昨夜の米株市場｜主要3指数は下落、西部数据（WDC.US）は約3%下落、現物金は4000ドルの節目を割る

ジートンファイナンスAPPによると、金曜日、米国三大指数は下落して取引を終えた。原油価格の上昇が引き続き株式市場に圧力をかけている中、米国大統領トランプは「米国はまもなくイランとの戦争を終結する可能性がある」と最新の発言をした。彼は、米国にはイランの全ての石油資源をコントロールできる力があり、現在必要な石油を輸出していると主張、さらにホルムズ海峡も「完全に自分の掌握下にある」と述べ、米国はイラン全体の支配すら可能だとも語った。また、トランプは米国がメキシコとの貿易協定の合意に近づいており、カナダも米国との協定締結を積極的に模索していると明かした。

【米国株式】取引終了時点で、ダウ平均は652.82ポイント下落し1.23%安の52,215.16ポイントで着地、週間では0.41%上昇。S&P500指数は39.75ポイント下落し0.52%安の7,623.68ポイント、週間で0.47%下落。ナスダック指数は53.51ポイント下落し0.21%安の25,955.34ポイント、週間では0.71%下落。Western Digital（WDC.US）は2.97%下落、Google（GOOG.US）は1.24%下落、SanDisk（SNDK.US）は1.82%下落、Meta Platforms（META.US）は0.96%下落、Apple（AAPL.US）は0.14%下落。一方、SK hynix（SKHY.US）は4.05%上昇、Micron Technology（MU.US）は2.46%上昇。ナスダック中国金龍指数は0.84%下落。

【欧州株式】ドイツDAX30指数は201.19ポイント下落し0.79%安の25,170.56ポイント、英国FTSE100指数は42.69ポイント下落し0.40%安の10,682.34ポイント、フランスCAC40指数は28.44ポイント下落し0.36%安の7,782.82ポイント、ヨーロッパSTOXX50指数は21.86ポイント下落し0.36%安の6,065.15ポイント、スペインIBEX35指数は80.82ポイント上昇し0.43%高の18,994.32ポイント、イタリアFTSE MIB指数は160.84ポイント上昇し0.33%高の48,544.50ポイント。

【為替】ドル指数は23日に上昇した。ドル指数は主要6通貨に対するドルの水準を示し、この日0.2%上昇して外為市場の終値で101.811となった。ニューヨーク外為市場終値で、1ユーロは1.1193ドル（前日1.1220ドルより下落）、1英ポンドは1.3371ドル（前日1.3400ドルより下落）、1ドルは156.87円（前日156.78円より上昇）、1ドルは0.8252スイスフラン（前日0.8205スイスフランより上昇）、1ドルは1.4004カナダドル（前日1.4008カナダドルより下落）、1ドルは9.9424スウェーデンクローナ（前日9.9079クローナより上昇）となった。10月20日までの週で、レバレッジファンドによるユーロのネットショートポジションは1,305枚増加し計94,100枚で、2020年3月以来の最高水準。これは約118億ユーロに相当するベア投資。フランスの政情不安、債務問題、抗議活動の拡大などで市場の懸念は高まり、ユーロ相場が圧迫されている。投資家は欧州経済の成長減速と欧州中央銀行の利上げ制限も懸念しており、EUと米国の金利差がさらに拡大する可能性がある。ユーロは対ドルで今週も再び弱含み、週間で0.4%下落となった。

【暗号資産】bitcoinは小幅下落、執筆時点で81,234.67ドル。ethereumは0.56%上昇の2,395.73ドル。

【貴金属】現物金は0.71%下落して4,000ドルを割り込み、3,997.08ドル/オンス。現物銀は1%以上下落し、53.936ドル/オンス。

【原油】この日の終値で、ニューヨーク商品取引所の12月渡し軽質原油先物は3.80ドル上昇の1バレル103.27ドル、3.82%高。12月渡しのブレント原油先物は3.55ドル上昇の1バレル116.72ドル、3.14%高で引けた。

【マクロニュース】

トランプ政権、カナダ製品の一部関税50%を撤廃、他製品に新たな関税導入。報道によると、米国政府は金曜日、一部のカナダ輸入品目（ブルーベリー、ジャガイモ、リンゴ、海藻の他、プラスチックケース、包装資材、冷却設備、包装機械等）について50%の関税を免除すると発表した。この関税は米加貿易交渉が8月末に決裂した後に導入されたもの。一方、バルブ、カーペット、廃棄物製品には新たな関税を課し、減税分の影響を相殺する狙い。米国共和党メイン州上院議員スーザン・コリンズ議員は「地元の農業産業のために追加の関税免除を勝ち取った」と述べた。民主党上院議員候補トロイ・ジャクソン氏は「トランプの貿易戦争がメイン州民の生活費を押し上げた」と批判。コリンズは以前、関連政策に賛成していたが、今では関税免除で有権者の支持を狙っているとも指摘した。この動きは11月3日の米国中間選挙直前である。世論調査では民主党が上下両院の過半数を獲得する可能性があり、ミシガン州などでは共和党候補もカナダとの対立終結を公然と要求し始めた。ホワイトハウスは今回の調整によりカナダ製品への関税の適用範囲を明確化する狙いがあると説明している。

米国消費者信頼感、インフレ問題で5カ月ぶり最低水準に。10月、米国の消費者信頼感指数は物価上昇と金利上昇を理由にやや低下し、5カ月ぶりの最低水準となった。金曜日発表の調査報告によると、ミシガン大学消費者信頼感指数の確報値は9月の48.1から48へ低下。とはいえ、これは速報値や経済学者の予想より良好だった。消費者は今後1年で物価が4.7%上昇すると予想（前月は4.6%）、今後5～10年では年間平均3.5%のコスト増加を見込んでいる。いずれも5月以来の最高値。調査責任者Joanne Hsu氏は「5年連続でインフレが目標を上回った影響で、直近数カ月の短期・長期インフレ期待はともに上昇しており、期待上昇が定着するリスクがある」と指摘。「全ての政治的立場にいる消費者が、来年の最大リスクは失業よりもインフレだとの認識で一致している」とも述べた。

米国経済、第4四半期初めも引き続き繁栄。S&Pグローバル・マーケット・インテリジェンスのチーフ・ビジネス・エコノミストChris Williamson氏は「10月の速報PMIは米国経済が第4四半期初頭も引き続き力強い拡大を示している。今回調査の生産データは年率5%のGDP成長トレンドと一致しており、第3四半期の4%予想を上回っている。企業収益や利益が特に好調で、需要増への対応として企業が供給能力を強化する中、採用活動も大幅に活性化している。コロナ後の一時的な動きを除けば、ここ数カ月の米企業の成長率は2015年初頭以降で最高レベル。ただしコスト圧力は依然として主要な懸念事項であり、特に原油高騰が各種商品・サービスへの影響を広げている。同時に、サプライチェーンのボトルネックが悪化し、受注残が増加しているため、企業はより高いコスト分を消費者へ転嫁しやすくなっている。結果として、販売価格は過去4年で最も急激な上昇を示しており、今後数カ月は米国消費者物価のインフレがFRB目標をさらに上回る可能性を示唆している」と語った。

カナダ小売売上高、9月も成長継続見込み。カナダ小売支出は9月も引き続き増加傾向を維持する見込みだが、8月より増加ペースがやや落ち着く可能性がある。カナダ統計局の暫定データでは9月小売売上高は前年同月比0.7%増。8月は9業種全て増加の影響で1.2%増だった。8月の販売数量ベースでも1.2%の増加。9月には米国との貿易摩擦が激化していたため、経済学者は8月の景気回復は一時的なものである可能性も指摘していた。カナダ経済は、関税の影響で低迷した第2四半期から脱却しつつあるようだが、7月・8月のGDP成長率は横ばいに近い。小売データは来週のカナダ中銀利上げ判断を前に、判断材料として重要。過去1週間で多くのトレーダーやエコノミストが判断を変え、今では利上げを予想している。オーバーナイトスワップ市場のトレーダーは来週の利上げ確率を80%以上まで織り込んでいる。

【個別銘柄ニュース】

報道：SpaceXとTeslaの合併、独禁法審査対象の可能性。報道によれば、イーロン・マスクは今週、Tesla（TSLA.US）とSpaceX（SPCX.US）の合併提案を行い、元司法省当局者は独占禁止法上の問題が現実的に生じるリスクがあると指摘した。この当局者は、独禁監督機関はこの種の「垂直」合併を、サプライチェーン効率を高めるため競争を促すものと見なすが、Tesla-SpaceXが「垂直的に排他的」な合併だと認定された場合、当局は合併阻止を検討するだろうとした。「排他的な」状況とは、企業が自社の地位を活かしサプライチェーンの他層にいる競合を制限する場合を指す。この場合、将来的にTesla車だけがSpaceXのStarlinkなど技術を利用可能になれば、自動運転や電気自動車の製造他社が不利益を被る可能性があるという。もちろん、これは現時点で仮定段階の条件に依存する。また、トランプと同様の立場をとる米国の独禁執行当局が、共和党の有力支援者であるマスクと対立する意欲がどれほどあるかにも左右される。それでも、来月民主党が下院の主導権を奪取した場合、マスクは議会による調査に直面し、自身の複数会社の合併の動きは厳しく審査されることになるだろう。

【大手金融機関評価】

UBSグループ：Blackstone Group（BX.US）の目標株価を116ドルから118ドルへ引き上げ。Lockheed Martin（LMT.US）の目標株価を653ドルから692ドルに引き上げ。

みずほ銀行：Western Digital（WDC.US）の目標株価を590ドルから490ドルに引き下げ。Meta Platforms（META.US）の目標株価を750ドルから950ドルに引き上げ。