Noticias de JPM Coin (JPM)

El comercio de IA se enfría y la presión competitiva de los chips de almacenamiento se suma; las acciones coreanas caen más del 5%, registrando una fuerte baja por segundo día consecutivo; SK Hynix retrocede cerca del 8%.

El índice compuesto de Corea del Sur amplió su caída hasta un 5,1% el martes, lo que activó el mecanismo de corte automático "Sidecar" de la bolsa y provocó una pausa de cinco minutos en las ventas programáticas. Samsung Electronics y SK Hynix cayeron más del 6% cada una, acumulando cinco jornadas consecutivas de bajas. SoftBank Group de Japón descendió más del 8%, mientras que Tokyo Electron, Advantest y otras empresas de la cadena de la industria IA también bajaron más del 5%.

Los resultados financieros de los grandes bancos de Wall Street se publican esta noche: aun con un aumento del 20% en las ganancias, la triple preocupación persiste mientras las acciones caen por una corrección técnica

Las acciones de los grandes bancos estadounidenses se mantuvieron en una zona de corrección técnica el martes, al inicio de la temporada de resultados financieros. El costo de los préstamos a largo plazo subió a los niveles más altos en décadas, lo que llevó al mercado a prestar especial atención a las evaluaciones de los ejecutivos bancarios sobre la salud de los consumidores estadounidenses y las perspectivas crediticias.

El mercado de bonos asume las subas de tasas, mientras las acciones estadounidenses rebotan mirando dos señales clave

Wilson de Morgan Stanley señaló que la volatilidad del mercado de bonos ya ha endurecido las condiciones financieras de manera efectiva, reemplazando la necesidad de aumentos de tasas por parte de la Reserva Federal. Recomienda a los inversores prestar atención a la caída del índice MOVE y al desempeño de los informes financieros de los cuatro grandes bancos para determinar si la presión del mercado ha alcanzado su punto máximo.

Goldman Sachs y JPMorgan frenan bruscamente el financiamiento para infraestructura de IA: solo se atreven a asumir 1.3 billones de dólares en préstamos de IA de los 5 billones disponibles, y ni siquiera se atreven a cubrir todo con una tasa de interés alta del 11%.

JPMorgan y Goldman Sachs tomaron una medida inusual al limitar su exposición de riesgo en la venta de un préstamo de 5 mil millones de dólares a la startup de inteligencia artificial Volta Infrastructure Holdings Ltd.

La primera estrategia alcista de Goldman Sachs: se acercan los informes financieros de los cuatro grandes bancos

Goldman Sachs recomienda sobreponderar acciones y bonos, y mañana presentará resultados financieros junto con Citi, JPMorgan y otros tres grandes bancos. Aunque las expectativas de ganancias son sólidas, las altas tasas de interés y los datos de inflación mantienen la cautela en el mercado; los inversores se enfocan en los resultados reales y sus reacciones.

BUZZ - Perspectiva: Se espera que JPMorgan aumente sus ingresos y ganancias netas en el tercer trimestre

BUZZ.s-Previsión: Se espera que JPMorgan aumente sus ingresos y ganancias netas en el tercer trimestre

El S&P 500 celebra cuatro años de mercado alcista: subió casi un 120% en cuatro años y las esperanzas de fin de año están puestas en el impulso de los resultados financieros.

El índice S&P 500 celebra hoy el cuarto aniversario de este ciclo alcista. El 12 de octubre de 2022, el índice alcanzó el cierre más bajo de la tendencia bajista en 3577 puntos; cuatro años después, esta cifra ha subido a 7811 puntos, con un aumento acumulado de casi el 120%.

Wilson de Morgan Stanley: El mercado de bonos ya está "subiendo las tasas" por la Reserva Federal; para el repunte de las acciones estadounidenses, aún quedan dos señales clave por observar.

Morgan Stanley considera que el rendimiento del bono estadounidense ha aumentado acumulativamente en 120 puntos básicos desde febrero, y que el fortalecimiento del dólar junto con los altos precios del petróleo están endureciendo aún más las condiciones financieras, lo que convierte al mercado de deuda en un sustituto del papel restrictivo que estaba desempeñando la Reserva Federal. Para determinar si el mercado de acciones estadounidense puede recuperarse, es clave observar dos señales principales: si el índice MOVE retrocede y si los resultados financieros de JPMorgan, Goldman Sachs, Citigroup y Wells Fargo logran emitir señales positivas. Wilson sostiene que la preocupación del mercado por el riesgo de recesión podría estar sobredimensionada, por lo que todavía hay margen para que el mercado de acciones estadounidense mejore.

JPMorgan Asset Management apunta a duplicar en cinco años los activos gestionados en Europa hasta 2 trillones de dólares, apostando por ETF activos e inversiones alternativas.

JPMorgan planea duplicar el tamaño de su gestión de activos en Europa en cinco años hasta alcanzar los 2 trillones de dólares, impulsado por fondos ETF activos e inversiones alternativas.

JPMorgan Asset Management apunta a duplicar los activos gestionados en Europa a 2 billones de dólares en cinco años, apostando por ETF activos e inversiones alternativas.

Venta masiva en el mercado global de bonos “substituye las subidas de tasas de los bancos centrales”: El rendimiento se dispara por encima del 4%, alcanzando el nivel más alto desde el año 2000, y las expectativas de subidas de tasas en las ocho principales economías caen casi 200 puntos básicos.

El mercado global de bonos está elevando por sí mismo los costos de financiamiento, asumiendo parte de la tarea de ajuste que corresponde a los principales bancos centrales. Esto podría reducir el número de veces que los bancos centrales necesitan aumentar las tasas de interés de referencia para controlar la inflación.

¡No sigue las subidas, pero sí las caídas! La plata está en problemas

La lógica de la demanda de IA y energía solar continúa cumpliéndose, pero los precios caen a contracorriente: las fuerzas macroeconómicas como el fortalecimiento del dólar y el aumento de las tasas de interés reales están reprimiendo por completo los fundamentos. Los fondos especulativos vendieron 1.600 millones de dólares en una sola semana, alcanzando el nivel más alto del año, y las posiciones netas cortas de los CTA se invirtieron en 2.600 millones de dólares, también en su máximo anual. Sin embargo, los analistas de Goldman Sachs consideran que estas posiciones extremadamente bajistas están acumulando momentum para un reversal, y la asimetría es evidente; si los vientos macroeconómicos adversos se suavizan, es muy probable que se desencadene un rebote de carácter vengativo: después de una limpieza similar la última vez, la plata subió un 15% en seis semanas.

Los grandes bancos de Wall Street revelarán sus resultados financieros la próxima semana: los ingresos por operaciones bursátiles podrían acercarse a 19.000 millones de dólares, y el "todos ganan" podría ser cosa del pasado.

Las expectativas compiladas por Bloomberg muestran que los ingresos por operaciones de acciones de los cinco principales bancos estadounidenses para el tercer trimestre se acercarán a los 19 mil millones de dólares, pero se espera que los ingresos de operaciones de renta fija caigan a su punto más bajo del año y que la actividad de fusiones y adquisiciones también se enfríe. Al mismo tiempo, las herramientas de optimización de efectivo impulsadas por IA podrían provocar la fuga de depósitos, generando preocupación en el mercado por las acciones bancarias. Los analistas consideran que, aunque la rentabilidad de cada banco podría diferenciarse aún más, la preocupación del mercado por el impacto de la IA podría estar siendo exagerada.

BUZZ - JPMorgan mejora la calificación de VF Corp a "neutral" y las acciones suben

El 9 de octubre, las acciones del minorista de ropa VF Corp (VFC.N) subieron aproximadamente un 3%, cotizando a 14,90 dólares. JPMorgan elevó su calificación de “subponderar” a “neutral” y mantuvo el precio objetivo en 18 dólares. El banco estima que las ventas y ganancias de VF en el año fiscal 2027 podrían alcanzar o superar el consenso del mercado. Se proyecta que el crecimiento será impulsado principalmente por las marcas de outdoor The North Face, Timberland y Altra. JPMorgan indicó que la tendencia de caída en la marca Vans ya está controlada, y los pedidos mayoristas para la primavera de 2027 brindan una “alta visibilidad” para una mejora en los resultados del segundo semestre. Se destacó que, gracias a un mayor volumen de ventas a precio completo, una mejor planificación de inventarios y una transición hacia marcas de alto margen y productos premium, la compañía aún podría lograr un margen operativo de aproximadamente 10% en el año fiscal 2029. De 25 bancos de inversión, 8 otorgaron calificación de “compra” o “más optimista”, 15 “mantener” y 2 “vender”; la mediana del precio objetivo es de 16 dólares, según datos recopilados por LSEG. Hasta el cierre de la última sesión, el título acumula una caída del 20% en lo que va del año. (Para facilitar el acceso a lectores no angloparlantes, Reuters ofrece sus reportes con traducción automática a varios idiomas. Sin embargo, dado que estas traducciones pueden contener errores o carecer de contexto, Reuters no garantiza su exactitud y solo las proporciona para conveniencia. Reuters no asume ninguna responsabilidad por daños o pérdidas derivados del uso de traducciones automáticas).

BUZZ-Las acciones de Crescent Energy caen tras recaudar 1 billón de dólares en fondos de capital para adquirir Devon

El precio de las acciones de Crescent Energy (CRGY.N) cayó un 1% antes de la apertura del mercado el viernes, situándose en 12,88 dólares, tras completar la fijación de precio para una oferta secundaria relacionada con una adquisición de 1 billion de dólares. La empresa, con sede en Houston, Texas, y dedicada a la producción de petróleo y gas de esquisto, anunció el jueves por la noche que emitirá 80 millones de acciones (link) a un precio de 12,50 dólares cada una, lo que representa un descuento del 3,9% sobre su precio de cierre más reciente (link). CRGY utilizará los ingresos netos de esta emisión para financiar la adquisición de activos de petróleo y gas Eagle Ford de Devon Energy (DVN.N) por 4.2 billions de dólares. Una filial relacionada a KKR (KKR.N), que posee aproximadamente el 7,9% de CRGY, comprará 40 millones de nuevas acciones. JPMorgan, KKR Capital Markets, Raymond James, Evercore y Wells Fargo Securities serán los principales suscriptores de la emisión. CRGY tiene aproximadamente 330.4 millions de acciones en circulación y una capitalización de mercado de 4.3 billions de dólares. El jueves, su precio cerró con una baja del 3,4%, y el aumento acumulado en lo que va del año se redujo al 55%. De acuerdo con datos de London Stock Exchange Group (LSEG), 13 de 16 analistas recomiendan “fuerte compra” o “compra” de la acción, 2 sugieren “mantener” y 1 aconseja “vender”; el precio objetivo mediano es de 18,50 dólares. Las acciones de DVN(N) bajaron un 1,4% antes de la apertura hasta los 48,22 dólares. Este jueves, subieron un 2,2%, lo que eleva el aumento acumulado en 2026 a aproximadamente el 34%.

JPMorgan redujo el precio objetivo de Honeywell Technology a 240 dólares.

JPMorgan ha reducido el precio objetivo de Honeywell Technologies de 255 dólares a 240 dólares.

JPMorgan elevó el precio objetivo de Pfizer a 30 dólares

JPMorgan elevó el precio objetivo de Pfizer de 28 dólares a 30 dólares.

Las acciones aeroespaciales y de defensa en la bolsa estadounidense siguen bajo presión: JPMorgan advierte sobre un panorama incierto en el gasto militar y una desaceleración en la demanda de aviación; incluso resultados positivos en el tercer trimestre podrían no revertir la tendencia negativa.

Según Jinse Finance, JPMorgan considera que las empresas aeroespaciales y de defensa están a punto de enfrentar una temporada de reportes financieros del tercer trimestre llena de desafíos: la ralentización del crecimiento en el tráfico aéreo de pasajeros, la incertidumbre en las perspectivas del gasto militar de Estados Unidos, y las continuas restricciones en las cadenas de suministro ejercen presión sobre el sentimiento de los inversores.

Deutsche Bank estima el impacto de la subida de tasas: los grandes bancos estadounidenses enfrentan presión de capital y las recompras de acciones podrían detenerse en conjunto.

Deutsche Bank publicó recientemente un informe de investigación sectorial, centrado en la presión de capital que enfrentan los grandes bancos estadounidenses en el contexto de un aumento significativo de las tasas de interés previsto para el tercer trimestre de 2026.

JPMorgan redujo el precio objetivo de PepsiCo a 137 dólares.

JPMorgan ha reducido el precio objetivo de PepsiCo de 138 dólares a 137 dólares.

Previsión del mercado estadounidense | Los futuros de los tres principales índices bursátiles caen, el precio del petróleo sube más de un 4%, SpaceX, Broadcom y Oracle impulsan simultáneamente la financiación de chips.

El 8 de octubre (jueves), antes de la apertura del mercado de EE.UU., los futuros de los tres principales índices bursátiles estadounidenses cayeron juntos.

El CEO de JPMorgan, Dimon, vuelve a advertir sobre el mercado de deuda: los prestatarios corporativos comenzarán a sentir presión.

La competencia global por el capital podría comenzar a presionar a los prestatarios corporativos.

Impacto del aumento en el rendimiento de los bonos estadounidenses: el PE de las acciones estadounidenses se reduce notablemente, los Mag 7 superan a las acciones de pequeña capitalización

El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años alcanzó un máximo de 24 años, remodelando silenciosamente la estructura del mercado de acciones estadounidense. El PER futuro del S&P 500 se comprimió de 22,2 veces a principios de año a 19,3 veces, “una caída de tres niveles”. Al mismo tiempo, el índice Russell 2000 se acerca a una corrección técnica, mientras que Microsoft, Nvidia y otros miembros del Mag 7 siguen sosteniendo el mercado gracias a la narrativa de la IA y fuertes ganancias, llevando la concentración del mercado cerca de máximos históricos.

¿Una gran reducción de 100 millones de barriles? Un informe dice que la Unión Europea considera que el plan de liberación de reservas de petróleo principalmente cumple con compromisos anteriores y no representa una nueva asignación.

Los países miembros del G7 acordaron el pasado viernes liberar hasta 100 millones de barriles de reservas de petróleo crudo y diésel. La Agencia Internacional de Energía (AIE) había anunciado en marzo un plan para liberar 400 millones de barriles y, hasta el viernes pasado, todavía quedaban por liberar aproximadamente 75 millones. Los países miembros de la Unión Europea consideran que esta acción solo cumple con compromisos previos y no representa una cuota adicional. Con respecto a la liberación anticipada de reservas de diésel destacada en el acuerdo del G7 de la semana pasada, los miembros de la Unión Europea creen que es factible, pero la escala podría ser limitada.

Acciones estadounidenses inestables | Las acciones bancarias europeas caen en general, Deutsche Bank (DB.US) baja un 5%

Según información de Jinse Finance, el miércoles las acciones bancarias europeas registraron caídas generalizadas: Deutsche Bank (DB.US) bajó un 5%, HSBC Holdings (HSBC.US) cayó un 4%, y Banco Santander (SAN.US) retrocedió más del 3%. Los grandes bancos estadounidenses también siguieron la tendencia bajista: Goldman Sachs (GS.US) bajó cerca del 3%, Citigroup (C.US) cayó más del 2%, JPMorgan (JPM.US), Wells Fargo (WFC.US), Morgan Stanley (MS.US) y Bank of America (BAC.US) descendieron más del 1%.

JPMorgan: los préstamos incobrables en Estados Unidos alcanzan su nivel más alto desde la pandemia, siendo el sector tecnológico el más afectado

Los estrategas de JPMorgan escribieron el martes que el extremo de las dificultades en el mercado de préstamos apalancados ha alcanzado su nivel más alto desde el inicio de la pandemia, siendo el sector tecnológico el que enfrenta más presión.

Revisión de ROI: para el Tesoro liderado por Trump, la "cola" de la subasta es la parte más complicada, según McKeever

Repetido, el contenido del texto no se modificó. Jamie McGeever, Reuters, Orlando, Florida, 6 de octubre – Las subastas de bonos del Tesoro estadounidense deberían ser rutinarias, predecibles y carentes de valor informativo. Pero estos tiempos no son ordinarios: el gobierno de Trump se enfrenta ahora al riesgo de que una débil venta de bonos del Tesoro se convierta en noticia principal. El Departamento del Tesoro planea emitir cerca de 120 mil millones de dólares en bonos esta semana, siendo la primera emisión en dos semanas que incluye algo más que letras a corto plazo: el martes, 58 mil millones de dólares en bonos a tres años; el miércoles, 39 mil millones en bonos a diez años; y el jueves, 22 mil millones en bonos a treinta años. Normalmente, estas subastas serían insignificantes, pero tras una debilidad inusual en las subastas del 22 al 24 de septiembre, han aumentado la atención, especialmente la subasta del 23 de septiembre de bonos a cinco años, la cual provocó el mayor aumento en los rendimientos de bonos desde abril del año pasado. Desde entonces, los rendimientos no sólo no se han calmado, sino que han escalado a máximos de décadas en la mayoría de los plazos. Vale aclarar que la posibilidad de “fracaso” en una subasta de bonos del Tesoro de EE.UU. es prácticamente nula. Los operadores primarios —las 26 entidades y bancos aprobados actualmente por la Reserva Federal de Nueva York para operar mercado de bonos en Wall Street— participan siempre, cumpliendo el rol de aseguradores de venta y garantizando el funcionamiento estable de un mercado de bonos del Tesoro valorado en 30 billones de dólares, el más líquido del mundo. Esto, a su vez, permite la continuidad de todo el sistema financiero global. Miles de millones de dólares en deuda, activos y productos derivados toman como referencia los bonos del Tesoro, que además sirven como colateral para lubricar los mercados financieros de EE.UU. y el mundo, incluyendo repos, préstamos interbancarios y financiamiento. En resumen, mientras los bonos del Tesoro sigan siendo el pilar del sistema financiero global, siempre habrá compradores en las subastas. El interrogante, como siempre, es a qué precio. Actualmente, el costo de endeudamiento en el mercado secundario está en niveles máximos desde mediados de los 2000, por lo que es razonable pensar que el Tesoro pagará tasas igualmente elevadas en el mercado primario. Pero como mostraron las últimas subastas, siempre existe la posibilidad de sorpresas negativas. ¿Demasiado grande para que el mercado lo absorba? La subasta de bonos a cinco años por 70 mil millones de dólares del 23 de septiembre fue la más inquietante en años. La demanda —medida en "relación de cobertura de la puja"— fue la más baja en nueve años. El Tesoro los vendió finalmente con un rendimiento de 5,033%, 3 puntos básicos por encima del rendimiento del mercado al cierre de ofertas. Tres puntos básicos pueden no sonar mucho, pero en una subasta de bonos a cinco años es sumamente inusual. Es el mayor “tail” desde junio de 2022. Analistas de JP Morgan señalan que para ver otro “tail” de 3 puntos básicos en bonos a cinco años hay que remontarse a 2011, cuando la crisis del techo de deuda llevó a una rebaja de la calificación de EE.UU. en agosto de ese año. Hoy, preocupaciones por la difícil situación fiscal americana elevan los costos de endeudamiento a largo plazo. Así, el mercado anticipa que el gobierno de Trump trasladará el enfoque de financiamiento del Tesoro hacia el corto y mediano plazo de la curva de rendimientos, donde el costo es menor. Por eso la subasta de bonos a cinco años de hace dos semanas provocó tanto temor. Un “tail” de tres puntos básicos es común en bonos a largo plazo, pero inusual en el “medio” de la curva de rendimientos. Si el Tesoro debe pagar más para vender esos bonos, entonces Houston, tenemos un problema. Una “cola” alta en la subasta puede deberse a diversos factores, incluyendo volatilidad del mercado ese día o preocupaciones más profundas —que con el tiempo pueden erosionar la demanda— y suele ser difícil distinguir entre esas dinámicas porque no son excluyentes. Desde una perspectiva más optimista, esa inquietud aún no se ha trasladado a la parte corta de la curva de rendimientos. Al menos por ahora. Los rendimientos de deuda a 3 y 10 años subieron unos 50 puntos básicos desde la última subasta hace un mes, situándose en 4,96% y 5,32% respectivamente. Los bonos a 30 años subieron unos 35 puntos básicos, a 5,65%. Ese nivel debería ser suficientemente alto para atraer demanda vigorosa y asegurar ventas exitosas, ¿verdad? Probablemente sí. Pero si surgen sorpresas, la volatilidad e incertidumbre pueden contagiar todo el mercado. Los inversores estarán observando el desarrollo como… águilas. (La opinión expresada es del autor y columnista de Reuters.) ¿Te gustó esta columna? Visitá "Reuters Open Interest", tu nueva fuente indispensable de comentarios sobre finanzas globales. Seguinos en LinkedI

BUZZ - Las acciones de BlackRock suben después de que dos corredurías aumentaran su precio objetivo

El 6 de octubre, JPMorgan elevó el precio objetivo de BlackRock BLK.N de 1,364 dólares a 1,435 dólares y mantuvo la calificación de "sobreponderar". Impulsada por esta noticia, las acciones de la compañía subieron. La corredora estima que los fondos iShares atraerán 51,000 millones de dólares en entradas de fondos de acciones y 65,000 millones de dólares en entradas de fondos de renta fija durante el tercer trimestre, lo que respalda sólidas ventas netas. JPMorgan considera que iShares es la principal fuente de crecimiento interno y ve oportunidades adicionales en mercados privados, sector minorista, digitalización y distribución internacional. La corredora señala que la integración de la adquisición de negocios de mercados privados de BlackRock avanza correctamente, y la valuación sigue siendo atractiva. Jefferies también elevó el precio objetivo de 1,222 dólares a 1,260 dólares. De 20 corredoras, 18 recomiendan "comprar" o una calificación superior, y 2 recomiendan "mantener". El precio objetivo mediano es de 1,300 dólares, según datos de LSEG. Actualmente, la relación precio/utilidad de la acción es 16.96 veces las ganancias esperadas por acción para los próximos 12 meses, muy por encima del promedio del sector, que es 10.97 veces. BLK ha subido un 17.07% desde el inicio de este año.

Preocupan los riesgos de seguridad de los agentes de IA. El CEO de JPMorgan, Dimon, advierte que Mythos de Anthropic podría amplificar las amenazas cibernéticas unas 10 veces.

El director ejecutivo de JPMorgan, Dimon, afirmó en una entrevista que el modelo de inteligencia artificial Mythos de Anthropic podría aumentar los riesgos de ciberseguridad globales aproximadamente diez veces.