Die KI-Welle formt den Festplattenzyklus neu! Seagate Technology (STX.US) übertrifft im vierten Quartal mit Ergebnissen und Ausblick sämtliche Erwartungen und steigt nachbörslich zeitweise um fast 10%.

German Markets Insight erhielt die Information, dass der Festplattenhersteller Seagate Technology (STX.US) sowohl für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2026 (bis zum 3. Juli) als auch für die Prognose des nächsten Quartals Ergebnisse vorlegte, die deutlich über den Erwartungen der Wall Street lagen. Nach der Veröffentlichung des Berichts stieg der Kurs nachbörslich stark an. In letzter Zeit erlebten führende AI-Aktien eine Korrektur, wodurch der Seagate-Kurs vor der Veröffentlichung des Finanzberichts deutlich unter Druck stand.

Laut Unternehmensmitteilung erzielte Seagate im Quartal bis Juni (also im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2026) eine bereinigte Gewinn je Aktie (EPS) von 5,71 US-Dollar und einen Umsatz von 3,6 Milliarden US-Dollar. Analysten, die von FactSet befragt wurden, hatten zuvor eine bereinigte EPS von 5,10 US-Dollar und einen Umsatz von 3,5 Milliarden US-Dollar prognostiziert. Der Gewinn stieg im Vergleich zum Vorjahr um 120%, der Umsatz um 49%.

Darüber hinaus erzielte Seagate im Quartal einen operativen Cashflow von 1,3 Milliarden US-Dollar sowie einen freien Cashflow von 1,1 Milliarden US-Dollar; der Bestand an liquiden Mitteln und Äquivalenten lag am Quartalsende bei 1,7 Milliarden US-Dollar. Im Quartal wurden Schulden in Höhe von 302 Millionen US-Dollar zurückgezahlt, im gesamten Geschäftsjahr summierten sich die Rückzahlungen auf 1,4 Milliarden US-Dollar.

Für das aktuelle Quartal gibt das Unternehmen eine Umsatzprognose mit einem Median von 4,1 Milliarden US-Dollar ab, wohingegen FactSet-Daten zeigen, dass Analysten für das Septemberquartal zuvor einen Umsatz von 3,78 Milliarden US-Dollar vorausgesagt hatten.

Dave Mosley, CEO von Seagate, sagte in einer Pressemitteilung: „Unsere positive Geschäftsentwicklung beruht auf der starken Nachfrage nach Cloud Data Center und strikter Umsetzung. Wir erwarten, dass dieser Trend bis zum Geschäftsjahr 2027 anhält. Die zunehmende Verbreitung von künstlicher Intelligenz führt zu rasantem Datenwachstum und steigert den Datenwert, wodurch eine langfristige Robustheit des Speicherbedarfs entsteht. Mit der Mozaic-Plattform und unserem differenzierten HAMR- (Heat Assisted Magnetic Recording) Technologie-Portfolio kann Seagate effizient auf die wachsende Nachfrage nach EB-Speicher reagieren und gleichzeitig Gewinn und Wertschöpfung vorantreiben.“

Nach starkem AI Anstieg folgte bei Seagate eine deutliche Korrektur

Im regulären Handel am Dienstag fiel der Seagate-Kurs um 8,5%, stieg aber nachbörslich wieder deutlich an, teils um fast 10%. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung stieg die Aktie zuletzt um mehr als 5% auf 785,94 US-Dollar.

Seagate und der Konkurrent Western Digital (WDC.US) dominieren gemeinsam den Festplattenmarkt. Cloud-Hyperscaler investieren massiv in AI Data Center, was HDDs eine nie dagewesene Nachfrage beschert. Beide Unternehmen zählen zu den bestperformenden AI-Aktien. Seagate legte seit Jahresbeginn um insgesamt 172% zu.

Allerdings sind die Bedenken bezüglich der nachhaltigen Kapitalausgaben für AI zuletzt gestiegen, wodurch Seagate deutlich korrigiert hat. Der Schlusskurs lag am Dienstag um 22% unter dem Stand zu Monatsbeginn. Investoren diskutieren derzeit, ob AI den Speicher- und RAM-Markt dauerhaft strukturell verändern kann—traditionell hat die Branche starke zyklische Schwankungen erlebt.

Institute bleiben optimistisch, weiteres Kurspotenzial vorhanden

Schon vor dem Finanzbericht war die Zuversicht an der Wall Street hinsichtlich Seagate sehr hoch. Wedbush-Analyst Matt Bryson hob vor dem Bericht das Kursziel von 825 US-Dollar auf 1.000 US-Dollar an und bestätigte die Empfehlung „Outperform“, da er erwartet, dass HAMR-Festplatten in der zweiten Hälfte des Geschäftsjahres 2026 neue langfristige Verträge gewinnen könnten. Bryson betonte, dass Seagates Kapazitäten nahezu bis 2027 ausgebucht sind, was eine positive Angebots- und Nachfrageentwicklung untermauert.

Rosenblatt zeigt sich noch optimistischer und erhöhte das Kursziel von 1.000 US-Dollar auf 1.300 US-Dollar, da die HDD-Branche von einer Nachfrage über dem Angebot und einer Trendwende beim Preis profitieren dürfte. Das Institut prognostiziert, dass mit einem Anstieg der Durchschnittspreise und einem Rückgang der Stückkosten in hohen einstelligen bis niedrigen zweistelligen Prozentbereich die zusätzliche Bruttomarge nahe 80% erreichen wird.

Mizuho hob das Kursziel auf 1.090 US-Dollar an und schraubte die EPS-Prognose für das Geschäftsjahr 2027 auf 28,35 US-Dollar, was über dem Konsens von 26,57 US-Dollar liegt. Morgan Stanley bezeichnet Seagate sogar als das „attraktivste AI-Exposure im IT-Hardware-Bereich“ und hält es für möglich, dass Seagate das EPS von 2025 bis 2028 im optimistischsten Szenario um das Zehnfache steigern kann.

Derzeit wird Seagate von der Wall Street mit einem Konsens-Rating von „Strong Buy“ bewertet, und das durchschnittliche Kursziel liegt bei etwa 1.020 US-Dollar, was auf ein Kurspotenzial über 25% in den kommenden zwölf Monaten hinweist.