Pagsusuri ng JPMorgan sa panahon ng financial report ng IT services at telecom sector ng Japan: Naging pokus ang cybersecurity, ang mga hindi kilalang stock ay inaasahang magtagumpay
Ang analyst ng JPMorgan na si Matthew Henderson ay naglabas ng pinakabagong ulat, na nagbibigay ng komprehensibong pananaw sa paparating na quarterly financial report ng IT service at telecom industry ng Japan para sa ika-7 hanggang ika-9 na buwan.
Nalaman mula sa APP ng Pinansiyal na Kaalaman na si Matthew Henderson, isang analyst ng JPMorgan, ay naglabas ng pinakabagong report, na nagbibigay ng komprehensibong pananaw sa nalalapit na financial report para sa quarter ng Hulyo hanggang Setyembre ng industriya ng IT services at telekomunikasyon sa Japan. Ayon sa ulat, ang cybersecurity ay naging sentrong pokus ng industriya ng IT services kamakailan, simula Setyembre 2026 ay mabilis na tumaas ang bilang ng mga cyber attack na target ang mga kumpanyang Hapones. Anumang anunsyo na nagpapahiwatig na ang kita ay makikinabang mula sa temang cybersecurity ay maaaring magsilbing qualitative catalyst. Sa antas ng mga indibidwal na kumpanya, itinuturing ng JPMorgan na ang Otsuka Shokai lamang ang may potensyal na magbigay ng sorpresang kita, habang ang BIPROGY at NTT ay maaaring magdulot ng negatibong reaksyon mula sa merkado.
Painit na usapin ang cybersecurity, Otsuka Shokai maaaring maging tanging lampas-sa-inasahang target
Ayon sa ulat ng JPMorgan, simula Setyembre 2026 ay tumaas nang malaki ang bilang ng mga cyber attack laban sa mga kumpanyang Hapones. Naniniwala ang analyst na ang pagtaas ng pangangailangan sa cybersecurity ay magdadala ng potensyal na catalyst para sa kita ng mga kaugnay na kumpanya. Ang Otsuka Shokai ang tinatayang tanging kumpanya ng JPMorgan na maaaring magpakita ng positibong sorpresa sa kita sa ulat nito.
Sa partikular, tinataya ng JPMorgan na ang sales ng Otsuka Shokai para sa ikatlong quarter ng fiscal year 2026 (nagwawakas ng Disyembre 2026) ay aabot sa 318.9 bilyong yen (taunang pagtaas na 2.7%), mas mataas sa consensus ng merkado na 316.7 bilyong yen; ang operating profit ay inaasahang 20.1 bilyong yen (taunang pagtaas na 15.8%), na mas mataas sa consensus na 18.3 bilyong yen.
Ipinunto ng JPMorgan na ang pagkakaiba sa inaasahang kita ng kanilang bangko at ng consensus ng merkado ay pangunahing nagpapakita ng magkaibang assumption ukol sa gross margin ng software sa unang quarter—nag-assume ang JPMorgan ng 17%, pagtaas ng 1.6 percentage points taon-taon, at inaasahang makikinabang mula sa pagbaba ng kakaibang demand noong nakaraang taon (kaugnay ng mababang margin na GIGA school project at pagbebenta ng PC sa malalaking negosyo).
Dagdag pa rito, ang SCS evaluation system (para sa pag-assess ng IT infrastructure countermeasures ng mga kumpanya) na ipatutupad sa ikalawang kalahati ng fiscal year 2026 ay inaasahang magpapalakas ng demand sa security services mula sa maliliit at katamtamang-laking negosyo—ang pangunahing customer base ng Otsuka Shokai.
Positibo ang pananaw ng merkado kay NRI, BIPROGY at NTT maaaring magdulot ng negatibong reaksyon
Ang Nomura Research Institute (NRI) ay itinuturing ng JPMorgan na makikinabang sa pangangailangan sa seguridad. Ayon sa bangko, kung maipapaliwanag ng NRI ang forecast nito sa mga order at mapapakita ang kakayahan bilang system integrator lalo sa pagsagot sa kakulangan ng manggagawa, maaring magresulta ito sa positibong pananaw sa merkado.
Tinatayang ang ikalawang quarter sales ng NRI ay 218.2 bilyong yen (ang consensus ay 214.1 bilyong yen), at operating profit na 45.2 bilyong yen (market consensus ay 45.7 bilyong yen). Naniniwala ang JPMorgan na halos walang panganib na malagpasan ng NRI ang pangkaraniwang inaasahan o magdala ng negatibong sorpresa. Mababang-mababa ang market expectations sa NRI, kaya ang anumang pagtaas ng order kaugnay ng seguridad ay maaaring gawing catalyst para tumaas ang presyo ng stock.
Sa kabilang banda, tinataya ng JPMorgan na ang BIPROGY at NTT ay maaaring magdulot ng negatibong reaksyon sa merkado.
Para sa BIPROGY, tinataya ng JPMorgan na ang ikalawang quarter sales nito ay 117.7 bilyong yen (consensus ay 120.9 bilyong yen), at operating profit na 12.4 bilyong yen (market consensus ay 13.4 bilyong yen), na mas mababa kaysa sa consensus. Mga gastusin at dahilan ng pagbaba ng kita taon-taon na dapat bantayan ay kinabibilangan ng: cost ng internal system na mga 200 milyong yen, PPA amortization ng Catalina Marketing Japan na mga 1 bilyong yen, at pagkawala ng one-time na kita mula sa BankVision noong nakaraang taon na mga 1 bilyong yen.
JPMorgan tinataya na ang NTT ay magkakaroon ng operating profit na 439.8 bilyong yen para sa ikalawang quarter (pagbaba ng 18.5% taon-taon), mas mababa kaysa sa consensus na 464.4 bilyong yen. Aasahan ang pagbagsak dahil sa mataas na base effect mula sa 130 bilyong yen na kinita noong nakaraang taon sa sales ng data center, at nag-anunsyo na ng taas-presyo ang NTT noong Setyembre, kaya't kulang ang panandaliang catalyst para sa stock price.
OBIC Business Consultant posibleng makaranas ng profit taking, ARR growth ng Trend Micro binabantayan
Pinaalalahanan din ng JPMorgan na bigyang-pansin ang posibleng profit-taking pressure sa OBIC Business Consultant. Na-preciohan na sa stock ang price hike na inihayag sa first quarter, kaya't limitado na ang short-term upside.
Tinataya ng JPMorgan na ang ikalawang quarter sales nito ay 14.3 bilyong yen, at operating profit na 6.3 bilyong yen, kapwa tumutugma sa expectation ng merkado. Gayunpaman, naniniwala ang JPMorgan na may puwang pang itaas ang consensus para sa FY2027 (tinataya ng JPMorgan ang operating profit na 35.4 bilyong yen, consensus ay 33.2 bilyong yen), ngunit maaaring walang gaanong highlights ang quarterly results mismo, dahil ang catalyst mula sa price hike ay in-announce na noon pa.
Sa kaso ng Trend Micro, nakapokus ang merkado sa pinabilis na paglago ng ARR (annual recurring revenue) at mga komento ng management ukol sa kita sa hinaharap.
Tinataya ng JPMorgan na ang third quarter sales ay 75.7 bilyong yen (taunang pagtaas na 10%), at operating profit na 10.6 bilyong yen (taunang pagbaba na 33.8%), kung saan ang operating profit ay halos katumbas ng market consensus. Tumaas ang ARR ng 4.3% sa unang quarter, 5.7% sa ikalawang quarter, at inaasahan ng JPMorgan na ang kumpirmasyon ng 8% growth sa ikatlong quarter o kahit anong indikasyon ng pagbilis sa ikaapat na quarter hanggang 10% ay positibong signal. Ngunit sa kabilang banda, kahit na may kumpirmasyon ng ARR acceleration sa America at Europe, limitado pa rin ang paglago ng ARR sa Japan, at inaasahang hindi ito magbabago.
Matatag ang kita ng OBIC, NS Solutions makikinabang mula sa one-time factors
Sa OBIC, tinataya ng JPMorgan na ang ikalawang quarter sales ay 37.3 bilyong yen, at operating profit na 25 bilyong yen, parehong tumutugma sa konsensus ng merkado. Matibay ang kita at mababa ang posibilidad ng negativo. Nanatiling positibo ang JPMorgan sa high quality growth at shareholder returns ng kumpanya, at naniniwalang may puwang pang tumaas ang valuation.
Para sa NS Solutions, tinataya ng JPMorgan na ang ikalawang quarter sales ay 106.9 bilyong yen (taunang pagtaas na 11.7%), at operating profit na 12.6 bilyong yen (taunang pagtaas na 28.7%), na tumutugma sa company guidance sa unang kalahati ng taon. Ito ay pangunahing bunga ng mga order mula sa Ministry of Defense at 900 milyong yen ng M&A at PPA cost mula sa Infocom acquisition. Tinataya ng JPMorgan na malaki ang magiging pagtaas ng kita dahil sa mga one-time positive factors sa ikalawang quarter, ngunit naniniwala ring na-preciohan na ito ng mga investors.
Pananaw para sa TIS, BayCurrent, SHIFT at iba pang kumpanya
Tinataya ng JPMorgan na ang TIS ay magre-report ng ikalawang quarter sales na 158.9 bilyong yen (consensus ay 156.7 bilyong yen), at operating profit na 20.9 bilyong yen (market consensus ay 20.4 bilyong yen), tumutugma sa konsensus ng merkado. Inaasahang itataas ang buong taong guidance ng 1.5-2 bilyong yen (sales 620 bilyong yen, operating profit 81 bilyong yen), na nagrereplekta ng mas mabilis na progreso sa unang kalahati ng taon, ngunit may duda ang bangko kung magsisilbi itong catalyst para sa stock price.
Para kay BayCurrent, tinataya ng JPMorgan na ang ikalawang quarter sales ay 45.7 bilyong yen (taunang pagtaas na 33.8%), at operating profit na 13.6 bilyong yen (taunang pagtaas na 22.9%), bahagyang mas mababa sa consensus na 14.1 bilyong yen. Naniniwala ang JPMorgan na na-preciohan na ng malaki ang matibay na fundamentals nito at limitado na ang upside mula sa outperformance.
JPMorgan tinataya na ang SHIFT ay magkakaroon ng fourth quarter sales (nagtatapos ng Agosto 2026) na 45.7 bilyong yen (taunang pagtaas na 32.8%), gross margin na 33%, at operating profit na 4.6 bilyong yen (taunang pagtaas na 23.6%). Ang annual adjusted operating profit ay inaasahang 19.3 bilyong yen (guidance ay 20 bilyong yen), bahagyang mababa sa guidance. Naniniwala ang JPMorgan na, dahil nakapokus ang kumpanya sa malalaking proyekto na nagtutulak ng pansamantalang pagtaas ng seasonality, malabo ang malaking improvement ng gross margin taon-taon sa fourth quarter. Ang 2027 fiscal year adjusted operating profit target na inihayag ng SHIFT sa third quarter ay hindi bababa sa 25.5 bilyong yen, ideal ay 30 bilyong yen, na tugma sa forecast ng JPMorgan na 27.5 bilyong yen. Ngunit ang 34.5%-35% gross margin target ay bahagyang mataas sa pananaw ng JPMorgan (kanilang forecast ay 34%).
Sektor ng Telecom: KDDI at SoftBank
Sa sektor ng telecom, tinataya ng JPMorgan na ang operating profit ng KDDI para sa ikalawang quarter ay 304.6 bilyong yen (consensus ay 314 bilyong yen). Bagaman inaasahan ang mababang kita kumpara sa konsensus, naniniwala ang bangko na matibay na bilang ng smartphone users ang susuporta sa stock price.
Tinataya ng JPMorgan na ang operating profit ng SoftBank para sa ikalawang quarter ay 333.8 bilyong yen (taunang pagbaba ng 1.3%), sa consensus na 339.2 bilyong yen. Ang positibong catalyst para sa SoftBank ay maaaring ang pagkumpirma na naabot na ang ilalim ng pagbaba ng netong smartphone contract numbers. Dagdag pa rito, inaasahang irereport ng SoftBank sa ikalawang quarter ang kinita mula sa bentahan ng SB Energy Global shares na nasa 80 bilyong yen (kasama na sa non-operating profit forecast).
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Ang mga financial reports ng mga pangunahing bangko sa Wall Street ay ilalabas sa susunod na linggo: Ang kita mula sa stock trading ay tinatayang aabot sa $19 bilyon, maaaring magwakas na ang “lahat ay panalo” na panahon.
Ayon sa inaasahan ng mga analyst na binuo ng Bloomberg, ang kita mula sa stock trading ng limang pinakamalalaking bangko sa Estados Unidos sa ikatlong quarter ay malapit sa $19 bilyon, ngunit ang kita mula sa fixed income trading ay inaasahang bababa sa pinakamababang antas ngayong taon, at humina rin ang mga aktibidad ng mergers and acquisitions. Kasabay nito, ang mga AI-driven na tool para sa cash optimization ay posibleng magdulot ng pagliit ng mga deposito, na nag-udyok ng pangamba sa merkado tungkol sa stock ng mga bangko. Naniniwala ang mga analyst na kahit na maaaring mas magkaiba pa ang performance ng kita ng bawat bangko, ang pangamba ng merkado tungkol sa epekto ng AI ay maaaring sobra na.
Delta Airlines (DAL.US) financial report exposes the aviation industry's "energy eats profits"! Q3 revenue hits record high but high oil prices lower profit outlook
Ang Delta Airlines ay nagkaroon ng 62% na pagtaas sa adjusted fuel expenses sa ikatlong quarter kumpara sa nakaraang taon, habang ang adjusted operating profit margin ay bumaba mula 11.1% patungo sa 9.4%. Dahil dito, ang resulta at hinaharap na outlook na ito ay nagpapakita ng kakayahang mag-operate ng airline giant sa panahon ng mataas na presyo ng langis, ngunit hindi pa naglalabas ng senyales ng muling pagpapalawak ng profit margin.
Optimistik ang Morgan Stanley sa SpaceX: Maliit ang pagtantiya sa potensyal ng “Tera’Merica”, binubuksan ng pagpapalawak ng enterprise AI at computing power ang espasyo para sa paglago
Naniniwala ang Morgan Stanley na ang growth logic ng SpaceX ay lumalawak mula sa aerospace at satellite communications patungo sa enterprise AI at computing power infrastructure. Bukod dito, ang muling pagtatayo ng advanced manufacturing sa Amerika ay maaaring magbukas ng mas malawak na pangmatagalang oportunidad. Ang commercialization ng enterprise AI at pagpapalawak ng computing power ay nagbibigay ng direkta at malakas na suporta sa paglago, habang ang “Tera’Merica” na sumisimbolo sa oportunidad sa manufacturing industry ay nagdadala ng karagdagang pangmatagalang growth potential para sa kumpanya.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
