米国株式市場見通し | 三大株価指数先物はまちまち、NVIDIA（NVDA.US）は決算後急騰、トランプ政権は半導体の新たな関税を検討
8月27日（木曜日）の米国株式市場開始前、米国の主要三株価指数先物はまちまちの動きを見せています。
SemiAnalysis創設者：2028年までに世界のAI算力度の大部分は2社だけのものになる
第一金融控股は、2030年までにAmazon、Google、HITなど4大クラウドサービスプロバイダーの資本支出が2.3兆ドルに達すると予想しており、2026年には7,000億ドルに達すると見込んでいます。
モルガン・スタンレー、NVIDIAの信用格付けを開始：財務力がAI資金調達手段に転換、負債規模は2000億ドルに達する可能性
単四半期の収益が962億ドル！NVIDIAのAI計算力ビジネスは依然として拡大中、粗利益率は75%
OpenAIが9ヶ月で自社開発した「Blackwellチップ超え」、NVIDIAにまだ護城河はあるのか？
OpenAIとBroadcomが共同開発した推論チップ「Jalapeño」の初実測データが公開されました。ワットあたりの計算性能はNVIDIAの同等システムの1.5〜1.9倍、応答速度は1.7〜3.6倍速いとのことです。ゴールドマン・サックスは、これは「NVIDIAキラー」ではなく、AIハードウェアの独占体制から多様化への転換のシグナルと指摘しています。学習分野の参入障壁は依然高いものの、推論分野の利益が着実に分配されつつあると分析しています。
アマゾン（AMZN.US）がNvidia GPUをさ らに200万個発注、AI計算力の需要を強調
アマゾンはデータセンターの建設のために2百万個のNvidiaチップを購入する予定です。
Amazon（AMZN.US）がさらに200万個のNVIDIA GPUを大量発注し、AIコンピューティングパワー需要の強力な証拠を示しました。
AI需要が急速に拡大！Nvidia（NVDA.US）の第2四半期収益が前年比で2倍に、来期の70%成長予想は予想を大きく上回り、Amazonと200万個のGPU契約を締結
NVIDIAは、AI主導による売上の急増が2028会計年度まで続くと予測しています。
NVIDIAの前四半期収益は予想を上回り倍増、今四半期は初めて1,000億ドル突破の見込み、来年度の成長見通しも予想を大きく上回る｜決算ニュース
第2四半期、NVIDIAの売上高は2年ぶりの最高の前年同期比成長率を記録し、データセンター収益は前年比117%増、粗利益率は前四半期と同じ75%、当期には約78億ドルの株式証券純利益を計上しました。第3四半期の売上高ガイダンス中央値は前年比成長が約90%に減速し、中国のデータセンター向けコンピューティング収入を含まず、最も楽観的な機関予想を上回りませんでした。粗利益率ガイダンス中央値は74%に低下し、予想をやや下回りました。NVIDIAはRubinの本格的な量産化を加速するとし、Jen-Hsun HuangはAIが転換点に達したと述べ、今や計算能力が直ちに収益に結びつくとしました。決算発表後、時間外取引で株価は一時4%下落、その後の電話会議で来年度売上高が70%増加する見通しやAmazonによるNVIDIA製品の大幅な導入拡大が明らかになると、時間外で一時5%近く上昇しました。
アマゾン（AMZN.US）とエヌビディア（NVDA.US）は現地時間の水曜日、アマゾンが2027年と2028年に約200万個のエヌビディア製ハイエンドチップを導入することを発表した。これらのチップは、人工知能モデルの訓練および実行専用に設計されている。さらに、アマゾンは今年3月、同社のクラウドサービス「アマゾンウェブサービス（AWS）」のデータセンターに今年から100万個のエヌビディアチップを設置する計画も示していた。今回の最新取引には、エヌビディアのBlackwell Ultra、Rubin、Rubin Ultraのグラフィックカードが含まれている。これらの製品の単価は少なくとも数万ドルに及ぶ見込みだが、大口顧客には割引が適用される。
ジャクソンホール直前に重要データが発表：米国7月PCEは3.7%で推移、Q2 GDPは1.5%で修正なし、個人消費支出は上方修正も7月は横ばい
米連邦準備制度理事会（FRB）が最も注目するインフレ指標である個人消費支出（PCE）価格指数は、7月の上昇率が予想に反して横ばいとなりました。同日に発表された米国の第2四半期国内総生産（GDP）の第2次推計も、年率1.5%の成長率が維持されましたが、消費支出と企業投資はいずれも速報値から上方修正されました。しかし、7月の実質消費者支出は前月比で変化がなく、夏の初めに強く成長していた経済がやや減速していることが示されました。
Amazonクラウドコンピューティングは、アムステルダムを拠点とするDuckDBの背後にある企業Ducklabsを買収します。
中低所得層の消費は引き続き低下！アメリカのパッケージ食品大手Smucker（SJM.US）はキャッシュフローが黒字転換、通年業績見通しを上方修正
同社は「収益および利益がともに予想を上回り」、さらに予想外に業績見通しも上方修正したことで、米国株式市場のプレマーケットにおいて一時株価が10％以上急騰しました。
市場情報：Amazonは今後数年間、カナダでの荷物量の増加が米国を上回ると予想しています。
Amazon、Apple、Microsoft、Dellが一斉に値上 げ 機関の予測：世界的なメモリー不足は2027年まで続く可能性
ベゾス氏が言及した「人間版AI」が終焉へ！Amazon（AMZN.US）の老舗クラウドソーシングプラットフォームMechanical Turkは9月末で閉鎖へ
7月に新規ユーザー登録を停止した後、Amazonは9月末までに21年間運営してきたクラウドソーシングプラットフォームMechanical Turkのサービスを終了する予定です。
ベゾスが「人力版AI」と称した、Amazon（AMZN.US）の老舗クラウドソーシングプラットフォームMechanical Turkは9月末でサービスを終了します。
AI債務の「サブプライム危機」は訪れるのか？本当に危険な局面はまだ現れていない可能性がある
Anthropicは、30兆ドルのTAM「スーパー叙事」を打ち出し、「ロケット式成長」で2兆ドルのIPOに挑戦
報道によると、人工知能企業Anthropicは投資家に対し、総アドレス可能市場（TAM）の規模が30兆ドルを超えていると示す予定であり、これはSpaceXが以前予測していた28.5兆ドルよりも高い数字です。
モルガン・スタンレーがNvidiaの信用格付けを開始：財務力がAIの資金調達手段に転換、負債規模は2,000億ドルに達する可能性
NVIDIAは5,000億ドル規模のAIインフラ資金調達の野心を、静かに同社のバランスシート上の潜在リスクエクスポージャーへと転換しています。モルガン・スタンレーの最新レポートによれば、レンタル保証、残存価値サポート、収益分配などの偶発債務をすべて含めると、NVIDIAの全方位信用エクスポージャーは2028年末までに2,000億ドルに達する可能性があり、そのうち最大1,700億ドルはオフバランスに存在し、透明性の欠如とテールリスクは依然として残っています。
AnthropicはIPO準備を 加速、新しいチーフリーガルカウンセルを昇進し、前任者は国際特別大使に就任
報道によると、Anthropicはアシスタント・ジェネラル・カウンセルのElena Leichtyをジェネラル・カウンセルに昇進させました。前任のジェネラル・カウンセルであり、元米国駐オーストラリア大使のJeffrey Bleichは、新設された国際特別大使の職務に転任し、グローバルな政策と外交事務に注力します。Leichtyの昇進に伴い、彼女の旧職はトロントのアシスタント・ジェネラル・カウンセルRob Hesterが引き継ぎます。
報道によると、Amazonは先週末にハードウェア製品の価格を大幅に引き上げ、一部の製品では最大60％の値上げとなりました。Amazon傘下のストリーミングデバイスFire TV、スマートスピーカーEcho、電子書籍リーダーKindle、ルーターブランドEeroなど複数の製品の価格が調整され、低価格スマートスピーカーEcho Dotの価格は49.99ドルから79.99ドルに引き上げられ、値上げ幅は60％にも達しました。Amazonの広報担当者は、コンシューマーエレクトロニクス業界がメモリやストレージ部品のコスト大幅上昇に直面していると述べ、同社は可能な限り長くこのコスト上昇を吸収した後、最近すべての製品ラインの価格を調整したと説明しました。「今後1年間、Amazonは顧客にプロモーションを随時提供し続ける予定です」とも述べています。
エヌビディア決算の注目点：Rubinの供給拡大ペースとOpenAIへの算力コミットメント
8月26日の英伟达の決算発表を前に、市場はすでに好業績を十分に織り込んでいる。しかし、真の注目点は2つの主軸に隠されている。RubinアーキテクチャがBlackwellを再現、あるいはそれ以上のペースで成長できるかどうか、そしてOpenAIと結びついた6,000億ドルの巨大契約の背後に、負債はどのように計上されるのか、また20年間単一テナントのリスクを誰が負うのかという点である。答え次第で、英伟达の評価論理が再構築されることになる。
アマゾン（AMZN.US）の倉庫自動化がさらに加速！5億3,000万ドルを投じて「四連方」プロジェクトを開始、配送効率が2.5倍に向上
海外メディアが入手した内部計画書によると、Amazon（AMZN）は高度に自動化された配送ステーションのシステムを開発中であり、人工知能とロボット技術を活用して、荷物が顧客に届けられる前の「ラスト・ワン・マイル」仕分け工程を処理することを目指しています。
Business Insiderによると、Amazon（AMZN.US）は新しい自動化倉庫の建設を計画しており、配送ステーションの自動化を目指しています。このプロジェクトへ の投資額は5億3000万ドルを超えると見込まれています。
ベセントの「準QE」の副作用がますます顕著に！ヘッジファンドがドル安への賭けを加速、より大規模な債券購入計画への警戒強まる
ベセントによるさらなる財政政策が発表される前に、ヘッジファンドはドルのショートポジションを拡大しています。
100年の株式市場の残酷な真実：全ての富を生み出したのは4%の企業
ゴールドマン・サックスが明かす9.3兆ドルAI保有状況：ヘッジファンドとミューチュアルファンドは「同じ方向だが異なる道」、チップとソフトウェアで極端な二極化
ゴールドマン・サックスの調査によると、第2四半期において、ヘッジファンドとミューチュアルファンドはAI取引において違いが見られた。
マーベル（Marvell）：「補助金」でGoogleと提携し、Broadcomのシェアを奪えるか？
