Ang mga financial reports ng mga pangunahing bangko sa Wall Street ay ilalabas sa susunod na linggo: Ang kita mula sa stock trading ay tinatayang aabot sa $19 bilyon, maaaring magwakas na ang “lahat ay panalo” na panahon.
Ayon sa inaasahan ng mga analyst na binuo ng Bloomberg, ang kita mula sa stock trading ng limang pinakamalalaking bangko sa Estados Unidos sa ikatlong quarter ay malapit sa $19 bilyon, ngunit ang kita mula sa fixed income trading ay inaasahang bababa sa pinakamababang antas ngayong taon, at humina rin ang mga aktibidad ng mergers and acquisitions. Kasabay nito, ang mga AI-driven na tool para sa cash optimization ay posibleng magdulot ng pagliit ng mga deposito, na nag-udyok ng pangamba sa merkado tungkol sa stock ng mga bangko. Naniniwala ang mga analyst na kahit na maaaring mas magkaiba pa ang performance ng kita ng bawat bangko, ang pangamba ng merkado tungkol sa epekto ng AI ay maaaring sobra na.
Inaasahang magpapatuloy ang malakas na performance ng mga pangunahing bangko sa Wall Street sa stock trading business sa ikatlong quarter, ngunit ang paglamig ng mga aktibidad sa capital market ay nagpapalalim ng pag-didiperensya ng mga resulta ng bawat bangko.
Noong Oktubre 9, ayon sa mga inaasahan ng mga analyst na kinolekta ng Bloomberg, tinatayang aabot sa halos $19 bilyon ang pinagsama-samang kita ng limang pinakamalaking bangko ng Amerika mula sa stock trading sa ikatlong quarter. Kabilang dito, inaasahang mangunguna ang Goldman Sachs sa $5.1 bilyon, habang ang Morgan Stanley, JPMorgan Chase, at Bank of America ay inaasahang magkakaroon ng $4.9 bilyon, $4.5 bilyon, at $2.6 bilyon ayon sa pagkakasunod. Maglalabas ng ulat sa kita ang Goldman Sachs sa darating na Martes.
Sa kabilang banda, ang fixed income trading business ay nahaharap sa pressure, kung saan inaasahang bababa sa pinakamababang antas ngayong taon ang kita ng limang pinakamalaking bangko mula sa nasabing sektor, at nagpakita rin ng paglamig sa mergers and acquisitions market. Kasabay nito, nag-aalala ang merkado na pwedeng pabilisin ng AI-driven cash optimization tools ang paglabas ng deposito, na magpapalala pa ng performance ng bank stocks.
Ayon kay Mike Mayo, isang analyst mula sa Wells Fargo, halos lahat ng bangko ay nagtagumpay sa unang kalahati ng taon, ngunit maaaring hindi na ito magpatuloy, at inaasahang mas lalaki pa ang agwat ng performance ng bawat bangko ngayong quarter.
Inaasahang Babagsak sa Pinakamababang Antas Ng Taon ang Kita sa Fixed Income Trading
Bagama't maaaring tumaas ang kita sa loan interest dahil sa pagtaas ng interest rates, nagdudulot din ito ng pressure sa trading business. Inaasahan ng mga analyst na ang pinagsama-samang kita ng limang pinakamalaking bangko mula sa fixed income trading ay mahigit $19 bilyon sa ikatlong quarter, mas mababa kaysa sa mahigit $21 bilyon noong ikalawang quarter, at posibleng bumagsak sa pinakamababang antas ngayong taon.
Noong kalagitnaan ng Setyembre, nagbabala si Bank of America CEO Brian Moynihan na babagsak ang fixed income trading income ng bangko sa ikatlong quarter, na sinundan ng malaking pagbaba sa presyo ng stocks. Sa parehong panahon, inamin din ni Goldman Sachs CEO David Solomon na mas mahina ang performance ng fixed income trading kumpara sa stock trading, na nananatiling malakas.
Inaasahan ni Bank of America analyst Ebrahim Poonawala na ang capital market activities ng Amerika sa ikalawang kalahati ng 2026 ay magiging mas mahina kumpara sa unang kalahati, at nagtanong sa katatagan ng kasalukuyang capital market cycle.
Nagdudulot din ang pagtaas ng interest rates ng paggalaw sa book value ng ilang asset ng mga bangko, na maaari ring makaapekto sa financial statements sa pamamagitan ng accumulated other comprehensive income at iba pang accounting items. Bagama't may suporta ang debt underwriting business, dahil maraming utang ang magmature at magre-refinance sa susunod na tatlong taon na maghahatid ng demand para sa financing, nagbabala si Mayo na kung magpapatuloy ang pagtaas ng rate, posibleng maapektuhan ang demand para sa bonds.
Paglamig ng Mergers & Acquisitions, Makikita ang Panghihina ng U.S. Deal Pipeline
Ang tanong kung magpapatuloy ang kapital na aktibidad sa merkado ay isa ring pangunahing punto sa Q3 earnings. Ayon sa datos ng Bloomberg, bumaba ng halos 10% year-on-year ang kabuuang halaga ng mga inihayag na mergers and acquisitions sa ikatlong quarter, at makikita ang paghina ng deal activity sa U.S. market.
Namayagpag ang IPO market ngayong taon, kung saan nagrekord ng pag-lista ang SpaceX noong Hunyo. Iniulat ng Bloomberg na balak ng Anthropic na makipagpulong sa mga potensyal na investor sa susunod na linggo bilang paghahanda sa IPO. Ngunit ilang listing plans ang naantala: ipinagpaliban ng Oura ang IPO noong Setyembre, at gayundin ang Bamboo Insurance Services na suportado ng CVC Capital Partners.
Sa isang panayam noong Martes, sinabi ni JPMorgan CEO Jamie Dimon na maganda ang pipeline ng IPO at mergers sa Europa, ngunit maaaring nagkaroon ng bahagyang paghina sa U.S. market nitong Setyembre.
Inaasahan ng mga analyst na tataas ng 15% ang investment banking fees ng JPMorgan sa ikatlong quarter kumpara sa nakaraang taon, 8.1% para sa Goldman Sachs, at 1.9% para sa Morgan Stanley. Ang Jefferies, na unang naglabas ng resulta, ay nagpakita ng business differentiation: parehong nagrekord ng pinakamataas na quarterly performance ang investment banking at stock trading, ngunit bumaba ng 26% year-on-year ang net income mula sa fixed income trading.
Pag-aalala sa Paglabas ng AI-Driven Deposito Naging Hadlang sa Bank Stocks, Sabi ng Analyst Sobra ang Pagbebenta
Bukod sa pagbagal ng trading business, nagdulot din ng pangamba sa mga investor ang posibleng pagbabago ng fund flow dahil sa artificial intelligence. Natatakot ang market na maaaring tulungan ng AI-driven cash optimization tools ang mga kumpanyang mas mahusay na pamahalaan ang kanilang pondo at ilipat ang deposito mula sa mga tradisyunal na bangko. Naitala ng KBW Bank Stock Index ang pinakamahinang performance nito sa ikatlong quarter mula noong regional banking crisis sa Amerika noong 2023.
Tinukoy ni Morgan Stanley analyst Manan Gosalia na ang pagbaba ng presyo ng bank stocks kamakailan ay sumasalamin sa maraming alalahanin, kabilang ang nagbagal na kita mula sa capital market, tumataas na financing cost, at posibleng paglabas ng deposito sanhi ng AI cash optimization tools.
Gayunpaman, naniniwala siya na ang AI investment cycle ay magtatagal nang maraming taon, at hindi lamang malalaking cloud computing enterprises ang makikinabang kundi magbibigay rin ng pangmatagalang suporta sa capital market business.
Parehong naniniwala si Gosalia at Mayo na labis na ang pangamba ng merkado sa posibleng epekto ng AI sa banking industry. Bagamat pwedeng magkaiba ang resulta ng bawat bangko ngayong ikatlong quarter, naniniwala ang mga analyst na magpapatuloy pang magbigay ng suporta sa capital market activity sa pangmatagalan ang financing demand na dulot ng AI investment.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Deutsche Bank: Ang pagputok ng AI bubble ay maaaring maging pinakamalaking systemic risk sa merkado sa susunod na taon, ang US Treasury ay inaasahang makakatanggap ng pagdaloy ng risk-off na pondo
Sinabi ni George Saravelos, pinuno ng Global Foreign Exchange Research ng Deutsche Bank, na simula ngayong taon, labis nang kumalat ang pesimismo ng mga pandaigdigang mamumuhunan tungkol sa merkado ng mga bonds. Maaaring minamaliit ng merkado ang posibilidad na, kung magkaroon ng malaking panganib sa industriya ng artificial intelligence, maraming pondo ang biglang papasok sa merkado ng bonds.
Nagtatago ng panganib sa likod ng bagong mataas ng S&P 500! Karamihan sa mga sangkap na stock ay mahina ang pagganap, tumataas pa ang presyo ng langis at ang kita ng US Treasury na nagpapalalim ng paghahati-hati sa merkado
Ang patuloy na mataas na presyo ng langis at gastos sa pagpapautang ay nagdudulot ng epekto sa merkado ng bonds, credit, at maliit hanggang katamtamang laki ng stocks, habang ang matatag na pagganap ng malalaking technology stocks ay nagtatakip sa lumalalang pagkakahati-hati sa loob ng merkado ng US stocks.
Nagbabala ang Nobel laureate: Ang krisis sa utang ng France ay maaaring "napakalaki na upang mailigtas", at nahaharap ang Eurozone sa isang "sumasabog" na krisis
Ang utang ng Pransya ay umabot na sa €3.6 trilyon, katumbas ng 119% ng GDP, na siyang pinakamataas na antas mula nang magsimula ang euro. Binalaan ni Krugman, laureate ng Nobel Prize in Economics noong 2008, na ang Pransya ay nasa landas ng "hindi napapanatiling pananalapi" at maaaring tumawid na mula sa "masyadong malaki para bumagsak" patungo sa "masyadong malaki para mailigtas." Ang pagiging miyembro ng eurozone ng Pransya ay posibleng magdulot ng "explosive na krisis sa utang" at lumikha ng mapanirang epekto sa pagkakaisa ng Europa.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
