La computación cuántica entra en un punto de inflexión histórico: se despide de los "experimentos físicos" y la cadena de suministro y la fabricación se convierten en claves para el éxito

La industria de la computación cuántica está experimentando una profunda transición de paradigma. Jefferies considera que el principal desafío del sector ha pasado de “¿podemos crear buenos cúbits?” a “¿podemos construir una computadora verdaderamente utilizable con estos cúbits?”, lo que implica que la ventaja competitiva se está desplazando del puro progreso físico hacia la ingeniería de sistemas, el control de la fabricación y el diseño de ecosistemas a nivel integral.

Según el portal de trading TrendChaser, el equipo de analistas de Jefferies publicó un informe tras participar en la Quantum World Congress (QWC), indicando que el “marcador” de la industria se está reescribiendo: el rendimiento de los cúbits lógicos, los costes de corrección de errores, la profundidad de los circuitos, la latencia de decodificación, la interconexión de redes y la integración a nivel de sistema se han convertido en los indicadores clave para medir el progreso. Al mismo tiempo, la Oficina de Proyectos del Departamento de Energía de EE. UU. lidera los esfuerzos por establecer normas de medición unificadas, y el rol del gobierno está pasando de ser un simple financiador a convertirse en legislador de las reglas del sector.

El informe también señala que se prevé la pronta aprobación de la “Ley de Reautorización de la Iniciativa Nacional Cuántica” (NQI Reauthorization Act), lo cual se perfila como un catalizador positivo para empresas con contratos federales vigentes, como D-Wave Quantum (QBTS), Quantinuum (QNT) y Rigetti Computing (RGTI).

Esta transformación tiene implicaciones claras y directas para los inversores: aquellas empresas capaces de establecer barreras en la repetitividad de la manufactura, la resiliencia de la cadena de suministro y la capacidad de integración de sistemas tomarán la delantera en la competencia por la comercialización. Jefferies mantiene una valoración positiva general sobre el sector cuántico y considera que la transición hacia hitos cuantificables y a nivel de sistema está proporcionando a los inversores rutas comerciales más claras.

El gobierno redefine los estándares industriales, fondos federales vinculados al rendimiento

El sector cuántico careció de un marco de evaluación unificado durante mucho tiempo, pero esta situación está cambiando.

El informe de Jefferies indica que en la computación clásica, solo ocurre un error cada aproximadamente 10¹⁶ operaciones, mientras que en el ámbito cuántico, el objetivo de tolerancia total de errores está actualmente definido en el orden de 10⁶, siendo 10⁹ un nivel aún alto. La brecha entre “la existencia del cúbit lógico” y “el cúbit lógico superando al cúbit físico” sigue siendo la realidad del sector.

La intervención del gobierno radica en romper la costumbre de las empresas de auto-referenciar sus propios logros. Los proyectos de terceros ahora exigen que las empresas proporcionen datos sobre la tasa de error lógica, fidelidad de puertas, operaciones tolerantes a fallos, profundidad de circuitos y cargas de trabajo científicas efectivas, dificultando que las empresas pasen aprobando los estándares autoelegidos. El modelo de financiación también cambia: el capital inicial se emplea en la construcción de herramientas y el resto solo se desbloquea si se alcanzan hitos de I+D.

Cabe destacar que la validación comercial ahora impulsa la demanda gubernamental, al contrario del modelo tradicional liderado por el gobierno. La orden ejecutiva publicada en junio de este año introdujo en el mercado compradores que antes no evaluaban tecnología cuántica. La “Ley de Reautorización de la Iniciativa Nacional Cuántica” exige la elaboración de una estrategia internacional de cooperación cuántica, incorpora al Departamento de Estado al subcomité interinstitucional y extiende la autorización hasta 2034. Jefferies opina que las cláusulas sobre la cadena de suministro de la Ley apoyan directamente la estrategia de integración vertical de IonQ (IONQ) a través de SkyWater.

Se consolida la arquitectura distribuida: la red cuántica pasa del concepto a la realidad

El problema de los límites de expansión de un único procesador cuántico fue uno de los temas debate principal en este QWC.

Según el informe de Jefferies, a medida que se hacen evidentes restricciones como la complejidad de control, la demanda de refrigeración, el cableado, la transmisión láser, la calibración, el rendimiento, la diafonía y el tamaño físico, más empresas esperan que la solución final implique la interconexión de múltiples procesadores en red; este enfoque es similar a la lógica clásica donde varios procesadores forman clusters mediante redes de alta velocidad.

Este cambio de arquitectura implica una reconfiguración del valor en la cadena industrial. Las máquinas individuales concentran el valor en los cúbits, sistemas de control, refrigeración criogénica y software; en tanto que la distribución implica nuevas capas de infraestructura como almacenamiento cuántico, convertidores, interconectividad fotónica, switches, distribución de entrelazamiento, control de red y compilación distribuida. Jefferies considera que IONQ, gracias a su inversión continua en interconexión de redes y de fotónica, es el principal beneficiario de esta tendencia.

Al mismo tiempo, la arquitectura heterogénea CPU+GPU+QPU ha sido identificada en QWC como el escenario final más probable. IONQ anunció que su sistema Superion 256 se conectará directamente a NVIDIA GB200 NVL72 mediante NVQLink; el stack técnico de QNT sigue la misma lógica, permitiendo la ejecución simultánea de código clásico y cuántico, con la parte clásica sobre GPU. Esta arquitectura integra el cómputo cuántico en los ecosistemas actuales de HPC y data centers, facilitando así su adopción por las empresas y reduciendo drásticamente las barreras de comercialización.

La manufactura y la cadena de suministro se convierten en variables clave de competencia

El foco competitivo en cómputo cuántico se está trasladando del laboratorio a la planta de fabricación.

Jefferies cita un estudio global de cadena de suministro que abarca 160 empresas cuánticas, mostrando que el 90% depende al menos de un proveedor extranjero y el 74% da servicio a clientes internacionales. A medida que la producción de QPU pasa de 5 a 50 o incluso miles de unidades, la fabricación repetible, el empaquetado, la disponibilidad de componentes y la estabilidad de los láseres serán diferenciadores clave.

Los cuellos de botella en la cadena de suministro se dividen en dos tipos: primero, los componentes dedicados cuánticos, cuya oferta es escasa y algunas fases dependen de un solo proveedor; y segundo, los componentes electrónicos estándar, donde el principal problema es el tiempo de entrega. Minerales clave como el indio y galio tienen producción insuficiente en EE. UU.; fibra óptica, lentes y microóptica llevan a las empresas cuánticas a competir directamente con los grandes proveedores de la nube por el suministro de commodities. El informe señala especialmente que el talento es el mayor cuello de botella de la cadena de suministro.

Respecto a las estrategias de respuesta, Jefferies considera que Quantinuum, IONQ y Rigetti Computing presentan ventajas relativas. Quantinuum, con relaciones de suministro a largo plazo y cooperación estructurada en manufactura, ha desarrollado una vía fiable a la producción masiva sin la carga de inversiones de capital propias; IONQ adquirió SkyWater para realizar integración vertical, así controla la hoja de ruta tecnológica y acelera la iteración; Rigetti Computing también posee fabricación propia de obleas, reforzando el control del cronograma y de la evolución.

Además, Jefferies ve oportunidades de inversión en infraestructura cuántica. La refrigeración criogénica fue un tema principal en la feria; el reporte prevé que avances en CMOS criogénicos, E/S de alta densidad, multiplexación, empaque y pruebas automatizadas generarán importantes oportunidades para los proveedores tradicionales de semiconductores y de equipos.

El progreso en comercialización se reflejó en el QWC, aportando también soporte temporal al relato de largo plazo del sector. Quantinuum anunció que desplegará un sistema Superion 256 en el campus de la Universidad Internacional de Florida (FIU), validando así el modelo de venta de sistemas localizados. D-Wave Quantum (QBTS) anunció su asociación con CGI, incorporando su sistema Advantage2 y el solucionador híbrido al portafolio de productos de CGI. Jefferies señala que QBTS ya posee una ventaja inexistente en la mayoría de proveedores de modelos de puertas: un sistema listo para que los clientes lo utilicen hoy en parte de las cargas de trabajo de optimización.