イーサリアムのオープンインタレスト、2024年以来最大のリセットを記録、価格は4,000ドルを下回る

Ethereumは、1年以上ぶりとなる最も重要なリセットのひとつを迎えています。その原因は、価格が$4,000を下回ったことによるものです。このリテストは、特に先物オープンインタレストにおいて顕著であり、主要な取引所で数十億ドル規模のポジションが一掃されました。この急速な巻き戻しは、上昇トレンド中に過度なレバレッジがかかり、デリバティブ取引が持続不可能なレベルにまで押し上げられた数週間の後、調整の動きとして発生しています。

主要取引所での大規模なオープンインタレストの一掃

今回のEthereum価格の調整は、単なる下落ではなく、市場全体のリセットであり、レバレッジをかけたトレーダーが損失の大部分を被りました。データによると、Ethereumのオープンインタレストは、複数の暗号資産取引所で先週急激に減少しました。オンチェーン分析プラットフォームCryptoQuantのデータによれば、先週だけで数十億ドル相当のEthereumポジションが消失し、Binanceが月間平均で最も急激な下落を記録し、下落を主導しました。

Ethereumが$4,000を下回ったことは、過度にレバレッジをかけたトレーダーにとって転換点となりました。この動きによってデリバティブ市場全体で清算の波が引き起こされ、売り圧力が増大しました。

データによると、9月23日だけでBinanceで30億ドル以上が消失し、翌日にはさらに10億ドル以上が消失しました。Bybitでも12億ドルのポジションが減少し、OKXでは5億8,000万ドルの減少が記録されました。この急激な減少は、2024年初頭以来最低水準にまで落ち込んだ集計オープンインタレストに明確に表れています。

チャートデータが示す通り、先物のレバレッジとオープンインタレストは7月と8月の価格上昇と密接に連動しており、同時に価格とともに減少しています。

取引所別Ethereumオープンインタレスト

スポットEthereum ETFからの流出が市場の負担を増加

Ethereumが$4,000を下回り、オープンインタレストが減少したのは、米国のスポットEthereum ETFから大量の資金流出があった週と重なります。Farside Investorsのデータによると、先週の5営業日で7億9,556万ドルが流出し、これはこれらのプロダクトが開始されて以来最大の週間流出となりました。

この売り圧力は週末にかけてさらに強まり、木曜日には2億5,120万ドル、金曜日にはさらに2億4,840万ドルの流出が記録されました。機関投資家の参加が減少したことが売り圧力を大きく押し上げ、投資家はこれらのETFでステーキング機能が認められるかどうかについて規制当局の判断が不透明な中、慎重な姿勢を示しています。デリバティブと機関向けプロダクトの両方からの同時流出がボラティリティを増幅させ、Ethereumの取引エコシステム全体に圧力が集中しています。

$3,845まで下落した後、ETH強気派は$3,800以上を維持することに成功しています。執筆時点でEthereumは$4,002で取引されています。安定を取り戻そうとするこの動きにもかかわらず、主要なアルトコインは先週の同時期に約$4,490で取引されていたことを考えると、週次で約10%下落しています。今後の強気シナリオは、ETHが$4,000を再び上回り、その水準を維持できるかどうかにかかっています。

画像提供：Unsplash、チャート：TradingView