Prezes Blackstone ostrzega: ryzyko fiskalne w Europie jest pilniejsze niż w USA, inwestycje w AI dają USA przestrzeń do wzrostu

Aplikacja Strefa Finansowa uzyskała informację, że prezes Blackstone Group (BX.US), Jon Gray, ostrzega, iż presja fiskalna we Francji, Wielkiej Brytanii oraz innych częściach Europy stanowi bardziej pilne zagrożenie niż w USA; Stany Zjednoczone wspierają wzrost gospodarczy inwestycjami w technologię.

Gray powiedział we wtorek podczas Bloomberg New Economy Forum w Nowym Delhi: „USA będą musiały zmierzyć się z trudnymi wyborami, ale obecnie to wyzwanie bardziej dotyczy Francji, Wielkiej Brytanii i kontynentalnej Europy”, „powodem jest dużo niższy poziom wzrostu" oraz "bardzo duże deficyty".

Gray wypowiedział te słowa w czasie, gdy główne gospodarki rozwinięte mają trudności z gwałtownie rosnącymi zobowiązaniami i wysokimi stopami procentowymi. Stwierdził, że kryzysy fiskalne można rozwiązać zazwyczaj dopiero pod presją rynków, na przykładzie restrukturyzacji zadłużenia Grecji sprzed ponad dekady.

"Obecnie rządy z deficytem przekraczającym 100% PKB wydają się nie znajdować drogi do odwrócenia tej tendencji," mówi Gray. "To prowadzi do wyzwań w zakresie dostępności, zwłaszcza w sektorze mieszkaniowym, a także oznacza konieczność dokonywania trudnych wyborów między podatkami a usługami społecznymi."

Gray powiedział, że aktualnie USA osiągają wyższą stopę wzrostu dzięki fali entuzjazmu wokół sztucznej inteligencji, tymczasowo „przytrzymując” problem rosnącego zadłużenia pod powierzchnią.

"Patrząc na tę technologię, te inwestycje oraz to, co dzieje się w AI, widzimy duży napływ kapitału, a wyższa stopa wzrostu daje ci trochę więcej przestrzeni," stwierdził.

Gray uważa, że technologia jest najważniejszą siłą dzisiejszych czasów, a także potencjalnym zagrożeniem. Powiedział, że w porównaniu do tego, trwające lokalne konflikty i napięcia między USA a ich sojusznikami są względnie do kontrolowania.

"Technologia należy prawdopodobnie do największych ryzyk egzystencjalnych, lecz rozwija się powoli i zmusi ludzi do podejmowania trudnych decyzji," oznajmił podczas panelu, gdzie występował wraz z prezesem Tata Group Natarajanem Chandrasekaranem oraz byłym premierem Wielkiej Brytanii Rishim Sunakiem.

Aby sprostać tej zmianie, Gray powiedział, że Blackstone pozostaje zdecydowanie zaangażowany w inwestycje w energię i infrastrukturę cyfrową.

"Blackstone będzie nadal inwestować znacząco w sektor energetyczny, ponieważ wszystko, o czym mówimy w kontekście technologii — centra danych, autonomiczne pojazdy, roboty — wymaga energii elektrycznej," opisał.

Firma będzie także utrzymywać wysoką ekspozycję na sektor obronny. Gray mówi, że wydatki na obronność stały się niemal uniwersalnym priorytetem rządów, prawie wszystkie kraje inwestują więcej w swoją odporność.

Life sciences to obszar, w który Blackstone "będzie nadal podwójnie inwestować". Według niego, wkład AI w polepszenie kondycji zdrowia człowieka będzie znaczący, choć obecnie dominują dyskusje na temat ryzyka.

"Wszyscy skupiamy się na ryzyku związanym z tą technologią, lecz jej korzyści dla zdrowia ludzi będą najważniejszym rezultatem," powiedział Gray, dodając, że realizacja tych korzyści będzie wymagać licznych badań klinicznych.

Inwestycje w Indiach

Odnosząc się do Indii, Gray podkreślił, że ze względu na młodą i wielką populację, wysoki poziom znajomości angielskiego, dużą liczbę absolwentów kierunków technicznych i inżynieryjnych oraz wsparcie wzrostu przez rząd, Blackstone planuje zwiększyć inwestycje.

Według niego, w nadchodzącym stuleciu Indie będą rozwijać się szybciej niż jakakolwiek inna główna gospodarka świata.

Gray powiedział w zeszłym miesiącu, że Indie są dla Blackstone najważniejszym źródłem globalnych zwrotów z private equity. Firma skupiła się na uzyskiwaniu większości lub równych udziałów kontrolnych oraz na sektorach usług informatycznych, nieruchomości komercyjnych i krajowej produkcji.

Blackstone szybko rozszerzyło inwestycje w sektor AI, już zauważając zwroty. Gray informował inwestorów w zeszłym miesiącu, że 9 z 10 najszybciej rosnących spółek portfelowych Blackstone w tym roku pochodzi z obszaru AI. Jednak indyjska spółka portfelowa szpitala Aster DM Quality Care Ltd. także przebiła się przez globalną falę AI, pokazując, że Blackstone wierzy w dalszy potencjał wzrostu tego kraju.

W ciągu ostatniego roku Blackstone zainwestował w indyjską startup AI cloud Neysa, drużynę Royal Challengers Bangalore z Indian Premier League oraz Federal Bank Ltd.