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米国株式市場の動向｜銀行株はまちまち、Wells Fargo（WFC.US）は約3％下落、Goldman Sachs（GS.US）は1％以上上昇

米国の銀行株：JPMorganとGoldman Sachsが上昇、Wells FargoとCitigroupは第3四半期決算発表後に下落

BUZZ-米国株式市場の動向-Humana、Symbotic、JPMorgan、Visa

米国銀行株：JPMorganとGoldman Sachsが上昇、Wells FargoとCitigroupは第3四半期決算発表後に下落

JPMorganの第3四半期調整後収益は509億ドルで予想を下回り、債券取引収入が予想外に4%減少し、米国株は寄り付き前に2%以上下落｜決算レポート

JPMorganの第3四半期の調整後収益は509.1 billionsドルで、市場予想の513.7 billionsドルを下回りました。固定所得取引収入は前年比4%減少し、約2年ぶりの減少となりました。一方、株式取引収入は49%増の49.5 billionsドルとなり、記録上最高の第3四半期となりました。純利息収入は予想を上回りましたが、支出が予想を超えました。また、同社は6.58 billionsドルの純投資証券損失も計上しました。

AI取引の熱が冷め、ストレージチップの競争圧力が重なり、韓国株は5％以上下落、2日連続の急落、SKハイニックスは約8％下落

火曜日、韓国総合指数の下落幅は一時5.1％まで拡大し、取引所のサイドカー・サーキットブレーカーが発動され、プログラムによる売り注文が5分間停止されました。Samsung ElectronicsとSK Hynixはともに6％以上下落し、5日連続の下落となっています。日本のSoftBank Groupは8％以上下落し、Tokyo ElectronやAdvantestなどAI関連銘柄も5％以上下落しました。

ウォール街の大手銀行が今夜決算発表へ：株価がテクニカルな調整局面に陥る中、20％の利益増加予想でも三重の不安は解消できず

米国の大手銀行株は火曜日の決算シーズン開幕時、テクニカルな調整範囲で推移しており、長期融資コストが数十年ぶりの最高水準に達しています。これにより、市場は銀行経営者が米国消費者の健康状態や信用見通しについてどう判断するかに特に注目しています。

債券市場が利上げを代理、米国株は2つの重要なシグナルに注目

モルガン・スタンレーのウィルソン氏は、債券市場のボラティリティが実質的に金融環境を引き締めており、これはFRBの利上げに代わるものであると指摘しました。投資家は、MOVE指数の低下や4大銀行の決算動向に注目し、市場の圧力がピークに達したかどうかを判断することを勧めています。

ゴールドマン・サックス（GS.US）の初の強気戦略：4大銀行の決算が間近

ゴールドマン・サックスは株式と債券のオーバーウェイトを推奨しており、明日Citi、JPMorganなど3つの大手企業が決算を発表します。収益予想は堅調であるものの、高い金利とインフレ指標により市場は依然として慎重であり、投資家は実際の業績とその反応に注目しています。

利回り急上昇後、押し目買いのチャンス到来？ゴールドマン・サックス、モルガン・スタンレーなどウォール街大手は米国債の反発に期待

数週間にわたる売り圧力で米国債利回りが数年ぶりの高水準に上昇したことを受け、ウォール街のストラテジストたちは米国債の投資価値を再評価し始めている。

米国が20年国債を廃止する可能性？BNPパリバ：「市場のパニックを引き起こす可能性」、シティ：「20年国債のパフォーマンスは10年国債を上回ると予想」

市場の噂によると、米財務省は2020年に再開された20年物国債の発行を削減または廃止することを検討しているようです。20年物国債の利回りは長期的に10年物や30年物を上回り、「コブ」構造となっており、調達コストが高くなっています。市場は今週金曜日の定例アンケートや11月4日の四半期リファイナンス声明で明確なシグナルが示されるかどうかに注目しています。シティは事前にポジションを取ることを推奨していますが、BNPパリバはこの動きが政策手段の枯渇によるパニックシグナルと解釈される可能性があると警告しています。

Morgan StanleyのWilson氏：「債券市場はすでにFRBの“利上げ”を織り込んでおり、米国株の反発には2つの主要なシグナルが必要」

Morgan Stanleyは、米国債利回りが2月以降120ベーシスポイント上昇し、ドル高と原油価格の高騰が金融環境をさらに引き締めているため、債券市場が米連邦準備制度の緊縮政策を代替していると考えています。米株式市場が反発できるかどうかを判断するうえで、重要な2つのシグナルは、MOVE指数が低下するか、JPMorgan、Goldman Sachs、Citi、Wells Fargoの決算がポジティブなシグナルを発信できるかどうかです。Wilsonは、市場が景気後退リスクへの懸念を過度に抱いている可能性があると指摘し、米株には改善の余地があると示しています。

BUZZ-シティが格上げした後、オーストラリアのQBE保険会社は4ヶ月ぶりに最高の週となる見通し

10月9日 - オーストラリアのQBE Insurance Group QBE.AXの株価が上昇を続け、1.8%増の24.805オーストラリアドルとなり、8月5日以来の最高値を記録しました。今週は約4.2%上昇し、同株は6月初旬以来の最高のパフォーマンスを達成する見込みです。Citigroupは今週初め、レポートで、QBEがアンダーライティング利益率を維持しつつ、業務量による中程度の成長を達成できる能力が国内競合と差別化されていると述べました。同社は株式のレーティングを「買い」に引き上げ、目標株価を10.3%上げて26.70オーストラリアドルとしました。また、レポートでは、QBEが現在15億ドル（1.5billions）の総保険料収入を達成し、中期的に25億ドル（2.5billions）に達することが期待されていると指摘されています。Citigroupはさらに、慎重な引当金による利益の安定性増加によって、この株式に対して楽観的な見解を持ち続けていると述べました。今年に入ってQBEの株価は約25%上昇しています。

取引の活発化によって、オーストラリア証券取引所（ASX）は過去2ヶ月で最も良い週を迎える見込み

10月9日 - オーストラリア証券取引所運営会社ASX（ASX.AX）の株価は今週、これまでに3.8%超上昇し、8月初旬以来最高の週間パフォーマンスを記録する見込みです。木曜日には、CitiがASXの年間1株当たり利益（EPS）の予測を2%引き上げ、取引活動が引き続き活発であることを理由としました。金曜日には株価が一時0.3%上昇し、60.79豪ドルとなりました。Citiはまた、ASX新CEOであるAnthony Attia氏の外部人材の導入や技術の近代化に対する考えを支持し、積極的な評価をしています。当日の上昇を含めて、今年の株価累計上昇率は18%となっています。（非英語話者への便宜のために、Reutersは自動翻訳で複数の言語の報道を提供しています。ただし、自動翻訳には誤訳や文脈不足が含まれる場合があり、Reutersは翻訳テキストの正確性を保証しません。自動翻訳機能の利用による損害や損失についてReutersは一切責任を負いません。）

米国株式市場予測 | 三大株価指数先物が揃って下落、原油価格が4%以上急騰。SpaceX、Broadcom、Oracleが同時に半導体資金調達を推進

10月8日（木曜日）の米国株式市場の開始前、米国の主要3つの株価指数先物はそろって下落しました。

BUZZ-シティグループによる格付け引き下げ後、Universal Displayの株価が下落

10月8日、OLED材料会社Universal Display（OLED.O）の株価はプレマーケット取引で4.5%下落し、73.8ドルとなりました。CitigroupはUniversal Displayの評価を「中立」から「売り」に引き下げ、目標株価を85ドルから71ドルに変更しました。新たな目標株価は前回終値に比べて約8%の下落余地を示唆しています。同証券会社は、スマートフォン市場の継続的な低迷と青色OLED技術の採用の遅れを指摘しています。Citigroupは、メモリコストの高さや低中価格帯スマートフォンの需要不振が、OLED材料の販売を引き続き抑制する可能性があると述べています。10社の証券会社のうち7社が当株を「買い」またはそれ以上の評価、3社が「保有」の評価を与えています。目標株価の中央値は117.5ドルです。前取引日終値時点で、同株は今年度累計33.88%下落しています。

シティが利益予想を上方修正、オーストラリア取引所運営会社の株価が上昇

路透は10月8日に報じました。木曜日、オーストラリア証券取引所の運営会社ASX Ltd（ASX.AX）の株価は、約2ヶ月ぶりの最高値まで急上昇しました。これは、Citiが同社の年間利益予想を引き上げ、第1四半期の好調な業績を受けて、今年上半期の市場活動が引き続き強い勢いを維持すると考えられるためです。詳細は以下の通りです。 この取引所運営会社の9月スポット市場における1日の平均取引量は前年同期比で16%増加しました。Citiのアナリストによると、同月の先物1日平均取引量は44%増加し、歴史的高水準に迫っており、これは金利の見通しや債券市場の変化など、構造的かつ周期的要素を反映している可能性があります。 Citiは、強い市場活動が少なくとも上半期まで続くと補足し、ASXの年間1株当たり利益予想を2%引き上げました。Citiはまた、9月の企業市場活動が依然として低迷していたことを指摘しつつも、Glencore傘下のGLEN.Lが10月にセカンダリーリスティングを計画し、Firmusが10月にIPOを予定しているため、短期的に市場活動の活性化が見込まれると予測しています。 CitiとUBSの双方が、ASXの目標株価をそれぞれ60.10豪ドルと64.20豪ドルから、61.00豪ドルと65.50豪ドルへ引き上げました。 一方、Goldman Sachsは新CEO Anthony Attiaの戦略(link)や、同社が今後直面するかもしれない財務状況に対して慎重な姿勢を維持しています。また、Goldmanは、ASXがCHESSシステムの代替や技術の近代化計画で進める実行リスクについて警戒しており、中央銀行が9月に同社の清算・決済施設が期待に達していないと述べた(link)ことを受けています。 ASXの株価は3.8%上昇して約2ヶ月ぶりの高値を記録し、S&P/ASX 200指数構成銘柄の中でトップクラスのパフォーマンスとなりました。 （読者の便宜を図るため、Reutersは報道内容を自動翻訳で複数言語に提供しています。自動翻訳は誤訳やコンテキストの不足が生じる場合があり、Reutersは自動翻訳の正確性を保証していません。自動翻訳機能の利用によって生じた損害や損失について、Reutersは責任を負いません。）

米国債利回りの急上昇の影響：米株のPERが明確に縮小、Mag 7が小型株を圧倒

米国債10年利回りが24年ぶりの高水準に達し、米国株式市場の構造を静かに再形成しています。S&P500の先行株価収益率は年初の22.2倍から19.3倍にまで圧縮され、「株価収益率は3段階低下しました」。同時に、Russell 2000指数はテクニカルな調整に迫っており、MicrosoftやNvidiaなどのMag 7はAIストーリーと強い収益力によって引き続き市場を支えており、市場の集中度は歴史的な極値に近づいています。

米国株式の変動 | 欧州銀行株が広く下落、Deutsche Bank（DB.US）は5%安

水曜日、ヨーロッパの銀行株は全体的に下落し、Deutsche Bank（DB.US）は5%下落、HSBC Holdings（HSBC.US）は4%下落しました。

米国株の動き | 欧州銀行株は全面安、Deutsche Bank（DB.US）は5%下落

水曜日、ヨーロッパの銀行株は全体的に下落しました。Deutsche Bank (DB.US)は5%下落、HSBC Holdings (HSBC.US)は4%下落、Santander Bank (SAN.US)は3%以上下落しました。アメリカの大手銀行株も同様に下落し、Goldman Sachs (GS.US)は3%近く、Citigroup (C.US)は2%以上、JPMorgan (JPM.US)、Wells Fargo (WFC.US)、Morgan Stanley (MS.US)、Bank of America (BAC.US)は1%以上下落しました。

BUZZ-シティはXPOの格付けを「買い」に引き上げ、市場シェアの拡大と強力な価格設定力を理由としています

10月7日、Citigroupは物流会社XPO（XPO.N）の格付けを「ニュートラル」から「買い」に引き上げ、目標株価を224ドルに設定しました。これは前日終値から約22％の上昇余地があります。同証券会社は、XPO株が230ドルのレンジから現在の183ドルまで下落したことを理由に格付けを上げたと説明しています。また、最近の運輸セクターの株価下落は第3四半期の決算期に「より有利なリスク・リターン環境」をもたらすと付け加えました。Citigroupは「注目すべきは、XPOが第3四半期の決算について特に楽観的な姿勢を示しており、市場シェアの拡大や価格優位性の維持に機会があると予想している点です」と述べています。26社中19社が「買い」またはそれ以上の評価、6社が「ホールド」、1社が「売り」を付けており、目標株価の中央値は238ドルです。これはLondon Stock Exchange Group（LSEG）のデータによるものです。昨日の終値時点で、XPO株は年初来で35％上昇しています。

データ速報 - 各大証券会社による2026年S&P500指数の予測

スティーフェルとジェフリーズの予測が更新されました。Reuters 10月6日 - 世界の証券会社は、基準となるS&P 500指数（.SPX）が2026年に引き続き上昇すると予想しており、人工知能への注目と企業の強い収益を重視しています。一方、イランの戦争（リンク）は投資家心理を引き続き悪化させています。ストラテジストたちは、人工知能による力強い収益が中東の紛争による短期的な経済的影響を相殺すると見ており、インフレの高まりや世界のエネルギー供給への懸念は依然として存在しています。Goldman SachsやCitigroupをはじめとする主要証券会社は、年末までにこの基準指数が8,000ポイント以上に達すると予測しています。一方、BofA Global ResearchやWells Fargoはより慎重な姿勢を維持し、一般的なコンセンサスよりも低い水準（リンク）を予想しています。以下は今年のS&P 500指数のパフォーマンスに関する予想です： 証券会社　2026年S&P 500指数の目標値　 BofA Global Research　7,400　 Concord Financial　7,500　 BNP Paribas　7,500　 Wells Fargo　7,700　 Evercore ISI　7,750　 Seaport Research Partners　7,800　 RBC Capital Markets　7,900　 Stifel　7,900　 Barclays　7,950　 Jefferies　8,000　 JPMorgan　8,000　 Deutsche Bank　8,000　 Société Générale　8,000　 Goldman Sachs　8,000　 Morgan Stanley　8,000　 UBS Global Research　8,100　 Oppenheimer Asset Management　8,100　 Citigroup　8,100　 UBS Global Wealth Management　8,100　 HSBC　8,100　 Wells Fargo Investment Institute　7,800〜8,000　 *UBS Global ResearchとUBS Global Wealth ManagementはUBS Groupのそれぞれ独立した事業部門です *Wells Fargo Investment InstituteはWells Fargoの完全子会社です （非英語圏の利用者の便宜のため、Reutersは本記事を複数の言語に自動翻訳しています。自動翻訳には誤訳や文脈不足が含まれる可能性があり、その正確性についてReutersは保証しません。自動翻訳の利用による損害や損失についてReutersは責任を負いません。）

シティグループ：日本国債の利回りはピークに近づいている可能性があり、財政の展望が徐々に明確になることで投資の魅力が高まるだろう

シティグループのストラテジストは、日本国債の利回りがピークに近づいている可能性があると考えており、日本の財政政策の見通しが徐々に明確になるにつれて、金融機関が日本国債への投資を増加させると予想しています。

ピーター・リンチ：投資に必要なのは常識、忍耐力、そして世界の本当の仕組みを理解すること｜マスタークラシックシリーズ

ナスダック指数が史上最高値を更新、真実は：AIが盛り上がるほど、データセンターの建設がますます困難になる

シティグループはユーロのターゲット水準を引き下げ、タカ派の米連邦準備制度およびイランの緊張状況が圧力をもたらしている。

花旗グループの外国為替ストラテジストは、米連邦準備制度のよりタカ派な姿勢や、米国とイランの緊張の再燃を理由に、ユーロ/ドルが弱含みになると予想しています。「AIの好材料、実質金利の魅力、ユーロ関連のリスクプレミアムの上昇を背景に、米国への資本移動の動向は引き続きドルを支援している」と花旗のDaniel Tobon氏とBrian Levine氏はレポートで述べています。花旗のストラテジストは、ユーロ/ドルの3か月予想を1.135に、今後6～12か月の予想を1.13にそれぞれ引き下げています。

BUZZ——米国株市場の動向-RXO、ハーレーダビッドソン、Vistra

米国株価指数先物は月曜日にわずかに下落しました。テクノロジー株は歴史的な高値に達した後に調整が見られ、国債利回りや原油価格が高水準のままで投資家は金融政策の方向性を探っています。 RXO: 市場で話題――C.H. Robinsonが58億ドルの買収計画を発表した後、RXO株価が上昇 Harley-Davidson: 市場で話題――CitiがHarley-Davidsonの格付けを「買い」に引き上げ、株価が上昇 GEO Group: ホットスポット――GEOがICE施設を9.5億ドルで売却し自己株式買い戻しを拡大したことから株価が上昇 Vistra: ホットスポット――報道によればVistraは42億ドルの米国原子力ローンを獲得する見込みで株価が上昇 Vaxcyte: ホットスポット――Vaxcyteが肺炎球菌ワクチンの後期臨床試験に成功し株価大幅上昇 Estée Lauder: ホットスポット――BarclaysがEstée Lauderの格付けを「オーバーウェイト」に引き上げ、株価が上昇 PTC: ホットスポット――Schneider ElectricがPTCを226億ドルで買収することに同意し株価が大幅上昇 （Reutersは非英語話者向けに、自動化された報道翻訳を数カ国語で提供しています。自動翻訳には誤りがある場合や文脈が十分でない場合がありますので、翻訳テキストの正確性は保証されません。読者の便宜のために提供されており、自動翻訳利用による損害・損失についてReutersは一切責任を負いません。）

BUZZ-シティグループはHarley-Davidsonの格付けを「買い」に引き上げ、株価が上昇

10月5日 - モーターサイクルメーカーHarley-Davidson（HOG.N）の株価はプレマーケット取引で3.9%上昇し、25.50ドルとなりました。これはCitiが同社の評価を「中立」から「買い」に引き上げたことによるものです。「2026年初頭、リテール事業はわずかな改善しか見られませんでしたが、現在その勢いが強まっているようです。2027年には大規模な新製品の導入、顕著なコスト削減策、そしてLiveWireによる潜在的な利益の好影響により恩恵を受ける見込みです」とCitiはコメントしています。Citiは第3四半期の決算・業績ガイダンス発表前の現在の株価水準を非常に魅力的な購入機会と位置付けています。目標株価は31ドルから33ドルに引き上げられました。17社の証券会社のうち6社がこの株に「買い」またはそれ以上の評価を、8社が「保有」、3社が「売却」の評価を与えており、目標株価の中央値は30ドルとなっています（LSEGが集計）。現在の株価収益率（PER）は、今後12カ月間の予想1株当たり利益の14.71倍で、業界中央値の8.41倍を大きく上回っています。前回の取引終了時点で、HOGは今年初めから19.8%上昇しています。（便利を図るため、Reutersは自動化翻訳で他の言語にも報道を配信しています。自動化翻訳には誤訳や文脈不足が生じる場合があり、Reutersは自動化翻訳テキストの正確性を保証しません。自動化翻訳機能の使用による損害や損失について、Reutersは責任を負いません。）

「表面的には平穏」な米国株：指数は新高値まで「あと一歩」だが、ほぼすべてのセクターが大打撃

10年物米国債利回りは5.34%に上昇し、市場を静かに引き裂いています。S&P500指数は史上最高値まで2%弱と迫っていますが、過去1ヶ月間でS&P500構成銘柄の中央値は5%下落し、等加重指数は7週連続で下落しています。3分の1以上の小型株は「ゾンビ企業」に転落し、銀行株は高値から12%以上下落、公用事業株は弱気相場まであと一歩です。現在、市場を支えている唯一の要因はAI関連のテック大手であり、もしAIの収益予想が崩れれば、隠れていた全面的な暴落リスクが一気に顕在化する恐れがあります。

米国株式市場は表面上好調だが、内部の弱さは隠せず！S&P500は史上最高値まで2%未満だが、小型株、銀行、公益事業セクターは大幅下落

アメリカの10年国債利回りが一時5.34%に達し、2002年以来の最高値を記録したことで、ウォール街では債券市場の売却ラッシュが見かけ上堅調なアメリカ株式市場に本格的な影響を及ぼす時期について激しい議論が交わされています。