Walmart (WMT.US) planea emitir bonos para recaudar 6.5 billions de dólares: primera incursión en deuda en dólares canadienses, diversificando la financiación para respaldar el gasto de expansión.

Según ha sabido Zhihui Finance APP, Walmart (WMT.US) planea recaudar aproximadamente 6.500 millones de dólares mediante la emisión de bonos en dólares estadounidenses y dólares canadienses. La mayor minorista del mundo busca diversificar sus fuentes de financiación ante un aumento significativo de sus gastos de expansión.

Fuentes cercanas han señalado que Walmart ha iniciado una emisión de bonos en dólares canadienses por valor de 5.000 millones de dólares canadienses (aproximadamente 3.550 millones de dólares estadounidenses), lo que supone su primera emisión de bonos en esta divisa. Otra fuente indicó que la compañía ya ha fijado el precio para bonos en dólares estadounidenses por 3.000 millones de dólares. Ambas fuentes pidieron permanecer en el anonimato al no estar autorizadas para hablar públicamente.

Previamente, también se informó que Walmart esperaba recaudar al menos 5.000 millones de dólares a través de estas transacciones.

Según estimaciones recopiladas por el mercado, los analistas prevén que Walmart ha incrementado sus inversiones en los últimos años como parte de la apertura de nuevas tiendas, la expansión de sus capacidades de comercio electrónico y la automatización parcial de ciertas tareas, con un gasto esperado para el próximo año que alcanzaría un récord de 29.000 millones de dólares. Además, Walmart afronta el vencimiento de bonos por cerca de 3.300 millones de dólares el año que viene.

Las fuentes señalan que, en su máximo, la emisión de bonos en dólares estadounidenses atrajo una demanda inversora superior a los 14.000 millones de dólares. Los plazos varían entre 3 y 10 años, con el rendimiento a 10 años superando la rentabilidad de los bonos del Tesoro estadounidense en apenas 0,45 puntos porcentuales. Walmart suele emitir bonos solo una vez al año; ya acudió al mercado estadounidense en abril recaudando 4.250 millones de dólares.

Con esta primera emisión de bonos en dólares canadienses, la empresa —con una capitalización de mercado de 950.000 millones de dólares— sigue los pasos de los gigantes tecnológicos estadounidenses Alphabet y Amazon, que emitieron bonos en dólares canadienses a principios de año para financiar sus inversiones en infraestructuras de inteligencia artificial.

Para los prestatarios estadounidenses, la emisión de bonos en dólares canadienses permite diversificar la estructura de monedas y de inversores; mientras, los inversores locales aprovechan para adquirir bonos de empresas extranjeras y ampliar su exposición a diferentes sectores e emisores.

Las analistas Poonam Goya y Sydney Goodman señalaron en un informe a sus clientes la semana pasada que, a medida que la inflación y el aumento del precio de la gasolina presionan el presupuesto familiar, Walmart ampliará su alcance de clientes y captará una mayor parte del gasto de los hogares.

El lunes, cuatro empresas, incluida la fabricante de bienes de consumo Kimberly-Clark, emitieron en conjunto bonos corporativos en dólares estadounidenses de grado de inversión por un total de 10.400 millones de dólares.

Bancos que participaron al menos en una de las emisiones de bonos de Walmart, como Bank of America y BNP Paribas, optaron por no hacer comentarios o no respondieron a las solicitudes de declaración.