I mercati azionari di Giappone e Corea del Sud registrano un rialzo collettivo, l'indice coreano supera i 7000 punti raggiungendo il massimo degli ultimi 15 giorni, mentre lo yen giapponese supera temporaneamente quota 153.

Il rally delle azioni dei produttori di chip in Corea del Sud ha dato slancio ai mercati azionari asiatici, mentre le materie prime sono salite su tutta la linea e lo yen ha continuato la sua forza, alimentando le aspettative di rialzo dei tassi da parte della Bank of Japan.

Martedì, l'Indice Composito Coreano è salito del 2,1%, superando per la prima volta da 15 sedute i 7000 punti; Samsung Electronics e SK Hynix hanno guidato i guadagni, spinte dall'ottimismo sulla domanda di chip di memoria ad alte prestazioni dopo il rilascio da parte di OpenAI del nuovo modello di intelligenza artificiale Astra.

L'Indice MSCI Asia Pacifico è salito complessivamente dello 0,4%, ma sia il Topix giapponese che l'ASX 200 australiano sono scesi leggermente di circa lo 0,6% ciascuno.

Lo yen martedì ha toccato 152,89 durante la sessione, il massimo da febbraio, con una crescita mensile complessiva del 4,2%, risultando la valuta più forte tra le G10.

Il Ministro delle Finanze giapponese Satsuki Katayama ha ribadito durante il briefing di martedì che la posizione del Giappone sulle questioni valutarie non è cambiata dopo l'intervento congiunto con gli Stati Uniti, sottolineando che le autorità si impegnano a mantenere un mercato dei cambi ordinato e resteranno in stretto contatto con il Segretario al Tesoro statunitense Baisent.

Per quanto riguarda le materie prime, il benchmark internazionale Brent Crude Oil è salito dello 0,5% a 97,46 dollari al barile, l'oro spot è salito dello 0,7% a 4.433 dollari l'oncia e i future sul rame di Londra hanno segnato un nuovo massimo storico martedì.

L'indice azionario MSCI Asia Pacifico è salito dello 0,4% e l'indice composito coreano del 2,1%, trainato principalmente dai colossi dei semiconduttori SK Hynix e Samsung Electronics. I future sul Nasdaq 100, a forte componente tecnologica, sono saliti dello 0,4%.

Le attese di domanda lungo la filiera dell'AI hanno rappresentato il catalizzatore diretto per questa ondata rialzista dei produttori di chip coreani. WallstreetCN ha indicato che, dopo il lancio del nuovo modello di intelligenza artificiale Astra da parte di OpenAI, il sentiment positivo riguardante la domanda di chip di memoria ad alte prestazioni si è notevolmente rafforzato.

L'Indice Composito Coreano ha superato i 7000 punti per la prima volta in 15 sedute; il giorno precedente l'indice era già salito del 4,61%, chiudendo a 6995,39, mancando il livello dei 7000 di soli 4,61 punti. In apertura, SK Hynix e Samsung Electronics sono saliti rispettivamente del 4,8% e del 2,8%.

Lo yen ha proseguito il rally di lunedì, con il tasso di cambio contro il dollaro che ha superato per un po' i 153 yen. L'ultimo movimento al rialzo implica che lo yen si è rivalutato circa del 4,2% contro il dollaro questo mese, risultando la valuta con la migliore performance tra i paesi del G10.

L'attuale rally dello yen rappresenta il frutto ritardato delle massicce operazioni di intervento di circa un mese fa. In precedenza, il Giappone aveva speso complessivamente circa 154 triliardi di yen (circa 101 miliardi di dollari USA) nei mercati, mentre gli Stati Uniti avevano dato supporto allo yen per la prima volta dopo 28 anni.

Tuttavia, l'intervento iniziale ebbe risultati limitati, e fino al 2 settembre lo yen era rimasto vicino al livello di 160. Solo di recente, con l'aumentare delle aspettative di una svolta nella politica monetaria della Bank of Japan e con la speculazione su una possibile riallocazione degli asset del fondo pensione governativo (GPIF), le posizioni corte sullo yen hanno cominciato a essere ricoperte rapidamente, innescando il rialzo.

Secondo Bloomberg, Rinto Maruyama, Senior Rates & FX Strategist di SMBC Nikko Securities, ha affermato che una rottura del livello di 154 potrebbe scatenare una copertura ancora più massiccia delle posizioni corte e degli stop loss, lasciando spazio a un ulteriore rafforzamento dello yen; ha tuttavia aggiunto che la posizione netta attualmente leggera lascia spazio anche a una ripresa delle posizioni corte sullo yen.

Il Ministro delle Finanze giapponese Satsuki Katayama ha dichiarato nella conferenza stampa di martedì che l'orientamento della politica monetaria giapponese non è cambiato dopo l'intervento congiunto con gli Stati Uniti e che le autorità continueranno a mantenere l'ordine di mercato. Ha aggiunto che continuerà a mantenere uno stretto contatto con il Segretario al Tesoro statunitense Baisent.

Una relazione pubblicata martedì dal governo giapponese mostra che la crescita economica del secondo trimestre ha superato le aspettative precedenti. Allo stesso tempo, l'aumento salariale di luglio è stato il più alto degli ultimi 30 anni, sostenendo le forti aspettative di rialzo dei tassi da parte della Bank of Japan nella riunione della prossima settimana.

Dal punto di vista strutturale a medio termine, secondo la strategist di NAB Catril, un rialzo della Bank of Japan la settimana prossima è una condizione necessaria, ma "per mantenere il recente rialzo, la banca centrale dovrebbe inviare segnali aggressivi e ribadire che la possibilità di un ulteriore rialzo dei tassi quest'anno è superiore a quella di un non rialzo".

Alcuni analisti sono più cauti. Il Chief Market Strategist di Aozora Bank, Akira Moroga, ritiene che il differenziale dei tassi tra USA e Giappone e il disavanzo commerciale giapponese rimangono fattori strutturalmente negativi per lo yen e che, dopo l'attuale fase di ricopertura delle posizioni, il dollaro/yeni potrebbe rimbalzare verso 155, mantenendo un range laterale nel breve periodo.

Motonari Sakai, Foreign Exchange and Financial Product Trading Manager presso Mitsubishi UFJ Trust Bank, ha sottolineato che, anche se i dati sull'inflazione statunitense in uscita venerdì dovessero risultare inferiori alle attese, difficilmente il presidente della Federal Reserve, Wosche, cambierà la sua posizione prudente sull'inflazione, il che potrebbe riattivare la tendenza al rafforzamento del dollaro e all'indebolimento dello yen.

I trader seguono da vicino i dettagli dell'accordo sulla gestione della navigazione nello Stretto di Hormuz tra Iran e Oman.

WallstreetCN riporta che, secondo il Global Times dell'8 settembre, il segretario del Consiglio Supremo di Sicurezza Nazionale iraniano, Rezaei, ha annunciato il 6 settembre che l'Iran introdurrà nuove misure restrittive nel Golfo Persico e nella regione del Golfo di Oman; le nuove zone riservate si estenderanno dalla linea di blocco della Marina degli Stati Uniti fino ai porti di carico e le navi che agiranno senza coordinarsi con l'Iran saranno inserite nella lista delle sanzioni e rischieranno la perdita della copertura assicurativa e successive difficoltà di transito.

Nel frattempo, il portavoce del Ministero degli Esteri iraniano, Esmail Baghaei, ha confermato che l'accordo sulla gestione della navigazione nello Stretto di Hormuz con l'Oman è in fase finale, includerà una rotta di sicurezza temporanea e sarà sottoposto all'IMO per registrazione.

Queste notizie hanno portato solo a un leggero arretramento del prezzo del petrolio; le aspettative che l'accordo Iran-Oman possa agevolare la navigazione hanno temporaneamente frenato il rialzo, ma i prezzi restano elevati. Attualmente, il Brent si mantiene intorno ai 97 dollari al barile, vicino ai massimi di sei settimane.

Anastasia Amoroso, Chief Investment Strategist di Partners Group, ha detto a Bloomberg TV che il rialzo del prezzo del petrolio metterà sotto pressione le banche centrali ad aumentare i tassi, probabilmente innescando una fase di consolidamento nei mercati azionari globali.

Il rame di Londra ha mantenuto la forza della seduta precedente sulla scia delle attese di un allargamento dei dazi USA alle importazioni di metalli raffinati, continuando il suo rally nella sessione asiatica di martedì, salendo dello 0,69% nella giornata e superando la soglia dei 14600.

Il prezzo dell'oro spot ha invertito la debolezza di ieri, salendo dello 0,7% nella giornata.