no mercado varie conforme a aplicação final.

No segmento de SSDs para data center, a Micron já é a primeira fabricante a produzir em massa SSDs PCIe Gen6 e fornecer discos de 245TB, sendo que as vantagens de custo por bit trazidas pelos novos nós devem impulsionar ainda mais o crescimento de unidades de alta capacidade. O JP Morgan acredita que o roadmap NAND da Micron permite plena captação do crescimento na demanda impulsionada por IA, além de posicionar a empresa para manter ou aumentar sua fatia entre os três maiores players globais em SSD corporativo (eSSD).

Profundidade na colaboração com clientes e P&D de longo prazo, IA acelera fortemente eficiência

A Micron detalhou uma grande mudança em seu modelo de cooperação com clientes. Em comparação com três ou quatro anos atrás, agora a colaboração começa já na fase conceitual, abrangendo design conjunto, certificação e até produção em massa — incluindo projetos customizados para vários provedores de nuvem (CSPs). Por exemplo, a Micron está desenvolvendo uma LPDDR6 personalizada para Meta (META.US) para uso em data centers; já a Weka evoluiu de empresa investida pela Micron Ventures para parceira comercial.

No campo de P&D, os investimentos de longo prazo da Micron estendem-se por três horizontes temporais: primeiro, o compromisso de investir US$ 550 milhões em 3 a 10 anos através da Micron Ventures; segundo, o desenvolvimento colaborativo de litografia EUV de alta abertura numérica (High-NA) para DRAM com Albany NanoTech/NY CREATES ao longo de 5 a 10 anos; terceiro, o laboratório de pesquisa de US$ 10 bilhões anunciado neste verão, voltado para horizontes acima de 10 anos.

Adicionalmente, a Micron está integrando largamente ferramentas de IA em todo o ciclo de desenvolvimento, do early research à fabricação de wafers. Dados mostram que, em seu mais recente controlador de SSD para data center, o uso de IA no design e validação cortou o tempo de tape-out pela metade comparado à geração anterior; firmware gerado por IA, análise de causa raiz e seleção inteligente de testes encurtaram em 60% o tempo até o envio de silicon pronto ao cliente.

O objetivo da Micron é tornar o caminho da inovação à produção em massa (HVM) duas vezes mais rápido e aprofundar a colaboração com fornecedores em áreas como litografia, encapsulamento/colagem híbrida e processamento de filmes finos. O JP Morgan considera esses esforços fundamentais para a capacidade da Micron de tocar múltiplos projetos simultaneamente.