El precio del oro sube mientras que la desaceleración de la inflación PCE reduce la probabilidad de una subida de tipos por parte de la Reserva Federal en octubre

Informe de Huitong el 30 de septiembre—— El miércoles (30 de septiembre) durante la sesión matutina en Estados Unidos, el precio del oro al contado se fortaleció, mientras que el precio de la plata al contado se debilitó ligeramente. Los datos de inflación en Estados Unidos han mostrado una desaceleración, aliviando la presión sobre la Reserva Federal para endurecer inmediatamente su política monetaria. Sin embargo, los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos permanecen en niveles elevados y el dólar sigue siendo fuerte, lo que limita el espacio de rebote para los metales preciosos. El oro al contado cotiza cerca de 4184.55 dólares por onza, con un aumento diario del 0.07%; la plata al contado cotiza a 60.974 dólares, con una caída del 0.79%.

El miércoles (30 de septiembre) durante la sesión matutina en Estados Unidos, el precio del oro al contado se fortaleció, mientras que el precio de la plata al contado se debilitó ligeramente. Los datos de inflación en Estados Unidos han mostrado una desaceleración, aliviando la presión sobre la Reserva Federal para endurecer inmediatamente su política monetaria. Sin embargo, los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos permanecen en niveles elevados y el dólar sigue siendo fuerte, lo que limita el espacio de rebote para los metales preciosos. El oro al contado cotiza cerca de 4184.55 dólares por onza, con un aumento diario del 0.07%; la plata al contado cotiza a 60.974 dólares, con una caída del 0.79%.



Se han publicado los datos de Gastos de Consumo Personal (PCE) de agosto de Estados Unidos, con un incremento mensual general del 0.3% y anual del 3.4%; el PCE subyacente aumentó un 0.2% mensual y un 3.0% anual. Los ingresos personales crecieron un 0.2% mensual, y los ingresos disponibles aumentaron un 0.3%, mientras que el gasto de los hogares se disparó un 0.9%. Los datos indican que, aun cuando la demanda final se mantiene resistente, los niveles de inflación han disminuido.

Los datos de empleo del sector privado ADP han sido sólidos, y la atención del mercado se centra en el informe de empleo no agrícola que se publicará el viernes a las 8:30 a.m. hora del este de EE.UU., el cual será una señal clave para evaluar la trayectoria de las tasas de interés de la Reserva Federal. Antes de la publicación de los datos de inflación, la probabilidad implícita del mercado de un aumento de tasas de la Reserva Federal en octubre cayó al rango bajo del 40%, mientras que a principios de la semana era alrededor del 70%; al mismo tiempo, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años permanece cerca del 5.2%. La caída de la inflación reduce las expectativas de subida de tasas, lo que favorece al oro, pero la resiliencia del consumo de los hogares y la fortaleza de los datos de empleo del sector privado reducen el margen de subida del oro.

La situación en el Estrecho de Ormuz y las tensiones entre Estados Unidos e Irán aún no se han resuelto, pero las exportaciones de crudo de la región del Golfo se han reanudado, aliviando la presión inmediata sobre el mercado petrolero. Los países petroleros del Golfo han recurrido al uso de petroleros de enlace, transferencias de barco a barco y el oleoducto este-oeste de Arabia Saudita para esquivar el bloqueo y reanudar los envíos, lo que ha hecho que los embarques de crudo de Oriente Medio alcancen su nivel más alto desde el estallido del conflicto con Irán. El crudo ligero WTI de Texas Occidental cotiza cerca de 91 dólares por barril, mientras que el Brent se aproxima a los 98.63 dólares por barril. Aunque los precios del petróleo siguen siendo elevados, suficiente para que la inflación energética sea considerada por la Reserva Federal, han descendido desde los picos que provocaron la venta de metales preciosos el lunes.

El precio del petróleo tiene un efecto doble sobre el oro: una caída en el precio del crudo debilita las fuerzas inflacionarias que impulsan al alza los rendimientos de los bonos estadounidenses y el dólar; pero la persistencia del estancamiento en las negociaciones y los riesgos en el transporte aún proporcionan soporte de compra de refugio al oro.

Antes de la apertura de los mercados estadounidenses, la aversión al riesgo se muestra diversa a nivel global. Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses mostraron debilidad: los futuros del S&P 500 bajaron un 0.1%, los del Dow Jones un 0.2% y los del Nasdaq un 0.3%. Los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses siguen presionando la valoración de las acciones. Los mercados europeos mostraron resultados mixtos, con las bolsas de Francia y Alemania a la baja y la del Reino Unido cerrando ligeramente al alza; la mayoría de los mercados asiáticos registraron subidas. El dólar retrocedió ligeramente frente al yen y el euro, brindando soporte al precio del oro, pero los rendimientos de los bonos estadounidenses siguen elevados, por lo que los metales preciosos tienen dificultades para recuperar la principal tendencia alcista perdida el lunes tras la ruptura.

Otros mercados externos relevantes: en la Bolsa Mercantil de Nueva York, el crudo WTI avanza y cotiza a 91 dólares por barril; el crudo Brent cotiza a 98.63 dólares por barril. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense de referencia a 10 años permanece cerca del 5.258%. El índice dólar ha retrocedido desde el máximo de dos meses marcado el martes.

El siguiente objetivo alcista para los toros es impulsar el precio del oro por encima de la zona de resistencia de 4210.63-4222.11 dólares. Si se supera con éxito, se buscará la zona de 4238.00 dólares, seguida de 4254.44 dólares.

El objetivo bajista a corto plazo es lograr que el precio del oro caiga por debajo de 4162.06 dólares; el siguiente soporte a la baja se sitúa en 4136.44 dólares, y por debajo, el rango de 4000-4020 dólares.

La primera resistencia es 4210.63 dólares, la segunda resistencia es 4222.11 dólares; el primer soporte es 4162.06 dólares, el segundo soporte es 4136.44 dólares.





Los toros de la plata necesitan llevar el precio nuevamente por encima del rango de 62.069-62.834 dólares; tras superarlo, el objetivo apunta a la media móvil de 50 días, alrededor de 63.890 dólares, y más arriba a 64.080 dólares.

El objetivo bajista es una ruptura por debajo de 60.639 dólares, con el siguiente soporte en 59.706 dólares, y un objetivo bajista más profundo en el rango de 56-57 dólares.

La primera resistencia es 62.069 dólares, la segunda resistencia es 62.834 dólares; el primer soporte es 60.639 dólares, el segundo soporte es 59.706 dólares.